A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares através de moeda estável, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.
Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. Desde 2020, a moeda estável aumentou em 60 vezes a escala de canais de dólares disponíveis para indivíduos em todo o mundo, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Esses novos detentores de dólares precisam de mais do que apenas dinheiro digital; eles precisam de rendimento, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a limitações regulatórias e de infraestrutura, o sistema financeiro tradicional não consegue atender a este enorme novo mercado.
O Ethereum possui vantagens únicas que podem fornecer infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.
Moeda estável criou milhões de novos detentores de dólares
A demanda potencial por dólares é enorme em todo o mundo, tanto para indivíduos quanto para empresas.
As pessoas em todo o mundo desejam usar dólares para garantir segurança:
Devido à instabilidade política, políticas monetárias inadequadas e inflação estrutural, mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam enormes riscos monetários.
Estima-se que 21% da população mundial vive em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que erode rapidamente as poupanças e o poder de compra.
Para esses grupos, ter dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como uma forma de armazenar valor, um meio de transações transfronteiriças e uma forma de proteger-se contra a volatilidade da moeda local.
As empresas precisam de dólares para fazer transações:
O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações de câmbio a envolver pelo menos uma parte em dólares.
As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez do dólar para pagamentos internacionais, importações e cadeias de suprimento, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados costumam ser limitados ou instáveis.
As pequenas e médias empresas e os freelancers precisam cada vez mais de dólares digitais para receber pagamentos e evitar o risco de desajuste cambial.
Pela primeira vez na história, qualquer pessoa no mundo pode manter dólares através de moeda estável:
Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares - sem necessidade de banco, sem permissão do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
Portanto, desde 2020, o valor de mercado das moedas estáveis cresceu 60 vezes.
Adotar picos concentrados em mercados emergentes que anteriormente foram excluídos das finanças denominadas em dólares. A Nigéria tornou-se o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob a proibição, continua a ter aplicações de criptomoedas subterrâneas.
A moeda estável está a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo - empresas a precificar em USDT e famílias a poupar em USDC. Elas estão a impulsionar a expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.
Novos detentores de dólares precisam de serviços financeiros
Os detentores de moeda estável desejam fazer com que seu dinheiro trabalhe.
Hoje, milhões de pessoas podem deter dólares através de moeda estável. Mas os seus desejos vão muito além disso. Tanto indivíduos como empresas naturalmente querem usar os fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.
O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:
O sistema bancário dos Estados Unidos exige conformidade com regulamentações, excluindo a maioria dos participantes globais.
Os serviços financeiros transfronteiriços ainda são caros, lentos e limitados por regiões.
O sistema financeiro tradicional foi criado para instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido, e não para o varejo global.
Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de bilhões de dólares em financiamento denominados em dólares.
Isto gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras, que podem servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo-lhes usar novos dólares.
ETH satisfaz todos os requisitos da nova infraestrutura financeira
A nova infraestrutura financeira que presta serviços aos detentores de moeda estável deve atender a três requisitos-chave:
Disponível globalmente - deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à internet, desde Nova Iorque até à Nigéria e áreas rurais do Nepal. Devido a razões geográficas ou regulatórias, a maioria das regiões do mundo não tem acesso a financiamento baseado em dólares.
Segurança para as instituições - Deve oferecer a segurança, confiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros que valham bilhões de dólares.
Resistir à intervenção do governo — deve estar livre de qualquer controle de um único governo, pois muitos governos preferem limitar a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capital.
Ethereum atende a todos os três requisitos:
Acessível globalmente: Qualquer pessoa em todo o mundo com conexão à internet pode usar o ETH a qualquer hora.
Para segurança institucional:
Segurança——entre todas as blockchains programáveis, a que oferece maior segurança econômica e grau de descentralização. A infraestrutura de segurança mais madura——com o maior número de desenvolvedores de código aberto, contratos verificados, auditores de segurança e ferramentas.
Confiável——independentemente de colapsos de mercado ou eventos geopolíticos, consegue manter 100% de tempo de atividade normal por 10 anos.
Cumprimento das normas regulamentares - As autoridades reguladoras americanas classificaram o ETH como uma mercadoria, proporcionando assim um quadro institucional claro.
Personalizável——A estrutura L1+L2 do Ethereum permite personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e atendam aos requisitos regulatórios.
