La lógica empresarial de Web3 en el nuevo patrón del comercio global
Cambios en el entorno macroeconómico: se está formando un nuevo orden
Reconstrucción del orden financiero
Desde que Trump volvió a asumir el poder, una serie de políticas económicas inesperadas han provocado turbulencias en los mercados globales. La más impactante es la escalada de las políticas arancelarias: a partir de abril de 2025, Estados Unidos impondrá un arancel general del 10% a los productos importados y un "arancel equivalente" más alto a 60 países. Esto ha llevado a una venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense, a fuertes oscilaciones en la bolsa de valores de EE. UU. y a una caída significativa del índice del dólar.
El sistema económico internacional centrado en Estados Unidos que surgió después de la Segunda Guerra Mundial enfrenta el riesgo de desintegración. El auge de las economías emergentes ha debilitado la ventaja de Estados Unidos, la enorme deuda está erosionando la credibilidad del dólar y los avances de países como China en el ámbito tecnológico han generado ansiedad entre las élites estadounidenses.
En este contexto, los responsables de la toma de decisiones en Estados Unidos han comenzado a construir un nuevo orden financiero comercial para mantener su posición dominante. Sus objetivos estratégicos incluyen: golpear a los principales competidores y debilitar el impulso de otros países que se benefician rápidamente de la globalización; buscar un nuevo anclaje de valor para la debilitada credibilidad del dólar.
Es importante señalar que la actitud del gobierno de Estados Unidos hacia las criptomonedas ha cambiado significativamente. Después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su preocupación por las monedas virtuales, y algunas fuerzas dentro del Partido Republicano han comenzado a abrazar el bitcoin, considerándolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Estados Unidos está intentando crear una nueva base de crédito para el dólar mediante el "anclaje de doble activo", que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las emergentes reservas de bitcoin. Esta estrategia tiene como objetivo consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos y digitales.
En marzo de 2025, el gobierno de Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de "reservas estratégicas de Bitcoin" y "reservas de activos digitales de EE.UU." Al día siguiente, la Casa Blanca celebró una cumbre sobre criptomonedas, donde Trump afirmó que "establecer reservas de Bitcoin es como establecer una fortaleza virtual de Fort Knox", considerando las reservas de Bitcoin como el oro del tesoro en la era digital.
Estados Unidos quiere utilizar el Bitcoin junto con el oro como activos de anclaje para un nuevo sistema financiero. Se rumorea en el mercado que Estados Unidos planea acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (, lo que representaría el 5% del suministro total ). Si el dólar logra anclarse parcialmente en el oro físico y en el oro digital ( Bitcoin ), Estados Unidos podría tener una ventaja en la futura contienda financiera global.
Corrección del entorno del mercado y oportunidades de emprendimiento en la "segunda mitad"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una transición de la euforia a la calma. El mercado ha entrado en una fase de ajuste profundo y liquidación, y muchos proyectos que carecían de un verdadero respaldo de valor han desaparecido. Sin embargo, para los emprendedores que creen firmemente en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, de hecho, la mejor oportunidad para acumular fuerzas y gestar nuevas oportunidades.
En el actual entorno de "segunda mitad", los emprendedores deben reflexionar: las tácticas de tráfico simples ya son insostenibles, siendo reemplazadas por una lógica empresarial centrada en el valor fundamental. Las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Bitcoin(BTC) ecosistema: Innovación financiera en torno a la red de Bitcoin( "BTC Fi"), actualización de infraestructura, así como la reconstrucción de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecologías de cadenas de bloques públicas: Innovaciones que regresan a la eficiencia y la esencia de la rentabilidad en cadenas de bloques públicas como Ethereum, deshaciéndose de la mera "competencia por tráfico" y creando aplicaciones sostenibles de finanzas descentralizadas ( DeFi ) orientadas a productos.
Activos del mundo real ( RWA ) y finanzas de pago ( PayFi ): Combinando tecnología blockchain con activos reales y escenarios de pago, se desarrollará un nuevo modelo respaldado por flujos de caja estables.
