Bitcoin (BTC) teve uma "performance" anormal esta semana. Enquanto todo o mercado de criptomoedas está a cair mais de 5% em apenas um dia, o preço do BTC caiu apenas 0,2%, mantendo-se em torno dos 118.500 USD.
O desempenho lateral durante um período de fraqueza do mercado geralmente é um sinal de que os compradores estão dominando. No entanto, apesar da pressão de vendas claramente estar diminuindo, o Bitcoin ainda não conseguiu romper; e neste momento, o movimento de alta ainda não ocorreu. Então, qual é a causa disso?
O volume de vendas dos takers caiu drasticamente, indicando que os ursos se retiraram
Um dos sinais mais claros de que os vendedores estão recuando é a forte queda no volume de vendas do taker (taker sell volume). No dia 25/7, esse volume atingiu um pico local de quase 17,8 bilhões de USD. E desde então, esse número caiu quase 93%, restando apenas cerca de 1,2 bilhão de USD no momento da redação.
A pressão de venda por parte dos takers caiu drasticamente, indicando que os ursos já não são a força dominante no mercado.
Gráfico de preços do Bitcoin e volume de vendas do taker | Fonte: CryptoQuantNormalmente, quando os vendedores desaparecem e o preço permanece estável, essa é a base ideal para a formação de uma tendência de alta. Mas com o Bitcoin, o preço ainda está estagnado. Isso não enfraquece o argumento de alta, mas significa que o aumento foi apenas temporariamente adiado. O que está faltando é um "catalisador" apropriado.
O volume de vendas do taker reflete o valor das transações em que o vendedor é a parte ativa, ou seja, quando eles executam uma ordem de venda a mercado em ordens de compra que estão à espera. A diminuição deste indicador sugere que o número de traders que desejam vender rapidamente está a diminuir, refletindo uma diminuição do medo ou que o lado vendedor está gradualmente a esgotar-se.
NUPL atinge máximos consecutivos levando ao comportamento de realização de lucros
A falta de um catalisador pode advir de fatores psicológicos, e o índice de Lucro/Perda Não Realizada Líquida (NUPL) pode ajudar a explicar isso. NUPL é um indicador usado para medir a quantidade de lucros não realizados no sistema, permitindo especular quando os investidores podem estar prontos para vender e realizar lucros.
Nas últimas duas semanas, o Bitcoin testou várias vezes a faixa de preço de 119.000–120.000 USD, especificamente nos dias 14/7, 17/7, 22/7 e também 27/7. Em cada uma dessas ocasiões, o indicador NUPL atingiu o pico entre 0,57–0,58, e o preço do BTC não conseguiu superar esse nível, depois retornando para uma correção.
Isto não é uma coincidência. O mercado está a sinalizar que a faixa de 119.000–120.000 USD tornou-se uma zona de realização de lucros importante.
Gráfico de preços do Bitcoin e indicador NUPL | Fonte: CryptoQuantDe acordo com os dados da CryptoQuant, após a última rejeição, o indicador NUPL caiu ligeiramente enquanto o preço permaneceu quase inalterado. Isso indica que uma parte da realização de lucros ocorreu. Os traders realizaram lucros em torno da faixa de 120.000 USD e atualmente o mercado está em uma fase de "digestão" dessas flutuações sem uma nova onda de vendas.
O indicador NUPL compara o volume de capitalização de mercado do Bitcoin com a capitalização realizada (realized cap), a fim de refletir o nível de lucro não realizado que os detentores estão mantendo. Quando o NUPL está alto, o impulso para realizar lucros será mais forte. Por outro lado, no caso de o NUPL diminuir enquanto o preço se mantiver firme, isso indica que o mercado já “descarregou” um pouco e pode estar pronto para uma nova alta.
Este é um nível de preço importante para o Bitcoin!
Embora tenha havido muitos esforços para romper a faixa de 119.000 USD, isso não foi bem-sucedido, e o preço do BTC ainda se mantém acima de importantes níveis de suporte em 117.000 USD e 118.000 USD. Estas são as faixas de preço reforçadas pelos níveis de retração de Fibonacci 0,382 e 0,5 – ambos já foram testados várias vezes e permanecem firmes.
O vendedor retirou-se, mas o comprador ainda não conseguiu empurrar o preço acima da zona de resistência.
Análise de preço do Bitcoin | Fonte: TradingViewO que está prendendo o Bitcoin – tanto do ponto de vista técnico quanto psicológico – é o nível de resistência de 120.000 USD. Esta não é apenas a posição do nível de Fibonacci 0.786, mas também onde o índice NUPL atingiu seu pico mais recente. Enquanto o BTC não ultrapassar decisivamente essa área, o rali ainda será adiado.
