Tokenomics deflacionário: uma nova arma contra a flutuação do mercado
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou pela maior liquidação desde o incidente da LUNA. O preço do Bitcoin caiu abaixo da marca de 80 mil dólares, e todo o mercado apresentou uma queda generalizada. Em um ambiente de alta incerteza, a sensibilidade dos investidores ao risco aumentou significativamente, com os fundos a deslocarem-se rapidamente para projetos com características de resistência à queda. Ao mesmo tempo, a análise dos modelos econômicos dos Tokens tornou-se cada vez mais rigorosa. Uma questão crucial surgiu: existe um modelo de Token que possa resistir à flutuação do mercado e atravessar ciclos de touro e urso?
Prós e contras do modelo de inflação
A escolha da maioria dos Tokens por um modelo inflacionário não é acidental. Através da emissão adicional para recompensar desenvolvedores, a comunidade e investidores iniciais, é possível iniciar rapidamente o ecossistema. No entanto, quando o sentimento do mercado está em baixa, a expansão da circulação combinada com a diminuição da demanda pode facilmente levar os preços a uma espiral de queda. O Ethereum é um caso típico. Em seu design inicial, não foi definida um limite de suprimento total, o que levou a um problema de inflação a longo prazo, gerando preocupações entre os usuários. Somente após a introdução do mecanismo de queima é que a pressão de venda foi efetivamente aliviada, e esse mecanismo teve um impacto profundo no modelo econômico do Ethereum e em seu desempenho de mercado.
Então, se a inflação é o combustível que inicia o ecossistema, a deflação pode ser uma ferramenta eficaz para combater a flutuação cíclica?
A lógica da escassez deflacionária
Em contraste com a evolução do Ethereum, está o ciclo de halving de quatro anos do Bitcoin. Após cada halving, a velocidade de produção de novas moedas é reduzida pela metade, e a escassez impulsiona o preço para uma tendência de alta. Este mecanismo permite que o Bitcoin mantenha sua propriedade deflacionária, mesmo após várias baixas de mercado, tornando-se o único "ouro digital" que atravessa os ciclos no mercado de criptomoedas.
Esta lógica está sendo adotada por mais projetos. Por exemplo, o ecossistema Solana, que tem recebido atenção nesta rodada, recentemente iniciou uma votação de proposta sobre seu token nativo, que tenta equilibrar os incentivos ecológicos e a armazenagem de valor através do ajuste dinâmico da taxa de inflação. O mecanismo central da proposta é: quando a taxa de staking ultrapassa 50%, a emissão é reduzida para conter a inflação; quando está abaixo de 50%, a emissão é aumentada para estimular o staking. Este design de "inflação elástica" revela um princípio chave - a deflação não é uma negação total da inflação, mas sim uma ferramenta de equilíbrio que joga dinamicamente contra ela.
Mesmo em períodos de baixa no mercado, o número de detentores de tokens de projetos que adotam modelos deflacionários não diminui, mas sim aumenta. Isso pode ser a prova mais convincente de que o modelo de token deflacionário se mostra eficaz em face de um mercado em queda.
O Triplo Valor do Mecanismo de Deflação
No atual ambiente de ciclo inverso, o valor do mecanismo deflacionário torna-se cada vez mais evidente, e sua chave de ruptura reside em três níveis:
Prémio de escassez: quando a taxa de circulação aumenta mais lentamente do que a taxa de demanda, o valor do Token sobe naturalmente.
Atributo de anti-inflação: sob a super emissão de moeda fiduciária e choques regulatórios, os Tokens deflacionários tornam-se um porto seguro para o capital.
Reforço do consenso comunitário: A transparência nas ações de destruição voltadas para a comunidade transmite o compromisso a longo prazo da equipe do projeto, atraindo investidores de valor em vez de especuladores de curto prazo.
Para alcançar esses valores, são necessárias ferramentas concretas de suporte. Os mecanismos de deflação atualmente em destaque incluem:
Queima de Token: Transferir parte dos tokens em circulação para o endereço do buraco negro.
Staking: Incentivar a manutenção a longo prazo através de recompensas.
Consumo ecológico: usar o Token como taxa de transação ou colateral, formando um ciclo virtuoso de uso e destruição.
