Blockchain e TradFi: Ondo Finance lidera a transformação RWA
1. Contexto do Mercado
A próxima onda no mundo da Blockchain está se desenvolvendo no setor de ativos, com a pista RWA liderando a transformação da tecnologia para os ativos. Atualmente, RWA se tornou a sétima categoria do DeFi, com um valor total em custódia superior a 12 bilhões de dólares.
Os títulos do Tesouro dos EUA, como o ativo financeiro com maior liquidez global, têm um volume médio diário de negociação que chega a várias trilhões de dólares. Eles são garantidos pelo governo dos EUA e são considerados um paradigma de risco de inadimplência zero. Seu rendimento é reconhecido na indústria como a referência de taxa de juros sem risco, fornecendo um ponto de âncora confiável para a precificação de ativos e gestão de riscos.
A combinação da pista RWA com os títulos do Tesouro dos EUA se torna o melhor exemplo de desenvolvimento inovador de ativos off-chain para on-chain. Os títulos do Tesouro tokenizados não apenas herdam as principais vantagens dos títulos americanos, mas também incorporam a transparência, eficiência e combinabilidade do DeFi. Espera-se que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos não líquidos global ultrapasse 16 trilhões de dólares. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados cresceu de 1,39 bilhões de dólares há um ano para 6,89 bilhões de dólares.
A Ondo Finance, através dos produtos USDY e OUSG, já ocupa cerca de 25% do mercado de títulos tokenizados dos Estados Unidos. O seu TVL também está a crescer continuamente, atualmente a aproximar-se dos 1.2 mil milhões de dólares.
2. Visão Geral do Projeto
A Ondo Finance lançou três produtos de obrigações tokenizadas dos EUA através de ETFs geridos por instituições parceiras: Fundo de Títulos do Governo dos EUA (OUSG), Fundo de Títulos de Investimento de Curto Prazo (OSTB) e Fundo de Títulos Corporativos de Alto Rendimento (OHYG).
Quota de mercado: cerca de 20%
Valor de mercado dos produtos de dívida pública: $122,511,877
Taxa de administração: 0,15%
Produto Principal
USDY
USDY é uma stablecoin geradora de juros, suportada por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Os detentores não precisam realizar nenhuma operação adicional para receber automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes.
Emissão e cunhagem: direcionada a instituições e investidores qualificados fora dos EUA, a cunhagem e a recompra podem ser feitas diariamente ao valor líquido.
Taxa de juro: até abril de 2025, a taxa de rendimento anual alvo é de cerca de 5,2%.
OUSG
OUSG é um fundo transferível em blockchain que oferece exposição aos detentores através do investimento em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Ativos subjacentes: principalmente investidos no BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund e outros títulos do governo de alta classificação e fundos GSE
Estrutura do fundo: A Ondo Capital Management é responsável pela gestão, os detentores obtêm participação através da emissão/recompra do token OUSG.
Publicação de preços: Atualização diária do Oracle em cadeia, suportando investimentos e resgates instantâneos 24/7
Taxas: taxa de gestão anual de 0,15%, sem taxa de desempenho e outras taxas ocultas
3. Mecanismo chave
3.1 Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de condução colaborativa da cadeia industrial, trazendo a liquidez de ativos tradicionais para um ambiente multichain.
Upstream: Através da custódia em conformidade e da tokenização, trazer ativos tradicionais para a Blockchain
Meio do caminho: através das etapas Fund e Lend, realizar a valorização e o refinanciamento.
Abaixo: transmitir valor para todo o ecossistema Web3, fornecendo capital de baixo custo e estável para diversos tipos de aplicações.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain é uma rede Blockchain projetada para RWA, situada entre cadeias de permissão tradicionais e cadeias públicas abertas.
Características principais: suporte nativo para RWA, mecanismo de verificação de permissões, ferramentas de ponte entre cadeias, processo de KYC obrigatório
Vantagens: Equilibra abertura e conformidade, fornecendo infraestrutura subjacente para mercados financeiros de nível institucional
Problemas potenciais: grau de centralização elevado, a segurança ainda precisa de mais validação
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM é uma plataforma tokenizada que coloca ativos financeiros tradicionais na Blockchain, oferecendo canais de negociação em cadeia 24 horas por dia.
Composição central: Ondo Chain, Ondo Bridge, e colaboração com instituições financeiras tradicionais
Vantagens: Simplificar os processos de TradFi, reduzir as barreiras de entrada e aumentar a eficiência
Desafio: Necessidade de equilibrar inovação e risco, garantindo a estabilidade do sistema
4. Comparação e resumo dos mecanismos
Ondo Finance conecta o TradFi ao mundo cripto através de três mecanismos.
