O mercado de pensões pode estar à beira de uma grande mudança: a porta para investimentos em ativos alternativos se abre
Recentemente, foi noticiado que o presidente dos EUA está prestes a assinar uma ordem executiva que permitirá que planos de aposentadoria como o 401(k) invistam em criptomoedas, ouro e ativos alternativos como capital privado. Esta medida pode abrir caminho para a entrada de ativos digitais no mercado de aposentadoria de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.
Recentemente, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o documento de orientação "abordagem extremamente cautelosa em relação aos ativos cripto", afirmando que havia "excesso de regulamentação". Já em 2022, o congressista republicano Peter Meyer havia apresentado o "Projeto de Lei de Modernização da Poupança para Aposentadoria", tentando incluir ativos digitais no quadro da "Lei de Segurança de Renda de Aposentados dos Empregados" (ERISA) de 1974, semeando assim a mudança de política de hoje.
Novas tentativas de diversificação de investimentos em pensões
Este decreto visa quebrar a situação em que o 401(k) tem se concentrado há muito tempo em ações e títulos tradicionais, concedendo maior flexibilidade na alocação de ativos. A ordem irá instruir as autoridades reguladoras a investigar e remover os obstáculos que impedem ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos, bem como fundos focados em fusões e aquisições empresariais, empréstimos privados e transações de infraestrutura, de serem incluídos nas barreiras existentes para fundos geridos profissionalmente do 401(k).
A Casa Branca afirmou que o presidente está empenhado em restaurar a prosperidade para os americanos comuns e garantir o futuro econômico deles. No entanto, qualquer decisão só deve ser considerada política oficial após o anúncio formal do próprio presidente.
Na verdade, esta ação é uma continuação de uma série de políticas favoráveis às criptomoedas. Desde a promessa durante a campanha de libertar as moedas digitais de uma "regulação excessivamente severa", até o investimento de mais de 2 bilhões de dólares na compra de Bitcoin e outras criptomoedas, passando pelo lançamento da sua própria stablecoin e outros tokens digitais, o próprio presidente tornou-se um jogador de peso no campo dos ativos digitais, com uma divulgação pessoal de detenção de ativos criptográficos que já supera os 51 milhões de dólares.
A enorme escala do mercado de pensões nos Estados Unidos
Para entender o potencial impacto desta política, é necessário analisar a estrutura e a dimensão do mercado de pensões dos Estados Unidos. Como um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA totaliza 9 trilhões de dólares.
Especificamente, até 31 de março de 2025, o total de ativos de todos os planos de aposentadoria de contribuição definida (DC) patrocinados por empregadores atingiu 12,2 trilhões de dólares. Destes, o mais notável é o plano 401(k), que possui 8,7 trilhões de dólares.
Esses grandes fundos provêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados nos Estados Unidos. O plano 401(k), como uma pensão profissional patrocinada pelo empregador, é o núcleo da poupança de longo prazo da maioria das famílias assalariadas, devido à sua atratividade, como a dedução de salários, benefícios fiscais e contribuições correspondentes do empregador.
Tradicionalmente, essas pensões são principalmente direcionadas para valores mobiliários negociados publicamente. Até o final de março de 2025, apenas no plano 401(k), havia 5,3 trilhões de dólares (61%) sob gestão de fundos mútuos. Dentre eles, os fundos de ações, com um tamanho de 3,2 trilhões de dólares, tornaram-se o tipo mais comum, seguidos por fundos mistos (incluindo fundos de data-alvo), que gerenciam 1,4 trilhões de dólares.
Novas oportunidades para os gigantes do private equity
Além das criptomoedas, este decreto administrativo representa, para os maiores grupos de capital privado do mundo, um banquete potencial. Esses gigantes já depositaram grande parte de suas esperanças de crescimento futuro na gestão de fundos provenientes de poupadores comuns de aposentadoria.
O grupo de capital privado prevê que, uma vez que consiga entrar com sucesso no mercado de planos de aposentadoria 401(k), poderá atrair centenas de bilhões de dólares em novos ativos do setor. Para isso, têm ativamente estabelecido parcerias com grandes empresas de gestão de ativos para oferecer serviços de investimento a patrocinadores de grandes planos 401(k).