Amostra microeconômica do design deflacionário
Um conhecido token de meme apresentou um desempenho relativamente estável durante a recente flutuação do mercado, sustentado por um modelo de deflação em múltiplas camadas. O núcleo desse modelo é um mecanismo de destruição transparente na cadeia, que inclui a destruição automática de interações ecológicas e destruições em grande escala impulsionadas por eventos, reduzindo continuamente seu volume circulante ao longo da flutuação do mercado, implementando uma economia deflacionária. Isso, até certo ponto, alcançou o efeito de "seguir a alta, não a baixa".
O mecanismo de destruição diária deste Token está integrado a todas as suas aplicações ecológicas, com a quantidade destruída aumentando continuamente. Além disso, sua comunidade também realizará regularmente eventos de destruição em grande escala impulsionados por eventos. Por exemplo, em dezembro do ano passado e em fevereiro deste ano, foram realizadas duas destruições em grande escala, totalizando cerca de 3% do fornecimento total do Token. Essas medidas de destruição não apenas aumentaram a confiança dos investidores, mas também proporcionaram suporte ao preço ao reduzir a pressão de venda.
Essas medidas geraram um efeito triplo:
Reestruturação da escassez: À medida que a oferta de Tokens em circulação diminui, o reconhecimento do seu valor aumenta, o que pode exercer pressão ascendente sobre o preço do Token.
Estabelecer confiança na comunidade: a destruição de Tokens envia um sinal positivo à comunidade, indicando que a governança do projeto está comprometida com o crescimento a longo prazo e a sustentabilidade dos Tokens.
Potencial de crescimento: A redução da oferta resultante da queima contínua proporciona um maior espaço de valorização para o preço do Token.
Conclusão
Num ambiente de mercado com alta flutuação, o valor da tokenomics começa a se manifestar gradualmente. Já não é uma fórmula abstrata nos white papers, mas um fator chave que decide a vida e a morte de um projeto. Através da destruição para combater a inflação, ou com a ajuda de mecanismos de ajuste dinâmico para equilibrar a aposta e a escassez, vemos que os mecanismos deflacionários estão se tornando uma necessidade de sobrevivência em vez de uma estratégia opcional. Em certos momentos críticos do mercado de criptomoedas, o design do modelo econômico do token pode determinar o destino de um projeto mais do que a narrativa de marketing.
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HodlTheDoor
· 07-24 13:49
Este mercado assustador só é bom para comprar na baixa.
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NFTArchaeologis
· 07-22 23:29
O modelo de token do Ethereum nos seus primórdios é semelhante ao plano de cunhagem da era do imperador Han Jing, alcançando o mesmo resultado por caminhos diferentes.
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WhaleWatcher
· 07-22 06:56
Resistência à queda? O mercado em baixa ainda pode acabar mal.
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SadMoneyMeow
· 07-22 06:55
Os brinquedos não são divertidos, brincar com pessoas é melhor.
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SeasonedInvestor
· 07-22 06:55
O que é a deflação? Agora, garantir o fornecimento de alimentos é o caminho certo.
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BridgeTrustFund
· 07-22 06:55
idiotas são sempre idiotas, é melhor sair quando as coisas estão boas.
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ForkItAll
· 07-22 06:28
Mais uma vez, é conversa fiada. Agora ainda se fala de deflação, nem dá para beber sopa.
Token deflacionário: uma nova ferramenta de proteção em tempos de turbulência no mercado
Tokenomics deflacionário: uma nova arma contra a flutuação do mercado
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou pela maior liquidação desde o incidente da LUNA. O preço do Bitcoin caiu abaixo da marca de 80 mil dólares, e todo o mercado apresentou uma queda generalizada. Em um ambiente de alta incerteza, a sensibilidade dos investidores ao risco aumentou significativamente, com os fundos a deslocarem-se rapidamente para projetos com características de resistência à queda. Ao mesmo tempo, a análise dos modelos econômicos dos Tokens tornou-se cada vez mais rigorosa. Uma questão crucial surgiu: existe um modelo de Token que possa resistir à flutuação do mercado e atravessar ciclos de touro e urso?
