Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho morno, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser o foco de atenção dos investidores. Este artigo combinará anos de experiência em investimentos e uma pesquisa aprofundada no campo das moedas estáveis, para explorar o clássico, mas sempre atual, tema dos rendimentos das moedas estáveis.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
A maior quota de mercado do USDT
Moedas estáveis regulamentadas ancoradas 1:1 com moeda fiat como USDC, PayPal USD, etc.
Moedas estáveis supercolateralizadas como DAI, USDS, LUSD, etc.
Moeda estável de ativos sintéticos como USDe
Moedas estáveis de projetos RWA com ativos subjacentes em dívida pública dos EUA, como USD0, USDY, etc.
A moeda estável algorítmica ( foi basicamente desmentida pelo mercado )
A moeda estável não dolarizada ( tem impacto de mercado reduzido )
Atualmente, os principais modelos para obter rendimento através de moeda estável são as seguintes categorias:
Um. Empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modo de rendimento financeiro mais tradicional, com as receitas provenientes dos juros pagos pelos mutuários. Inclui principalmente:
Produtos de investimento a prazo de plataformas centralizadas
Principais protocolos DeFi como Aave, Sky Protocol, etc.
Acordos de empréstimo a taxa fixa como Pendle
Protocolo que introduz camadas de taxa de juros e mecanismos de subordinação
Protocólo DeFi que oferece empréstimos com margem
Acordo de empréstimo voltado para clientes institucionais
RWA vai colocar o negócio de empréstimos do mundo real na blockchain
O empréstimo, como o modo de rendimento de moeda estável mais popular, continuará a suportar o maior volume de fundos.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com a Curve como representante, os rendimentos provêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A Curve, como referência para plataformas DEX de moeda estável, os moedas estáveis que suporta tornaram-se um importante indicador da adoção de novas moedas estáveis. No entanto, os rendimentos da mineração na Curve são baixos (0-2%), não sendo adequados para capitais pequenos e de curto prazo.
Outros pools de moedas estáveis de DEX enfrentam problemas semelhantes. Atualmente, os pools de moedas estáveis DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo, e o clássico 3Pool da Curve está apenas classificado entre os vinte primeiros em TVL.
Três, rendimento de arbitragem neutro ao mercado
As estratégias de arbitragem neutras em relação ao mercado incluem:
Arbitragem de taxa de financiamento: lucrar com o mecanismo de taxa de financiamento dos contratos perpétuos
Arbitragem entre mercado à vista e futuros: aproveitar a diferença de preços entre os mercados à vista e futuros
Arbitragem entre exchanges: aproveitar as diferenças de preços entre diferentes exchanges
Nesta ronda, a Ethena trouxe o modelo de arbitragem da taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que utilizadores comuns participem com um baixo investimento. A Ethena tem feito um bom trabalho em termos de transparência de dados, mas ainda existe o risco de perdas devido a uma taxa de financiamento negativa a longo prazo.
Quatro, Projeto RWA de Rendimentos de Títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos do tesouro dos EUA, como ativos de alta segurança e rendimento relativamente alto, tornaram-se o principal alvo dos negócios de RWA. Projetos representativos incluem:
USDY e OUSG da Ondo, rendimento de cerca de 4,25%
USD0 e USD0++, este último fornece liquidez aos títulos do Tesouro dos EUA
O rendimento do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA estabiliza em cerca de 4%, mas a alta rentabilidade de alguns projetos depende principalmente de subsídios de tokens e outros incentivos adicionais insustentáveis.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para a estratégia de venda de opções de venda ( Sell Put ), ganhar prémios de opções ou comprar ativos a um preço mais baixo. Adequado para mercados laterais, mas existe o risco de perder a oportunidade ou comprar a meio caminho.
A estratégia Shark Fin, lançada por algumas exchanges, utiliza a combinação de Bear Call Spread e Bull Put Spread, sendo adequada para usuários que valorizam a segurança do capital.
Os produtos de opções em cadeia atualmente têm um nível de maturidade bastante baixo, projetos representativos como o Ribbon Finance perderam o seu brilho de outrora.
Seis, Tokenização dos Rendimentos
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em duas partes: o principal PT( e o rendimento YT). Os usuários podem escolher diferentes estratégias com base na sua preferência de risco:
Detenha PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para apostar na subida dos rendimentos futuros
Vender YT bloqueia os rendimentos atuais
Fornecer liquidez PT e YT para ganhar taxas de transação e recompensas
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são consideráveis, mas os prazos geralmente são curtos, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
O Pool USD Market-Neutral lançado pela Ether.Fi oferece aos usuários uma variedade de produtos de rendimento em moeda estável na forma de um fundo gerido ativamente, incluindo empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento, tokenização de rendimento, entre outros. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis na blockchain, mas têm recursos limitados.
