Di tengah tren token on-chain, bagaimana prospek koin di pertukaran?

Pasar cryptocurrency baru-baru ini menunjukkan keberagaman yang luar biasa, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, yang menandakan datangnya tren koin alternatif. Fokus pasar terus bermunculan, mencakup berbagai bidang:

Proyek terkait AI Agent seperti nilai pasar suatu protokol pernah menembus 300 juta USD, proyek AI dari ekosistem tertentu mencapai nilai pasar tertinggi 1 miliar USD. Suatu koin ekosistem mengalami kenaikan lebih dari 10 kali lipat, dan total posisi terbuka di pertukaran juga mencetak rekor baru sebesar 4,3 miliar USD. Bahkan, sektor NFT yang pernah diabaikan pasar juga kembali hidup, dengan beberapa proyek meluncurkan koin, yang mendorong kenaikan harga banyak proyek NFT blue-chip.

Melihat dari tren ini, tidak sulit untuk menemukan bahwa sebagian besar terfokus pada proyek on-chain. Lalu, apakah Token dari pertukaran terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?

Faktanya tidak demikian. Ada satu narasi yang tidak bisa diabaikan di pasar bullish kali ini: Trump mungkin terpilih. Ini berarti cryptocurrency akan semakin masuk ke dalam perhatian publik. Penyempurnaan regulasi dan pelonggaran pengawasan semuanya menguntungkan masuknya dana eksternal ke dalam bidang crypto. Aliran dana bersih yang terus-menerus masuk ke ETF spot Bitcoin dan Ethereum adalah salah satu buktinya.

Proyek keuangan terkait keluarga Trump juga telah membeli banyak Token terkait DeFi dalam sebulan terakhir, termasuk ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO. Bagaimana performa Token ini setelah dibeli? Apa kesamaan di antara mereka? Koin konsep terkait lainnya yang patut diperhatikan ada apa saja? Mari kita analisis bersama.

Ringkasan Rekor Pembelian

Mulai 30 November, sebuah proyek keuangan telah menghabiskan 44,75 juta dolar AS untuk membeli berbagai koin kripto. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam keadaan menguntungkan.

Menariknya, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih menyukai Bitcoin, jumlah ETH yang dimiliki oleh proyek ini jauh melebihi Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis tentang prospek masa depan Ethereum.

AAVE sebagai pemimpin pinjaman di seluruh pasar, dengan peringkat TVL pertama, ukuran deposit mendekati 40 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi. Harga koinnya naik 35% dalam tujuh hari. Proyek keuangan ini juga mengajukan proposal untuk bekerja sama dengan AAVE melalui voting komunitas, yang saat ini sedang dalam evaluasi awal di AaveDAO.

LINK adalah proyek orakel terkenal. Pada 14 November, proyek keuangan ini mengumumkan akan mengadopsi teknologi ini sebagai standar untuk data on-chain dan koneksi lintas rantai, untuk mendorong adopsi besar-besaran DeFi ke tahap berikutnya.

Perkembangan ENA sangat terkait dengan bull market saat ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase antara kontrak berjangka dan spot, semakin optimis sentimen pasar, semakin tinggi tingkat biaya modal Ethereum, dan ENA semakin diuntungkan dari situasi ini. TVL-nya baru-baru ini melampaui 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi baru. Mereka juga bekerja sama dengan salah satu raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA yang berbasis pada hasil obligasi pemerintah, yang dalam beberapa hal mengurangi kekhawatiran pasar tentang kemungkinan biaya modal menjadi negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO adalah pemimpin saat ini di jalur RWA. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana terkait, ONDO melakukan investasi lebih dari 95 juta dolar AS, menjadi pemegang terbesar. Baik dari segi kepatuhan, keaslian, skala dana, maupun pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA.

Perlu dicatat bahwa COW. Proyek keuangan ini hanya menggunakan protokol tertentu untuk bertransaksi saat membeli koin yang disebutkan di atas, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.

Jenis koin yang mungkin diperhatikan di masa depan

Berdasarkan logika investasi proyek keuangan tersebut, kita dapat berspekulasi tentang target yang mungkin mereka perhatikan selanjutnya.

Pilihan utama adalah token yang memiliki hubungan kerjasama dengan proyek tersebut. Kedua adalah proyek yang memiliki "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, daripada mengejar token "baru" atau "konsep murni".

LDO: Mengingat bahwa proyek ini memiliki kepemilikan ETH yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, dapat dilihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan berkembangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan tingkat staking Ethereum, suatu protokol terkemuka menjadi pilihan utama. Ini adalah protokol staking likuid terbesar dalam ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: Fokus utama pada pasar pemisahan hasil, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak hasil di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan suku bunga beberapa protokol, permintaan pasar perdagangan hasil terus meningkat, menjadikan Pendle sangat diperhatikan dalam bull market kali ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar USD dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

UNI: Sebuah DEX adalah pelopor DeFi Summer, dan juga merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan produk baru, meskipun respons pasar biasa-biasa saja, namun ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna pada produk mereka.

Ringkasan: Penempatan Ulang Proyek Blue Chip

Terkait dengan tindakan pembelian besar-besaran cryptocurrency oleh proyek keuangan tersebut, seorang analis dari platform analisis menyatakan kepada media: "Ini mungkin untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau untuk mendorong perkembangan proyek itu sendiri dengan menarik perhatian pada aset-aset ini. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek tersebut juga dapat memperoleh manfaat dari situasi itu."

Proyek keuangan ini secara aktif mengatur proyek blue chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi utama, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusi ke dalam pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek utama menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi perkembangan yang lebih besar.