Resultado da pesquisa por GOV

Este artigo explora a evolução das economias de rede baseadas em blockchain, categorizando-as em três tipos: Redes de Mecanismos Fixos, Redes de Parâmetros Governáveis e Redes Autônomas. Leva o leitor através das três evoluções das economias de rede criptográfica, do Bitcoin à autonomia impulsionada pela AI.

Relatório Diário de Pesquisa Gate: 4 de setembro, tanto o Bitcoin quanto o Ethereum tiveram quedas significativas nas últimas 24 horas, com o desempenho do mercado parecendo fraco. Os ETFs de Bitcoin tiveram saídas líquidas de US$ 280 milhões, enquanto os ETFs de Ethereum tiveram saídas líquidas de US$ 47,4 milhões. O Governador do Banco do Japão afirmou que os aumentos das taxas de juros continuarão se os dados econômicos e de inflação corresponderem às expectativas. Além disso, Aave se associou à Sky para lançar a iniciativa Sky Aave Force. Nas últimas 24 horas, o setor de criptomoedas levantou um total de US$ 18,8 milhões, abrangendo áreas como GameFi e segurança blockchain. Em 2 de setembro, a Ethena Labs anunciou o lançamento de sua campanha de distribuição gratuita da Temporada 3.

Este artigo investiGate.ios um dos maiores roubos de criptomoedas da história, revelando como o Grupo Lazarus realizou um ataque maciço à Bybit. Ele explora o histórico do grupo, destaca outras grandes violações de segurança que afetam as exchanges de criptomoedas e explica técnicas comuns de hacking e estratégias de lavagem. Dicas práticas também são fornecidas para ajudar os usuários a proteger melhor seus ativos digitais.

Governança é um método de alcançar descentralização por meio da tecnologia blockchain, usando contratos inteligentes e tokens mantidos pelos participantes da governança para impulsionar a tomada de decisões, operações e desenvolvimento de protocolo. Este artigo fornece uma análise comparativa dos mecanismos de governança usados pelo Optimism e outras redes de Camada 2, como Arbitrum, Starknet e ZKsync.

Relatório semanal da gate Research: BTC e ETH apresentaram forte desempenho esta semana, subindo 8,53% e 5,30%, respectivamente. A Autoridade Monetária de Hong Kong está colaborando com os bancos centrais do Brasil e Tailândia em projetos de tokenização transfronteiriça. A Bolsa de Valores de Nova York submeteu a alteração da Regra 8.800-E e a inscrição do Grayscale Digital Large Cap Fund à SEC dos EUA. O volume de empréstimos do Lido V3 já ultrapassou US$1 bilhão. O sUSD foi bem recebido pelo mercado após o lançamento, com depósitos superando US$10 milhões na primeira hora. Esta semana, um total de 16 projetos anunciaram financiamento, levantando um total de US$110 milhões, abrangendo vários campos, incluindo infraestrutura, DeFi e aplicações de jogos.

A tendência dos olhos a laser do Bitcoin envolve entusiastas adicionando olhos a laser brilhantes às suas fotos de perfil como um símbolo de sua crença otimista de que o Bitcoin atingirá $100.000. Este artigo discute as conexões entre sete políticos "de olhos a laser" e criptomoedas.

Relatório Diário de Pesquisa gate (19 de novembro): Após múltiplas rodadas de aumentos no preço do Bitcoin, o mercado de criptomoedas está passando por rotações setoriais, com o Ethereum e certas altcoins apresentando crescimento compensatório. Nas últimas 24 horas, o ETH subiu 4,26%, enquanto o BTC viu um aumento mais modesto de 0,67%. Segmentos-chave como DeSci, Spot e Metaverse registraram ganhos impressionantes de 58,12%, 14,38% e 13,94%, respectivamente. Em um desenvolvimento intrigante, Vitalik Buterin visitou um zoológico tailandês, despertando interesse no setor de moedas meme, com o MOO DENG baseado em Ethereum liderando o rali. As opções do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock estão programadas para serem lançadas oficialmente na terça-feira, 19 de novembro. Além disso, a empresa de mineração de Bitcoin Marathon Digital Holdings anunciou planos de emitir $700 milhões em notas conversíveis, com parte dos recursos destinados à compra de Bitcoin.

A Braintrust é um mercado web3 para freelancers ("talent"), com foco em funções de engenharia de software, design, gerenciamento de produtos e, recentemente, expandindo para funções de marketing. Este artigo oferece uma exploração abrangente do projeto.

