Desafios de negociação e regulamentação dos Whipsaw dos market makers no mercado de criptomoedas
Recentemente, uma empresa de criação de mercado de criptomoedas com sede nos Emirados Árabes Unidos, a CLS Global FZC LLC, foi penalizada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por suspeita de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de realizar operações de Whipsaw em um ativo criptográfico chamado "NexFundAI" entre agosto e setembro de 2024, criando volumes de negociação falsos para induzir os investidores a comprar.
A investigação da SEC revelou que a CLS Global utilizou 30 carteiras para realizar 740 transações de Whipsaw, gerando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações no mesmo período. Essas transações foram impulsionadas por algoritmos e robôs, com o objetivo de criar uma falsa aparência de atividade do mercado, atraindo investidores de varejo.
Em abril de 2025, o caso civil chegou a um veredicto final. A CLS Global foi obrigada a pagar uma multa civil de 425.000 dólares, bem como 3.000 dólares de ganhos ilícitos e juros. Além disso, a empresa deve garantir que clientes não-americanos sejam pessoas ou entidades, implementar políticas de conformidade em 45 dias e apresentar relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos.
Este caso revela alguns comportamentos inadequados que são comuns entre os formadores de mercado no mercado de criptomoedas. Além das operações de Whipsaw, alguns formadores de mercado utilizam o "modelo de opções de empréstimo" para realizar operações predatórias. Eles maximizam seus lucros através de vendas forçadas, manipulação das condições das opções e aproveitando a assimetria de informação, causando enormes perdas para os projetos e investidores.
Em comparação, os mercados financeiros tradicionais, através de anos de desenvolvimento, já estabeleceram um mecanismo de supervisão e transparência relativamente completo para lidar com problemas semelhantes. Essas medidas incluem regulamentações rigorosas, requisitos de transparência de informações, monitoramento em tempo real das transações, normas de autorregulação da indústria e mecanismos de proteção para os investidores.
Para que o mercado de criptomoedas possa alcançar um desenvolvimento saudável e sustentável a longo prazo, é necessário aprender com as lições da finança tradicional e estabelecer um sistema de regulamentação de mercado eficaz. Isso não só requer o esforço das entidades reguladoras, mas também a autorregulação e a cooperação dos participantes da indústria. Apenas construindo um ambiente de mercado justo, transparente e ordenado é que se pode realmente proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento sustentável da indústria.
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AirdropNinja
· 07-18 12:15
Lavar, lavar, lavar. Por que precisamos lavar tudo?
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defi_detective
· 07-16 04:04
Está tudo resolvido, não é?
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TokenAlchemist
· 07-16 04:03
meh... apenas mais um amador mm a falhar na obfuscação básica de operações, para ser sincero
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ServantOfSatoshi
· 07-16 04:01
A regulamentação prendeu mais pessoas. Em que época estamos para ainda fazer whipsaw?
SEC penaliza market makers por operações de Whipsaw, mercado de criptomoedas necessita urgentemente de uma regulamentação sólida.
Desafios de negociação e regulamentação dos Whipsaw dos market makers no mercado de criptomoedas
Recentemente, uma empresa de criação de mercado de criptomoedas com sede nos Emirados Árabes Unidos, a CLS Global FZC LLC, foi penalizada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por suspeita de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de realizar operações de Whipsaw em um ativo criptográfico chamado "NexFundAI" entre agosto e setembro de 2024, criando volumes de negociação falsos para induzir os investidores a comprar.
A investigação da SEC revelou que a CLS Global utilizou 30 carteiras para realizar 740 transações de Whipsaw, gerando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações no mesmo período. Essas transações foram impulsionadas por algoritmos e robôs, com o objetivo de criar uma falsa aparência de atividade do mercado, atraindo investidores de varejo.
Em abril de 2025, o caso civil chegou a um veredicto final. A CLS Global foi obrigada a pagar uma multa civil de 425.000 dólares, bem como 3.000 dólares de ganhos ilícitos e juros. Além disso, a empresa deve garantir que clientes não-americanos sejam pessoas ou entidades, implementar políticas de conformidade em 45 dias e apresentar relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos.
Este caso revela alguns comportamentos inadequados que são comuns entre os formadores de mercado no mercado de criptomoedas. Além das operações de Whipsaw, alguns formadores de mercado utilizam o "modelo de opções de empréstimo" para realizar operações predatórias. Eles maximizam seus lucros através de vendas forçadas, manipulação das condições das opções e aproveitando a assimetria de informação, causando enormes perdas para os projetos e investidores.
Em comparação, os mercados financeiros tradicionais, através de anos de desenvolvimento, já estabeleceram um mecanismo de supervisão e transparência relativamente completo para lidar com problemas semelhantes. Essas medidas incluem regulamentações rigorosas, requisitos de transparência de informações, monitoramento em tempo real das transações, normas de autorregulação da indústria e mecanismos de proteção para os investidores.
Para que o mercado de criptomoedas possa alcançar um desenvolvimento saudável e sustentável a longo prazo, é necessário aprender com as lições da finança tradicional e estabelecer um sistema de regulamentação de mercado eficaz. Isso não só requer o esforço das entidades reguladoras, mas também a autorregulação e a cooperação dos participantes da indústria. Apenas construindo um ambiente de mercado justo, transparente e ordenado é que se pode realmente proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento sustentável da indústria.