Gerçek Dünya Varlıklarının Kripto Varlıklar Endüstrisindeki Yükselişi

Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), kripto varlıklar sektöründe büyük ilgi gören yeni bir varlık sınıfı haline gelmektedir. Mayıs 2024 itibarıyla, RWA pazarının büyüklüğü 6,6 milyar doları aşmış olup, bu da yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne olan yoğun ilgisini ve sürekli artan talebini yansıtmaktadır.

RWA'nın yükselişi, blockchain teknolojisinin yaygın kullanımıyla ayrılmaz bir ilişkiye sahiptir. Tokenleştirme aracılığıyla, gayrimenkul, emtia ve fikri mülkiyet gibi fiziksel varlıklar blockchain üzerinde dijital tokenler şeklinde temsil edilebilir. Bu süreç birkaç önemli avantaj getirmektedir:

1. Varlık mülkiyetinin bölünmesi: Önceden bölünemez olan varlıklar şimdi daha küçük token birimlerine bölünebilir, daha fazla yatırımcının katılma fırsatına sahip olmasını sağlar.

2. Likidite Artışı: Tokenleştirme, varlık ticaret süreçlerini basitleştirerek geleneksel illikit piyasalarda likiditeyi artırma umudu taşımaktadır.

3. Şeffaflık ve güvenlik artırıldı: blokzincir teknolojisi işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlar, karşı taraf riskini azaltır.

RWA, tokenleştirilip zincire eklendikten sonra, merkeziyetsiz finans ( DeFi ) içinde bir gelir kaynağı olarak kullanılabilir. Sektör, 2030 yılına kadar varlık tokenleştirme pazarının 10 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor.

Yatırımcı ilgisi sürekli artarken, RWA'ya odaklanan bazı projelerin bu büyüme sürecinde avantajlı bir konumda olması bekleniyor. RWA, hisse senedi, fiziksel varlıklar ve sabit gelir üzerine kurulu DeFi pazarının merkezi haline gelmeye başlıyor ve giderek daha fazla ilgili proje ortaya çıkıyor.

Bu makale, uyumlu bir "altyapı" projesi olan Dusk Network'ü derinlemesine inceleyecektir. Uzun bir geliştirme sürecinin ardından, Dusk'ın ana ağı 2024'ün ikinci çeyreğinde piyasaya sürülmesi planlanıyor ve bu, projenin önemli bir kilometre taşı olacak.

Dusk Network: Uyumluluk ve gizliliği ön planda tutan RWA kamu blok zinciri

Dusk Network, düzenleme ve merkeziyetsiz finans için özel olarak tasarlanmış bir blok zinciri platformudur. Kullanıcı verilerinin gizliliğini korurken otomatik uyumluluk sağlamayı amaçlayarak dijital menkul kıymetler ihraç etmeye kendini adamıştır. Gizlilik ve uyumluluğu birleştirerek, Dusk Network RWA'nın güvenli zincir üstü işlemlerine güçlü destek sunmaktadır.

Dusk Network, benzersiz bir konsensüs mekanizması benimsemiştir; bu mekanizma, gizlilik ve uyumluluğu sağlamak için ( PoS ) ve sıfır bilgi şifreleme teknolojisini birleştirmektedir. Bu platform, düzenleyici standartlara hâlâ katı bir şekilde uyarak yüksek maliyetli aracılardan kurtularak düzenleyici pazarı basitleştirmeyi amaçlamaktadır.

Ana Özellikler

1. Regülasyon gereksinimlerine uygun blok zinciri çözümü

Dusk Network, kurumların düzenleyici ihtiyaçlarını karşılamayı amaçlamaktadır. Bu, her ölçekten şirketin erişimini sağlamak için açık kaynaklı, kamuya açık ve izin gerektirmeyen bir blockchain'dir.

2. Entegre gizlilik koruma

Dusk, tokenizasyon, likidite sağlama ve finansal araçların hesaplanmasına yönelik bir gizlilik odaklı sistem sunmaktadır. Citadel protokolünü geliştirerek, otonom kimlik sistemini Dusk blok zincirine entegre ettiler ve kurumların gizli KYC işlemleri için Shelter adında bir off-chain versiyon geliştirdiler. Kullanıcılar, bilgileri seçici olarak ifşa edebilir ve verilerini koruyabilir.

3. Gizli Akıllı Sözleşmeler

Dusk, gizlilik özelliklerine sahip akıllı sözleşme fonksiyonlarına sahip ilk blok zincirlerinden biridir ve gizliliği etkinleştiren tokenleştirilmiş menkul kıymetler oluşturup ihraç edebilir. Bu, otomatik denetim izleriyle, idari ve hukuki maliyetleri azaltarak ve genel verimliliği artırarak iş operasyonlarını basitleştirir. Kurumlar da bu sözleşmelerden yararlanarak, uyumluluğa uyarak kamu ağlarının avantajlarından tam olarak yararlanabilirler.