Acciones de concepto criptográfico: prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que están surgiendo en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en acciones de las empresas emergentes de Web3.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC
En torno a la red BTC, vemos tres grandes oportunidades de negocio:
BTC Fi(Bitcoin Finance): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacenamiento de valor estático, sino que está evolucionando hacia una plataforma subyacente para la emisión de varios tipos de activos financieros. Protocolos recientes como BRC-20 y Runes han desencadenado una ola de emisión de activos de tokens en la mainnet de BTC. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios financieros descentralizados como préstamos, transacciones y derivados en la red de Bitcoin.
BTC Infra(Infraestructura de Bitcoin): Reformando la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. La industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes similar a la de Ethereum para Bitcoin, incluyendo cadenas laterales compatibles con EVM o Layer2, así como soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin( como el protocolo RGB, la red Lightning, etc.). Proyectos representativos como Unisat, Merlin, B², etc., se centran en construir Layer2 de Bitcoin, herramientas de middleware, etc.
RWA impulsado por BTC y PayFi: liberar el potencial del Bitcoin en el ámbito de activos del mundo real y pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., activos físicos, entre otros. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi" que surge de infraestructuras de pago como la red Lightning, lleva el Bitcoin de nuevo al escenario de pagos. Proyectos representativos como LNFi se centran en mejorar la eficiencia de la aplicación práctica del Bitcoin en escenarios de RWA y pagos, así como la experiencia del usuario.
Oportunidades de emprendimiento en torno a otras cadenas de bloques
Además de Bitcoin, otras cadenas públicas ( como Ethereum, BSC, Solana, etc. ) también están gestando nuevas lógicas y oportunidades de emprendimiento en el campo. Después de la ola de DeFi y la guerra de cadenas públicas, la industria ha comenzado a regresar a la racionalidad, apareciendo dos grandes tendencias:
Regresar a la lógica subyacente de "hacer dinero": ya sea el préstamo, el comercio, la creación de mercado o los derivados en la cadena, siempre que se gire en torno a la circulación de capital, se podrá encontrar una manera de validar el modelo de negocio y la ruta de rentabilidad. En el entorno actual, solo los negocios que pueden "hacer dinero" tienen la fuerza para atravesar los ciclos.
El ecosistema de las cadenas públicas está pasando de "competir por tráfico" a "competir por eficiencia", surgen emprendimientos de tipo productivo: el capital prefiere proyectos prácticos que mejoren la eficiencia y la experiencia del usuario. Ya sea una nueva plataforma de intercambio descentralizada, un mecanismo de creación de mercado con mejores rendimientos, un protocolo de préstamos de bajo riesgo, o una plataforma de emisión de activos en cadena segura y eficiente, herramientas de servicios de datos, etc., siempre que puedan resolver necesidades reales y tener un modelo de negocio funcional, tendrán más posibilidades de recibir atención.
Modelo de emprendimiento sostenible: elección de rutas impulsada por el flujo de efectivo
Tanto en el ecosistema de Bitcoin como en otras cadenas de bloques públicas, crear un flujo de efectivo sostenible se ha convertido en un punto de inflexión para determinar si un proyecto emprendedor puede tener éxito a largo plazo. Los mercados de capital tradicionales están comenzando a evaluar a las empresas emergentes en criptomonedas con los estándares de las empresas consolidadas, y "flujo de efectivo" y "capacidad de generar ganancias" se han convertido en criterios clave de evaluación.
Actualmente, algunos proyectos de criptomonedas con modelos comerciales reales están convirtiéndose en un puente entre Web3 y los mercados de capitales tradicionales. Estos proyectos suelen tener fuentes de ingresos claras, expectativas de flujo de caja estables y una buena capacidad de adaptación a la regulación, lo que les ha valido una gran atención por parte de instituciones tradicionales.
Algunas de las subcategorías que merecen atención incluyen:
DePIN: A través de la gestión en cadena de recursos reales como computación, electricidad y ancho de banda, combinando mecanismos de incentivos económicos, se construye una red de infraestructura distribuida orientada al mundo físico. Proyectos representativos como PEAQ, Jambo, OORT, Swan, etc.
AI+Crypto: A través de la combinación de agentes de IA, identidad en cadena y mecanismos de micropagos, se fomenta la interacción de datos y la programación de recursos entre agentes. Proyectos como Footprint se centran en motores de análisis de datos, y DeAgent.ai construye un protocolo de agentes de IA descentralizados.
