Análise do mercado de moedas estáveis após a crise do USDC: as moedas estáveis em fiat ainda são confiáveis, volume de negociação em DEX aumenta drasticamente
Recentemente, o colapso de um banco parceiro provocou uma crise de liquidez para a moeda estável USDC. Dados mostram que o preço do USDC caiu para um mínimo de 0,8788 USD em 11 de março, com uma queda diária de mais de 12%. Este evento de desanexação não afetou apenas o USDC, mas também impactou outras moedas estáveis, como DAI e FRAX, que utilizam o USDC como ativo de colateral.
Embora a crise do USDC tenha sido resolvida em 13 de março, este evento ainda trouxe várias mudanças e reflexões para o mercado de moeda estável. Ao analisar a situação básica das moedas estáveis e os dados de mercado (de 11 a 18 de março), descobrimos os seguintes pontos que merecem atenção:
O valor de mercado médio das moedas estáveis em fiat subiu, enquanto o valor de mercado médio das moedas estáveis baseadas em ativos criptográficos caiu. Isso indica que a confiança do mercado nas moedas estáveis em fiat ainda é relativamente forte, enquanto as moedas estáveis baseadas em ativos criptográficos sofreram um impacto negativo maior.
Atualmente, a capitalização de mercado do USDC é de cerca de 47% da do USDT, menos da metade. A capitalização de mercado do TUSD cresceu mais de 54%, a maior alta. A capitalização de mercado do USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD, entre outros, também aumentou.
A quantidade de moeda estável nas exchanges em 18 de março era de aproximadamente 21.461 milhões de USD, uma queda de 11,02% em relação ao dia 11, indicando uma rápida saída de fundos.
O total de valor bloqueado das 13 principais moedas estáveis na Uniswapv3, Curve e AAVE v2 caiu de 3,464 milhões de dólares no dia 11 para 3,297 milhões de dólares no dia 18, uma queda de aproximadamente 4,83%.
No dia 11 de março, o volume total de transações de pares de moeda estável em DEX alcançou 23,17 bilhões de dólares, superando em muito a média diária de cerca de 1 bilhão de dólares no início do mês. As transações entre as três moedas estáveis USDC, USDT e DAI constituíram o principal caminho de liquidez das moedas estáveis no DeFi durante a crise, refletindo a confiança dos usuários nas moedas estáveis em fiat.
A capitalização de mercado do TUSD dispara, a crise do USDC afeta outras moedas estáveis
A desvinculação do USDC levou a uma volatilidade significativa no seu valor de mercado e no valor de mercado de outras moedas estáveis. A partir das alterações no valor de mercado em 11 de março, as principais moedas estáveis mostram uma tendência de mais quedas do que subidas. O valor de mercado do USDC caiu 2,5%, enquanto o valor de mercado do SUSD, DOLA, MAI e USTC teve quedas ainda maiores, entre 2,8% e 5,0%. Além disso, o valor de mercado de outras 9 moedas estáveis aumentou, com o USDP a ter o maior aumento, superior a 11%.
Até 18 de março, a variação da capitalização de mercado da maioria das moedas estáveis continuou a tendência dos últimos 11 dias. A capitalização de mercado do TUSD cresceu de forma mais significativa, superando 54%, e o USDT também subiu mais de 6%. A capitalização de mercado do USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX e ALUSD continuou a cair, com o MIM apresentando a maior queda, superior a 17%, e o USDC caindo mais de 14%.
Do ponto de vista da variação da média de capitalização de mercado dos diferentes tipos de moeda estável, as moedas estáveis em fiat apresentam um desempenho mais sólido, enquanto as moedas estáveis baseadas em ativos criptográficos são mais afetadas negativamente. As moedas estáveis algorítmicas mostram uma certa capacidade de resiliência; embora a capitalização de mercado tenha caído no início da crise, houve uma recuperação posterior.
A capitalização de mercado do USDC encolheu, a moeda estável fiat ainda ocupa a posição de liderança
Atualmente, existem mais de 100 tipos de moeda estável no mercado, com um valor total de cerca de 1333,88 milhões de dólares. O USDT continua a ser a moeda estável com maior valor de mercado, cerca de 767,4 milhões de dólares, seguido pelo USDC, com um valor de mercado de cerca de 360,3 milhões de dólares. Juntas, estas duas moedas representam 85% do valor total das moedas estáveis. Após esta crise, o valor de mercado do USDC é atualmente cerca de 47% do valor de mercado do USDT.
Além do USDT e do USDC, as moedas estáveis com capitalização de mercado superior a 1 bilhão de dólares incluem BUSD, DAI, TUSD e FRAX. Em termos de tipos, as moedas estáveis fiat têm a maior capitalização de mercado, mas a maior quantidade de moedas estáveis de alta capitalização é composta por moedas estáveis colateralizadas por ativos criptográficos.
