Web3投資布局:區塊鏈技術核心價值與應用層爆發前夜

Web3領域正在迎來越來越多的用戶。截至7月底，以太坊域名服務的獨立地址數已超過50萬。從2017年開始,Web3的基礎設施逐步完善,呈現出從初期的艱難探索到如今相對成熟的發展態勢。但與此同時,行業生態的繁榮程度仍然與市場週期高度相關,鏈上數據的價值尚未被充分挖掘,新的應用場景和用戶交互機制仍有待開發,Web3行業整體仍處於爆發前夜。

近期,某資本合夥人在一場Web3投資與創業機遇主題的沙龍活動中,與其他業內人士一同探討了投資人眼中Web3行業的發展現狀、投資布局思路以及對創業生態的觀察。以下是其分享的主要內容:

核心觀點

• 可組合性和標準統一的數據庫是區塊鏈技術最大的價值所在。

• Web3重新定義了數據的價值;如何有效開發這一數據資源,是一個極具潛力的創新方向。

• 應用層的價值創造源於全新的機制和交互方式,而非對傳統Web2產品的簡單改造。

• Web3仍處於早期階段,創業團隊應專注於尋找真正的產品需求和目標用戶,而非盲目追隨短期熱點。

創業者視角下的Web3行業發展

自2017年進入Web3行業以來,我見證了這個行業從荒蕪到逐漸繁榮的過程。四年間,基礎設施逐步完善,從最初的"泥濘小路"發展到如今的"柏油公路"。然而,Web3行業的基礎設施仍存在諸多限制,創業者需要清楚了解可行與不可行之處。

在這一周期中,中間層和協議層實現了從0到1的突破,應用層也在基礎設施逐步完善的背景下迎來了初步爆發。遊戲、NFT、元宇宙等賽道仍處於早期階段。值得注意的是,許多當前的頭部項目如OpenSea、Sandbox、Uniswap、Aave、Axie等,都是在2017至2019年間成立的,經歷了漫長的熊市考驗。

區塊鏈技術的核心價值

經過多年的思考,我認爲區塊鏈技術帶來的核心價值主要體現在兩個方面:

1. 可組合性:這體現在代碼層面無需許可即可組合和調用,以及數字資產可以跨應用原生互通。這種"樂高邏輯"極大地加速了行業的創新速度。

2. 統一的數據庫:將大量Web2應用背後的數據打通,形成一個巨大的價值池。用戶只需一個地址即可登入各種應用,所有數據都集中在同一個地方讀寫。

基於這兩點,我們看好以下兩個投資主題:

1. 數據:鏈上數據是一座"金礦"。每個地址都是唯一標識,記錄了用戶在多個應用中的行爲。這些公開可見的匿名數據爲全面的分析和挖掘提供了可能。從底層數據源,到數據清洗、分析、索引,再到基於這些數據的各種協議層項目和應用,每一層都孕育着巨大的機會。

2. 應用層:未來3-4年可能是應用層大規模爆發的階段。Web3的殺手級應用不是簡單地爲Web2應用添加錢包登入功能,而是要結合區塊鏈的底層特性,在特定場景下通過創新機制和玩法解鎖用戶新的交互方式,從而創造實際價值。

給創業者的建議

1. 儲備足夠的資金以應對可能的長期熊市。

2. 在熊市中專注於尋找真正的產品需求和目標用戶,避免盲目追隨短期熱點。

3. 先成爲行業的堅定信仰者(believer),再成爲建設者(builder)。只有對行業有強烈的信念,才能在艱難時期堅持下去。

4. 拋開歷史包袱,深入行業一段時間後再決定做什麼。理解行業的現狀和限制,避免好高騖遠。

Web3投資與傳統行業投資的主要區別在於,對項目團隊的盡職調查更具挑戰性,投資人結構更加復雜。在選擇項目時,我們更看重有創意的產品和新穎的想法,而非僅僅關注團隊背景。我們希望創業者是真正熱愛並深入理解這個行業的人,而不是簡單地"拿着錘子找釘子"。

行業最大的挑戰之一是用戶獲取和留存。很多項目面臨實際用戶數量少,且多爲"薅羊毛"用戶的問題。這反映了行業的階段性特徵,也凸顯了產品滿足用戶真實需求的重要性。

作爲投資機構,除了提供資金支持,我們還致力於爲被投項目提供業務和資源方面的幫助。這包括深度參與產品策略制定、協助token經濟模型設計、促進項目間合作以及人才招聘等。我們的核心目標是幫助項目在正確的方向上不斷發展,最終達到更高的成就。