O JPMD Token de Depósito do JPMorgan Chase: Piloto Institucional de uma Nova Ferramenta de Pagamento em Blockchain

Recentemente, uma conhecida instituição financeira anunciou que irá lançar um token de depósito chamado JPMD, implantado em uma determinada blockchain. A instituição planeja, em breve, transferir uma certa quantidade de JPMD de sua carteira digital para uma grande exchange de criptomoedas.

Na fase inicial, este Token estará disponível apenas para clientes institucionais da instituição. No futuro, após obter a aprovação regulatória, poderá haver uma expansão gradual da base de usuários e suporte a mais moedas.

Detalhes do Programa Piloto JPMD

Este plano de token de depósito não é uma ideia temporária. Já no ano passado, a instituição financeira começou a estudar a viabilidade dos tokens de depósito no seu departamento de blockchain. Pouco antes do anúncio do piloto, o mercado descobriu que a instituição havia solicitado a marca "JPMD", abrangendo funções como negociação de ativos criptográficos, pagamentos e custódia.

O co-diretor global do departamento de blockchain da instituição afirmou que o JPMD será cotado em dólares, e a emissão e transferência ocorrerão em um determinado Bloco público. No futuro, os clientes institucionais das bolsas de cooperação poderão usar este Token de depósito para negociar. Ele acrescentou que o programa piloto durará vários meses e, em seguida, será gradualmente expandido para outros usuários e moedas, dependendo da aprovação regulatória.

Este gestor acredita que, do ponto de vista institucional, os tokens de depósito são superiores aos stablecoins. Ele apontou que os tokens de depósito são baseados em um sistema bancário de reservas fracionárias, o que proporciona uma maior escalabilidade. No futuro, o JPMD pode ter a funcionalidade de rendimentos e pode incluir um seguro de depósito, características que atualmente os stablecoins convencionais não possuem.

O projeto piloto do JPMD marca a expansão do alcance da aplicação de produtos de ativos digitais para além dos sistemas internos da instituição financeira. A instituição tem estado na vanguarda da promoção da aplicação da tecnologia Blockchain e atualmente opera uma rede de pagamentos digitais que permite aos clientes empresariais transferir várias moedas fiduciárias entre contas bancárias.

De acordo com relatos, o volume de transações da rede cresceu 10 vezes no ano passado, atualmente processando mais de 2 bilhões de dólares em transações diariamente. No entanto, isso ainda representa apenas uma pequena parte do total de cerca de 100 trilhões de dólares que o departamento de pagamentos da instituição processa diariamente.

Diferenças entre Token de Depósito e Moeda Estável

Os Tokens de Depósito são tokens transferíveis emitidos por instituições de depósito licenciadas na Blockchain, representando o direito de solicitação de depósito do portador junto à instituição emissora. Como uma nova forma tecnológica da moeda dos bancos comerciais, os Tokens de Depósito pertencem naturalmente a uma parte do sistema bancário e estão sujeitos ao quadro regulatório bancário existente.

Os Tokens de depósito podem suportar uma variedade de cenários de aplicação, com funções equivalentes às das moedas dos bancos comerciais existentes, incluindo pagamentos nacionais e internacionais, liquidações de transações e fornecimento de garantias em dinheiro. A sua forma de Token também pode realizar novas funções, como programabilidade, liquidações instantâneas e atomizadas, acelerando a velocidade das transações e executando automaticamente operações de pagamento complexas.

Em comparação, as stablecoins são tokens atrelados a moedas fiduciárias, geralmente suportados por uma cesta de valores mobiliários (como títulos do governo ou outros ativos de alta liquidez) numa proporção de 1:1. Embora as stablecoins tenham impulsionado o desenvolvimento do ecossistema de ativos digitais, podem representar desafios para a estabilidade financeira, a política monetária e a intermediação de crédito em aplicações em larga escala.

Perspetiva da Indústria

Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia Blockchain no setor comercial, a demanda do mercado por "equivalentes em dinheiro" nativos de Blockchain está a crescer. Este tipo de ativo pode ser utilizado no ambiente Blockchain como meio de pagamento líquido e ferramenta de armazenamento de valor.

Atualmente, várias empresas multinacionais de finanças e tecnologia estão tentando utilizar a tecnologia Blockchain para realizar serviços de liquidação de pagamentos mais eficientes e de baixo custo. No processo de integração da tecnologia Blockchain nos sistemas financeiros tradicionais, os Tokens de depósito emitidos por bancos comerciais, protegidos por um quadro regulatório e conectados ao sistema de contas existente, podem se tornar o novo padrão de "dinheiro em cadeia".

Enquanto isso, as instituições legislativas dos Estados Unidos estão avançando com projetos de lei relacionados para estabelecer um quadro regulatório para stablecoins e ativos digitais. Essas iniciativas irão promover ainda mais a aplicação e o desenvolvimento de moedas digitais no sistema financeiro.

No geral, o lançamento do JPMD não é apenas um marco importante na estratégia de blockchain da instituição financeira, mas também reflete que as instituições financeiras tradicionais estão acelerando a exploração das futuras formas de pagamento em cadeia. À medida que a estrutura regulatória se aperfeiçoa gradualmente e a tecnologia avança continuamente, o papel das moedas digitais no sistema financeiro global se tornará cada vez mais importante.