Iluminando a Floresta Escura: Desvendando o Véu do MEV
Resumo
Com o aumento das atividades na cadeia e a evolução da infraestrutura, o MEV tem sido considerado uma das partes mais perigosas do ecossistema Ethereum, afetando diretamente os rendimentos e a experiência do usuário. Este artigo visa analisar o mecanismo de geração de blocos do Ethereum 2.0 e a separação proponente-construtor (PBS), explorando os problemas de centralização e confiança que isso traz.
MEV é uma espada de dois gumes, tendo efeitos positivos como a redução da diferença de preços em DEX, mas também impactos negativos que prejudicam os interesses dos usuários. As soluções concentram-se principalmente em mitigar os efeitos negativos, não podendo ser completamente erradicadas. As medidas de melhoria existentes incluem melhorias no mecanismo de leilão, melhorias na camada de consenso e melhorias na camada de aplicação.
Este artigo também explora os desafios e oportunidades do MEV sob novas tecnologias como a arquitetura Layer2 e a abstração de contas. Esperamos, através de uma análise abrangente do estado atual do MEV e das potenciais soluções, fornecer novas ideias para pesquisadores da indústria, promovendo o desenvolvimento do ecossistema MEV em direção a uma maior justiça e transparência.
Ethereum 2.0
Após a Merge, o Ethereum adotou o mecanismo POS para garantir a segurança da rede, e a geração de blocos não depende mais da competição de poder computacional. Após a fusão, o Ethereum é dividido em camada de execução e camada de consenso. Cada Epoch é um ciclo POS, que contém 32 Slots de 12 segundos.
A rede seleciona aleatoriamente um comitê a cada Epoch, de onde é escolhido um proponente de bloco responsável por empacotar transações e gerar blocos, enquanto os outros membros do comitê são responsáveis pela verificação e votação. O comitê é reeleito a cada Epoch para garantir a equidade.
Estrutura PBS
Na prática, os validadores como proponentes de blocos muitas vezes relutam em realizar trabalhos intensivos em computação, como a ordenação de transações. Assim, foi proposta a solução PBS, que separa a proposta e a construção do bloco. Os proponentes são responsáveis apenas pela validação do bloco, não participando da construção.
Isto promove um mercado aberto, onde os construtores de blocos competem para construir blocos e pagam taxas aos proponentes. O processo específico é o seguinte:
O usuário envia transações para o Mempool público através de RPC
Vários Builders ordenam transações para maximizar os lucros do bloco
O Builder interage com o Proposer através do MEV-Boost Relayer
O Relayer submete vários cabeçalhos de bloco e cotações ao Proposer
O Propositor geralmente escolhe o bloco com a maior oferta.
Neste processo, a informação é selada, o Proposer só pode ver o cabeçalho do bloco, garantindo a resistência à censura.
Jogos entre os participantes na PBS
Os principais participantes incluem Builder, Relayer, Proposer, MEVbot(Searcher).
Construtor
O Builder é responsável por construir o conteúdo do bloco, e ao usar o MEV-Boost, tem uma vantagem maior nas licitações. O Builder pode revisar as transações diretamente, o que tem sido criticado. Atualmente, os Builders que não precisam de revisão estão expandindo sua quota de mercado.
Pesquisador
O Searcher frequentemente colabora com um Builder específico para formar um Dark Pool. Teoricamente, se o Builder agir de forma maliciosa, o Searcher pode escolher outro Builder. Os Searchers são principalmente divididos em duas categorias: arbitragem CEX-DEX e MEV puramente on-chain.
Relayer
O Relayer é responsável por reunir as ofertas e enviar o cabeçalho do bloco e as propostas ao Proposer. O Relayer, atuando como um terceiro sem incentivos econômicos, ganhou uma grande confiança, mas também apresenta riscos potenciais. Atualmente, a comunidade do Ethereum está explorando a inclusão do PBS a nível de protocolo.
Proponente
O Proposer é selecionado aleatoriamente entre os validadores. Atualmente, o pool de validadores apresenta uma tendência de centralização, com a Lido ocupando cerca de 28,7% da quota de mercado. A maioria dos Proposers renunciou à capacidade de executar cargas de trabalho, optando por terceirizá-las a terceiros.
