Pesquisa sobre a Indústria de Blockchain em Fevereiro de 2025: Desafios e Inovações em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para redes maduras quanto para novas blockchains públicas. O Bitcoin apresentou uma performance relativamente estável, reforçando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das blockchains, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, sofreu quedas acentuadas. Apesar disso, a atividade de desenvolvimento no espaço das blockchains públicas não parou: o lançamento da mainnet de uma nova blockchain pública, a atualização da infraestrutura de uma rede Layer 2 e o lançamento de uma solução Layer 2 para um DEX foram os destaques do mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado apresentou uma correção significativa em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14,8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3,065 dólares para 2,216 dólares, uma queda de 27,7%. Na última semana do mês, com o pânico causado por preocupações de segurança se espalhando, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Esta correção segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado são mistos, e os investidores oscilam entre um otimismo cauteloso e preocupações causadas por vulnerabilidades de segurança. O sentimento do mercado piorou, e a aversão ao risco aumentou, especialmente em áreas de maior especulação. Em todo o mundo, o mercado da América do Norte mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais intensa o impacto dos ataques cibernéticos.
Supervisão e Mudanças de Políticas
A ordem executiva do governo dos Estados Unidos relacionada a criptomoedas foca no autocustódia e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando uma rara clareza política para o setor. No entanto, o incidente de hackers em uma plataforma de negociação ocorrido em 21 de fevereiro, resultando em uma perda de 1,5 bilhões de dólares, estabeleceu um novo recorde de perda na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e uma rápida mudança no sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, a atitude da SEC suavizou-se, suspendendo investigações sobre várias empresas de renome e abandonando o recurso contra as "regras dos comerciantes". O projeto de lei bipartidário conhecido como "Lei GENIUS" ("Lei de Orientação e Criação de Inovação Nacional de Stablecoins dos EUA") reforçou ainda mais a estrutura regulatória das stablecoins, demonstrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda especulativa de tokens impulsionada por tokens relacionados ao presidente de um determinado país esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, levando a uma queda acentuada na avaliação e a uma redução significativa no volume de transações. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.
Camada 1
As blockchains de Camada 1 estão sob pressão geral, com o valor total de mercado a cair 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou de 71,3% para 74,2%, enquanto a quota do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A quota de uma certa blockchain subiu ligeiramente para 3,7%, mas o Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua quota cair de 4,0% para 3,3%.
O Litecoin subiu 1,0% para 128,7 dólares, enquanto Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros tiveram um desempenho inferior.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi (TVL) caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são em Ethereum (uma queda de 21,7%) e 8,6 bilhões de dólares em Solana (uma queda de 34,1%).
Uma nova blockchain emergiu rapidamente, ocupando a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens, utilizando o modelo de "prova de liquidez" - uma forma inovadora de staking que transforma a liquidez em segurança da rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês despertaram o entusiasmo do mercado. Diferente da prova de participação tradicional, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, tornando este projeto digno de atenção.
A onda de tokens especulativos da Solana está claramente a arrefecer. Casos de falha de alto perfil, como os tokens relacionados a certos presidentes, danificaram a confiança do mercado, levando a uma acentuada queda nos volumes de negociação em plataformas como certos DEX. Embora esses tokens não desapareçam, podendo ser vistos como cartões de colecionador digitais, o seu pico de entusiasmo pode já ter passado, com os negociantes a começarem a focar mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 e Sidechains
O TVL do Bitcoin L2 e das sidechains caiu 24,5% de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. Uma plataforma lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (uma queda de 42,0%), seguida por outras duas plataformas (com 350 milhões de dólares e 320 milhões de dólares, respetivamente). Um projeto destacou-se, com uma queda de apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.
Em plataformas de médio porte, um projeto teve um desempenho relativamente bom, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte, por outro lado, enfrentam uma pressão maior, com vários projetos a caírem 31,5%, 29,6% e 27,4%, respetivamente.