À medida que as políticas estão sendo elaboradas em nível federal, alguns governos estaduais já iniciaram projetos piloto. Legisladores da Carolina do Norte propuseram um projeto de lei que permite que alguns fundos de pensão retirem até 5% de seu saldo em criptomoedas. Os sistemas de pensões do Michigan e do Wisconsin também já investiram efetivamente em ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, e essas práticas locais oferecem um ponto de referência para as políticas em nível federal.
Progresso e Desafios Legislativos
Em termos legislativos, a Câmara dos Representantes dos Estados Unidos aprovou na quinta-feira, hora local, três importantes projetos de lei relacionados com criptomoedas: o projeto de lei CLARITY, o projeto de lei GENIUS e o projeto de lei contra a vigilância do CBDC nacional. Dentre estes, o projeto de lei CLARITY e o projeto de lei contra a vigilância do CBDC nacional serão enviados ao Senado para revisão. O projeto de lei GENIUS, por sua vez, deverá ser assinado pelo presidente na sexta-feira, hora local, tornando-se oficialmente lei. Isso marca um progresso substancial do Congresso na promoção da legislação sobre criptomoedas, oferecendo um quadro jurídico mais claro para o desenvolvimento da indústria.
No entanto, mesmo com a legislação trazendo boas notícias, o mercado ainda enfrenta desafios. Investir a poupança para a aposentadoria em ativos de private equity com baixa liquidez não está isento de riscos, uma vez que suas altas taxas inerentes, a elevada taxa de alavancagem geral e a baixa transparência na avaliação dos ativos dos fundos são questões que as autoridades reguladoras e os investidores precisam considerar com cautela.
Na grande transformação do mercado de pensões, encontrar um equilíbrio entre inovação e proteção será a chave para determinar se as pessoas comuns poderão compartilhar os dividendos tecnológicos na era digital.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
23 Curtidas
Recompensa
23
8
Compartilhar
Comentário
0/400
VibesOverCharts
· 9h atrás
Realmente começou a levar a sério.
Ver originalResponder0
mev_me_maybe
· 12h atrás
Só sei que é para acelerar.
Ver originalResponder0
SandwichHunter
· 07-21 16:00
Outra vez vão fazer as pessoas de parvas os idosos.
Ver originalResponder0
bridge_anxiety
· 07-20 16:50
Continuar a subir bombear
Ver originalResponder0
CafeMinor
· 07-20 16:48
A América novamente vai fazer as pessoas de parvas?
Ver originalResponder0
BTCRetirementFund
· 07-20 16:47
Os idosos também devem brincar com moeda! Vamos!
Ver originalResponder0
WagmiWarrior
· 07-20 16:32
bull批嗷 钱都进场了
Ver originalResponder0
ContractTester
· 07-20 16:21
A armadilha da emissão excessiva de dólares voltou.
401(k) o plano poderá permitir investimentos em ativo digital, o mercado de pensões de 8,7 trilhões de dólares passa por uma transformação.
O mercado de pensões pode estar à beira de uma grande mudança: a porta para investimentos em ativos alternativos se abre
Recentemente, foi noticiado que o presidente dos EUA está prestes a assinar uma ordem executiva que permitirá que planos de aposentadoria como o 401(k) invistam em criptomoedas, ouro e ativos alternativos como capital privado. Esta medida pode abrir caminho para a entrada de ativos digitais no mercado de aposentadoria de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.
Recentemente, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o documento de orientação "abordagem extremamente cautelosa em relação aos ativos cripto", afirmando que havia "excesso de regulamentação". Já em 2022, o congressista republicano Peter Meyer havia apresentado o "Projeto de Lei de Modernização da Poupança para Aposentadoria", tentando incluir ativos digitais no quadro da "Lei de Segurança de Renda de Aposentados dos Empregados" (ERISA) de 1974, semeando assim a mudança de política de hoje.
Novas tentativas de diversificação de investimentos em pensões
Este decreto visa quebrar a situação em que o 401(k) tem se concentrado há muito tempo em ações e títulos tradicionais, concedendo maior flexibilidade na alocação de ativos. A ordem irá instruir as autoridades reguladoras a investigar e remover os obstáculos que impedem ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos, bem como fundos focados em fusões e aquisições empresariais, empréstimos privados e transações de infraestrutura, de serem incluídos nas barreiras existentes para fundos geridos profissionalmente do 401(k).
A Casa Branca afirmou que o presidente está empenhado em restaurar a prosperidade para os americanos comuns e garantir o futuro econômico deles. No entanto, qualquer decisão só deve ser considerada política oficial após o anúncio formal do próprio presidente.
