Análise dos múltiplos fatores por trás da flutuação do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin sofreu flutuações acentuadas, tentando várias vezes ultrapassar a resistência entre 24200 e 24300 dólares, sem sucesso. Essas grandes flutuações de preço a curto prazo foram influenciadas por vários fatores, incluindo liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração na entrada de fundos institucionais e ajustes naturais do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento causaram a queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma correção significativa na posição de 24295 dólares. Naquele momento, o mapa de calor da exchange mostrava uma grande quantidade de ordens de venda acima dos 24000 dólares, indicando que uma correção estava prestes a ocorrer. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu até 21815 dólares, com uma queda de 10%. Por trás disso está o efeito de liquidação em cadeia nas principais exchanges de futuros.
No mercado de futuros, os traders geralmente utilizam alta alavancagem para realizar grandes negociações. Por exemplo, a alavancagem padrão no mercado de futuros de Bitcoin pode chegar a 100 vezes, o que significa que com 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, à medida que o preço do Bitcoin caiu abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos longos foram forçados a serem liquidadas. Dados mostram que aproximadamente 474 milhões de dólares em contratos futuros foram liquidadas em 4 horas.
A liquidação em grande escala provocará flutuações acentuadas, pois força os traders a fecharem rapidamente suas posições em um curto espaço de tempo. Neste evento, muitos detentores de contratos longos foram forçados a vender, exacerbando a tendência de queda do preço do Bitcoin.
Um indicador chave para avaliar o sentimento de alta e baixa no mercado de futuros é a taxa de financiamento. Quando há muitos compradores, a taxa de financiamento aumenta. Entre 20 e 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin subiu temporariamente para 0,1%, o que causou uma enorme pressão de custos para os traders em posição.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar um ajuste saudável
Um analista de um grande banco de investimento apontou em um relatório que, se o fluxo de capital institucional desacelerar, pode aumentar o risco de correção do Bitcoin. Ao longo de 2020, os investidores institucionais foram a principal força por trás da alta do Bitcoin. Quando a demanda dos maiores compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de um ajuste profundo aumenta.
No entanto, um analista de cadeia indicou que, mesmo que isso aconteça, o período de ajuste do Bitcoin pode ser bastante breve. Ele observou que, embora o risco de correção tenha aumentado devido à venda de Bitcoin por grandes investidores nas bolsas, o preço pode se recuperar rapidamente após a correção, uma vez que a forte demanda de compra pode compensar o impacto da correção.
Do ponto de vista macroeconómico, uma tendência positiva é a diminuição da saída de fundos das exchanges, enquanto as reservas em stablecoin estão a aumentar. Isso indica que os grandes detentores ativos a vender podem estar a diminuir, enquanto os fundos em espera começam a reentrar no mercado de criptomoedas. Os investidores tendem a armazenar os lucros da venda de criptomoedas como stablecoins, para facilitar a compra de outros ativos criptográficos posteriormente. Assim, o aumento das reservas em stablecoin nas exchanges significa que os investidores estão a reinjetar fundos em principais ativos criptográficos, como Bitcoin, através de stablecoins.
Fatores de incerteza a curto prazo
A curto prazo, o movimento de um certo fundo fiduciário de Bitcoin continua a ser um fator de incerteza. Os dados mostram que o prémio do fundo atingiu 41%, o que significa que a compra de Bitcoin através deste meio é 41% mais cara do que o preço à vista. Este fenómeno de prémio elevado deve-se principalmente ao fato de os EUA ainda não terem aprovado um ETF de Bitcoin, fazendo com que este fundo fiduciário se torne a ferramenta preferida para muitas instituições e investidores qualificados.
Desde que o prémio do fundo fiduciário se mantenha perto de máximos históricos, o risco de uma queda súbita na procura institucional por Bitcoin é relativamente baixo a curto prazo. Tendo em conta que atualmente não há sinais claros de uma diminuição do prémio, a probabilidade de uma correção acentuada do Bitcoin devido à redução do fluxo de capital institucional ainda é baixa.
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TommyTeacher1
· 07-25 02:07
Perda de corte é um caminho inevitável!
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ForkItAllDay
· 07-24 17:50
fechar todas as posições 走人～
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MidnightSnapHunter
· 07-22 09:27
啧啧 cair tem o que temer, é só comprar na baixa.
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BearMarketGardener
· 07-22 09:27
aguardando a oportunidade de aumentar a posição...