Sıfır Bilgi Teknolojisi Uygulamaları

Dusk, sıfır bilgi kanıtı (ZKP) teknolojisini kullanıyor; bu teknoloji, temel verileri ifşa etmeden doğrulama yapmayı mümkün kılıyor. Gelişmiş bir sıfır bilgi şifreleme teknolojisi olan PLONK'ı entegre ederek, Dusk güçlü bir gizlilik koruması sağlıyor.

Pazar Rekabet Analizi

Dusk Network, gerçek dünya varlıkları (RWA) alanında düzenleyici uyuma odaklanan ve gizlilik koruma vurgulayan benzersiz bir katılımcıdır. İşte ana rakiplerle karşılaştırma:

1. Mantra

   • Özellikler: Cosmos SDK üzerinde inşa edilmiş, Layer 1, RWA tokenizasyonu, merkeziyetsiz kimlik sistemi, uyumlu borsa
   • Dusk ile farkı: Uygulama alanı daha geniş, piyasa değeri daha yüksek
   • Dusk'ın avantajları: gizlilik destekli blok zinciri, gizli akıllı sözleşmeler

2. Nexera

   • Özellikler: Tokenizasyon çözümleri, birden fazla blokzincir üzerinde faaliyet, Chainlink ve Peaq ile işbirliği
   • Dusk ile farkı: Layer 1 değil, çok zincir üzerine odaklanıyor.
   • Dusk'ın avantajları: gizliliği vurgulamak, Avrupa Birliği lisansı için başvuruda bulunmak

3. Güvence Altına Al

   • Özellikler: Dijital menkul kıymet platformu, blok zinciri tokenleştirme, BlackRock ile işbirliği
   • Dusk ile farkı: Güçlü Web2 entegrasyonu, yüksek profilli iş birlikleri
   • Dusk'ın avantajları: Yüksek getirili tahviller, gizliliği vurgulamak

4. Oasis Ağı

   • Özellikler: dApp'lere özelleştirilebilir gizlilik hizmeti, bağımsız bir konsensüs ve hesaplama katmanı sağlar.
   • Dusk ile farkı: Farklı katmanlar aracılığıyla gizliliği sağlamak
   • Dusk'ın avantajları: yerel gizlilik, gizli akıllı sözleşmeler

5. Gizli Ağ

   • Özellikler: Gizliliği koruyan akıllı sözleşmeler, Cosmos SDK üzerinde inşa edilmiştir.
   • Dusk ile farkı: farklı gizlilik uygulama önlemleri
   • Dusk'ın avantajları: Yerel gizlilik, düzenleyici uyum

6. Ondo Finance

   • Özellikler: DeFi ve kurumsal düzeyde ürünler, RWA tokenizasyonu, yapılandırılmış finansal ürünler
   • Dusk ile farkı: Temelde DeFi'ye, yapılandırılmış ürünlere odaklanıyor.
   • Dusk'ın avantajları: Gizlilik destekli blok zinciri, RWA için gizli akıllı sözleşmeler sağlar.

Dusk'un avantajları, gizlilik destekli blockchain'i, gizli akıllı sözleşmeleri ve düzenleyici uyumluluğu sayesinde, gizlilik ve uyumluluk gerektiren finansal dApps ve kuruluşlar için ideal bir seçimdir. Ancak, Dusk'un bazı zorluklarla karşı karşıya olduğu da bir gerçektir: daha düşük bilinirlik, daha küçük piyasa değeri ve hala erken aşamada olması. Ayrıca, gizlilik ve düzenleyici uyumluluğa olan dikkati, daha geniş blockchain ve DeFi projelerine olan çekiciliğini sınırlayabilir.

Token Ekonomisi

DUSK coin, Dusk Network'ün çekirdeğidir, ayrıntılar aşağıdaki gibidir:

Piyasa Göstergeleri

• Piyasa Değeri:2.2072 milyon dolar( Dolaşım Arzı ve Fiyatına Dayalı)
• Sıralama:#271
• Tam Seyreltilmiş Değerleme(FDV): 2.3765 milyon dolar( toplam arz ve fiyat)
• Sıralama:#350
• Dolaşım Arzı: 4.6962 milyon DUSK( maksimum arzın %46.96'sı )
• Toplam Arz: 500 milyon DUSK
• Maksimum arz: 1 milyar DUSK, bunun 500 milyonu ana ağdan önce dağıtılacak, ana ağ süresince 18 ila 36 ay boyunca coin sahiplerine dağıtılacak 500 milyon.
• Bir sonraki kilidin açılması: 11 Nisan 2022'de tamamen açılmıştır.