Registo de desempenho excecional - possuindo o maior ecossistema financeiro digital do mundo: uma moeda estável com um valor de mercado superior a 140 mil milhões de dólares, investimento em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) superior a 60 mil milhões de dólares e tokenização de ativos do mundo real com um valor superior a 7 mil milhões de dólares.
Contra a intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controle para controlar ou restringir a rede.
O Ethereum, graças às suas poderosas características de descentralização, satisfaz de forma única esses requisitos - sua história de origem é quase irreproduzível hoje.
A poderosa descentralização torna o Ethereum acessível, seguro e confiável em todo o mundo, e capaz de resistir à intervenção governamental.
Este nível de descentralização está enraizado na origem e na cultura do Ethereum.
O Ethereum foi inicialmente uma blockchain financiada pela comunidade, que adotou um mecanismo de prova de trabalho, o que tornou a propriedade dos seus ativos muito ampla. Mas o ambiente atual já não a torna adequada para ser lançada desta forma.
A sua cultura sempre priorizou a descentralização - mantendo uma diversidade de clientes dispendiosa e resistindo a atalhos centralizados - uma cultura que é quase impossível de transformar.
O resultado é que o Ethereum possui uma vantagem de descentralização que outras cadeias não conseguem replicar facilmente, proporcionando também um fosso duradouro para o Ethereum.
Mais de 1 milhão de validadores em mais de 100 países
Várias equipas de desenvolvimento independentes garantem resiliência e o maior ecossistema de desenvolvedores de código aberto.
Devido ao financiamento comunitário e à origem da prova de trabalho, a propriedade dos ativos é ampla.
Não há outras alternativas que possam satisfazer simultaneamente os três requisitos.
ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares.
Em qualquer sistema financeiro, os ativos de reserva são a base confiável que sustenta tudo. Eles são colaterais, economias ou ativos de liquidez mantidos por instituições, protocolos e usuários, usados para armazenamento de valor, garantias de empréstimos e liquidação de transações.
No sistema tradicional, o dólar, os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro são exemplos de ativos de reserva, pois são confiáveis, têm alta liquidez e são amplamente aceites.
Com bilhões de dólares a fluir através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes necessitam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem inigualável nesse aspecto, porque:
Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, a taxa de inflação é baixa e não está sob controle central.
Produtividade: ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimento através de staking - de forma semelhante à geração de rendimento ao possuir imóveis ou títulos do governo.
Utilidade do colateral: ETH já é o maior ativo colateral on-chain no ecossistema Ethereum, apoiando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares. As instituições o detêm porque precisam dele para entrar no mercado DeFi.
Anticorrupção e antissoragem: ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo, o que o torna mais resiliente do que os ativos emitidos de forma centralizada.
Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro em cadeia, oferecendo uma liquidez incomparável para grandes transações.
Com o crescente número de usuários a possuírem moeda estável e a necessitarem de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para suportar estas atividades. ETH pode gerar rendimento, garantir a segurança da rede e suportar o empréstimo DeFi - portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH crescerá naturalmente.
Em termos simples: mais adoção de moedas estáveis → mais atividades em cadeia → maior demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.
O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e possibilitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde ETH pode ser utilizado como colateral. Isso expandiu o alcance do ETH e reforçou sua posição como um ativo de reserva na economia digital em dólares.
ETH tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global
A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.
Tal como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor superiores aos ativos tradicionais como o ouro (SoV).
ETH e BTC não vão competir entre si, mas podem, nos próximos anos, participar da partilha do valor de 5 trilhões de dólares dos tradicionais ativos SoV ( como ouro, títulos do governo, ações e imóveis ).
ETH, além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimentos aos detentores.
A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos de rendimento. As famílias americanas detêm cerca de 32 trilhões de dólares em ações com dividendos, enquanto o valor do ouro que possuem é inferior a 1 trilhão de dólares.
ETH possui características superiores aos ativos tradicionais de SoV e pode oferecer rendimento.
Conclusão
O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu um forte volante para o Ethereum e ETH.
Com o crescente uso de moedas estáveis na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. O maior valor do ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.
As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar esta roda de impulso:
A finança tradicional não consegue atender bilhões de pessoas que estão excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições de jurisdição.
O Bitcoin carece de programabilidade para serviços financeiros complexos.
Outras blockchains carecem da segurança, fiabilidade e personalização necessárias para as instituições, e também carecem da descentralização que resiste à intervenção governamental.
O resultado é: manter ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de entrar em contacto com a economia de moeda estável em crescimento.