RWA( Activos del mundo real ): La tokenización de activos como bonos del Tesoro estadounidenses, bonos corporativos, bienes raíces, etc., continúa avanzando. Proyectos representativos como The PAC, que ofrece servicios de mapeo de activos bajo un marco regulatorio.
PayFi( pago financiero): En 2024, el volumen de transacciones con stablecoins superará los 15.6 billones de dólares, superando por primera vez a Visa. Proyectos como Aisa están combinando stablecoins con billeteras de IA, construyendo una infraestructura de pago que soporta la automatización y la liquidación en tiempo real.
Para los emprendedores, la lección que trae esta tendencia es: diseñar modelos de negocio orientados al flujo de efectivo. Considerar cómo generar ingresos estables desde las primeras etapas del proyecto, en lugar de depender únicamente de la apreciación de tokens o subsidios para una expansión a costa de pérdidas. Solo cuando tu proyecto tenga un modelo de ingresos y beneficios en el mundo real podrás atraer tanto capital nativo de criptomonedas como cautivar a inversores tradicionales más conservadores.
Acciones de conceptos de criptomonedas: alineación estructural hacia las finanzas tradicionales
La ola de "acciones de concepto criptográfico" que aparece en los mercados de capital tradicionales es un importante indicador de la fusión entre la industria criptográfica y las finanzas tradicionales. Estas empresas cotizadas participan en la industria de blockchain de diferentes maneras, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones de inversión. Según las diferencias en los modelos de negocio y los enfoques comerciales, las acciones de concepto criptográfico se pueden clasificar aproximadamente en las siguientes categorías:
Activos impulsados por ( BTC como reserva central ): Estas empresas utilizan criptomonedas como Bitcoin como parte central de su balance. Representantes típicos incluyen a MicroStrategy en EE. UU., así como Semler Scientific y Boyaa Interactive.
Acciones conceptuales de minería ( dirección de infraestructura de computación ): Estas empresas participan directamente en la minería de criptomonedas y en negocios relacionados. Empresas representativas incluyen Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, TeraWulf, Hut 8, entre otras.
Proveedores de infraestructura y soluciones: Empresas que ofrecen hardware de base de blockchain, servicios en la nube y soluciones tecnológicas, los representantes típicos incluyen Canaan(, Bitdeer, BitFuFu, entre otros.
Acciones de concepto de intercambio: plataformas de intercambio de criptomonedas o negocios de custodia que operan de manera compliant, como Coinbase)COIN(, Bakkt)BKKT( en Estados Unidos.
Acciones de concepto de pago: derivadas de gigantes de pagos tradicionales, integrando pagos en blockchain en su mapa de negocios, empresas representativas como Block), Square( y PayPal, entre otras.
El auge de las acciones de conceptos de criptomonedas ha llevado a cada vez más emprendedores a repensar sus caminos de financiamiento. Aparte de la financiación a través de tokens, el camino hacia la capitalización está convirtiéndose en un complemento importante para la nueva generación de proyectos Web3, especialmente para aquellas empresas con ingresos estables y una estructura regulatoria clara; están surgiendo formas de capitalización más a largo plazo y más sólidas.
Algunas empresas están validando este camino a través de casos prácticos. Por ejemplo, Boya Interactive )00434.hk( ha logrado una revalorización en el mercado de capitales públicos utilizando un modelo de doble impulso de tenencia de monedas + transformación empresarial. Por otro lado, Walnut Capital )00905.hk( representa otro enfoque: involucrarse en activos criptográficos y proyectos Web3 a través de una estrategia de inversión y control, planeando integrar valores tradicionales, fondos no cotizados, derivados y un nuevo sistema de activos blockchain. Hong Kong Asia Holdings )01723.hk( también ha encontrado un camino de transición desde sus operaciones principales tradicionales hacia la gestión de activos digitales. Además, Nano Labs )NA.Nasdaq(, como fabricante líder de hardware blockchain en China, anunció a principios de 2025 que destinaría parte de sus reservas en dólares para adquirir Bitcoin, incorporando oficialmente BTC a su sistema de asignación de activos estratégicos.
