Análise de Projetos de Retorno Real no Campo das Finanças Descentralizadas

No ecossistema de Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez oferecendo altas recompensas em tokens. Embora essa prática possa levar a um aumento do TVL a curto prazo, também apresenta riscos: primeiro, a inflação excessiva pode levar ao colapso do sistema; segundo, a falta de lealdade dos usuários, que deixarão a plataforma se os incentivos forem reduzidos. Se altas emissões coexistirem com baixos rendimentos, o preço do token poderá cair.

Os protocolos de Finanças Descentralizadas realmente valiosos devem possuir as seguintes características:

1. Alta aderência ao mercado dos produtos, demanda do usuário estável
2. Gerar receita on-chain através de produtos
3. A receita é superior aos custos operacionais e à emissão de tokens
4. Receber rendimentos em criptomoedas principais

Os seguintes 7 projetos atendem aos critérios acima:

1. BTRFLY (Cartel Redigido)

BTRFLY lançou a versão V2, passando de um modo de diluição para um modo de rendimento real. Os usuários podem bloquear BTRFLY para obter rendimentos em ETH, provenientes dos fundos do projeto e do ecossistema do produto.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação alavancada descentralizada, oferecendo alta alavancagem em criptomoedas, ações e forex. Atualmente, oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, e em breve lançará o staking de moeda única GNS.

3. Umami (Arbitrum)

• A staking de mUMAMI pode gerar um rendimento anual de aproximadamente 5% em WETH
• O pool GLP/TCR USDC oferece cerca de 20% de APR, mitigando riscos através da GMX e da TracerDao.

4. Kujira (Cosmos)

Fornece vários produtos como Orca, Fin, Blue e a stablecoin USK. Ao fazer staking de KUJI, é possível obter uma parte da receita da plataforma, com uma taxa anual de cerca de 0,49%. Com o desenvolvimento do ecossistema, espera-se que a rentabilidade aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX de topo da Avalanche. Ao fazer stake de JOE, você pode ganhar recompensas em USDC, provenientes de 0,05% das taxas de transação.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Projeto inovador de Finanças Descentralizadas, que permite a criação e a negociação de ativos sintéticos. Através do staking de SNX, é possível obter:

• sUSD pago pelos traders
• Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Exchange descentralizado de contratos, oferecendo até 30 vezes de alavancagem. 30% da taxa de transação convertida em ETH/AVAX é distribuída aos stakers da GMX. Atualmente é o dApp número um no Arbitrum.

Ferramentas de Pesquisa de Projetos

• TokenTerminal / CryptoFees: Análise das fontes de receita
• Dune Analytics: Veja o painel de dados do projeto
• Messari: Obter informações sobre o fornecimento de tokens
• Painel de dados oficial do projeto

Ao pesquisar projetos, deve-se considerar: fontes de rendimento, escala de receitas, fornecimento e emissão de tokens, métodos de pagamento, atratividade da rede e outros fatores.

Aviso de Risco

1. O modelo de compartilhamento de lucros pode enfrentar riscos regulatórios
2. Alguns projetos são baseados em engenharia financeira complexa, apresentando riscos potenciais.