O usuário não quer moeda VC, nem moeda meme, então o que o usuário quer?
Fu Shaoqing, SatoshiLab, Estúdio BTC de Wànwù Dǎo
1. Preâmbulo
Atualmente, a indústria não só provocou mais reflexões sobre o fenômeno das moedas VC e memes, como muitas figuras conhecidas também levantaram questões semelhantes, todas em busca de soluções. Por exemplo, na resposta de He Yi à atividade da moeda da amiga, Jason questionou se o Token lançado na plataforma de negociação tem um mecanismo para resolver o problema de a equipe do projeto vender moedas e ficar sem fazer nada. Além disso, um recente artigo do CEO de uma plataforma de negociação, intitulado "A Crazy Idea for Token Issuance", também está tentando encontrar maneiras de resolver problemas relacionados.
Acredito que todas as equipes que realmente se esforçam em seus projetos desejam que o mercado recompense os verdadeiros contribuidores, em vez de permitir que esquemas Ponzi, golpistas e especuladores retirem os benefícios da indústria e perturbem o desenvolvimento do setor.
Devido ao bom papel de análise de casos das moedas VC e memes, este artigo irá começar a análise a partir desses dois fenômenos.
2. A história do VC moeda
A moeda VC não surgiu do nada; sua aparição tem razões históricas. Embora a moeda VC pareça imperfeita agora, na época desempenhou um papel bastante importante, e todos os projetos relevantes na indústria contaram com a participação do VC.
2.1. 2017 o caos do ICO - Uma dança de demônios
2017 foi o ano crucial para a explosão das Ofertas Iniciais de Moeda (ICO) no campo da blockchain, com um financiamento superior a 5 bilhões de dólares, segundo estatísticas. Além dos clássicos projetos de ICO apresentados a seguir, também participei de alguns pequenos projetos de ICO, sentindo completamente a loucura da época, que pode ser descrita como um verdadeiro frenesi. Naquele tempo, sempre que um Token de um projeto ia realizar uma ICO, se alguém fizesse uma apresentação, se o white paper estivesse bem escrito e fosse lançado em alguns grupos, seria imediatamente disputado com loucura. As pessoas eram irracionalmente obcecadas. Para exagerar, mesmo que alguém jogasse um pedaço de lixo em um grupo, isso seria disputado como loucura. Não acreditem, podem pesquisar sobre a situação do Token da MLGB( moeda 马勒戈). Isso também reflete o enorme poder das ICOs.
Para as causas da explosão, o resumo é o seguinte:
(1) A tecnologia de emissão de moeda está madura: especialmente com o lançamento do Ethereum, que permite aos desenvolvedores criar facilmente contratos inteligentes e aplicações descentralizadas(DApp), impulsionando o surgimento de ICOs.
(2) Outros motivos são: a necessidade do mercado, a ideia de descentralização que começa a entrar na mentalidade das pessoas, as boas expectativas que gera e fatores como o baixo custo de investimento.
Durante o período, surgiram vários casos clássicos.
(1) Ethereum( Ethereum): Embora o ICO do Ethereum tenha ocorrido em 2014, a plataforma de contratos inteligentes do Ethereum foi amplamente utilizada para os ICOs de muitos novos projetos em 2017, enquanto este projeto também foi realizado através de um ICO. De modo geral, este projeto é bastante bom, e hoje cresceu para ser o segundo no mundo Crypto.
(2) EOS: A EOS arrecadou quase 4,3 bilhões de dólares em 2017 através de um ICO longo, faseado e de um ano, tornando-se um dos maiores ICOs do ano. Este projeto agora está quase desaparecido, em parte devido a uma rota tecnológica que não foi a correta e, por outro lado, à falta de controle sobre a demanda do mercado.
(3) TRON: O ICO da TRON realizado em 2017 também arrecadou uma grande quantidade de fundos. Durante esse período, houve uma onda de rumores sobre troca de moedas e plágio de outros projetos, mas o desenvolvimento subsequente foi rápido, atraindo muita atenção. Sob esse aspecto, comparado a projetos que faliram, o Sr. Sun não fez um trabalho razoavelmente bom? Sua capacidade de entender a demanda do mercado ainda é muito precisa, como a receita das moedas estáveis da Tron. A comparação entre a implementação técnica e o controle da demanda do mercado da Tron e da EOS é bastante forte. Os resultados do desenvolvimento da Wavefield são bastante bons; se no início a moeda HSR(Hshare, que foi chamada de carne assada ), tivesse deixado a parte da troca de moedas para a Tron, o retorno teria sido maior do que o de seu próprio projeto.
