PoS公鏈項目比較:ETH2.0、Tezos和Cosmos

近期,PoS增發系公鏈成爲市場熱門話題之一。本文將通過分析鏈上數據,比較三大知名PoS項目ETH2.0、Tezos和Cosmos的持幣地址和數量分布情況。

ETH2.0是以太坊即將進行的重大升級,將從PoW轉爲PoS機制,預計可將增發率從10%左右降至2%以下,低於傳統貨幣通脹率,提升ETH稀缺性。

Tezos是一個高性能底層公鏈,具有自我修復功能。持幣者可自行質押做節點,或委托給"烘焙師"參與治理,進行技術升級迭代,最大程度避免分叉。

Cosmos是一個提供擴展和互操作性的去中心化網路,基於Tendermint共識算法構建,通過IBC協議實現各鏈互操作。

PoS機制通過質押代幣參與網路安全管理,防止通脹稀釋。相比PoW挖礦,PoS對普通用戶更友好,但也存在一些問題。本文基於鏈上數據分析三大項目的情況。

代幣分布情況

截至2020年6月中旬,ETH共有約1億個帳戶,但大部分沒有持幣。數據顯示,ETH前10地址持有15.93%的代幣,前100地址持有35.32%,前1000地址持有64.87%。

ATOM共有31358個地址,125個驗證者。前10地址持有88.82%的代幣,前100持有98.62%,前1000持有99.94%。

Tezos共有546382個地址,494個烘培者。前10地址持有20.71%的代幣,前100持有53.24%,前1000持有81.23%。

對比可見,ETH在去中心化程度上表現最佳。Tezos作爲新興公鏈,前10和前100地址的代幣分布也相當不錯,僅在前1000地址方面略遜於ETH。這顯示Tezos在去中心化程度上具有一定優勢。

總體而言,帳戶數量越多、持幣地址越分散,意味着更高的去中心化程度和更大的發展潛力。短期內,能挑戰以太坊地位的公鏈並不多。而Tezos目前最有可能與ETH競爭。

質押率和預期收益

對PoS公鏈而言,質押機制讓用戶可以通過鎖定代幣分享網路擴張收益。但這也會鎖定流動性,影響短期供給。

截至2020年6月18日,ATOM的動態質押率爲93.88%,年化收益率9.26%。總市值約5.11億美元,非質押流通市值僅約3130萬美元。按當前質押率和收益率計算,年增發量約爲1658萬個,是非質押流通代幣的1.42倍。

XTZ的動態質押率爲79.93%,年化收益率6.94%,總市值約19.37億美元。年增發量約4068萬個,價值1.07億美元,是非質押流通代幣的27%。

相比之下,ATOM的增發率較高,可能對後期參與者不利。XTZ的增發率則要合理得多。

地址活躍度

ETH中38%的地址在過去一年內活躍,涉及76.01%的流通代幣。

Tezos中56.2%的地址在過去一年活躍,涉及95.17%的流通代幣。前1000地址30天內交易比例很高。

Cosmos中44.25%的地址在過去一個月活躍,95.5%在過去1-5個月內活躍。

整體來看,Tezos和Cosmos的地址活躍度較高,尤其是Tezos有60%以上地址在近一個月內活躍。

這主要得益於交易所和錢包對Staking的支持,降低了參與門檻。未來,去中心化治理和生態完善將是公鏈保持活力的關鍵。

綜上所述,ETH在去中心化程度上領先,但Tezos表現也相當不錯。Tezos和Cosmos的質押率都較高,但Cosmos面臨更大的經濟壓力。因此,Tezos更有望成爲PoS賽道的黑馬,與ETH 2.0競爭。未來PoS公鏈的競爭力還在於建立強大的開發者社區、尋找差異化優勢、優化治理結構等方面。