Na verdade, esta ação é uma continuação de uma série de políticas favoráveis às criptomoedas. Desde a promessa durante a campanha de libertar as moedas digitais de uma "regulação excessivamente severa", até o investimento de mais de 2 bilhões de dólares na compra de Bitcoin e outras criptomoedas, passando pelo lançamento da sua própria stablecoin e outros tokens digitais, o próprio presidente tornou-se um jogador de peso no campo dos ativos digitais, com uma divulgação pessoal de detenção de ativos criptográficos que já supera os 51 milhões de dólares.
A enorme escala do mercado de pensões nos Estados Unidos
Para entender o potencial impacto desta política, é necessário analisar a estrutura e a dimensão do mercado de pensões dos Estados Unidos. Como um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA totaliza 9 trilhões de dólares.
Especificamente, até 31 de março de 2025, o total de ativos de todos os planos de aposentadoria de contribuição definida (DC) patrocinados por empregadores atingiu 12,2 trilhões de dólares. Destes, o mais notável é o plano 401(k), que possui 8,7 trilhões de dólares.
Esses grandes fundos provêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados nos Estados Unidos. O plano 401(k), como uma pensão profissional patrocinada pelo empregador, é o núcleo da poupança de longo prazo da maioria das famílias assalariadas, devido à sua atratividade, como a dedução de salários, benefícios fiscais e contribuições correspondentes do empregador.
Tradicionalmente, essas pensões são principalmente direcionadas para valores mobiliários negociados publicamente. Até o final de março de 2025, apenas no plano 401(k), havia 5,3 trilhões de dólares (61%) sob gestão de fundos mútuos. Dentre eles, os fundos de ações, com um tamanho de 3,2 trilhões de dólares, tornaram-se o tipo mais comum, seguidos por fundos mistos (incluindo fundos de data-alvo), que gerenciam 1,4 trilhões de dólares.
Novas oportunidades para os gigantes do private equity
Além das criptomoedas, este decreto administrativo representa, para os maiores grupos de capital privado do mundo, um banquete potencial. Esses gigantes já depositaram grande parte de suas esperanças de crescimento futuro na gestão de fundos provenientes de poupadores comuns de aposentadoria.
O grupo de capital privado prevê que, uma vez que consiga entrar com sucesso no mercado de planos de aposentadoria 401(k), poderá atrair centenas de bilhões de dólares em novos ativos do setor. Para isso, têm ativamente estabelecido parcerias com grandes empresas de gestão de ativos para oferecer serviços de investimento a patrocinadores de grandes planos 401(k).
À medida que as políticas estão sendo elaboradas em nível federal, alguns governos estaduais já iniciaram projetos piloto. Legisladores da Carolina do Norte propuseram um projeto de lei que permite que alguns fundos de pensão retirem até 5% de seu saldo em criptomoedas. Os sistemas de pensões do Michigan e do Wisconsin também já investiram efetivamente em ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, e essas práticas locais oferecem um ponto de referência para as políticas em nível federal.
Progresso e Desafios Legislativos
Em termos legislativos, a Câmara dos Representantes dos Estados Unidos aprovou na quinta-feira, hora local, três importantes projetos de lei relacionados com criptomoedas: o projeto de lei CLARITY, o projeto de lei GENIUS e o projeto de lei contra a vigilância do CBDC nacional. Dentre estes, o projeto de lei CLARITY e o projeto de lei contra a vigilância do CBDC nacional serão enviados ao Senado para revisão. O projeto de lei GENIUS, por sua vez, deverá ser assinado pelo presidente na sexta-feira, hora local, tornando-se oficialmente lei. Isso marca um progresso substancial do Congresso na promoção da legislação sobre criptomoedas, oferecendo um quadro jurídico mais claro para o desenvolvimento da indústria.
No entanto, mesmo com a legislação trazendo boas notícias, o mercado ainda enfrenta desafios. Investir a poupança para a aposentadoria em ativos de private equity com baixa liquidez não está isento de riscos, uma vez que suas altas taxas inerentes, a elevada taxa de alavancagem geral e a baixa transparência na avaliação dos ativos dos fundos são questões que as autoridades reguladoras e os investidores precisam considerar com cautela.
Na grande transformação do mercado de pensões, encontrar um equilíbrio entre inovação e proteção será a chave para determinar se as pessoas comuns poderão compartilhar os dividendos tecnológicos na era digital.