Este artigo é uma análise aprofundada patrocinada da Zircuit, uma solução de Camada 2 projetada para trazer segurança proativa à infraestrutura blockchain. As medidas de segurança impulsionadas por IA da Zircuit prometem detectar ameaças antes que possam causar danos, oferecendo um vislumbre de um futuro mais seguro e sustentável para blockchain e DeFi.

A estrutura principal do Protocolo Babilônia é o blockchain Babilônia, que é um blockchain POS construído no Cosmos SDK e compatível com o Cosmos IBC. Ele permite a agregação de dados e a comunicação entre a cadeia do Bitcoin e outras cadeias de aplicativos do Cosmos. Os usuários podem bloquear Bitcoin na rede do Bitcoin para fornecer segurança para outras cadeias de consumo POS enquanto ganham recompensas de staking. Babilônia permite que o Bitcoin aproveite suas características únicas de segurança e descentralização para fornecer segurança econômica para outras cadeias POS.

No dia 31 de julho, Paul Atkins, o novo presidente da SEC, fez um discurso intitulado “A Liderança dos EUA na Revolução das Finanças Digitais” e anunciou uma nova iniciativa: o “Project Crypto”.

Apesar de o anúncio ainda não ter recebido destaque na grande mídia, ele pode se tornar um dos eventos mais transformadores para o setor cripto em 2025.

Em janeiro, quando Trump reassumiu a Casa Branca, prometeu transformar os Estados Unidos na “capital global das criptomoedas”. Muitos, à época, encararam essa declaração como mera retórica de campanha e toda a indústria aguardava para ver se Trump cumpriria ou se tudo não passaria de mais uma promessa vazia.

Ontem, veio a resposta.

O Project Crypto parece ser a primeira grande iniciativa concreta da agenda pró-cripto de Trump.

Apesar da circulação, nas redes sociais, de várias análises detalhadas sobre a iniciativa, não vou repeti-las aqui. O ponto central, a meu ver, é que a medida permite que instituições financeiras lancem “super apps”—integrando negociação de ações tradicionais, cripto, serviços DeFi e muito mais, tudo numa única plataforma.

Imagine o app do J.P. Morgan permitindo que você compre ações, negocie Bitcoin e participe de estratégias de yield farming em DeFi, tudo em um único ambiente—qual seria o impacto para o setor?

Foram apenas seis meses entre o discurso de campanha e a ação regulatória, passando da “regulação por imposição” para a adoção ativa das finanças on-chain. Quando o maior mercado de capitais do mundo muda de postura, o cenário competitivo do setor pode ser completamente redesenhado.

O Super App Tudo-em-Um

O conceito de super app que Atkins apresenta lembra o WeChat—um só aplicativo para mensagens, pagamentos, gestão de patrimônio, seguros e até pedidos de empréstimo.

Esse tipo de experiência integrada é comum na China, mas, nos EUA—um país que valoriza o livre mercado—praticamente não existe.

A razão principal é clara: barreiras regulatórias.

No mercado americano, para operar pagamentos é preciso licença específica; para valores mobiliários, licença de corretora; para empréstimos, licença bancária. Cada estado ainda impõe normas adicionais.

O Project Crypto rompeu, pela primeira vez, esse impasse.

Sob o novo arcabouço, uma plataforma com licença de corretora pode agora oferecer negociação de ações tradicionais, de cripto, empréstimos via DeFi, marketplace de NFTs e pagamentos com stablecoins—tudo sob um regime unificado de licenciamento.

Para o setor cripto, essa unificação é especialmente valiosa—ela se alinha à composabilidade central dos produtos cripto.

Você pode, por exemplo, usar lucros em ações para comprar Bitcoin automaticamente, usar NFTs como garantia para tomar stablecoins emprestadas e depois aplicar esses stablecoins em DeFi, tudo em um único ambiente, com os ativos circulando sem atrito on-chain.

Quando o usuário pode transitar livremente numa só plataforma, um super app financeiro Web3 verdadeiramente integrado se torna algo concreto.

O movimento da SEC dá a largada para uma nova competição de alta intensidade em finanças e tecnologia.

Três Tipos de Players, Três Caminhos Distintos

Com a largada do Project Crypto, os atores da indústria veem seus futuros se afastarem.

As gigantes cripto precisam sair dos “ganhos fáceis” e encarar uma competição mais intensa.

Brian Armstrong, CEO da Coinbase, provavelmente sente alívio ao ficar livre das disputas jurídicas com a SEC, mas também preocupação, pois o domínio confortável da Coinbase está ameaçado.