A recessão neste setor está alinhada com a opinião de um conhecido profissional da indústria em uma recente conferência: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos de Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a recessão do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aqueles que conseguirem demonstrar utilidade prática podem ter mais durabilidade do que os projetos que dependem apenas do impulso.
Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Uma plataforma mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto outra plataforma subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando a terceira colocada (2,1 bilhões de dólares) para o terceiro lugar. Um projeto disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o raro destaque deste mês.
Uma rede Layer 2 lançou Flashblocks (confirmação de transação mais rápida), Appchains (L3 personalizadas) e subcontas de carteira inteligente, com o objetivo de manter a retenção de usuários. Outro projeto iniciou seu mainnet em 16 de fevereiro, tendo processado anteriormente 95 milhões de transações em sua testnet, posicionado como um agente de mudança nas regras de desempenho de escalabilidade, com várias instituições de peso já aderindo. Uma aplicação de cadeia, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstrou o futuro do design modular.
Enquanto isso, uma certa cadeia compatível com EVM, embora não seja Layer 2 do Ethereum, lançou sua mainnet em 27 de fevereiro como a primeira cadeia SVM da Solana, atraindo muita atenção, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para um certo projeto DeFi em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em marketing.
Um líder de setor comentou em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à concorrência crescente. Ele promoveu o Layer 2 como um líder em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes robustas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre uma cadeia compatível com EVM específica, sua compatibilidade com EVM e velocidade ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência semelhante a cassinos no ecossistema, pedindo foco no valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
As atividades de financiamento desaceleraram, em fevereiro foram concluídas 6 transações, totalizando 32,4 milhões de dólares. Uma rede arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. Outro projeto obteve 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 de múltiplas máquinas virtuais que conecta Ethereum e Solana.
Este relatório é apenas para fins de pesquisa e comunicação do setor, não constitui qualquer aconselhamento de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser cauteloso.
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DancingCandles
· 07-26 06:57
Outra vez é a época de fazer as pessoas de parvas~
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OnchainSniper
· 07-26 06:51
idiotas ainda não foram feitos parvas.
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WalletDivorcer
· 07-26 06:48
Bear Market é hora de evoluir e enfrentar desafios.
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MetaverseLandlord
· 07-26 06:48
O mercado precisa de fundamentos para se recuperar.
Insights da indústria de blockchains públicas em fevereiro de 2025: Desafios e inovações em um mercado em ajuste
Pesquisa sobre a Indústria de Blockchain em Fevereiro de 2025: Desafios e Inovações em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para redes maduras quanto para novas blockchains públicas. O Bitcoin apresentou uma performance relativamente estável, reforçando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das blockchains, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, sofreu quedas acentuadas. Apesar disso, a atividade de desenvolvimento no espaço das blockchains públicas não parou: o lançamento da mainnet de uma nova blockchain pública, a atualização da infraestrutura de uma rede Layer 2 e o lançamento de uma solução Layer 2 para um DEX foram os destaques do mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado apresentou uma correção significativa em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14,8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3,065 dólares para 2,216 dólares, uma queda de 27,7%. Na última semana do mês, com o pânico causado por preocupações de segurança se espalhando, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Esta correção segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado são mistos, e os investidores oscilam entre um otimismo cauteloso e preocupações causadas por vulnerabilidades de segurança. O sentimento do mercado piorou, e a aversão ao risco aumentou, especialmente em áreas de maior especulação. Em todo o mundo, o mercado da América do Norte mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais intensa o impacto dos ataques cibernéticos.
Supervisão e Mudanças de Políticas
A ordem executiva do governo dos Estados Unidos relacionada a criptomoedas foca no autocustódia e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando uma rara clareza política para o setor. No entanto, o incidente de hackers em uma plataforma de negociação ocorrido em 21 de fevereiro, resultando em uma perda de 1,5 bilhões de dólares, estabeleceu um novo recorde de perda na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e uma rápida mudança no sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, a atitude da SEC suavizou-se, suspendendo investigações sobre várias empresas de renome e abandonando o recurso contra as "regras dos comerciantes". O projeto de lei bipartidário conhecido como "Lei GENIUS" ("Lei de Orientação e Criação de Inovação Nacional de Stablecoins dos EUA") reforçou ainda mais a estrutura regulatória das stablecoins, demonstrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda especulativa de tokens impulsionada por tokens relacionados ao presidente de um determinado país esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, levando a uma queda acentuada na avaliação e a uma redução significativa no volume de transações. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.