![Nueva lógica de emprendimiento Web3 bajo el nuevo orden comercial global])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e88a1205a6f70efc8385277ddf10ed2e.webp(
) Ruta emprendedora de Web3 con acciones: moneda, acciones, avance en dos vías.
Ante la tendencia mencionada, especialmente con el éxito de las acciones relacionadas con conceptos de criptomonedas, los emprendedores de Web3 también han tenido nuevas reflexiones sobre las rutas de financiamiento y desarrollo. En general, hay tres rutas opcionales para el emprendimiento en Web3, cada una con sus ventajas y desventajas:
"Moneda" ruta ### financiamiento de criptomonedas (: financiamiento e incentivación de la comunidad mediante la emisión de tokens. Esta ruta tiene alta flexibilidad y un rápido inicio, adecuada para la validación rápida de productos en etapas tempranas y la construcción de comunidades. Sin embargo, su desventaja es que es altamente sensible al mercado, y el monto de financiamiento y la valoración de tokens se ven enormemente afectados por la volatilidad del mercado de criptomonedas.
"Ruta de acciones" ) financiamiento de capital y IPO (: seguir el camino de las empresas emergentes tradicionales, atraer inversión de capital, centrarse en la implementación del negocio y el crecimiento de ingresos, y buscar una IPO o adquisición tras la madurez de la empresa. De esta manera, la empresa emergente acepta inversiones en forma de capital, lo que se alinea mejor con el marco regulatorio y es más fácilmente aceptado por los inversores institucionales conservadores.
Ruta "de doble vía" ) tokens + acciones en paralelo (: considerar tanto los métodos de financiación criptográfica como los tradicionales, aprovechando sus ventajas en diferentes fases. La práctica habitual es emitir tokens en una etapa temprana.
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SnapshotBot
· hace11h
¿Otra vez van a tomar a la gente por tonta?
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NFTArtisanHQ
· hace11h
interesante cambio de paradigma... la hegemonía post-digital está entrando en una nueva dialéctica estética, para ser honesto
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SerNgmi
· hace11h
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta.
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MoneyBurner
· hace11h
Es necesario recalcular la estrategia de gestión de riesgos, y las reservas de btc deben elevarse al 40%.
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RektDetective
· hace11h
¿También están ansiosos por tomar a la gente por tonta?
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ColdWalletGuardian
· hace11h
¿Trump está causando problemas otra vez?
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CoinBasedThinking
· hace12h
¿Es el colapso de US o el colapso de web3? Primero veamos quién ríe al final.
Nueva lógica de emprendimiento Web3: reserva de BTC, el flujo de caja es el rey y la ruta de la capitalización de acciones
La lógica empresarial de Web3 en el nuevo patrón del comercio global
Cambios en el entorno macroeconómico: se está formando un nuevo orden
Reconstrucción del orden financiero
Desde que Trump volvió a asumir el poder, una serie de políticas económicas inesperadas han provocado turbulencias en los mercados globales. La más impactante es la escalada de las políticas arancelarias: a partir de abril de 2025, Estados Unidos impondrá un arancel general del 10% a los productos importados y un "arancel equivalente" más alto a 60 países. Esto ha llevado a una venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense, a fuertes oscilaciones en la bolsa de valores de EE. UU. y a una caída significativa del índice del dólar.
El sistema económico internacional centrado en Estados Unidos que surgió después de la Segunda Guerra Mundial enfrenta el riesgo de desintegración. El auge de las economías emergentes ha debilitado la ventaja de Estados Unidos, la enorme deuda está erosionando la credibilidad del dólar y los avances de países como China en el ámbito tecnológico han generado ansiedad entre las élites estadounidenses.
En este contexto, los responsables de la toma de decisiones en Estados Unidos han comenzado a construir un nuevo orden financiero comercial para mantener su posición dominante. Sus objetivos estratégicos incluyen: golpear a los principales competidores y debilitar el impulso de otros países que se benefician rápidamente de la globalización; buscar un nuevo anclaje de valor para la debilitada credibilidad del dólar.
Es importante señalar que la actitud del gobierno de Estados Unidos hacia las criptomonedas ha cambiado significativamente. Después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su preocupación por las monedas virtuales, y algunas fuerzas dentro del Partido Republicano han comenzado a abrazar el bitcoin, considerándolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Estados Unidos está intentando crear una nueva base de crédito para el dólar mediante el "anclaje de doble activo", que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las emergentes reservas de bitcoin. Esta estrategia tiene como objetivo consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos y digitales.