(4) Filecoin: Filecoin conseguiu arrecadar mais de 250 milhões de dólares em 2017, e seu conceito de armazenamento distribuído recebeu ampla atenção, com uma equipe de fundadores de peso, incluindo Juan Benet. Não se pode dizer que o projeto foi um sucesso ou um fracasso, mas a questão é se o projeto pode se desenvolver de forma saudável.
Pessoalmente, sinto que há mais casos não clássicos, e seu impacto é maior, o que também é uma grande razão histórica para a criação do VC moeda.
Problemas expostos
(1) Falta de regulamentação: Devido ao rápido desenvolvimento do mercado de ICO, muitos projetos carecem de regulamentação ou não têm regulamentação, o que leva os investidores a enfrentar altos riscos. Há muitos casos de fraudes e esquemas Ponzi, quase 99% dos projetos apresentam exageração e comportamentos fraudulentos.
( Bolha de mercado: muitos projetos arrecadaram enormes quantias de dinheiro em um curto período) Esses fundos não foram bem geridos(, mas muitos desses projetos carecem de valor real ou os cenários descritos são completamente inviáveis, o que faz com que até mesmo projetos que não têm intenção de fraudar acabem fugindo com o dinheiro ou falhando.
)3( A educação insuficiente dos investidores torna difícil a avaliação: muitos investidores comuns carecem de compreensão sobre blockchain e criptomoedas, sendo facilmente enganados, o que leva a decisões de investimento erradas. Ou seja, os investidores não têm como medir os projetos ou supervisionar o andamento dos mesmos depois.
) 2.2. A entrada da VC e o respaldo de credibilidade
Através da descrição acima, vemos a confusão depois do ICO. Neste momento, o investimento de risco (VC) foi o primeiro a se apresentar para resolver o problema. O VC, através da sua própria credibilidade e recursos, ofereceu um suporte mais confiável para os projetos, ajudando a reduzir muitos dos problemas trazidos pelos ICO iniciais. Ao mesmo tempo, gerou um efeito adicional que ajudou a filtrar uma grande quantidade de usuários.
O papel do VC
(1) falhas de financiamento de base que substituem o ICO
Reduzir o risco de fraude: VC através de "diligência devida rigorosa" ### antecedentes da equipe, viabilidade técnica, modelo econômico ( filtra "projetos fantasmas", evitando a proliferação de fraudes em white papers da era ICO.
Gestão de fundos normalizada: utilização de investimento faseado ) com desembolsos conforme marcos ( e cláusulas de período de bloqueio de moeda, para evitar que a equipe cash out e fuja.
Valor a longo prazo vinculado: VC geralmente detém participação em projetos ou tokens bloqueados a longo prazo, profundamente vinculados ao desenvolvimento do projeto, reduzindo a especulação a curto prazo.
)2( capacitação do ecossistema do projeto
Importação de recursos: para a integração do projeto com as exchanges, comunidades de desenvolvedores, consultores de conformidade e outros recursos-chave ), como instituições de investimento de uma determinada plataforma de negociação que ajudam o projeto a listar a moeda (.
Orientação estratégica: ajudar a projetar o modelo econômico do token ), como o mecanismo de liberação do token ( e a estrutura de governança, evitando o colapso do sistema econômico.
Endosse de Credibilidade: O efeito de marca de VC conhecido ) como algumas instituições de capital de risco famosas ( pode aumentar a confiança do mercado no projeto.
)3( promover a conformidade da indústria
VC promove projetos para cumprir proativamente a legislação de valores mobiliários ), como o Howey Test ( nos Estados Unidos, utilizando SAFT ) e outros quadros de financiamento em conformidade, como o Protocolo Simples de Token Futuro (, para reduzir riscos legais.
A intervenção de VC é uma das soluções mais diretas para os problemas do modelo ICO inicial. De um modo geral, os VC desempenham um papel crucial no sucesso dos projetos Web3, ajudando os projetos a superar muitos dos desafios enfrentados nos primeiros ICOs através de financiamento, recursos, credibilidade e orientação estratégica, e também ajudando indiretamente o público a realizar uma triagem inicial.