Camada 1
As blockchains de Camada 1 estão sob pressão geral, com o valor total de mercado a cair 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou de 71,3% para 74,2%, enquanto a quota do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A quota de uma certa blockchain subiu ligeiramente para 3,7%, mas o Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua quota cair de 4,0% para 3,3%.
O Litecoin subiu 1,0% para 128,7 dólares, enquanto Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros tiveram um desempenho inferior.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi (TVL) caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são em Ethereum (uma queda de 21,7%) e 8,6 bilhões de dólares em Solana (uma queda de 34,1%).
Uma nova blockchain emergiu rapidamente, ocupando a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens, utilizando o modelo de "prova de liquidez" - uma forma inovadora de staking que transforma a liquidez em segurança da rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês despertaram o entusiasmo do mercado. Diferente da prova de participação tradicional, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, tornando este projeto digno de atenção.
A onda de tokens especulativos da Solana está claramente a arrefecer. Casos de falha de alto perfil, como os tokens relacionados a certos presidentes, danificaram a confiança do mercado, levando a uma acentuada queda nos volumes de negociação em plataformas como certos DEX. Embora esses tokens não desapareçam, podendo ser vistos como cartões de colecionador digitais, o seu pico de entusiasmo pode já ter passado, com os negociantes a começarem a focar mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 e Sidechains
O TVL do Bitcoin L2 e das sidechains caiu 24,5% de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. Uma plataforma lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (uma queda de 42,0%), seguida por outras duas plataformas (com 350 milhões de dólares e 320 milhões de dólares, respetivamente). Um projeto destacou-se, com uma queda de apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.
Em plataformas de médio porte, um projeto teve um desempenho relativamente bom, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte, por outro lado, enfrentam uma pressão maior, com vários projetos a caírem 31,5%, 29,6% e 27,4%, respetivamente.
A recessão neste setor está alinhada com a opinião de um conhecido profissional da indústria em uma recente conferência: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos de Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a recessão do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aqueles que conseguirem demonstrar utilidade prática podem ter mais durabilidade do que os projetos que dependem apenas do impulso.
Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Uma plataforma mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto outra plataforma subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando a terceira colocada (2,1 bilhões de dólares) para o terceiro lugar. Um projeto disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o raro destaque deste mês.
Uma rede Layer 2 lançou Flashblocks (confirmação de transação mais rápida), Appchains (L3 personalizadas) e subcontas de carteira inteligente, com o objetivo de manter a retenção de usuários. Outro projeto iniciou seu mainnet em 16 de fevereiro, tendo processado anteriormente 95 milhões de transações em sua testnet, posicionado como um agente de mudança nas regras de desempenho de escalabilidade, com várias instituições de peso já aderindo. Uma aplicação de cadeia, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstrou o futuro do design modular.
Enquanto isso, uma certa cadeia compatível com EVM, embora não seja Layer 2 do Ethereum, lançou sua mainnet em 27 de fevereiro como a primeira cadeia SVM da Solana, atraindo muita atenção, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para um certo projeto DeFi em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em marketing.
Um líder de setor comentou em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à concorrência crescente. Ele promoveu o Layer 2 como um líder em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes robustas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre uma cadeia compatível com EVM específica, sua compatibilidade com EVM e velocidade ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência semelhante a cassinos no ecossistema, pedindo foco no valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
As atividades de financiamento desaceleraram, em fevereiro foram concluídas 6 transações, totalizando 32,4 milhões de dólares. Uma rede arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. Outro projeto obteve 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 de múltiplas máquinas virtuais que conecta Ethereum e Solana.
Este relatório é apenas para fins de pesquisa e comunicação do setor, não constitui qualquer aconselhamento de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser cauteloso.