En marzo de 2025, el gobierno de Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de "reservas estratégicas de Bitcoin" y "reservas de activos digitales de EE.UU." Al día siguiente, la Casa Blanca celebró una cumbre sobre criptomonedas, donde Trump afirmó que "establecer reservas de Bitcoin es como establecer una fortaleza virtual de Fort Knox", considerando las reservas de Bitcoin como el oro del tesoro en la era digital.
Estados Unidos quiere utilizar el Bitcoin junto con el oro como activos de anclaje para un nuevo sistema financiero. Se rumorea en el mercado que Estados Unidos planea acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (, lo que representaría el 5% del suministro total ). Si el dólar logra anclarse parcialmente en el oro físico y en el oro digital ( Bitcoin ), Estados Unidos podría tener una ventaja en la futura contienda financiera global.
Corrección del entorno del mercado y oportunidades de emprendimiento en la "segunda mitad"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una transición de la euforia a la calma. El mercado ha entrado en una fase de ajuste profundo y liquidación, y muchos proyectos que carecían de un verdadero respaldo de valor han desaparecido. Sin embargo, para los emprendedores que creen firmemente en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, de hecho, la mejor oportunidad para acumular fuerzas y gestar nuevas oportunidades.
En el actual entorno de "segunda mitad", los emprendedores deben reflexionar: las tácticas de tráfico simples ya son insostenibles, siendo reemplazadas por una lógica empresarial centrada en el valor fundamental. Las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Bitcoin(BTC) ecosistema: Innovación financiera en torno a la red de Bitcoin( "BTC Fi"), actualización de infraestructura, así como la reconstrucción de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecologías de cadenas de bloques públicas: Innovaciones que regresan a la eficiencia y la esencia de la rentabilidad en cadenas de bloques públicas como Ethereum, deshaciéndose de la mera "competencia por tráfico" y creando aplicaciones sostenibles de finanzas descentralizadas ( DeFi ) orientadas a productos.
Activos del mundo real ( RWA ) y finanzas de pago ( PayFi ): Combinando tecnología blockchain con activos reales y escenarios de pago, se desarrollará un nuevo modelo respaldado por flujos de caja estables.
Acciones de concepto criptográfico: prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que están surgiendo en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en acciones de las empresas emergentes de Web3.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC
En torno a la red BTC, vemos tres grandes oportunidades de negocio:
BTC Fi(Bitcoin Finance): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacenamiento de valor estático, sino que está evolucionando hacia una plataforma subyacente para la emisión de varios tipos de activos financieros. Protocolos recientes como BRC-20 y Runes han desencadenado una ola de emisión de activos de tokens en la mainnet de BTC. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios financieros descentralizados como préstamos, transacciones y derivados en la red de Bitcoin.
BTC Infra(Infraestructura de Bitcoin): Reformando la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. La industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes similar a la de Ethereum para Bitcoin, incluyendo cadenas laterales compatibles con EVM o Layer2, así como soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin( como el protocolo RGB, la red Lightning, etc.). Proyectos representativos como Unisat, Merlin, B², etc., se centran en construir Layer2 de Bitcoin, herramientas de middleware, etc.
RWA impulsado por BTC y PayFi: liberar el potencial del Bitcoin en el ámbito de activos del mundo real y pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., activos físicos, entre otros. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi" que surge de infraestructuras de pago como la red Lightning, lleva el Bitcoin de nuevo al escenario de pagos. Proyectos representativos como LNFi se centran en mejorar la eficiencia de la aplicación práctica del Bitcoin en escenarios de RWA y pagos, así como la experiencia del usuario.
Oportunidades de emprendimiento en torno a otras cadenas de bloques
Además de Bitcoin, otras cadenas públicas ( como Ethereum, BSC, Solana, etc. ) también están gestando nuevas lógicas y oportunidades de emprendimiento en el campo. Después de la ola de DeFi y la guerra de cadenas públicas, la industria ha comenzado a regresar a la racionalidad, apareciendo dos grandes tendencias:
Regresar a la lógica subyacente de "hacer dinero": ya sea el préstamo, el comercio, la creación de mercado o los derivados en la cadena, siempre que se gire en torno a la circulación de capital, se podrá encontrar una manera de validar el modelo de negocio y la ruta de rentabilidad. En el entorno actual, solo los negocios que pueden "hacer dinero" tienen la fuerza para atravesar los ciclos.