) 2.3. A questão da moeda VC
A emergência de novas coisas serve para resolver antigos problemas, mas quando essa nova coisa se desenvolve até certo ponto, ela própria começa a apresentar uma série de problemas. O VC moeda é um exemplo disso, pois mais tarde revelou várias limitações.
Principalmente refletido em:
(1) conflito de interesses
VC é uma entidade de investimento que lucra através de investimentos. Pode impulsionar a sobre-tokenização de projetos (, como grandes desbloqueios de pressão de venda ) ou priorizar o atendimento ao seu próprio portfólio de investimentos ###, como o apoio de VC a projetos "filhos" nas exchanges (.
)2( incapaz de resolver os problemas de desenvolvimento de projetos subsequentes.
)3( e a conivência com a equipe do projeto para enganar os pequenos investidores ) é uma parte da equipe do projeto e VC que opera assim, o VC de grandes marcas é relativamente melhor (.
As instituições de VC apenas completam as fases iniciais de investimento e saída lucrativa, não têm obrigação, capacidade ou vontade de contribuir para o desenvolvimento posterior do projeto. ) Será que limitar o período de desbloqueio excessivamente longo dos VCs seria melhor? (
O principal problema da moeda VC é que, após o lançamento, a equipe do projeto perde a motivação para continuar o desenvolvimento. Tanto a VC quanto a equipe do projeto costumam liquidar suas participações e desaparecer após o lançamento da moeda. Esse fenômeno gera um grande ressentimento entre os investidores de varejo em relação à moeda VC, mas a verdadeira razão é a falta de supervisão e gestão eficaz do projeto, especialmente na correspondência entre fundos e resultados.
![O usuário não quer moeda VC, nem moeda memes, então o que o usuário quer?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d5584807f5973071d6ba44e3c580ac81.webp(
3. O Fairlanunch de Inscrições e o Fenómeno dos memecoins
A explosão de铭文 e Fairlanunch em 2023, e o modo pumpfun de memecoin que explodiu em 2024, revelaram alguns fenômenos e expuseram alguns problemas.
) 3.1. A explosão dos insígnias e Fairlanunch
Em 2023, surgiram duas tendências notáveis no campo da blockchain: a explosão da tecnologia de Inscriptions ( e a popularização do modelo de Fair Launch ). Ambos os fenômenos são resultado da reflexão sobre modelos de financiamento precoce ( como ICO e o monopólio de VC ). No campo das Inscriptions, a maioria dos VCs geralmente reflete que não teve oportunidade de participar no mercado primário, e mesmo no mercado secundário, não se atreve a investir muito. Isso reflete a busca dos usuários e da comunidade pela descentralização e equidade.
As inscrições surgiram primeiramente na blockchain do Bitcoin, representadas pelo BRC20, gerando inscrições importantes como ORDI e SATS. A explosão das inscrições tem algumas razões: a necessidade de inovação no ecossistema do Bitcoin; a necessidade dos usuários por resistência à censura e descentralização; baixas barreiras de entrada e efeito de riqueza; resistência à moeda VC; e o apelo de lançamentos justos.
A inscrição também gerou alguns problemas:
A falsa equidade, na verdade, muitos dos endereços participantes podem ser disfarces de poucas instituições ou grandes investidores;
Problema de liquidez, o uso de inscrições na rede principal do Bitcoin apresenta altos custos de transação e de tempo.
Perda de valor, as enormes taxas de transação geradas pela criação de inscrições são levadas pelos mineradores ###, a perda de ativos ancorados (, não foram capazes de capacitar o ciclo fechado do ecossistema deste Token;
A questão dos casos de uso é que as inscrições não resolveram o problema do desenvolvimento contínuo de um Token, pois essas inscrições não têm casos de uso "úteis".
![O usuário não quer moeda VC, nem moeda memes, então o que o usuário quer?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b123162116d9457a863c58c6e20b09f3.webp(
) 3.2. A explosão da Pumpfun e o fenómeno dos memecoins
A origem do meme é bastante antiga, sendo inicialmente um fenômeno cultural. No mundo real, o conceito de NFT proposto por Hal Finney em 1993 é considerado a origem mais antiga. O surgimento dos NFTs foi impulsionado pelo Counterparty, fundado em 2014, que criou as Rare Pepes, transformando o popular meme do sapo triste em uma aplicação NFT. Meme é traduzido como memética, equivalendo a um pacote de expressões, uma frase, ou até mesmo um vídeo ou gif.