Utilizador
Os usuários estão em uma posição vulnerável, e as transações colocadas no Mempool público podem ser sujeitas a arbitragem por MEVbots. No entanto, o MEV também tem efeitos positivos, como a redução do slippage em DEX. Alguns fornecedores de RPC oferecem serviços de Mempool privado para proteger os usuários.
Resumo
Na arquitetura PBS, cada etapa apresenta uma tendência de centralização, que é contrária à visão de descentralização do Ethereum. A comunidade Ethereum está discutindo as seguintes propostas de melhoria:
A tecnologia SUAVE aumenta a transparência da interação entre Searcher e Builder
O Enshrined PBS a nível de protocolo substitui a atual solução PBS de terceiros.
AVS descentralizado como SSV para enfrentar a centralização dos validadores
Estado atual do MEV
Os principais tipos de MEV atualmente incluem arbitragem, ataques de sanduíche e liquidações. O lucro da arbitragem é o maior, com um lucro estimado em cerca de 2,6 milhões de dólares nos últimos 30 dias. O lucro médio por ataque de sanduíche é de cerca de 0,8 dólares, totalizando 880 mil dólares.
O MEV tem efeitos positivos, como a redução do spread de preços em DEX, mas também impactos negativos, como prejudicar os interesses dos usuários. No futuro, com o desenvolvimento do Layer 2, o MEV entre cadeias pode tornar-se ainda mais complexo.
Complexidade potencial do MEV na arquitetura Layer2
A aplicação em grande escala do Layer2 tornará o MEV entre cadeias mais complexo. Atualmente, a pesquisa está principalmente focada na melhoria dos ordenadores. As pontes entre cadeias são uma infraestrutura necessária, e o Searcher pode ajudar a aliviar a fragmentação da liquidez entre Layer2.
Potencial MEV do EIP-4337
O EIP-4337 introduziu a abstração de contas e um novo tipo de transação, o que pode impactar o padrão MEV. Quando a Operação do Usuário entra no Mempool, o Bundler irá empacotá-la em uma transação normal. O Bundler pode colaborar com o Searcher para reorganizar a fim de obter MEV.
Direções de exploração para a mitigação de MEV
Atualmente, estamos a explorar principalmente em três direcções: nível de protocolo, nível de aplicação e melhorias no mecanismo de leilão. Algumas soluções dignas de nota incluem:
SUAVE
SUAVE suporta o desenvolvimento de contratos inteligentes MEV ao construir uma nova blockchain com a máquina virtual MEVM incorporada. Isso pode reduzir a barreira de entrada para o desenvolvimento de aplicações MEV, aumentando a concorrência e a transparência.
OFA
OFA melhorou o mecanismo de leilão, reduzindo as perdas dos usuários através da competição de mercado. Atualmente, vários projetos estão desenvolvendo soluções baseadas em OFA.
Pool de negociação privada de criptomoedas
Construir um pool de transações privadas usando algoritmos criptográficos como MPC, TSS, VDF, ZKP, limitando o acesso dos Searchers às informações de transação. Cada solução tem suas vantagens e desvantagens, sendo necessário um equilíbrio.
Bilhetes de Execução
A proposta de melhoria da camada de consenso apresentada por Justin separa a execução e os direitos de proposta através do mercado de Tickets. No entanto, pode derivar em vários problemas de MEV e não resolve a questão dos usuários serem atacados.
e-PBS
Incluir o PBS ao nível do protocolo, substituindo o Relayer de terceiros. Supervisionar o comportamento do Builder através do mecanismo PTC. No entanto, ainda existem alguns problemas potenciais, como o risco de bifurcação da rede.
PEPC
O componente AVS proposto pelo EigenLayer resolve o problema de confiança do Relayer através de um mecanismo de confiança embutido no protocolo.
Em geral, o problema do MEV é complexo e requer esforços conjuntos de várias partes para explorar soluções mais justas e transparentes. No futuro, à medida que novas tecnologias se desenvolvem, o cenário do MEV pode sofrer mais mudanças, o que merece atenção contínua.
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BackrowObserver
· 07-21 09:35
Quando é que vou conseguir perceber bem os especialistas?
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LiquidatedDreams
· 07-21 02:34
Agora venha explorar o Ethereum, ganhando dinheiro!