Token Kullanımı

• Stake ve Ödüller: DUSK coin'lerini kilitleyerek ödül kazanın ve ağ güvenliğini artırın.
• İşlem ve Gas Ücreti: Ağ etkileşimleri için işlem ücretleri ve Gas maliyetleri
• Ödeme ve Teminat: Ağ içinde DUSK kullanarak ödeme yapmak ve dijital varlıkların ihraç edilmesinde teminat olarak kullanmak

Token Dağılımı

Vesting dönemi 2019 Mayıs'tan 2022 Nisan'a kadar sürecektir.

Ekip, Fon Sağlama ve Ekosistem

Dusk Network ekibi, kurucular Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli ve Jelle Pol'un liderliğinde teknoloji ve ticaret uzmanlığını birleştiriyor. En iyi kurumlardan ve şirketlerden geniş bir deneyime sahipler ve 17 teknik ekip üyesi ile 9 danışma kurulu üyesinin desteğini alıyorlar.

Finansman konusunda, Dusk Network önemli başarılar elde etti: 2020'deki ICO 1 milyon dolar topladı, 2018'de bir ticaret platformu tarafından desteklenen özel satış 8 milyon dolar topladı ve BlockVenture'ın tohum fonu 1 milyon dolar topladı.

Dusk Network, Avrupa'nın ilk blockchain destekli menkul kıymetler borsasını oluşturmak için NPEX ile iş birliği yapıyor. Bu hamle, Dusk'ın Avrupa'da dijital tokenizasyonun giderek yaygınlaştığı bir ortamda avantajlı bir konumda olmasını sağlıyor. 2032 yılına kadar bu pazarın 3,7 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

7 Eylül 2023'te yayımlanan en son yol haritası, 2024'te ana ağın başlatılmasına yönelik planları özetlemektedir. Anahtar kilometre taşları arasında teşvikli test ağı (ITN) ve kapsamlı bir denetim süreci bulunmaktadır.

Proje Geçmişi Analizi

Faydalı Faktörler:

1. RWA pazarının potansiyeli çok büyük: Büyük finansal kurumlar, fiziksel RWA'ya yoğun ilgi gösteriyor, bu da bu alanın gelişim potansiyelini vurguluyor.
2. Özel Pazar Fırsatları: Dusk, gizlilik ve uyumluluğu birleştirerek, özel pazarın dijital varlıkları için güvenli bir zincir üzerindeki ticaret çözümü sunmaktadır.
3. Avrupa'nın ilk blok zinciri borsa: Dusk, Avrupa'nın blok zincirine dayalı ilk borsa olma potansiyeline sahip.
4. Çok Dilli Programlama Desteği: Dusk blok zinciri, Rust, C, C++ ve Go dahil olmak üzere çeşitli programlama dillerini destekler ve Piecrust(Dusk'un sıfır bilgi dostu sanal makinesinde ) çalışarak gizlilik ve verimliliği optimize eder.
5. Geliştirici Destek Programı: Thesan adı verilen hibe programı, Dusk ağında geliştirmeyi desteklemek ve ekosistemin yeniliği ve büyümesini teşvik etmek için 15 milyon DUSK sağlamayı taahhüt etmektedir.
6. Ana ağ yakında başlatılacak: Dusk Network, 2024'ün ikinci çeyreğinde ana ağı piyasaya sürmeyi planlıyor.

Olumsuz Faktörler:

1. Rekabet Baskısı: RWA alanında, bazı projeler zaten önde yer almakta ve muhtemelen büyük ölçüde dikkat ve pazar payı çekmeye devam edecektir.
2. Kurumsal yatırımcıların ilgisi sınırlı: Şu anda DUSK token'ına karşı büyük kurumsal yatırımcılardan belirgin bir satın alma ve birikim ilgisi gözlemlenmemiştir.
3. Stratejik Risk: Dusk, fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi altyapısına odaklanıyor, bu nispeten dar odak, belirli stratejik riskler getirebilir.
4. Düzenleyici zorluklar: Farklı yargı alanlarında tokenleştirilmiş projeler için karmaşık yasal çerçevelerde yön bulmak zorlayıcıdır. Dusk'ın kullandığı gizlilik odaklı akıllı sözleşmeler, sözleşme icra edilebilirliği ve varlık sınıflandırması ile ilgili düzenleyici engellerle karşılaşabilir.