Ondo Chain oferece suporte nativo e verificação de conformidade
Ondo Global Markets reúne fundos de investidores individuais, realizando um pool de colaterais entre instituições.
O mecanismo fToken da Flux Finance realiza um ciclo fechado de "depositar para gerar juros, emprestar para obter benefícios".
Esses mecanismos, juntos, fazem da Ondo Finance o núcleo central da tokenização de ativos reais, conectando a entrada do TradFi à saída do mercado cripto.
5. Resumo dos Destaques
RWA capacita o ecossistema em blockchain, introduzindo a referência de "taxa de juros sem risco".
Três grandes mecanismos colaboram para liberar liquidez
Utilizadores de pequeno montante e instituições participam em estratégias avançadas em paralelo
Suporte para negociação e liquidação 24 horas por dia
Explorar o oceano azul do mercado tokenizado de 16 trilhões de dólares
A Ondo Finance está liderando a próxima onda de explosão no mercado de RWA, pavimentando um espaço de crescimento infinito para a digitalização de ativos reais.
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Ondo Finance inova o modelo RWA, criando uma ponte entre o TradFi e o Blockchain.
Blockchain e TradFi: Ondo Finance lidera a transformação RWA
1. Contexto do Mercado
A próxima onda no mundo da Blockchain está se desenvolvendo no setor de ativos, com a pista RWA liderando a transformação da tecnologia para os ativos. Atualmente, RWA se tornou a sétima categoria do DeFi, com um valor total em custódia superior a 12 bilhões de dólares.
Os títulos do Tesouro dos EUA, como o ativo financeiro com maior liquidez global, têm um volume médio diário de negociação que chega a várias trilhões de dólares. Eles são garantidos pelo governo dos EUA e são considerados um paradigma de risco de inadimplência zero. Seu rendimento é reconhecido na indústria como a referência de taxa de juros sem risco, fornecendo um ponto de âncora confiável para a precificação de ativos e gestão de riscos.
A combinação da pista RWA com os títulos do Tesouro dos EUA se torna o melhor exemplo de desenvolvimento inovador de ativos off-chain para on-chain. Os títulos do Tesouro tokenizados não apenas herdam as principais vantagens dos títulos americanos, mas também incorporam a transparência, eficiência e combinabilidade do DeFi. Espera-se que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos não líquidos global ultrapasse 16 trilhões de dólares. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados cresceu de 1,39 bilhões de dólares há um ano para 6,89 bilhões de dólares.
A Ondo Finance, através dos produtos USDY e OUSG, já ocupa cerca de 25% do mercado de títulos tokenizados dos Estados Unidos. O seu TVL também está a crescer continuamente, atualmente a aproximar-se dos 1.2 mil milhões de dólares.
2. Visão Geral do Projeto
A Ondo Finance lançou três produtos de obrigações tokenizadas dos EUA através de ETFs geridos por instituições parceiras: Fundo de Títulos do Governo dos EUA (OUSG), Fundo de Títulos de Investimento de Curto Prazo (OSTB) e Fundo de Títulos Corporativos de Alto Rendimento (OHYG).
Produto Principal
USDY
USDY é uma stablecoin geradora de juros, suportada por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Os detentores não precisam realizar nenhuma operação adicional para receber automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes.
OUSG
OUSG é um fundo transferível em blockchain que oferece exposição aos detentores através do investimento em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
3. Mecanismo chave
3.1 Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de condução colaborativa da cadeia industrial, trazendo a liquidez de ativos tradicionais para um ambiente multichain.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain é uma rede Blockchain projetada para RWA, situada entre cadeias de permissão tradicionais e cadeias públicas abertas.
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM é uma plataforma tokenizada que coloca ativos financeiros tradicionais na Blockchain, oferecendo canais de negociação em cadeia 24 horas por dia.
4. Comparação e resumo dos mecanismos
Ondo Finance conecta o TradFi ao mundo cripto através de três mecanismos.
Esses mecanismos, juntos, fazem da Ondo Finance o núcleo central da tokenização de ativos reais, conectando a entrada do TradFi à saída do mercado cripto.
5. Resumo dos Destaques
A Ondo Finance está liderando a próxima onda de explosão no mercado de RWA, pavimentando um espaço de crescimento infinito para a digitalização de ativos reais.