Curiosamente, foi justamente a supervisão rígida de Gensler que deu à Coinbase vantagem em compliance, tornando-a a escolha natural para o usuário americano.

Com o novo cenário, esse “fosso regulatório” se dissipa. E mais: a Coinbase precisa se reinventar, passando de uma exchange pura para uma plataforma financeira completa, lançando negociação de ações (concorrendo com Robinhood), serviços bancários (enfrentando grandes bancos) e integração DeFi (competindo com protocolos descentralizados), sempre em ambientes com competidores consolidados.

Kraken e Gemini enfrentam desafios semelhantes, ainda mais intensos.

Sem a escala e os recursos da Coinbase para crescer rapidamente, é provável que sejam adquiridas ou que busquem nichos de mercado específicos.

Enquanto as empresas cripto defendem seu espaço, as gigantes financeiras tradicionais se preparam para um avanço robusto.

O J.P. Morgan não é cético quanto ao cripto. Seu JPM Coin processa bilhões em operações diárias e a plataforma Onyx, baseada em blockchain, já está consolidada. Agora, o J.P. Morgan pode oferecer serviços cripto ao público de forma legítima.

Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America—todos também estão se posicionando. Eles têm o que as cripto desejam: enorme base de usuários, capital abundante, gestão de riscos sofisticada e—fundamentalmente—confiança do público.

Quando um aposentado americano quiser usar sua previdência para comprar Bitcoin, ele confiará no app do banco que usa há décadas ou numa exchange desconhecida?

Ainda assim, fazer esses gigantes se moverem é desafio enorme. Inércia administrativa, sistemas legados e cultura conservadora são barreiras sérias. Para os bancos, as novas regras são tanto uma oportunidade quanto um desafio.

Os protocolos DeFi como Uniswap, Aave e Compound também terão obstáculos próprios.

O Project Crypto protege explicitamente os “publishers de código puro”, o que, em tese, beneficia o DeFi.

Mas se a Coinbase integrar funcionalidades da Uniswap diretamente, ou o J.P. Morgan lançar seu próprio serviço de empréstimo on-chain, qual será o diferencial dos protocolos descentralizados?

Um cenário é a divisão entre a “camada de protocolo” e a “camada de aplicativo”—a Uniswap permanece como infraestrutura de liquidez, enquanto super apps entregam as interfaces e serviços agregados, numa lógica parecida com o papel do TCP/IP na internet.

Em um cenário mais ousado, protocolos DeFi podem se centralizar parcialmente—criando empresas, buscando licenças e aceitando regulação para ampliar acesso ao mercado.

Aave já testa versões institucionais, e a Uniswap Labs já é uma companhia formalizada. Os ideais de descentralização continuam inspirando, mas, diante do alcance dos concorrentes licenciados, podem se esvaziar.

No fim, o DeFi deve se dividir: “puristas do protocolo” mantendo a descentralização, e “pragmáticos” buscando escala com regulação. Ambos sobrevivem, mas para públicos distintos.

Três tipos de players, três trajetórias distintas. O que todos têm em comum: o fim das zonas de conforto.

Agora, cada um precisa redefinir seu papel nesse novo ecossistema.

A Batalha: Quatro Dimensões Principais

Com todos no mesmo campo, o que define o campeão?

Primeiro: licenças.

Se compliance já foi um problema sem fundo, agora pode ser o maior diferencial competitivo.

O Project Crypto parece suavizar as exigências, mas, na verdade, eleva o padrão. As licenças para super apps exigem das plataformas aprovação em valores mobiliários, serviços bancários, pagamentos, cripto e outros. É um jogo para poucos preparados.

O valor da licença está no efeito de rede: quando o usuário resolve tudo em uma só plataforma, o custo de mudança fica altíssimo. Como nos velhos bancos: muitos tentaram, poucos viraram impérios.

Segundo: arquitetura tecnológica.

O sistema financeiro on-chain precisa unir a fluidez do Web2 à autonomia do usuário Web3—um enorme desafio.

Instituições tradicionais terão de criar infraestrutura cripto do zero; empresas cripto devem igualar a robustez dos bancos.

A interoperabilidade entre blockchains é ainda mais complexa: seu sistema consegue transferir ativos do Ethereum para a Solana em três segundos para uso em DeFi? E responder a riscos em milissegundos durante grandes oscilações de mercado?

Passivos tecnológicos são ameaças reais.