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alpha_leaker
· 07-22 09:26
Veja de quem a posição explode primeiro nesta rodada.
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LiquidationWatcher
· 07-22 09:22
liquidação ptsd a atingir forte agora... mantenham-se seguros anons
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GasOptimizer
· 07-22 09:10
Taxa de prêmio 0,382, o ponto de inflexão deve estar a chegar.
Bitcoin 24300 dólares nível de resistência difícil de ultrapassar Múltiplos fatores provocam flutuação acentuada no curto prazo
Análise dos múltiplos fatores por trás da flutuação do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin sofreu flutuações acentuadas, tentando várias vezes ultrapassar a resistência entre 24200 e 24300 dólares, sem sucesso. Essas grandes flutuações de preço a curto prazo foram influenciadas por vários fatores, incluindo liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração na entrada de fundos institucionais e ajustes naturais do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento causaram a queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma correção significativa na posição de 24295 dólares. Naquele momento, o mapa de calor da exchange mostrava uma grande quantidade de ordens de venda acima dos 24000 dólares, indicando que uma correção estava prestes a ocorrer. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu até 21815 dólares, com uma queda de 10%. Por trás disso está o efeito de liquidação em cadeia nas principais exchanges de futuros.
No mercado de futuros, os traders geralmente utilizam alta alavancagem para realizar grandes negociações. Por exemplo, a alavancagem padrão no mercado de futuros de Bitcoin pode chegar a 100 vezes, o que significa que com 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, à medida que o preço do Bitcoin caiu abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos longos foram forçados a serem liquidadas. Dados mostram que aproximadamente 474 milhões de dólares em contratos futuros foram liquidadas em 4 horas.
A liquidação em grande escala provocará flutuações acentuadas, pois força os traders a fecharem rapidamente suas posições em um curto espaço de tempo. Neste evento, muitos detentores de contratos longos foram forçados a vender, exacerbando a tendência de queda do preço do Bitcoin.
Um indicador chave para avaliar o sentimento de alta e baixa no mercado de futuros é a taxa de financiamento. Quando há muitos compradores, a taxa de financiamento aumenta. Entre 20 e 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin subiu temporariamente para 0,1%, o que causou uma enorme pressão de custos para os traders em posição.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar um ajuste saudável
Um analista de um grande banco de investimento apontou em um relatório que, se o fluxo de capital institucional desacelerar, pode aumentar o risco de correção do Bitcoin. Ao longo de 2020, os investidores institucionais foram a principal força por trás da alta do Bitcoin. Quando a demanda dos maiores compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de um ajuste profundo aumenta.
No entanto, um analista de cadeia indicou que, mesmo que isso aconteça, o período de ajuste do Bitcoin pode ser bastante breve. Ele observou que, embora o risco de correção tenha aumentado devido à venda de Bitcoin por grandes investidores nas bolsas, o preço pode se recuperar rapidamente após a correção, uma vez que a forte demanda de compra pode compensar o impacto da correção.
Do ponto de vista macroeconómico, uma tendência positiva é a diminuição da saída de fundos das exchanges, enquanto as reservas em stablecoin estão a aumentar. Isso indica que os grandes detentores ativos a vender podem estar a diminuir, enquanto os fundos em espera começam a reentrar no mercado de criptomoedas. Os investidores tendem a armazenar os lucros da venda de criptomoedas como stablecoins, para facilitar a compra de outros ativos criptográficos posteriormente. Assim, o aumento das reservas em stablecoin nas exchanges significa que os investidores estão a reinjetar fundos em principais ativos criptográficos, como Bitcoin, através de stablecoins.
Fatores de incerteza a curto prazo
A curto prazo, o movimento de um certo fundo fiduciário de Bitcoin continua a ser um fator de incerteza. Os dados mostram que o prémio do fundo atingiu 41%, o que significa que a compra de Bitcoin através deste meio é 41% mais cara do que o preço à vista. Este fenómeno de prémio elevado deve-se principalmente ao fato de os EUA ainda não terem aprovado um ETF de Bitcoin, fazendo com que este fundo fiduciário se torne a ferramenta preferida para muitas instituições e investidores qualificados.
Desde que o prémio do fundo fiduciário se mantenha perto de máximos históricos, o risco de uma queda súbita na procura institucional por Bitcoin é relativamente baixo a curto prazo. Tendo em conta que atualmente não há sinais claros de uma diminuição do prémio, a probabilidade de uma correção acentuada do Bitcoin devido à redução do fluxo de capital institucional ainda é baixa.