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DataChief
· 07-20 07:09
A floresta escura é muito assustadora, não se deixe comer.
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GasSavingMaster
· 07-20 07:06
Não sou eu que critico, o mev é cheio de caminhos tortuosos.
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ProbablyNothing
· 07-20 07:05
O MEV é suave, mas porque é que as taxas são tão caras?
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GateUser-74b10196
· 07-20 07:05
Tenha cuidado ao colher cogumelos na floresta escura.
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rugpull_survivor
· 07-20 07:04
Ai, o mev é realmente uma ferramenta para fazer as pessoas de parvas.
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HodlBeliever
· 07-20 06:55
O coeficiente de risco de mercado do MEV calculado com a taxa de scalping é de aproximadamente 0,72
na cadeia Floresta Escura: Análise do Padrão MEV do Ethereum e Tendências Futuras
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Resumo
Com o aumento das atividades na cadeia e a evolução da infraestrutura, o MEV tem sido considerado uma das partes mais perigosas do ecossistema Ethereum, afetando diretamente os rendimentos e a experiência do usuário. Este artigo visa analisar o mecanismo de geração de blocos do Ethereum 2.0 e a separação proponente-construtor (PBS), explorando os problemas de centralização e confiança que isso traz.
MEV é uma espada de dois gumes, tendo efeitos positivos como a redução da diferença de preços em DEX, mas também impactos negativos que prejudicam os interesses dos usuários. As soluções concentram-se principalmente em mitigar os efeitos negativos, não podendo ser completamente erradicadas. As medidas de melhoria existentes incluem melhorias no mecanismo de leilão, melhorias na camada de consenso e melhorias na camada de aplicação.
Este artigo também explora os desafios e oportunidades do MEV sob novas tecnologias como a arquitetura Layer2 e a abstração de contas. Esperamos, através de uma análise abrangente do estado atual do MEV e das potenciais soluções, fornecer novas ideias para pesquisadores da indústria, promovendo o desenvolvimento do ecossistema MEV em direção a uma maior justiça e transparência.
Ethereum 2.0
Após a Merge, o Ethereum adotou o mecanismo POS para garantir a segurança da rede, e a geração de blocos não depende mais da competição de poder computacional. Após a fusão, o Ethereum é dividido em camada de execução e camada de consenso. Cada Epoch é um ciclo POS, que contém 32 Slots de 12 segundos.
A rede seleciona aleatoriamente um comitê a cada Epoch, de onde é escolhido um proponente de bloco responsável por empacotar transações e gerar blocos, enquanto os outros membros do comitê são responsáveis pela verificação e votação. O comitê é reeleito a cada Epoch para garantir a equidade.
Estrutura PBS
Na prática, os validadores como proponentes de blocos muitas vezes relutam em realizar trabalhos intensivos em computação, como a ordenação de transações. Assim, foi proposta a solução PBS, que separa a proposta e a construção do bloco. Os proponentes são responsáveis apenas pela validação do bloco, não participando da construção.
Isto promove um mercado aberto, onde os construtores de blocos competem para construir blocos e pagam taxas aos proponentes. O processo específico é o seguinte:
Neste processo, a informação é selada, o Proposer só pode ver o cabeçalho do bloco, garantindo a resistência à censura.
Jogos entre os participantes na PBS
Os principais participantes incluem Builder, Relayer, Proposer, MEVbot(Searcher).
Construtor
O Builder é responsável por construir o conteúdo do bloco, e ao usar o MEV-Boost, tem uma vantagem maior nas licitações. O Builder pode revisar as transações diretamente, o que tem sido criticado. Atualmente, os Builders que não precisam de revisão estão expandindo sua quota de mercado.
Pesquisador
O Searcher frequentemente colabora com um Builder específico para formar um Dark Pool. Teoricamente, se o Builder agir de forma maliciosa, o Searcher pode escolher outro Builder. Os Searchers são principalmente divididos em duas categorias: arbitragem CEX-DEX e MEV puramente on-chain.
Relayer
O Relayer é responsável por reunir as ofertas e enviar o cabeçalho do bloco e as propostas ao Proposer. O Relayer, atuando como um terceiro sem incentivos econômicos, ganhou uma grande confiança, mas também apresenta riscos potenciais. Atualmente, a comunidade do Ethereum está explorando a inclusão do PBS a nível de protocolo.