Devido ao fato de que o Meme já surgiu no campo das NFTs e, com o amadurecimento de algumas tecnologias, começou a formar memecoins. Em 2024, uma plataforma baseada na cadeia Solana rapidamente emergiu, tornando-se o núcleo da emissão de memecoins. Esta plataforma, através de um processo de serviço de token simples e completo (ICO+LP+DEX) e um mecanismo de especulação, fez com que as memecoins tivessem um grande impacto em 2024. O autor acredita que a importante contribuição dessa plataforma é que ela reúne três serviços separados em um ciclo fechado completo: emissão de Token, construção de pools de liquidez e a exchange descentralizada Dex.
No início, a proporção de Tokens no dex da plataforma ( era conhecida na indústria como taxa de graduação ) e era muito pequena, apenas 2%-3%, o que também indica que a função de entretenimento inicial era superior à função de negociação, em conformidade com as características dos memes. Mas, mais tarde, durante os períodos de pico, a taxa de graduação dos Tokens frequentemente chegava a mais de 20%, transformando-se numa máquina de especulação pura.
Uma análise de dados em uma determinada plataforma social também ilustra bem o problema do modelo de memecoins. A confiabilidade dos dados ( não foi confirmada pelo autor ).
A receita total da plataforma está próxima de 600 milhões de dólares, a ponto de uma personalidade conhecida dos EUA e sua família também terem lançado seu próprio token, o que demonstra a explosão e o auge dos memecoins. A partir da análise no Dune, os memecoins também estão passando por um ciclo de geração, crescimento e explosão.
O principal problema do memecoin
###1( Fraude sistemática e colapso da confiança: segundo dados da Dune, cerca de 85% dos tokens nesta plataforma são fraudes, e o tempo médio de saque dos fundadores é de apenas 2 horas.
)2( Publicidade enganosa em alta: a equipe do projeto falsifica plataformas KOL e falsifica volume de transações )
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Análise das necessidades do usuário: novas direções para projetos de Blockchain que superam moedas VC e memes.
O usuário não quer moeda VC, nem moeda meme, então o que o usuário quer?
Fu Shaoqing, SatoshiLab, Estúdio BTC de Wànwù Dǎo
1. Preâmbulo
Atualmente, a indústria não só provocou mais reflexões sobre o fenômeno das moedas VC e memes, como muitas figuras conhecidas também levantaram questões semelhantes, todas em busca de soluções. Por exemplo, na resposta de He Yi à atividade da moeda da amiga, Jason questionou se o Token lançado na plataforma de negociação tem um mecanismo para resolver o problema de a equipe do projeto vender moedas e ficar sem fazer nada. Além disso, um recente artigo do CEO de uma plataforma de negociação, intitulado "A Crazy Idea for Token Issuance", também está tentando encontrar maneiras de resolver problemas relacionados.
Acredito que todas as equipes que realmente se esforçam em seus projetos desejam que o mercado recompense os verdadeiros contribuidores, em vez de permitir que esquemas Ponzi, golpistas e especuladores retirem os benefícios da indústria e perturbem o desenvolvimento do setor.
Devido ao bom papel de análise de casos das moedas VC e memes, este artigo irá começar a análise a partir desses dois fenômenos.
2. A história do VC moeda
A moeda VC não surgiu do nada; sua aparição tem razões históricas. Embora a moeda VC pareça imperfeita agora, na época desempenhou um papel bastante importante, e todos os projetos relevantes na indústria contaram com a participação do VC.
2.1. 2017 o caos do ICO - Uma dança de demônios
2017 foi o ano crucial para a explosão das Ofertas Iniciais de Moeda (ICO) no campo da blockchain, com um financiamento superior a 5 bilhões de dólares, segundo estatísticas. Além dos clássicos projetos de ICO apresentados a seguir, também participei de alguns pequenos projetos de ICO, sentindo completamente a loucura da época, que pode ser descrita como um verdadeiro frenesi. Naquele tempo, sempre que um Token de um projeto ia realizar uma ICO, se alguém fizesse uma apresentação, se o white paper estivesse bem escrito e fosse lançado em alguns grupos, seria imediatamente disputado com loucura. As pessoas eram irracionalmente obcecadas. Para exagerar, mesmo que alguém jogasse um pedaço de lixo em um grupo, isso seria disputado como loucura. Não acreditem, podem pesquisar sobre a situação do Token da MLGB( moeda 马勒戈). Isso também reflete o enorme poder das ICOs.