El ecosistema de las cadenas públicas está pasando de "competir por tráfico" a "competir por eficiencia", surgen emprendimientos de tipo productivo: el capital prefiere proyectos prácticos que mejoren la eficiencia y la experiencia del usuario. Ya sea una nueva plataforma de intercambio descentralizada, un mecanismo de creación de mercado con mejores rendimientos, un protocolo de préstamos de bajo riesgo, o una plataforma de emisión de activos en cadena segura y eficiente, herramientas de servicios de datos, etc., siempre que puedan resolver necesidades reales y tener un modelo de negocio funcional, tendrán más posibilidades de recibir atención.
Modelo de emprendimiento sostenible: elección de rutas impulsada por el flujo de efectivo
Tanto en el ecosistema de Bitcoin como en otras cadenas de bloques públicas, crear un flujo de efectivo sostenible se ha convertido en un punto de inflexión para determinar si un proyecto emprendedor puede tener éxito a largo plazo. Los mercados de capital tradicionales están comenzando a evaluar a las empresas emergentes en criptomonedas con los estándares de las empresas consolidadas, y "flujo de efectivo" y "capacidad de generar ganancias" se han convertido en criterios clave de evaluación.
Actualmente, algunos proyectos de criptomonedas con modelos comerciales reales están convirtiéndose en un puente entre Web3 y los mercados de capitales tradicionales. Estos proyectos suelen tener fuentes de ingresos claras, expectativas de flujo de caja estables y una buena capacidad de adaptación a la regulación, lo que les ha valido una gran atención por parte de instituciones tradicionales.
Algunas de las subcategorías que merecen atención incluyen:
DePIN: A través de la gestión en cadena de recursos reales como computación, electricidad y ancho de banda, combinando mecanismos de incentivos económicos, se construye una red de infraestructura distribuida orientada al mundo físico. Proyectos representativos como PEAQ, Jambo, OORT, Swan, etc.
AI+Crypto: A través de la combinación de agentes de IA, identidad en cadena y mecanismos de micropagos, se fomenta la interacción de datos y la programación de recursos entre agentes. Proyectos como Footprint se centran en motores de análisis de datos, y DeAgent.ai construye un protocolo de agentes de IA descentralizados.
RWA( Activos del mundo real ): La tokenización de activos como bonos del Tesoro estadounidenses, bonos corporativos, bienes raíces, etc., continúa avanzando. Proyectos representativos como The PAC, que ofrece servicios de mapeo de activos bajo un marco regulatorio.
PayFi( pago financiero): En 2024, el volumen de transacciones con stablecoins superará los 15.6 billones de dólares, superando por primera vez a Visa. Proyectos como Aisa están combinando stablecoins con billeteras de IA, construyendo una infraestructura de pago que soporta la automatización y la liquidación en tiempo real.
Para los emprendedores, la lección que trae esta tendencia es: diseñar modelos de negocio orientados al flujo de efectivo. Considerar cómo generar ingresos estables desde las primeras etapas del proyecto, en lugar de depender únicamente de la apreciación de tokens o subsidios para una expansión a costa de pérdidas. Solo cuando tu proyecto tenga un modelo de ingresos y beneficios en el mundo real podrás atraer tanto capital nativo de criptomonedas como cautivar a inversores tradicionales más conservadores.
Acciones de conceptos de criptomonedas: alineación estructural hacia las finanzas tradicionales
La ola de "acciones de concepto criptográfico" que aparece en los mercados de capital tradicionales es un importante indicador de la fusión entre la industria criptográfica y las finanzas tradicionales. Estas empresas cotizadas participan en la industria de blockchain de diferentes maneras, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones de inversión. Según las diferencias en los modelos de negocio y los enfoques comerciales, las acciones de concepto criptográfico se pueden clasificar aproximadamente en las siguientes categorías:
Activos impulsados por ( BTC como reserva central ): Estas empresas utilizan criptomonedas como Bitcoin como parte central de su balance. Representantes típicos incluyen a MicroStrategy en EE. UU., así como Semler Scientific y Boyaa Interactive.