Você também pode escolher investir em protocolos DeFi específicos que se beneficiam da expansão das moedas estáveis. Mas isso envolve um risco maior e requer conhecimento especializado.
Para a maioria dos participantes retalhistas e institucionais, o ETH oferece a oportunidade mais simples de acesso a todo o ecossistema digital do dólar.
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ETH tem potencial para se tornar um ativo de reserva na nova economia digital do dólar.
Oportunidades do ETH na onda das moedas estáveis
A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares através de moeda estável, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.
Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. Desde 2020, a moeda estável aumentou em 60 vezes a escala de canais de dólares disponíveis para indivíduos em todo o mundo, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Esses novos detentores de dólares precisam de mais do que apenas dinheiro digital; eles precisam de rendimento, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a limitações regulatórias e de infraestrutura, o sistema financeiro tradicional não consegue atender a este enorme novo mercado.
O Ethereum possui vantagens únicas que podem fornecer infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.
Moeda estável criou milhões de novos detentores de dólares
A demanda potencial por dólares é enorme em todo o mundo, tanto para indivíduos quanto para empresas.
As pessoas em todo o mundo desejam usar dólares para garantir segurança:
As empresas precisam de dólares para fazer transações:
Pela primeira vez na história, qualquer pessoa no mundo pode manter dólares através de moeda estável:
A moeda estável está a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo - empresas a precificar em USDT e famílias a poupar em USDC. Elas estão a impulsionar a expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.
Novos detentores de dólares precisam de serviços financeiros
Os detentores de moeda estável desejam fazer com que seu dinheiro trabalhe.
Hoje, milhões de pessoas podem deter dólares através de moeda estável. Mas os seus desejos vão muito além disso. Tanto indivíduos como empresas naturalmente querem usar os fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.
O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:
Isto gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras, que podem servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo-lhes usar novos dólares.
ETH satisfaz todos os requisitos da nova infraestrutura financeira
A nova infraestrutura financeira que presta serviços aos detentores de moeda estável deve atender a três requisitos-chave:
Disponível globalmente - deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à internet, desde Nova Iorque até à Nigéria e áreas rurais do Nepal. Devido a razões geográficas ou regulatórias, a maioria das regiões do mundo não tem acesso a financiamento baseado em dólares.
Segurança para as instituições - Deve oferecer a segurança, confiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros que valham bilhões de dólares.
Resistir à intervenção do governo — deve estar livre de qualquer controle de um único governo, pois muitos governos preferem limitar a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capital.
Ethereum atende a todos os três requisitos:
Acessível globalmente: Qualquer pessoa em todo o mundo com conexão à internet pode usar o ETH a qualquer hora.
Para segurança institucional:
Contra a intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controle para controlar ou restringir a rede.
O Ethereum, graças às suas poderosas características de descentralização, satisfaz de forma única esses requisitos - sua história de origem é quase irreproduzível hoje.
Não há outras alternativas que possam satisfazer simultaneamente os três requisitos.
ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares.
Em qualquer sistema financeiro, os ativos de reserva são a base confiável que sustenta tudo. Eles são colaterais, economias ou ativos de liquidez mantidos por instituições, protocolos e usuários, usados para armazenamento de valor, garantias de empréstimos e liquidação de transações.
No sistema tradicional, o dólar, os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro são exemplos de ativos de reserva, pois são confiáveis, têm alta liquidez e são amplamente aceites.
Com bilhões de dólares a fluir através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes necessitam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem inigualável nesse aspecto, porque:
Com o crescente número de usuários a possuírem moeda estável e a necessitarem de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para suportar estas atividades. ETH pode gerar rendimento, garantir a segurança da rede e suportar o empréstimo DeFi - portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH crescerá naturalmente.
Em termos simples: mais adoção de moedas estáveis → mais atividades em cadeia → maior demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.
O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e possibilitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde ETH pode ser utilizado como colateral. Isso expandiu o alcance do ETH e reforçou sua posição como um ativo de reserva na economia digital em dólares.
ETH tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global
A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.
ETH possui características superiores aos ativos tradicionais de SoV e pode oferecer rendimento.
Conclusão
O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu um forte volante para o Ethereum e ETH.
Com o crescente uso de moedas estáveis na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. O maior valor do ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.
As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar esta roda de impulso:
O resultado é: manter ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de entrar em contacto com a economia de moeda estável em crescimento.
Riscos a ter em conta
Com qualquer novo