Para as causas da explosão, o resumo é o seguinte:
(1) A tecnologia de emissão de moeda está madura: especialmente com o lançamento do Ethereum, que permite aos desenvolvedores criar facilmente contratos inteligentes e aplicações descentralizadas(DApp), impulsionando o surgimento de ICOs.
(2) Outros motivos são: a necessidade do mercado, a ideia de descentralização que começa a entrar na mentalidade das pessoas, as boas expectativas que gera e fatores como o baixo custo de investimento.
Durante o período, surgiram vários casos clássicos.
(1) Ethereum( Ethereum): Embora o ICO do Ethereum tenha ocorrido em 2014, a plataforma de contratos inteligentes do Ethereum foi amplamente utilizada para os ICOs de muitos novos projetos em 2017, enquanto este projeto também foi realizado através de um ICO. De modo geral, este projeto é bastante bom, e hoje cresceu para ser o segundo no mundo Crypto.
(2) EOS: A EOS arrecadou quase 4,3 bilhões de dólares em 2017 através de um ICO longo, faseado e de um ano, tornando-se um dos maiores ICOs do ano. Este projeto agora está quase desaparecido, em parte devido a uma rota tecnológica que não foi a correta e, por outro lado, à falta de controle sobre a demanda do mercado.
(3) TRON: O ICO da TRON realizado em 2017 também arrecadou uma grande quantidade de fundos. Durante esse período, houve uma onda de rumores sobre troca de moedas e plágio de outros projetos, mas o desenvolvimento subsequente foi rápido, atraindo muita atenção. Sob esse aspecto, comparado a projetos que faliram, o Sr. Sun não fez um trabalho razoavelmente bom? Sua capacidade de entender a demanda do mercado ainda é muito precisa, como a receita das moedas estáveis da Tron. A comparação entre a implementação técnica e o controle da demanda do mercado da Tron e da EOS é bastante forte. Os resultados do desenvolvimento da Wavefield são bastante bons; se no início a moeda HSR(Hshare, que foi chamada de carne assada ), tivesse deixado a parte da troca de moedas para a Tron, o retorno teria sido maior do que o de seu próprio projeto.
(4) Filecoin: Filecoin conseguiu arrecadar mais de 250 milhões de dólares em 2017, e seu conceito de armazenamento distribuído recebeu ampla atenção, com uma equipe de fundadores de peso, incluindo Juan Benet. Não se pode dizer que o projeto foi um sucesso ou um fracasso, mas a questão é se o projeto pode se desenvolver de forma saudável.
Pessoalmente, sinto que há mais casos não clássicos, e seu impacto é maior, o que também é uma grande razão histórica para a criação do VC moeda.
Problemas expostos
(1) Falta de regulamentação: Devido ao rápido desenvolvimento do mercado de ICO, muitos projetos carecem de regulamentação ou não têm regulamentação, o que leva os investidores a enfrentar altos riscos. Há muitos casos de fraudes e esquemas Ponzi, quase 99% dos projetos apresentam exageração e comportamentos fraudulentos.
( Bolha de mercado: muitos projetos arrecadaram enormes quantias de dinheiro em um curto período) Esses fundos não foram bem geridos(, mas muitos desses projetos carecem de valor real ou os cenários descritos são completamente inviáveis, o que faz com que até mesmo projetos que não têm intenção de fraudar acabem fugindo com o dinheiro ou falhando.
)3( A educação insuficiente dos investidores torna difícil a avaliação: muitos investidores comuns carecem de compreensão sobre blockchain e criptomoedas, sendo facilmente enganados, o que leva a decisões de investimento erradas. Ou seja, os investidores não têm como medir os projetos ou supervisionar o andamento dos mesmos depois.
