Біткойн іпотека: новий блакитний океан на 6,6 трильйона доларів
Нещодавно в американському фінансовому секторі з'явилися два важливі сигнали:
27 травня столітня інститут Уолл-стріт Cantor Fitzgerald запустив програму заставних кредитів на біткойн на суму 2 мільярди доларів для інституційних клієнтів.
В кінці червня директор Федерального агентства житлового фінансування США, Bill Pulte, вимагав від Fannie Mae та Freddie Mac дослідити можливість включення Біткойн та інших криптовалют до системи оцінки іпотечних кредитів.
Ці заходи свідчать про те, що Біткойн переходить від простого запасного активу до фінансового інструменту, який може впливати на кредитну систему. Він не тільки може змінити ринок іпотечних кредитів у США на 6,6 трильйона доларів, але й стати важливим важелем для приватизації урядових підприємств (GSE).
Політичний контекст та вплив
Рішення FHFA номер 2025-360 вимагає:
Фанлімей та Фандеймі включать криптовалюти в оцінку ризиків іпотечних кредитів на одиночні житлові приміщення.
Прямий розрахунок кількості криптовалюти, без необхідності конвертації в долари
Тільки активи, що випускаються на регульованих централізованих біржах і відповідають вимогам, мають право на участь
Підприємства повинні розробити заходи щодо пом'якшення ризиків, такі як коригування відповідно до волатильності криптовалюти
Ця зміна політики принесе багато переваг для власників Біткойн:
Знизити процентні ставки на позики. В даний час річна процентна ставка на кредити під заставу Біткойн, що надаються приватними установами, становить 9-10%, нова політика сподівається знизити її до рівня, близького до традиційних іпотечних кредитів.
Вивільнення важеля. Власники монет можуть отримати кошти на покупку житла, не продаючи Біткойн.
Розширення фінансових каналів. Надання нових шляхів фінансування для групи, яка не має традиційної кредитної історії, але володіє криптоактивами.
Оптимізація податків. Уникнення податку на капітальний прибуток, що виникає при прямому продажу Біткойн.
Перспективи та виклики ринку
За оцінками, якщо дозволити всім монетам Біткойн брати участь у підтримці іпотечного кредитування, це може підтримати приблизно 1,05 трильйона доларів США основного боргу, що становить 8-9% від наявного обсягу житлових кредитів. Навіть якщо лише 50% монет Біт використовуються в якості застави, це все ще може підтримати 525 мільярдів доларів США основного боргу.
Однак, введення волатильних криптоактивів у фінансову систему житла також стикається з викликами:
Волатильність активів може спричинити системний ризик
Потрібно створити нову модель оцінки ризиків
Питання регуляторної відповідності потребують прояснення
Галузева екосистема
Наразі вже кілька установ розробляють ринок іпотек на Біткойн:
Milo Credit: надає до 5 мільйонів доларів США, терміном на 30 років, крипто-заставну іпотеку
Ledn: надає короткострокові ліквідні позики під заставу Біткойн
Moon Mortgage: платформа іпотечного кредитування, що зосереджується на обслуговуванні користувачів криптовалюти
Народний резерв: розробляються інноваційні продукти, такі як самопогашаючі іпотеки
У сфері інфраструктури Beeline Title розробляє систему реєстрації прав власності та цифрового зберігання, а MicroStrategy також розробила кредитну модель BTC.
Глибокий вплив
Систематизація іпотеки в Біткойн не лише впливає на фінансові ринки, але й може стати важливим важелем для сприяння приватизації GSE та переформатування американської системи житлового фінансування. Це надає уряду технічну альтернативу для виходу з прямого гарантування, а також створює простір для розширення бізнес-границь GSE.
На фоні політики "Великий і красивий" Біткойн перетворюється з простого засобу збереження вартості на новий інструмент, який може впливати на житлове будівництво, податки, кредитування та навіть управління державою. Це перетворення може відкрити нову фінансову парадигму та перепроектувати способи організації капіталу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн-іпотека: руйнівник ринку житлових іпотек США на 6,6 трильйона монет
Біткойн іпотека: новий блакитний океан на 6,6 трильйона доларів
Нещодавно в американському фінансовому секторі з'явилися два важливі сигнали:
27 травня столітня інститут Уолл-стріт Cantor Fitzgerald запустив програму заставних кредитів на біткойн на суму 2 мільярди доларів для інституційних клієнтів.
В кінці червня директор Федерального агентства житлового фінансування США, Bill Pulte, вимагав від Fannie Mae та Freddie Mac дослідити можливість включення Біткойн та інших криптовалют до системи оцінки іпотечних кредитів.
Ці заходи свідчать про те, що Біткойн переходить від простого запасного активу до фінансового інструменту, який може впливати на кредитну систему. Він не тільки може змінити ринок іпотечних кредитів у США на 6,6 трильйона доларів, але й стати важливим важелем для приватизації урядових підприємств (GSE).
Політичний контекст та вплив
Рішення FHFA номер 2025-360 вимагає:
Ця зміна політики принесе багато переваг для власників Біткойн:
Знизити процентні ставки на позики. В даний час річна процентна ставка на кредити під заставу Біткойн, що надаються приватними установами, становить 9-10%, нова політика сподівається знизити її до рівня, близького до традиційних іпотечних кредитів.
Вивільнення важеля. Власники монет можуть отримати кошти на покупку житла, не продаючи Біткойн.
Розширення фінансових каналів. Надання нових шляхів фінансування для групи, яка не має традиційної кредитної історії, але володіє криптоактивами.
Оптимізація податків. Уникнення податку на капітальний прибуток, що виникає при прямому продажу Біткойн.
Перспективи та виклики ринку
За оцінками, якщо дозволити всім монетам Біткойн брати участь у підтримці іпотечного кредитування, це може підтримати приблизно 1,05 трильйона доларів США основного боргу, що становить 8-9% від наявного обсягу житлових кредитів. Навіть якщо лише 50% монет Біт використовуються в якості застави, це все ще може підтримати 525 мільярдів доларів США основного боргу.
Однак, введення волатильних криптоактивів у фінансову систему житла також стикається з викликами:
Галузева екосистема
Наразі вже кілька установ розробляють ринок іпотек на Біткойн:
У сфері інфраструктури Beeline Title розробляє систему реєстрації прав власності та цифрового зберігання, а MicroStrategy також розробила кредитну модель BTC.
Глибокий вплив
Систематизація іпотеки в Біткойн не лише впливає на фінансові ринки, але й може стати важливим важелем для сприяння приватизації GSE та переформатування американської системи житлового фінансування. Це надає уряду технічну альтернативу для виходу з прямого гарантування, а також створює простір для розширення бізнес-границь GSE.
На фоні політики "Великий і красивий" Біткойн перетворюється з простого засобу збереження вартості на новий інструмент, який може впливати на житлове будівництво, податки, кредитування та навіть управління державою. Це перетворення може відкрити нову фінансову парадигму та перепроектувати способи організації капіталу.