Oitavo, rendimento da Staking de moeda estável
A rede AO aceita staking de moedas estáveis como DAI na blockchain, oferecendo recompensas em tokens AO. Este modelo permite ganhar rendimento adicional ao garantir a segurança das moedas estáveis, mas apresenta riscos de incerteza no desenvolvimento do projeto e no preço dos tokens.
Em suma, compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e alocá-las de forma razoável pode proporcionar aos investidores uma base financeira sólida, permitindo lidar com os riscos de incerteza do mercado de criptomoedas.
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ser_ngmi
· 8h atrás
Eu não faço moeda estável, é melhor ir all in.
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FlyingLeek
· 8h atrás
armadilha vem armadilha vai, no final acaba armadilhando a si mesmo
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SpeakWithHatOn
· 8h atrás
armadilha moeda estável Ser liquidado mais rápido
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PhantomMiner
· 8h atrás
Um rendimento estável deve ser constante.
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LuckyBlindCat
· 8h atrás
moeda estável verdadeiramente gratuita, perdendo todos os dias.
Guia completo de rendimentos de moeda estável: Análise profunda e guia prático de 8 grandes tipos
Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho morno, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser o foco de atenção dos investidores. Este artigo combinará anos de experiência em investimentos e uma pesquisa aprofundada no campo das moedas estáveis, para explorar o clássico, mas sempre atual, tema dos rendimentos das moedas estáveis.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
Atualmente, os principais modelos para obter rendimento através de moeda estável são as seguintes categorias:
Um. Empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modo de rendimento financeiro mais tradicional, com as receitas provenientes dos juros pagos pelos mutuários. Inclui principalmente:
O empréstimo, como o modo de rendimento de moeda estável mais popular, continuará a suportar o maior volume de fundos.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com a Curve como representante, os rendimentos provêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A Curve, como referência para plataformas DEX de moeda estável, os moedas estáveis que suporta tornaram-se um importante indicador da adoção de novas moedas estáveis. No entanto, os rendimentos da mineração na Curve são baixos (0-2%), não sendo adequados para capitais pequenos e de curto prazo.
Outros pools de moedas estáveis de DEX enfrentam problemas semelhantes. Atualmente, os pools de moedas estáveis DeFi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo, e o clássico 3Pool da Curve está apenas classificado entre os vinte primeiros em TVL.
Três, rendimento de arbitragem neutro ao mercado
As estratégias de arbitragem neutras em relação ao mercado incluem:
Nesta ronda, a Ethena trouxe o modelo de arbitragem da taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que utilizadores comuns participem com um baixo investimento. A Ethena tem feito um bom trabalho em termos de transparência de dados, mas ainda existe o risco de perdas devido a uma taxa de financiamento negativa a longo prazo.
Quatro, Projeto RWA de Rendimentos de Títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos do tesouro dos EUA, como ativos de alta segurança e rendimento relativamente alto, tornaram-se o principal alvo dos negócios de RWA. Projetos representativos incluem:
O rendimento do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA estabiliza em cerca de 4%, mas a alta rentabilidade de alguns projetos depende principalmente de subsídios de tokens e outros incentivos adicionais insustentáveis.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para a estratégia de venda de opções de venda ( Sell Put ), ganhar prémios de opções ou comprar ativos a um preço mais baixo. Adequado para mercados laterais, mas existe o risco de perder a oportunidade ou comprar a meio caminho.
A estratégia Shark Fin, lançada por algumas exchanges, utiliza a combinação de Bear Call Spread e Bull Put Spread, sendo adequada para usuários que valorizam a segurança do capital.
Os produtos de opções em cadeia atualmente têm um nível de maturidade bastante baixo, projetos representativos como o Ribbon Finance perderam o seu brilho de outrora.
Seis, Tokenização dos Rendimentos
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em duas partes: o principal PT( e o rendimento YT). Os usuários podem escolher diferentes estratégias com base na sua preferência de risco:
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são consideráveis, mas os prazos geralmente são curtos, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
O Pool USD Market-Neutral lançado pela Ether.Fi oferece aos usuários uma variedade de produtos de rendimento em moeda estável na forma de um fundo gerido ativamente, incluindo empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento, tokenização de rendimento, entre outros. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis na blockchain, mas têm recursos limitados.
Oitavo, rendimento da Staking de moeda estável
A rede AO aceita staking de moedas estáveis como DAI na blockchain, oferecendo recompensas em tokens AO. Este modelo permite ganhar rendimento adicional ao garantir a segurança das moedas estáveis, mas apresenta riscos de incerteza no desenvolvimento do projeto e no preço dos tokens.
Em suma, compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e alocá-las de forma razoável pode proporcionar aos investidores uma base financeira sólida, permitindo lidar com os riscos de incerteza do mercado de criptomoedas.