) 2.2. A entrada da VC e o respaldo de credibilidade
Através da descrição acima, vemos a confusão depois do ICO. Neste momento, o investimento de risco (VC) foi o primeiro a se apresentar para resolver o problema. O VC, através da sua própria credibilidade e recursos, ofereceu um suporte mais confiável para os projetos, ajudando a reduzir muitos dos problemas trazidos pelos ICO iniciais. Ao mesmo tempo, gerou um efeito adicional que ajudou a filtrar uma grande quantidade de usuários.
O papel do VC
(1) falhas de financiamento de base que substituem o ICO
Reduzir o risco de fraude: VC através de "diligência devida rigorosa" ### antecedentes da equipe, viabilidade técnica, modelo econômico ( filtra "projetos fantasmas", evitando a proliferação de fraudes em white papers da era ICO.
Gestão de fundos normalizada: utilização de investimento faseado ) com desembolsos conforme marcos ( e cláusulas de período de bloqueio de moeda, para evitar que a equipe cash out e fuja.
Valor a longo prazo vinculado: VC geralmente detém participação em projetos ou tokens bloqueados a longo prazo, profundamente vinculados ao desenvolvimento do projeto, reduzindo a especulação a curto prazo.
)2( capacitação do ecossistema do projeto
Importação de recursos: para a integração do projeto com as exchanges, comunidades de desenvolvedores, consultores de conformidade e outros recursos-chave ), como instituições de investimento de uma determinada plataforma de negociação que ajudam o projeto a listar a moeda (.
Orientação estratégica: ajudar a projetar o modelo econômico do token ), como o mecanismo de liberação do token ( e a estrutura de governança, evitando o colapso do sistema econômico.
Endosse de Credibilidade: O efeito de marca de VC conhecido ) como algumas instituições de capital de risco famosas ( pode aumentar a confiança do mercado no projeto.
)3( promover a conformidade da indústria
VC promove projetos para cumprir proativamente a legislação de valores mobiliários ), como o Howey Test ( nos Estados Unidos, utilizando SAFT ) e outros quadros de financiamento em conformidade, como o Protocolo Simples de Token Futuro (, para reduzir riscos legais.
A intervenção de VC é uma das soluções mais diretas para os problemas do modelo ICO inicial. De um modo geral, os VC desempenham um papel crucial no sucesso dos projetos Web3, ajudando os projetos a superar muitos dos desafios enfrentados nos primeiros ICOs através de financiamento, recursos, credibilidade e orientação estratégica, e também ajudando indiretamente o público a realizar uma triagem inicial.
) 2.3. A questão da moeda VC
A emergência de novas coisas serve para resolver antigos problemas, mas quando essa nova coisa se desenvolve até certo ponto, ela própria começa a apresentar uma série de problemas. O VC moeda é um exemplo disso, pois mais tarde revelou várias limitações.
Principalmente refletido em:
(1) conflito de interesses
VC é uma entidade de investimento que lucra através de investimentos. Pode impulsionar a sobre-tokenização de projetos (, como grandes desbloqueios de pressão de venda ) ou priorizar o atendimento ao seu próprio portfólio de investimentos ###, como o apoio de VC a projetos "filhos" nas exchanges (.
)2( incapaz de resolver os problemas de desenvolvimento de projetos subsequentes.
)3( e a conivência com a equipe do projeto para enganar os pequenos investidores ) é uma parte da equipe do projeto e VC que opera assim, o VC de grandes marcas é relativamente melhor (.
As instituições de VC apenas completam as fases iniciais de investimento e saída lucrativa, não têm obrigação, capacidade ou vontade de contribuir para o desenvolvimento posterior do projeto. ) Será que limitar o período de desbloqueio excessivamente longo dos VCs seria melhor? (
O principal problema da moeda VC é que, após o lançamento, a equipe do projeto perde a motivação para continuar o desenvolvimento. Tanto a VC quanto a equipe do projeto costumam liquidar suas participações e desaparecer após o lançamento da moeda. Esse fenômeno gera um grande ressentimento entre os investidores de varejo em relação à moeda VC, mas a verdadeira razão é a falta de supervisão e gestão eficaz do projeto, especialmente na correspondência entre fundos e resultados.
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3. O Fairlanunch de Inscrições e o Fenómeno dos memecoins
A explosão de铭文 e Fairlanunch em 2023, e o modo pumpfun de memecoin que explodiu em 2024, revelaram alguns fenômenos e expuseram alguns problemas.