Acciones conceptuales de minería ( dirección de infraestructura de computación ): Estas empresas participan directamente en la minería de criptomonedas y en negocios relacionados. Empresas representativas incluyen Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, TeraWulf, Hut 8, entre otras.
Proveedores de infraestructura y soluciones: Empresas que ofrecen hardware de base de blockchain, servicios en la nube y soluciones tecnológicas, los representantes típicos incluyen Canaan(, Bitdeer, BitFuFu, entre otros.
Acciones de concepto de intercambio: plataformas de intercambio de criptomonedas o negocios de custodia que operan de manera compliant, como Coinbase)COIN(, Bakkt)BKKT( en Estados Unidos.
Acciones de concepto de pago: derivadas de gigantes de pagos tradicionales, integrando pagos en blockchain en su mapa de negocios, empresas representativas como Block), Square( y PayPal, entre otras.
El auge de las acciones de conceptos de criptomonedas ha llevado a cada vez más emprendedores a repensar sus caminos de financiamiento. Aparte de la financiación a través de tokens, el camino hacia la capitalización está convirtiéndose en un complemento importante para la nueva generación de proyectos Web3, especialmente para aquellas empresas con ingresos estables y una estructura regulatoria clara; están surgiendo formas de capitalización más a largo plazo y más sólidas.
Algunas empresas están validando este camino a través de casos prácticos. Por ejemplo, Boya Interactive )00434.hk( ha logrado una revalorización en el mercado de capitales públicos utilizando un modelo de doble impulso de tenencia de monedas + transformación empresarial. Por otro lado, Walnut Capital )00905.hk( representa otro enfoque: involucrarse en activos criptográficos y proyectos Web3 a través de una estrategia de inversión y control, planeando integrar valores tradicionales, fondos no cotizados, derivados y un nuevo sistema de activos blockchain. Hong Kong Asia Holdings )01723.hk( también ha encontrado un camino de transición desde sus operaciones principales tradicionales hacia la gestión de activos digitales. Además, Nano Labs )NA.Nasdaq(, como fabricante líder de hardware blockchain en China, anunció a principios de 2025 que destinaría parte de sus reservas en dólares para adquirir Bitcoin, incorporando oficialmente BTC a su sistema de asignación de activos estratégicos.
![Nueva lógica de emprendimiento Web3 bajo el nuevo orden comercial global])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e88a1205a6f70efc8385277ddf10ed2e.webp(
) Ruta emprendedora de Web3 con acciones: moneda, acciones, avance en dos vías.
Ante la tendencia mencionada, especialmente con el éxito de las acciones relacionadas con conceptos de criptomonedas, los emprendedores de Web3 también han tenido nuevas reflexiones sobre las rutas de financiamiento y desarrollo. En general, hay tres rutas opcionales para el emprendimiento en Web3, cada una con sus ventajas y desventajas:
"Moneda" ruta ### financiamiento de criptomonedas (: financiamiento e incentivación de la comunidad mediante la emisión de tokens. Esta ruta tiene alta flexibilidad y un rápido inicio, adecuada para la validación rápida de productos en etapas tempranas y la construcción de comunidades. Sin embargo, su desventaja es que es altamente sensible al mercado, y el monto de financiamiento y la valoración de tokens se ven enormemente afectados por la volatilidad del mercado de criptomonedas.
"Ruta de acciones" ) financiamiento de capital y IPO (: seguir el camino de las empresas emergentes tradicionales, atraer inversión de capital, centrarse en la implementación del negocio y el crecimiento de ingresos, y buscar una IPO o adquisición tras la madurez de la empresa. De esta manera, la empresa emergente acepta inversiones en forma de capital, lo que se alinea mejor con el marco regulatorio y es más fácilmente aceptado por los inversores institucionales conservadores.
Ruta "de doble vía" ) tokens + acciones en paralelo (: considerar tanto los métodos de financiación criptográfica como los tradicionales, aprovechando sus ventajas en diferentes fases. La práctica habitual es emitir tokens en una etapa temprana.