Da condução por dados à compreensão do pensamento do criador de mercado: o caminho de crescimento de um trader profissional

Neste episódio, o trader convidado é Benson, o fundador da CoinKarma. Benson compartilha detalhadamente a sua mudança de estratégia de trading em diferentes ciclos, bem como os indicadores da CoinKarma que orientam as operações em diferentes condições de mercado. Através da conversa, podemos perceber que Benson tem pensado de forma não convencional sobre como construir sua estrutura de trading, a fim de superar outros traders, pois, essencialmente, o trading de contratos é um jogo de como vencer a maioria.

Um, sobre o trader Benson

Qual é a estratégia de negociação 1)?

• Em mercados voláteis, Benson procura participar no mercado em posições com uma margem de segurança mais alta, com base em indicadores; ao mesmo tempo, ele observa o inflow de BTC e indicadores como o CVD das exchanges para avaliar a tendência do mercado.

• Benson entregou mais da metade da posição ( a estratégias quantitativas para valorização em moeda, focando principalmente na acumulação de moedas; cerca de 40% da posição é composta por stablecoins, usadas para operações de guerrilha, participando de transações em cadeia ou na primeira transação de contratos.

• A estratégia de negociação de Benson não busca um crescimento explosivo, mas sim uma abordagem mais sólida. O seu objetivo é superar o mercado, com um desempenho que varia entre 2 a 3 vezes desde o início do ano.

• Diferentes ativos têm diferentes modos de operação. Para ativos que podem se tornar um destaque no mercado, Benson manterá até que o mercado preste atenção ou até o fim do mercado em alta; para tokens com maior capitalização de mercado, ele usará análise técnica ou análise fundamental para avaliar a possível tendência de preços.

2)Por que uma estratégia de negociação como esta se forma?

• No início, Benson, como muitos traders novatos, frequentemente fazia stop loss e sofreu grandes perdas devido à compra em alta e venda em baixa. Essa experiência fez com que ele percebesse que a volatilidade do mercado muitas vezes é manipulada pelos criadores de mercado, especialmente no mercado de contratos, onde os criadores de mercado geram volatilidade para capturar a liquidez mais fraca dos investidores de varejo. A negociação de contratos é um jogo sobre como vencer a maioria das pessoas, superando a maioria ao alinhar-se com a direção dos criadores de mercado. Para isso, Benson começou a pensar em como usar dados para seguir as ações dos criadores de mercado.

• Entre 2019 e 2022, Benson descobriu que a taxa de financiamento tem um impacto significativo nas negociações. Quando o volume de contratos é alto e a taxa de financiamento atinge valores extremos, o mercado pode reverter. Benson obteve lucros durante o mercado em alta através da operação contrária ao sentimento do mercado.

• No entanto, em 2022, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros. Benson acredita que a taxa de juros do Federal Reserve é como um pilar estabilizador, influenciando todo o mercado financeiro e também determinando como precificar ativos de risco. O Bitcoin nunca havia enfrentado um aumento tão rápido nas taxas de juros durante seu ciclo de crescimento, o que afetou a sensibilidade das taxas de financiamento no espaço das criptomoedas, levando ao colapso do sistema de negociação original de Benson. Depois disso, Benson começou a estudar os dados do livro de ordens e desenvolveu o indicador CoinKarma para encontrar posições de negociação mais seguras.

) Dois, os indicadores de negociação do Benson

1### sobre o mercado

1. Que dados devem ser usados para orientar as transações em um mercado unidirecional e em um mercado em oscilação?

• Pode-se dividir um período em tendências unidirecionais e tendências laterais:

Tendência unilateral: uma tendência unilateral, caracterizada por uma rápida subida ou descida, geralmente dura pouco tempo. Tomando este ano como exemplo, a tendência que subiu rapidamente desde o final de janeiro até meados de março durou cerca de um mês. Naquele momento, observou-se que a intensidade de compra a preço de mercado nas principais exchanges de spot era muito forte, e o fluxo líquido de capital para o ETF de BTC também foi bastante exagerado.