) 3.1. A explosão dos insígnias e Fairlanunch
Em 2023, surgiram duas tendências notáveis no campo da blockchain: a explosão da tecnologia de Inscriptions ( e a popularização do modelo de Fair Launch ). Ambos os fenômenos são resultado da reflexão sobre modelos de financiamento precoce ( como ICO e o monopólio de VC ). No campo das Inscriptions, a maioria dos VCs geralmente reflete que não teve oportunidade de participar no mercado primário, e mesmo no mercado secundário, não se atreve a investir muito. Isso reflete a busca dos usuários e da comunidade pela descentralização e equidade.
As inscrições surgiram primeiramente na blockchain do Bitcoin, representadas pelo BRC20, gerando inscrições importantes como ORDI e SATS. A explosão das inscrições tem algumas razões: a necessidade de inovação no ecossistema do Bitcoin; a necessidade dos usuários por resistência à censura e descentralização; baixas barreiras de entrada e efeito de riqueza; resistência à moeda VC; e o apelo de lançamentos justos.
A inscrição também gerou alguns problemas:
A falsa equidade, na verdade, muitos dos endereços participantes podem ser disfarces de poucas instituições ou grandes investidores;
Problema de liquidez, o uso de inscrições na rede principal do Bitcoin apresenta altos custos de transação e de tempo.
Perda de valor, as enormes taxas de transação geradas pela criação de inscrições são levadas pelos mineradores ###, a perda de ativos ancorados (, não foram capazes de capacitar o ciclo fechado do ecossistema deste Token;
A questão dos casos de uso é que as inscrições não resolveram o problema do desenvolvimento contínuo de um Token, pois essas inscrições não têm casos de uso "úteis".
![O usuário não quer moeda VC, nem moeda memes, então o que o usuário quer?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b123162116d9457a863c58c6e20b09f3.webp(
) 3.2. A explosão da Pumpfun e o fenómeno dos memecoins
A origem do meme é bastante antiga, sendo inicialmente um fenômeno cultural. No mundo real, o conceito de NFT proposto por Hal Finney em 1993 é considerado a origem mais antiga. O surgimento dos NFTs foi impulsionado pelo Counterparty, fundado em 2014, que criou as Rare Pepes, transformando o popular meme do sapo triste em uma aplicação NFT. Meme é traduzido como memética, equivalendo a um pacote de expressões, uma frase, ou até mesmo um vídeo ou gif.
Devido ao fato de que o Meme já surgiu no campo das NFTs e, com o amadurecimento de algumas tecnologias, começou a formar memecoins. Em 2024, uma plataforma baseada na cadeia Solana rapidamente emergiu, tornando-se o núcleo da emissão de memecoins. Esta plataforma, através de um processo de serviço de token simples e completo (ICO+LP+DEX) e um mecanismo de especulação, fez com que as memecoins tivessem um grande impacto em 2024. O autor acredita que a importante contribuição dessa plataforma é que ela reúne três serviços separados em um ciclo fechado completo: emissão de Token, construção de pools de liquidez e a exchange descentralizada Dex.
No início, a proporção de Tokens no dex da plataforma ( era conhecida na indústria como taxa de graduação ) e era muito pequena, apenas 2%-3%, o que também indica que a função de entretenimento inicial era superior à função de negociação, em conformidade com as características dos memes. Mas, mais tarde, durante os períodos de pico, a taxa de graduação dos Tokens frequentemente chegava a mais de 20%, transformando-se numa máquina de especulação pura.
Uma análise de dados em uma determinada plataforma social também ilustra bem o problema do modelo de memecoins. A confiabilidade dos dados ( não foi confirmada pelo autor ).
A receita total da plataforma está próxima de 600 milhões de dólares, a ponto de uma personalidade conhecida dos EUA e sua família também terem lançado seu próprio token, o que demonstra a explosão e o auge dos memecoins. A partir da análise no Dune, os memecoins também estão passando por um ciclo de geração, crescimento e explosão.
O principal problema do memecoin
###1( Fraude sistemática e colapso da confiança: segundo dados da Dune, cerca de 85% dos tokens nesta plataforma são fraudes, e o tempo médio de saque dos fundadores é de apenas 2 horas.
)2( Publicidade enganosa em alta: a equipe do projeto falsifica plataformas KOL e falsifica volume de transações )