Moeda estável, Finanças Descentralizadas e criação de crédito: reestruturando o panorama financeiro global
Após 18 meses de forte retrocesso, a adoção de moedas estáveis está a acelerar novamente. Isto é impulsionado principalmente por três fatores de longo prazo: a adoção de moedas estáveis como ferramenta de poupança, a adoção como ferramenta de pagamento, e os rendimentos superiores ao mercado fornecidos pelas Finanças Descentralizadas. Espera-se que até ao final de 2025, a oferta de moedas estáveis atinja 300 mil milhões de dólares, e até 2030 chegue a 1 trilião de dólares.
Este crescimento trará novas oportunidades e mudanças para os mercados financeiros. Algumas das mudanças previsíveis incluem a transferência de depósitos bancários dos mercados emergentes para os mercados desenvolvidos, bem como a transformação de bancos regionais em bancos sistematicamente importantes a nível global (GSIB). As moedas estáveis e as Finanças Descentralizadas, como inovações fundamentais, podem, no futuro, mudar fundamentalmente a forma como funciona a intermediação de crédito.
promover a adoção das três grandes tendências
moeda estável como ferramenta de poupança
Nos mercados emergentes, como a Argentina, Turquia e Nigéria, a fraqueza das moedas locais levou a um aumento da demanda pelo dólar. As moedas estáveis contornam as restrições tradicionais, permitindo que indivíduos e empresas acessem diretamente a liquidez apoiada pelo dólar. Pesquisas com consumidores mostram que obter dólares é uma das principais razões pelas quais os usuários de mercados emergentes utilizam criptomoedas.
moeda estável como ferramenta de pagamento
As moedas estáveis estão se tornando uma alternativa viável para pagamentos transfronteiriços. Em comparação com transações tradicionais transfronteiriças, as moedas estáveis oferecem uma solução mais rápida e eficiente. Dados na área de pagamentos B2B mostram que o volume de pagamentos em moedas estáveis está crescendo rapidamente, com uma escala anual superior a 100 bilhões de dólares.
Finanças Descentralizadas oferecem retornos superiores ao mercado
Nos últimos cinco anos, as Finanças Descentralizadas têm gerado taxas de retorno em dólares superiores ao mercado, permitindo que os usuários obtenham retornos de 5% a 10% com menor risco. Desde que a blockchain continue a gerar novas ideias, a taxa de retorno básica das Finanças Descentralizadas deverá manter-se acima da taxa de retorno dos títulos do Tesouro dos EUA.
o impacto no sistema bancário tradicional
A adoção de moeda estável pode levar à desintermediação dos bancos tradicionais. Os consumidores transferem suas economias de contas bancárias tradicionais para contas de moeda estável, na verdade, transferindo depósitos de bancos regionais/comerciais para títulos do Tesouro dos EUA e instituições financeiras principais. Isso reduzirá a base de depósitos disponível para empréstimos nos bancos comerciais e regionais, ao mesmo tempo que fará dos emissores de moeda estável participantes importantes no mercado de dívida do governo.
Esta transformação pode levar a um apertar do crédito em algumas regiões. Por exemplo, a conversão de um depósito de 20.000 dólares em USDC transformaria a criação de crédito local de 24.000 dólares da Argentina em 17.500 dólares em UST/títulos de recompra e 8.250 dólares em criação de crédito americana. Quando essa transferência atinge uma certa escala, pode afetar a criação de crédito e a estabilidade financeira da região.
novas oportunidades de gestão de ativos
O crescimento das moedas estáveis criou novos canais de gestão de ativos. À medida que os fundos saem de setores bancários específicos (como bancos de mercados emergentes e bancos regionais de mercados desenvolvidos), as instituições emissoras de moedas estáveis podem tornar-se importantes instituições de empréstimo não bancárias. Isso pode abrir novos canais de alocação de ativos, e grandes empresas de gestão de ativos esperam alcançar uma expansão de escala neste contexto.
Além disso, o surgimento de produtos de rendimento em cadeia oferece novas oportunidades de investimento para os consumidores. No futuro, podem surgir tesourarias que rastreiam diferentes estratégias de investimento em cadeia e fora dela, competindo por posições em USDC/USDT em várias aplicações. Isso criará uma "fronteira eficaz de rendimento em cadeia", onde algumas tesourarias podem fornecer crédito especificamente para regiões específicas.
conclusão
Até 2030, o tamanho da gestão de ativos de moeda estável deverá aproximar-se de 1 trilhão de dólares. Este crescimento irá reconfigurar os intermediários de crédito globais, refletindo e acelerando a transição de empréstimos bancários para não bancários após 2008. Os emissores de moeda estável tornar-se-ão participantes importantes no mercado de dívida governamental e poderão tornar-se novas instituições intermediárias de crédito. Entretanto, os bancos regionais (especialmente em mercados emergentes) podem enfrentar riscos de aperto de crédito.
Finalmente, essa transformação resultará no surgimento de novos modelos de gestão de ativos e bancos, com as moedas estáveis a tornarem-se a ponte que liga a vanguarda do investimento em dólares digitais eficientes. As moedas estáveis e os protocolos de Finanças Descentralizadas estão a posicionar-se como os principais intermediários de crédito da era digital, o que terá um impacto profundo na política monetária, na estabilidade financeira e na futura arquitetura das finanças globais.
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DecentralizeMe
· 07-19 04:51
Apostar um pouco é divertido~
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AllTalkLongTrader
· 07-18 12:02
Tch tch, o fim do TradFi chegou.
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NFTDreamer
· 07-16 20:23
Só 1 trilhão? Não é suficiente para preencher as lacunas dos dentes.