A Coinbase passou dez anos ajustando sua plataforma para uma finalidade apenas. Torná-la multi-serviço é tarefa gigante. Já sistemas legados dos bancos—alguns rodando COBOL—são ainda mais difíceis. Como conectar isso ao blockchain?

Terceiro: liquidez.

No setor financeiro, liquidez é rei. Na era dos super apps, ainda mais.

Os usuários querem negociar qualquer ativo, a qualquer momento, em qualquer valor, imediatamente. Isso demanda integração com grandes exchanges, agregação global de liquidez e máxima eficiência de capital—como fazer um único pool servir ações, cripto e DeFi ao mesmo tempo?

Quarto: experiência do usuário.

Muitas vezes subestimada. Quando oferta e preço se equiparam, a experiência é o diferencial.

O desafio: atender públicos opostos. Usuários cripto querem controle total e dados on-chain; usuários tradicionais talvez nem conheçam o conceito de seed phrase. Um app, duas mentalidades—equilibrar será essencial.

Resumindo: o Project Crypto é o novo teste para o setor. A licença define o que é possível, a tecnologia define a entrega, a liquidez define o tamanho, a experiência decide o alcance. Cada passo nessa disputa pode transformar o mercado.

Potenciais Vencedores e Perdedores

Com o Project Crypto, todos querem saber quem vai liderar.

Mas previsões são sempre arriscadas. Não há garantias—apenas tendências emergentes. Os vencedores da era dos super apps não serão todos iguais. Em vez disso, veremos três modelos bem-sucedidos.

Primeiro: alianças estratégicas.

Líderes inteligentes sabem que parcerias superam a atuação isolada.

Tome a Fidelity—um gigante com US$ 11 trilhões sob gestão, que criou sua divisão de ativos digitais em 2018, mas ainda pouco avançou no varejo cripto.

E se a Fidelity fizesse uma integração profunda com uma líder em tecnologia cripto, como a Fireblocks? Poderia oferecer cripto a seus 200 milhões de clientes e, em troca, a parceira ganharia escala e credibilidade. Não precisam ser essas empresas—alianças do tipo “1+1>2” vão se multiplicar.

Segundo: o modelo “fornecedor neutro”.

Oferecer infraestrutura essencial é um negócio consistente em setores de rápido crescimento.

Na era dos super apps, a infraestrutura é a ferramenta indispensável. A Chainalysis é um exemplo: independentemente de quem vença, todos precisam de suas soluções de compliance. Essas empresas prosperam por atender todos os lados, permanecendo neutras e fundamentais.

Terceiro: especialização.

Nem todo player será “canivete suíço”. Algumas plataformas podem se dedicar só a DAOs; outras, a finanças de NFTs. Enquanto os grandes constroem plataformas completas, os especialistas ganham espaço em nichos.

Entre os perdedores, o maior risco recai sobre instituições médias e especuladores sem rumo definido.

Pense nos bancos regionais dos EUA—não têm o porte do J.P. Morgan para investir em tecnologia, nem a agilidade das fintechs. Quando bancos grandes passarem a oferecer cripto completo, as instituições médias serão pressionadas.

No campo dos especuladores, muitos projetos evitavam regulação com estruturas jurídicas complexas—registro nas Ilhas Cayman, governança DAO, proclamando “descentralização total”.

A clareza do Project Crypto vai acabar com essa zona cinzenta. Ou se assume a total descentralização (com limites de liquidez e UX), ou adere à regulação (e aceita o custo)—não há mais espaço para indecisão.

Do ponto de vista de negócios, a janela de oportunidade está fechando rápido.

Sair na frente é fundamental em mercados de plataforma. Quem construir um ecossistema completo nos próximos meses pode ser o próximo gigante do cripto.

O Momento iPhone?

Quando Steve Jobs revelou o iPhone em 2007, executivos da Nokia zombaram—quem quereria um telefone sem teclado físico? Dezoito meses depois, o jogo mudou para sempre.

O Project Crypto pode ser o “momento iPhone” das finanças cripto.

Não por ser perfeito, mas porque—pela primeira vez—instituições tradicionais enxergam o que é possível. Serviços financeiros podem ser reinventados; ativos tradicionais e cripto se misturam; compliance e inovação podem ser conciliados.

Vale lembrar que o iPhone só mudou o mundo de verdade com a chegada da App Store. O Project Crypto é apenas o começo. A grande virada virá quando o ecossistema amadurecer.

Quando milhões de desenvolvedores criarem novos produtos e bilhões adotarem as finanças on-chain, aí sim a transformação será real.

Ainda é cedo para qualquer veredito.

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