No caso de a marca de 120.000 USD ser quebrada, a estrutura de preços se expandirá rapidamente. O BTC pode avançar para 122.000 USD, ou até mais. Com a pressão de venda desaparecida, uma parte dos lucros foi realizada e a zona de suporte permanece sólida, as condições para a próxima alta do Bitcoin ainda estão presentes e só é necessário um último impulso.
No entanto, o argumento de alta de curto prazo falhará se o preço do Bitcoin cair abaixo de 117.000 USD. Nesse caso, a zona de suporte será quebrada, abrindo a possibilidade de o BTC cair para 114.000 USD, e toda a estrutura da tendência mudará para uma tendência de baixa.
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Os ursos recuam, mas o Bitcoin ainda não subiu – Qual é a razão?
Bitcoin (BTC) teve uma "performance" anormal esta semana. Enquanto todo o mercado de criptomoedas está a cair mais de 5% em apenas um dia, o preço do BTC caiu apenas 0,2%, mantendo-se em torno dos 118.500 USD.
O desempenho lateral durante um período de fraqueza do mercado geralmente é um sinal de que os compradores estão dominando. No entanto, apesar da pressão de vendas claramente estar diminuindo, o Bitcoin ainda não conseguiu romper; e neste momento, o movimento de alta ainda não ocorreu. Então, qual é a causa disso?
O volume de vendas dos takers caiu drasticamente, indicando que os ursos se retiraram
Um dos sinais mais claros de que os vendedores estão recuando é a forte queda no volume de vendas do taker (taker sell volume). No dia 25/7, esse volume atingiu um pico local de quase 17,8 bilhões de USD. E desde então, esse número caiu quase 93%, restando apenas cerca de 1,2 bilhão de USD no momento da redação.
A pressão de venda por parte dos takers caiu drasticamente, indicando que os ursos já não são a força dominante no mercado.
O volume de vendas do taker reflete o valor das transações em que o vendedor é a parte ativa, ou seja, quando eles executam uma ordem de venda a mercado em ordens de compra que estão à espera. A diminuição deste indicador sugere que o número de traders que desejam vender rapidamente está a diminuir, refletindo uma diminuição do medo ou que o lado vendedor está gradualmente a esgotar-se.
NUPL atinge máximos consecutivos levando ao comportamento de realização de lucros
A falta de um catalisador pode advir de fatores psicológicos, e o índice de Lucro/Perda Não Realizada Líquida (NUPL) pode ajudar a explicar isso. NUPL é um indicador usado para medir a quantidade de lucros não realizados no sistema, permitindo especular quando os investidores podem estar prontos para vender e realizar lucros.
Nas últimas duas semanas, o Bitcoin testou várias vezes a faixa de preço de 119.000–120.000 USD, especificamente nos dias 14/7, 17/7, 22/7 e também 27/7. Em cada uma dessas ocasiões, o indicador NUPL atingiu o pico entre 0,57–0,58, e o preço do BTC não conseguiu superar esse nível, depois retornando para uma correção.
Isto não é uma coincidência. O mercado está a sinalizar que a faixa de 119.000–120.000 USD tornou-se uma zona de realização de lucros importante.
O indicador NUPL compara o volume de capitalização de mercado do Bitcoin com a capitalização realizada (realized cap), a fim de refletir o nível de lucro não realizado que os detentores estão mantendo. Quando o NUPL está alto, o impulso para realizar lucros será mais forte. Por outro lado, no caso de o NUPL diminuir enquanto o preço se mantiver firme, isso indica que o mercado já “descarregou” um pouco e pode estar pronto para uma nova alta.
Este é um nível de preço importante para o Bitcoin!
Embora tenha havido muitos esforços para romper a faixa de 119.000 USD, isso não foi bem-sucedido, e o preço do BTC ainda se mantém acima de importantes níveis de suporte em 117.000 USD e 118.000 USD. Estas são as faixas de preço reforçadas pelos níveis de retração de Fibonacci 0,382 e 0,5 – ambos já foram testados várias vezes e permanecem firmes.
O vendedor retirou-se, mas o comprador ainda não conseguiu empurrar o preço acima da zona de resistência.
No caso de a marca de 120.000 USD ser quebrada, a estrutura de preços se expandirá rapidamente. O BTC pode avançar para 122.000 USD, ou até mais. Com a pressão de venda desaparecida, uma parte dos lucros foi realizada e a zona de suporte permanece sólida, as condições para a próxima alta do Bitcoin ainda estão presentes e só é necessário um último impulso.
No entanto, o argumento de alta de curto prazo falhará se o preço do Bitcoin cair abaixo de 117.000 USD. Nesse caso, a zona de suporte será quebrada, abrindo a possibilidade de o BTC cair para 114.000 USD, e toda a estrutura da tendência mudará para uma tendência de baixa.
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