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WalletDoomsDay
· 07-16 20:21
pílula bancária tradicional
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CountdownToBroke
· 07-16 20:19
Sem a armadilha tradicional, quem ainda brinca com o dólar?
moeda estável em ascensão: três grandes tendências e perspectivas futuras para reconstruir o panorama financeiro global
Moeda estável, Finanças Descentralizadas e criação de crédito: reestruturando o panorama financeiro global
Após 18 meses de forte retrocesso, a adoção de moedas estáveis está a acelerar novamente. Isto é impulsionado principalmente por três fatores de longo prazo: a adoção de moedas estáveis como ferramenta de poupança, a adoção como ferramenta de pagamento, e os rendimentos superiores ao mercado fornecidos pelas Finanças Descentralizadas. Espera-se que até ao final de 2025, a oferta de moedas estáveis atinja 300 mil milhões de dólares, e até 2030 chegue a 1 trilião de dólares.
Este crescimento trará novas oportunidades e mudanças para os mercados financeiros. Algumas das mudanças previsíveis incluem a transferência de depósitos bancários dos mercados emergentes para os mercados desenvolvidos, bem como a transformação de bancos regionais em bancos sistematicamente importantes a nível global (GSIB). As moedas estáveis e as Finanças Descentralizadas, como inovações fundamentais, podem, no futuro, mudar fundamentalmente a forma como funciona a intermediação de crédito.
promover a adoção das três grandes tendências
moeda estável como ferramenta de poupança
Nos mercados emergentes, como a Argentina, Turquia e Nigéria, a fraqueza das moedas locais levou a um aumento da demanda pelo dólar. As moedas estáveis contornam as restrições tradicionais, permitindo que indivíduos e empresas acessem diretamente a liquidez apoiada pelo dólar. Pesquisas com consumidores mostram que obter dólares é uma das principais razões pelas quais os usuários de mercados emergentes utilizam criptomoedas.
moeda estável como ferramenta de pagamento
As moedas estáveis estão se tornando uma alternativa viável para pagamentos transfronteiriços. Em comparação com transações tradicionais transfronteiriças, as moedas estáveis oferecem uma solução mais rápida e eficiente. Dados na área de pagamentos B2B mostram que o volume de pagamentos em moedas estáveis está crescendo rapidamente, com uma escala anual superior a 100 bilhões de dólares.
Finanças Descentralizadas oferecem retornos superiores ao mercado
Nos últimos cinco anos, as Finanças Descentralizadas têm gerado taxas de retorno em dólares superiores ao mercado, permitindo que os usuários obtenham retornos de 5% a 10% com menor risco. Desde que a blockchain continue a gerar novas ideias, a taxa de retorno básica das Finanças Descentralizadas deverá manter-se acima da taxa de retorno dos títulos do Tesouro dos EUA.
o impacto no sistema bancário tradicional
A adoção de moeda estável pode levar à desintermediação dos bancos tradicionais. Os consumidores transferem suas economias de contas bancárias tradicionais para contas de moeda estável, na verdade, transferindo depósitos de bancos regionais/comerciais para títulos do Tesouro dos EUA e instituições financeiras principais. Isso reduzirá a base de depósitos disponível para empréstimos nos bancos comerciais e regionais, ao mesmo tempo que fará dos emissores de moeda estável participantes importantes no mercado de dívida do governo.
Esta transformação pode levar a um apertar do crédito em algumas regiões. Por exemplo, a conversão de um depósito de 20.000 dólares em USDC transformaria a criação de crédito local de 24.000 dólares da Argentina em 17.500 dólares em UST/títulos de recompra e 8.250 dólares em criação de crédito americana. Quando essa transferência atinge uma certa escala, pode afetar a criação de crédito e a estabilidade financeira da região.
novas oportunidades de gestão de ativos
O crescimento das moedas estáveis criou novos canais de gestão de ativos. À medida que os fundos saem de setores bancários específicos (como bancos de mercados emergentes e bancos regionais de mercados desenvolvidos), as instituições emissoras de moedas estáveis podem tornar-se importantes instituições de empréstimo não bancárias. Isso pode abrir novos canais de alocação de ativos, e grandes empresas de gestão de ativos esperam alcançar uma expansão de escala neste contexto.
Além disso, o surgimento de produtos de rendimento em cadeia oferece novas oportunidades de investimento para os consumidores. No futuro, podem surgir tesourarias que rastreiam diferentes estratégias de investimento em cadeia e fora dela, competindo por posições em USDC/USDT em várias aplicações. Isso criará uma "fronteira eficaz de rendimento em cadeia", onde algumas tesourarias podem fornecer crédito especificamente para regiões específicas.
conclusão
Até 2030, o tamanho da gestão de ativos de moeda estável deverá aproximar-se de 1 trilhão de dólares. Este crescimento irá reconfigurar os intermediários de crédito globais, refletindo e acelerando a transição de empréstimos bancários para não bancários após 2008. Os emissores de moeda estável tornar-se-ão participantes importantes no mercado de dívida governamental e poderão tornar-se novas instituições intermediárias de crédito. Entretanto, os bancos regionais (especialmente em mercados emergentes) podem enfrentar riscos de aperto de crédito.
Finalmente, essa transformação resultará no surgimento de novos modelos de gestão de ativos e bancos, com as moedas estáveis a tornarem-se a ponte que liga a vanguarda do investimento em dólares digitais eficientes. As moedas estáveis e os protocolos de Finanças Descentralizadas estão a posicionar-se como os principais intermediários de crédito da era digital, o que terá um impacto profundo na política monetária, na estabilidade financeira e na futura arquitetura das finanças globais.