xStocks : une nouvelle tentative sur le marché des valeurs mobilières off-chain
Le 30 juin 2025, plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies renommées ont annoncé le lancement du produit xStocks proposé par un fournisseur suisse de services de tokenisation d'actifs conforme. Ces tokens sont garantis par des actions réelles en ratio 1:1, les actifs sous-jacents étant détenus par des institutions de garde tierces réglementées. Émis selon la norme SPL sur la blockchain Solana, xStocks permet un trading 24/7 et un règlement instantané off-chain, brisant les limitations temporelles et spatiales des marchés boursiers traditionnels. Actuellement, ce produit est uniquement ouvert aux utilisateurs non américains.
L'équipe fondatrice de xStocks a précédemment participé à un projet blockchain désormais arrêté. Bien que ce projet n'ait finalement pas réussi, les membres de l'équipe en ont tiré des leçons et ont fondé l'entreprise actuelle en 2021. Ils s'engagent à introduire des actifs traditionnels tels que des actions dans l'écosystème blockchain de manière conforme. Après deux ans de développement, l'entreprise a complété la validation de produits, le financement et l'établissement de partenariats, et le prospectus des produits concernés a obtenu l'approbation réglementaire de l'Union européenne. En avril 2024, l'entreprise a terminé un tour de financement de série A de 9,5 millions de dollars.
Actuellement, l'entreprise propose des services de titres tokenisés en chaîne couvrant les actions de grandes capitalisations mondiales, les fonds indiciels et les obligations à court terme à travers deux lignes de produits : xStocks et bTokens. Tous les tokens sont soutenus par des actifs physiques au ratio de 1:1 et disposent d'un numéro ISIN approuvé conforme à l'UE. Les produits ont été émis sur plusieurs blockchains majeures et intégrés à plusieurs protocoles DeFi, prenant en charge le prêt, le market making, l'arbitrage et d'autres déploiements de stratégies en chaîne.
D'un point de vue juridique, le token xStocks est essentiellement une structure d'obligation, et non un token de participation. Cette conception permet au token d'être transféré librement sur la chaîne, comme un stablecoin, évitant les procédures d'enregistrement et les frais associés nécessaires pour le transfert de titres. Cependant, cela signifie également que les distributions et la gestion des opérations d'entreprise pour xStocks diffèrent de celles des actions réelles.
Malgré le soutien de plusieurs plateformes de trading renommées, l'activité de trading réelle de xStocks reste limitée. Les données montrent que le volume des transactions off-chain le premier jour de lancement était de 1,338 millions de dollars, augmentant à 6,64 millions de dollars le lendemain. Cependant, les transactions se concentrent principalement sur quelques actifs populaires, et la liquidité de la plupart des tokens reste insuffisante, avec des problèmes de slippage évidents.
xStocks s'adresse principalement aux utilisateurs non américains qui ont du mal à accéder aux actions américaines par des canaux traditionnels, en particulier les utilisateurs natifs de cryptomonnaies. Ses avantages incluent le support des paiements en stablecoins, des transactions de petite taille, l'absence de compte d'actions américaines, le trading 24/7, la garde réelle des actifs et la conformité réglementaire de l'Union européenne.
Cependant, le goulot d'étranglement de la liquidité sur le marché au comptant limite le développement à grande échelle des xStocks. L'industrie commence à s'intéresser à des produits dérivés ayant une plus grande attribut de négociation, tels que les contrats à terme perpétuels sur actions. Ce type de produit pourrait mieux convenir aux habitudes de négociation des utilisateurs de crypto-monnaies, et le chemin technologique est relativement mature. Une autre direction à surveiller est la tokenisation des actions de sociétés non cotées, ce qui pourrait offrir de nouvelles solutions pour la circulation des actions précoces.
Dans l'ensemble, xStocks offre une voie réaliste et réalisable pour la tokenisation des actifs conformes. Sa structure off-chain, son déploiement inter-chaînes et sa capacité d'intégration DeFi témoignent d'une forte capacité de conception de produit. Cependant, pour faire évoluer le marché des titres off-chain d'un "produit d'outils" à un "actif de négociation", il pourrait encore être nécessaire d'explorer davantage dans des directions telles que les dérivés perpétuels et la tokenisation précoce des actions.
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SandwichVictim
· 07-22 14:35
Encore un outil pour se faire prendre pour des cons ?