Mercado em Lateralização: Após o término de um mercado unidirecional, normalmente entra-se em um intervalo, onde o preço das moedas oscila amplamente dentro desse intervalo. O mercado em lateralização ocupa a maior parte do tempo do mercado total. Por exemplo, nos últimos seis meses, o Bitcoin tem estado em um intervalo de ampla lateralização, com a base em torno de cinquenta a sessenta mil, e o topo possivelmente em setenta mil.

Os mercados unilaterais são relativamente raros, enquanto os mercados em oscilação são mais comuns. Ao avaliar o mercado, pode-se observar o CVD)Volume de Negociação Acumulado( da bolsa e indicadores como o netinflow do BTC ETF para determinar se é um mercado unilateral ou um mercado em oscilação.

• CoinKarma é um site de dados desenvolvido por Benson, que conecta-se às APIs em tempo real das principais exchanges de criptomoedas com grande volume de negociação à vista, obtendo dados do livro de ordens e, através de alguns algoritmos, transforma esses dados em indicadores para ajudar os traders a avaliar as condições do mercado.

• Overall LIQ)Estado Geral da Liquidez( é um indicador importante no CoinKarma, cujo princípio é determinar os possíveis pontos de reversão de preços ao traçar o estado de liquidez do mercado. Especificamente, o CoinKarma obtém dados do livro de ordens através da API em tempo real das exchanges e, em seguida, compila esses dados em um banco de dados para traçar o estado atual da liquidez do mercado. Quando o preço se aproxima do limite superior ou inferior do intervalo determinado pelo Overall LIQ, é muito provável que ocorra uma reversão de mercado. Em um mercado volátil, ajuda os traders a encontrar posições com uma margem de segurança mais alta. Por exemplo, durante a ampla volatilidade do Bitcoin nos últimos seis meses, o indicador Overall LIQ conseguiu refletir com precisão os topos e fundos locais.

• CVD)Volume de Negociação Acumulado( é outro indicador utilizado no CoinKarma para avaliar o estado do mercado, observando a intensidade das ordens de mercado para determinar se o mercado está em uma fase de consolidação ou em uma tendência. Quando a pressão de venda no livro de ordens é alta, a intensidade do CVD não é alta e a força das ordens de mercado não é forte, a probabilidade de queda é maior, indicando que o mercado está em uma fase de consolidação; por outro lado, quando a intensidade do CVD é alta e a força das ordens de mercado é forte, pode-se esperar uma tendência.

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2. Como determinar o ciclo através dos dados?

• Os picos de mercado geralmente se caracterizam por um grande interesse do público externo nessa área. Por exemplo, o pico dos NFTs ocorreu no primeiro trimestre de 2023, quando muitos projetos Web2 e Web3 estavam relacionados aos NFTs. O ranking de downloads de um aplicativo de plataforma de negociação, durante a última corrida de touros, esse aplicativo ficou entre os três primeiros em aplicações financeiras na América do Norte, mas atualmente seu ranking não alcançou esse nível. E a visualização da página do Bitcoin na Wikipedia pode indicar se há sinais de uma entrada em massa de investidores de varejo.

• Se um ativo precisa ultrapassar o seu máximo anterior, é essencial que haja a intervenção de forças de capital externas; é muito difícil conseguir isso apenas com o capital interno. Por exemplo, este ano, o Bitcoin subiu de forma contínua desde o final de janeiro até meados de março, formando uma tendência unidirecional, porque foi observado que a intensidade de compra a preços de mercado nas principais exchanges de criptomoedas com grande volume de negociação era muito forte, e o fluxo líquido de capital do BTC ETF também era extremamente exagerado.

2. sobre moedas alternativas

1. Por que acreditar no SOL?

• Perspectiva técnica: no mercado de criptomoedas, as blockchains públicas com maior capitalização de mercado e um grande número de usuários são em sua maioria compatíveis com EVM, enquanto a Solana é diferente, pois é escrita em Rust. Isso significa que desenvolver aplicações na Solana requer que os desenvolvedores aprendam uma linguagem do zero. Em termos de pureza da aplicação e nível dos desenvolvedores, a Solana é claramente superior a outras cadeias.