Prós e contras do modelo de inflação
A escolha da maioria dos Tokens por um modelo inflacionário não é acidental. Através da emissão adicional para recompensar desenvolvedores, a comunidade e investidores iniciais, é possível iniciar rapidamente o ecossistema. No entanto, quando o sentimento do mercado está em baixa, a expansão da circulação combinada com a diminuição da demanda pode facilmente levar os preços a uma espiral de queda. O Ethereum é um caso típico. Em seu design inicial, não foi definida um limite de suprimento total, o que levou a um problema de inflação a longo prazo, gerando preocupações entre os usuários. Somente após a introdução do mecanismo de queima é que a pressão de venda foi efetivamente aliviada, e esse mecanismo teve um impacto profundo no modelo econômico do Ethereum e em seu desempenho de mercado.
Então, se a inflação é o combustível que inicia o ecossistema, a deflação pode ser uma ferramenta eficaz para combater a flutuação cíclica?
A lógica da escassez deflacionária
Em contraste com a evolução do Ethereum, está o ciclo de halving de quatro anos do Bitcoin. Após cada halving, a velocidade de produção de novas moedas é reduzida pela metade, e a escassez impulsiona o preço para uma tendência de alta. Este mecanismo permite que o Bitcoin mantenha sua propriedade deflacionária, mesmo após várias baixas de mercado, tornando-se o único "ouro digital" que atravessa os ciclos no mercado de criptomoedas.
Esta lógica está sendo adotada por mais projetos. Por exemplo, o ecossistema Solana, que tem recebido atenção nesta rodada, recentemente iniciou uma votação de proposta sobre seu token nativo, que tenta equilibrar os incentivos ecológicos e a armazenagem de valor através do ajuste dinâmico da taxa de inflação. O mecanismo central da proposta é: quando a taxa de staking ultrapassa 50%, a emissão é reduzida para conter a inflação; quando está abaixo de 50%, a emissão é aumentada para estimular o staking. Este design de "inflação elástica" revela um princípio chave - a deflação não é uma negação total da inflação, mas sim uma ferramenta de equilíbrio que joga dinamicamente contra ela.
Mesmo em períodos de baixa no mercado, o número de detentores de tokens de projetos que adotam modelos deflacionários não diminui, mas sim aumenta. Isso pode ser a prova mais convincente de que o modelo de token deflacionário se mostra eficaz em face de um mercado em queda.
O Triplo Valor do Mecanismo de Deflação
No atual ambiente de ciclo inverso, o valor do mecanismo deflacionário torna-se cada vez mais evidente, e sua chave de ruptura reside em três níveis:
Para alcançar esses valores, são necessárias ferramentas concretas de suporte. Os mecanismos de deflação atualmente em destaque incluem:
Amostra microeconômica do design deflacionário
Um conhecido token de meme apresentou um desempenho relativamente estável durante a recente flutuação do mercado, sustentado por um modelo de deflação em múltiplas camadas. O núcleo desse modelo é um mecanismo de destruição transparente na cadeia, que inclui a destruição automática de interações ecológicas e destruições em grande escala impulsionadas por eventos, reduzindo continuamente seu volume circulante ao longo da flutuação do mercado, implementando uma economia deflacionária. Isso, até certo ponto, alcançou o efeito de "seguir a alta, não a baixa".
O mecanismo de destruição diária deste Token está integrado a todas as suas aplicações ecológicas, com a quantidade destruída aumentando continuamente. Além disso, sua comunidade também realizará regularmente eventos de destruição em grande escala impulsionados por eventos. Por exemplo, em dezembro do ano passado e em fevereiro deste ano, foram realizadas duas destruições em grande escala, totalizando cerca de 3% do fornecimento total do Token. Essas medidas de destruição não apenas aumentaram a confiança dos investidores, mas também proporcionaram suporte ao preço ao reduzir a pressão de venda.
Essas medidas geraram um efeito triplo:
Conclusão
Num ambiente de mercado com alta flutuação, o valor da tokenomics começa a se manifestar gradualmente. Já não é uma fórmula abstrata nos white papers, mas um fator chave que decide a vida e a morte de um projeto. Através da destruição para combater a inflação, ou com a ajuda de mecanismos de ajuste dinâmico para equilibrar a aposta e a escassez, vemos que os mecanismos deflacionários estão se tornando uma necessidade de sobrevivência em vez de uma estratégia opcional. Em certos momentos críticos do mercado de criptomoedas, o design do modelo econômico do token pode determinar o destino de um projeto mais do que a narrativa de marketing.