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OldLeekMaster
· 07-22 14:30
prendre les gens pour des idiots, perdre de l'argent ou pas, je ne regrette rien. Que ce soit à la baisse ou à la hausse, je suis le maître.
xStocks mène la tokenisation d'actifs conformes, l'ère des transactions de titres off-chain 24h/24 et 7j/7 est arrivée
xStocks : une nouvelle tentative sur le marché des valeurs mobilières off-chain
Le 30 juin 2025, plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies renommées ont annoncé le lancement du produit xStocks proposé par un fournisseur suisse de services de tokenisation d'actifs conforme. Ces tokens sont garantis par des actions réelles en ratio 1:1, les actifs sous-jacents étant détenus par des institutions de garde tierces réglementées. Émis selon la norme SPL sur la blockchain Solana, xStocks permet un trading 24/7 et un règlement instantané off-chain, brisant les limitations temporelles et spatiales des marchés boursiers traditionnels. Actuellement, ce produit est uniquement ouvert aux utilisateurs non américains.
L'équipe fondatrice de xStocks a précédemment participé à un projet blockchain désormais arrêté. Bien que ce projet n'ait finalement pas réussi, les membres de l'équipe en ont tiré des leçons et ont fondé l'entreprise actuelle en 2021. Ils s'engagent à introduire des actifs traditionnels tels que des actions dans l'écosystème blockchain de manière conforme. Après deux ans de développement, l'entreprise a complété la validation de produits, le financement et l'établissement de partenariats, et le prospectus des produits concernés a obtenu l'approbation réglementaire de l'Union européenne. En avril 2024, l'entreprise a terminé un tour de financement de série A de 9,5 millions de dollars.
Actuellement, l'entreprise propose des services de titres tokenisés en chaîne couvrant les actions de grandes capitalisations mondiales, les fonds indiciels et les obligations à court terme à travers deux lignes de produits : xStocks et bTokens. Tous les tokens sont soutenus par des actifs physiques au ratio de 1:1 et disposent d'un numéro ISIN approuvé conforme à l'UE. Les produits ont été émis sur plusieurs blockchains majeures et intégrés à plusieurs protocoles DeFi, prenant en charge le prêt, le market making, l'arbitrage et d'autres déploiements de stratégies en chaîne.
D'un point de vue juridique, le token xStocks est essentiellement une structure d'obligation, et non un token de participation. Cette conception permet au token d'être transféré librement sur la chaîne, comme un stablecoin, évitant les procédures d'enregistrement et les frais associés nécessaires pour le transfert de titres. Cependant, cela signifie également que les distributions et la gestion des opérations d'entreprise pour xStocks diffèrent de celles des actions réelles.
Malgré le soutien de plusieurs plateformes de trading renommées, l'activité de trading réelle de xStocks reste limitée. Les données montrent que le volume des transactions off-chain le premier jour de lancement était de 1,338 millions de dollars, augmentant à 6,64 millions de dollars le lendemain. Cependant, les transactions se concentrent principalement sur quelques actifs populaires, et la liquidité de la plupart des tokens reste insuffisante, avec des problèmes de slippage évidents.
xStocks s'adresse principalement aux utilisateurs non américains qui ont du mal à accéder aux actions américaines par des canaux traditionnels, en particulier les utilisateurs natifs de cryptomonnaies. Ses avantages incluent le support des paiements en stablecoins, des transactions de petite taille, l'absence de compte d'actions américaines, le trading 24/7, la garde réelle des actifs et la conformité réglementaire de l'Union européenne.
Cependant, le goulot d'étranglement de la liquidité sur le marché au comptant limite le développement à grande échelle des xStocks. L'industrie commence à s'intéresser à des produits dérivés ayant une plus grande attribut de négociation, tels que les contrats à terme perpétuels sur actions. Ce type de produit pourrait mieux convenir aux habitudes de négociation des utilisateurs de crypto-monnaies, et le chemin technologique est relativement mature. Une autre direction à surveiller est la tokenisation des actions de sociétés non cotées, ce qui pourrait offrir de nouvelles solutions pour la circulation des actions précoces.
Dans l'ensemble, xStocks offre une voie réaliste et réalisable pour la tokenisation des actifs conformes. Sa structure off-chain, son déploiement inter-chaînes et sa capacité d'intégration DeFi témoignent d'une forte capacité de conception de produit. Cependant, pour faire évoluer le marché des titres off-chain d'un "produit d'outils" à un "actif de négociation", il pourrait encore être nécessaire d'explorer davantage dans des directions telles que les dérivés perpétuels et la tokenisation précoce des actions.