Proponente
O Proposer é selecionado aleatoriamente entre os validadores. Atualmente, o pool de validadores apresenta uma tendência de centralização, com a Lido ocupando cerca de 28,7% da quota de mercado. A maioria dos Proposers renunciou à capacidade de executar cargas de trabalho, optando por terceirizá-las a terceiros.
Utilizador
Os usuários estão em uma posição vulnerável, e as transações colocadas no Mempool público podem ser sujeitas a arbitragem por MEVbots. No entanto, o MEV também tem efeitos positivos, como a redução do slippage em DEX. Alguns fornecedores de RPC oferecem serviços de Mempool privado para proteger os usuários.
Resumo
Na arquitetura PBS, cada etapa apresenta uma tendência de centralização, que é contrária à visão de descentralização do Ethereum. A comunidade Ethereum está discutindo as seguintes propostas de melhoria:
Estado atual do MEV
Os principais tipos de MEV atualmente incluem arbitragem, ataques de sanduíche e liquidações. O lucro da arbitragem é o maior, com um lucro estimado em cerca de 2,6 milhões de dólares nos últimos 30 dias. O lucro médio por ataque de sanduíche é de cerca de 0,8 dólares, totalizando 880 mil dólares.
O MEV tem efeitos positivos, como a redução do spread de preços em DEX, mas também impactos negativos, como prejudicar os interesses dos usuários. No futuro, com o desenvolvimento do Layer 2, o MEV entre cadeias pode tornar-se ainda mais complexo.
Complexidade potencial do MEV na arquitetura Layer2
A aplicação em grande escala do Layer2 tornará o MEV entre cadeias mais complexo. Atualmente, a pesquisa está principalmente focada na melhoria dos ordenadores. As pontes entre cadeias são uma infraestrutura necessária, e o Searcher pode ajudar a aliviar a fragmentação da liquidez entre Layer2.
Potencial MEV do EIP-4337
O EIP-4337 introduziu a abstração de contas e um novo tipo de transação, o que pode impactar o padrão MEV. Quando a Operação do Usuário entra no Mempool, o Bundler irá empacotá-la em uma transação normal. O Bundler pode colaborar com o Searcher para reorganizar a fim de obter MEV.
Direções de exploração para a mitigação de MEV
Atualmente, estamos a explorar principalmente em três direcções: nível de protocolo, nível de aplicação e melhorias no mecanismo de leilão. Algumas soluções dignas de nota incluem:
SUAVE
SUAVE suporta o desenvolvimento de contratos inteligentes MEV ao construir uma nova blockchain com a máquina virtual MEVM incorporada. Isso pode reduzir a barreira de entrada para o desenvolvimento de aplicações MEV, aumentando a concorrência e a transparência.
OFA
OFA melhorou o mecanismo de leilão, reduzindo as perdas dos usuários através da competição de mercado. Atualmente, vários projetos estão desenvolvendo soluções baseadas em OFA.
Pool de negociação privada de criptomoedas
Construir um pool de transações privadas usando algoritmos criptográficos como MPC, TSS, VDF, ZKP, limitando o acesso dos Searchers às informações de transação. Cada solução tem suas vantagens e desvantagens, sendo necessário um equilíbrio.
Bilhetes de Execução
A proposta de melhoria da camada de consenso apresentada por Justin separa a execução e os direitos de proposta através do mercado de Tickets. No entanto, pode derivar em vários problemas de MEV e não resolve a questão dos usuários serem atacados.
e-PBS
Incluir o PBS ao nível do protocolo, substituindo o Relayer de terceiros. Supervisionar o comportamento do Builder através do mecanismo PTC. No entanto, ainda existem alguns problemas potenciais, como o risco de bifurcação da rede.
PEPC
O componente AVS proposto pelo EigenLayer resolve o problema de confiança do Relayer através de um mecanismo de confiança embutido no protocolo.
Em geral, o problema do MEV é complexo e requer esforços conjuntos de várias partes para explorar soluções mais justas e transparentes. No futuro, à medida que novas tecnologias se desenvolvem, o cenário do MEV pode sofrer mais mudanças, o que merece atenção contínua.