加密貨幣行業2024年報告解讀：樂觀中的冷思考

a16z最新發布的年度"加密貨幣現狀"報告在業內引發廣泛討論。報告傳遞出明確的樂觀信號,但我們不妨從更全面的角度來審視當前市場狀況。

加密貨幣採用情況

報告開篇即強調"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高"。然而,需要注意的是,活躍地址數並不能完全等同於實際用戶數。一個用戶可能擁有多個地址,而一些地址可能並不代表真實用戶。

從更可靠的指標來看,主流加密貨幣數據平台的月訪問量或許更能反映真實的用戶規模。目前CoinMarketCap月訪問量約7400萬,CoinGecko約2300萬。DEXScreener和DEXTools等新興平台月訪問量分別爲1300萬和600萬。

雖然部分區塊鏈確實吸引了新用戶,但整體上散戶數量似乎並未明顯增加。相比之下,長期用戶正在構建更完善的基礎設施生態。

移動加密錢包用戶的增長看似樂觀,但這在很大程度上反映了新興國家移動設備使用率高的現狀。例如,尼日利亞86%的網路流量來自移動設備,印度爲79%,阿根廷爲57%。這凸顯了加密貨幣在新興市場的廣泛採用,這正是Web3和DeFi長期以來的願景之一。

加密貨幣的殺手級應用

報告將穩定幣視爲最明顯的"殺手級應用"之一。穩定幣確實具有轉帳速度快、成本低等優勢,隨着法律框架的完善,有望在跨境支付等領域發揮更大作用。

穩定幣交易量超過Visa的事實令人矚目,但值得注意的是,穩定幣主要用於大額轉帳,日常小額支付仍以傳統支付方式爲主。

然而,將穩定幣作爲年度最大亮點,多少讓人感到些許失望。相比幾年前DeFi的突破性創新,今年似乎缺乏真正顛覆性的應用出現。

基礎設施發展

基礎設施的改善爲下一代去中心化應用和高負載應用奠定了基礎。然而,這些技術進步目前對普通用戶的日常體驗影響有限。例如在遊戲領域,主要用例仍集中在資產代幣化和開放市場交易,這些並不需要極高的每秒交易量。

基礎設施的進步無疑爲Web3創新和新用例創造了可能性,但考慮到今年最受歡迎的應用可能是Hamster Kombat這樣的遊戲,應用層面的發展仍有待加強。

DeFi發展現狀

DeFi總鎖倉價值(TVL)雖然較2023年有所增長,但仍未恢復到2022年的高峯水平。即便考慮到加密貨幣價格波動因素,當前規模也僅爲巔峯時期的一半左右。

行業增長主要來自流動性質押、重質押和實物資產(RWA)等新興領域,機構資本開始逐步進入DeFi市場。以Lido爲例,作爲DeFi TVL排名領先的協議,其每月活躍用戶數僅約6000。這表明DeFi的增長更多源於平均存款價值和整體市值的提升,而非用戶基數的擴大。

AI與加密的融合

人工智能和加密貨幣的結合確實孕育着巨大潛力,有望推動去中心化經濟體的發展。兩個領域流量的相關性,很大程度上源於它們都是新興的、充滿前景的技術領域,具有投機價值和技術創新屬性。

去中心化計算、互聯網資源共享、協作AI等創新方向都展現出巨大潛力。然而,這些創新目前仍處於較爲早期的階段。

結語

2024年,加密貨幣行業的發展主要體現在幕後的技術進步上。這些創新往往具有較高的技術門檻,或專注於服務特定羣體(如機構投資者),因此尚未引起廣大Web2用戶的關注。

對於追求快速獲利的新手投資者而言,這些進步可能缺乏吸引力。這也解釋了爲什麼梗幣炒作和預測市場仍然受到歡迎。

隨着市場逐漸趨於理性,對空投和積分計劃的熱情有所降溫。用戶開始將其視爲一種額外的收益來源,推動了代幣發行後的流動性輪換。GameFi領域也面臨類似的現實考驗,盡管一些遊戲取得了不錯的成績,但尚未出現能與主流3A大作相媲美的爆款。

總的來說,行業發展仍然值得保持樂觀,但顯然我們還未進入Web3的黃金時代。創新需要時間沉澱,未來仍有很長的路要走。