• O valor da comunidade obteve o apoio dos desenvolvedores principais: Solana enfrentou a falência explosiva de uma plataforma de negociação e a intenção do comitê credor de vender moedas, mas nos momentos mais difíceis, recebeu o apoio vocal de Vitalik, o grande nome do Ethereum, e de Christensen, o fundador do MakerDAO, assim como o apoio do ecossistema externo, demonstrando uma forte coesão comunitária e capacidade de resiliência.

• Perspectiva da capacidade de renascimento das chamas em relação ao preço do par BTC: Após enfrentar diversas dificuldades, a Solana ainda consegue acompanhar o mercado, sendo uma das poucas Altcoins que não entrou em uma tendência de queda de longo prazo desde a última alta do mercado. Com base na tendência de preços, fundamentos e na capacidade cíclica de renascimento, Benson acredita que, se for para escolher um ativo que pode superar o pico da última alta do mercado, as chances da Solana são bastante altas.

) Três, a experiência de negociação de Benson

Quais são as formas de pensar necessárias para uma negociação de alta taxa de sucesso? 1###

• Benson acredita que os criadores de mercado realizam liquidações através da criação de oscilações de preço, buscando obter o máximo retorno com o menor custo possível. Os investidores só podem compreender melhor o funcionamento do mercado e, assim, elaborar estratégias de negociação adequadas se entenderem a origem das oscilações do mercado, os agentes que geram essas oscilações, ou seja, os criadores de mercado, bem como os custos e os potenciais benefícios que eles implicam. Após adquirir um conhecimento básico e compreensão do mercado, é possível desenvolver suas próprias estratégias de negociação, o que permitirá ter sucesso no mercado.

• Estabelecer a mentalidade correta, é preciso perceber que a maioria das pessoas no mercado utiliza a análise técnica para negociar, portanto, é necessário ter uma visão diferente ou prestar atenção a coisas diferentes. Por exemplo, ao usar ferramentas de análise técnica, deve-se considerar a reflexibilidade do comércio, pensar sobre o que muitas pessoas farão quando virem a mesma formação e, em seguida, tomar decisões diferentes.

• A eficácia dos indicadores pode mudar. Às vezes útil, às vezes inútil, isso representa uma diminuição da eficácia desse indicador, sendo necessário procurar um novo alfa de certeza para se adaptar às mudanças do mercado.

Qual é a rotina de negociação diária de 2)?

• De manhã, verifique a visão geral da liquidez do mercado, através do canal do Telegram, que publica a liquidez das principais criptomoedas e a liquidez geral do mercado a cada hora, para avaliar se é necessário agir, intervindo no mercado apenas quando há uma maior probabilidade de ocorrer uma reversão. A decisão da operação deve ser baseada na certeza da oportunidade, seja net long, net short ou simplesmente hedge de spot leverage long, leverage short.

• Verifique se as posições existentes em altcoins estão de acordo com as expectativas, e se as razões para continuar a mantê-las ainda existem. Se as expectativas forem atingidas ou as razões para manter não existirem, escolha vender.

3. como evitar grandes perdas em negociações?

• Evite comprar tokens da mesma forma que se compra ações: investir em alguns projetos de ferramentas com um PE ratio que parece razoável, mas devido à rápida mudança no mundo das criptomoedas, quando o hype diminui, esses projetos podem colapsar. Benson acredita que, ao investir, deve-se focar mais em projetos que têm um certo mistério, que possuem espaço para imaginação, mas que ainda não foram totalmente concretizados, em vez de projetos puramente funcionais, e ao mesmo tempo prestar atenção se a demanda do projeto é uma demanda duradoura, que não sofrerá grandes flutuações com as mudanças de ciclo.

• Vender a tempo: Quando um projeto atinge as expectativas ou a razão para manter não existe, deve-se vender a tempo.

• Controle de alavancagem: No mundo das criptomoedas, a alavancagem é geralmente alta, mas a volatilidade também é significativa, e usar alta alavancagem pode facilmente levar a perdas por parte do criador de mercado.

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