É importante notar que, além do Ethereum, outras blockchains públicas também têm visto o surgimento de moedas estáveis com grande capitalização de mercado. Por exemplo, a Tron tornou-se a blockchain principal do USDT, além de ser também a blockchain principal do TUSD, USDD e USDJ. Moedas estáveis com grande capitalização de mercado também existem em blockchains públicas como Optimism, Polygon e Kava, o que tem um significado positivo para o desenvolvimento do DeFi em cada uma dessas blockchains.
A quantidade de moeda estável nas exchanges diminuiu, o poder de compra enfraqueceu
No dia 18 de março, o estoque de moeda estável da exchange era de aproximadamente 21.461 milhões de USD, uma queda de 11,02% em relação ao dia 11 de março, indicando uma rápida saída de capital. Curiosamente, no dia 11, o estoque de moeda estável da exchange subiu 3,49% em relação ao dia 10, o que pode estar relacionado ao fato de os usuários realizarem trocas de moeda estável na exchange como forma de proteção.
O Índice de Oferta de Moeda Estável (SSR) mostra que, até 18 de março, o SSR era de aproximadamente 4, um aumento de 30% em relação ao dia 11. Isso está relacionado à recente recuperação do preço do Bitcoin, enquanto o valor de mercado das moedas estáveis caiu devido à crise de desanexação, resultando em um aumento do SSR e uma diminuição do poder de compra real. Isso traz mais incerteza para o retorno do mercado ao mercado em alta.
Aumento explosivo do volume de DEX, as taxas de juros do mercado de empréstimos retornam ao normal
Durante a crise, o volume de negociações de pares de moedas estáveis em DEX disparou. No dia 11 de março, o volume total de negociações de pares de moedas estáveis atingiu 23,17 bilhões de dólares, muito acima da média diária de cerca de 1 bilhão de dólares no início do mês. As negociações entre USDC, USDT e DAI constituíram o principal caminho de liquidez das moedas estáveis no DeFi durante a crise.
Após a desanexação do USDC, a taxa de juros de empréstimos e depósitos no mercado de empréstimos também foi bastante afetada. As taxas de juros de empréstimos e depósitos do USDC e DAI apresentam uma tendência em "V", enquanto as taxas de juros de empréstimos e depósitos do USDT, TUSD, GUSD, LUSD e SUSD apresentam uma tendência em "Λ". Atualmente, as taxas de juros de empréstimos e depósitos no mercado de empréstimos já retornaram aos níveis do início do mês.
Em geral, as moedas estáveis atuam como uma importante ponte entre o mundo das criptomoedas e o fiat, sendo que as partes que estão mais ligadas ao mundo real são as que mais provavelmente se tornarão pontos frágeis do sistema. No entanto, exatamente por isso, a capacidade dessas moedas estáveis de resistir a riscos pode ser maior do que a de ativos puramente baseados no mundo das criptomoedas. A gestão centralizada pode enfrentar riscos de forma mais eficaz, o que também é a razão pela qual os usuários mantêm confiança nas moedas estáveis fiat regulamentadas, além de ser um dos motivos pelo qual as moedas estáveis estão cada vez mais sob a atenção das autoridades reguladoras.
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Análise do mercado de moedas estáveis após a crise do USDC: moedas estáveis fiduciárias confiáveis e aumento do volume de transações DEX
Análise do mercado de moedas estáveis após a crise do USDC: as moedas estáveis em fiat ainda são confiáveis, volume de negociação em DEX aumenta drasticamente
Recentemente, o colapso de um banco parceiro provocou uma crise de liquidez para a moeda estável USDC. Dados mostram que o preço do USDC caiu para um mínimo de 0,8788 USD em 11 de março, com uma queda diária de mais de 12%. Este evento de desanexação não afetou apenas o USDC, mas também impactou outras moedas estáveis, como DAI e FRAX, que utilizam o USDC como ativo de colateral.
Embora a crise do USDC tenha sido resolvida em 13 de março, este evento ainda trouxe várias mudanças e reflexões para o mercado de moeda estável. Ao analisar a situação básica das moedas estáveis e os dados de mercado (de 11 a 18 de março), descobrimos os seguintes pontos que merecem atenção:
O valor de mercado médio das moedas estáveis em fiat subiu, enquanto o valor de mercado médio das moedas estáveis baseadas em ativos criptográficos caiu. Isso indica que a confiança do mercado nas moedas estáveis em fiat ainda é relativamente forte, enquanto as moedas estáveis baseadas em ativos criptográficos sofreram um impacto negativo maior.
Atualmente, a capitalização de mercado do USDC é de cerca de 47% da do USDT, menos da metade. A capitalização de mercado do TUSD cresceu mais de 54%, a maior alta. A capitalização de mercado do USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD, entre outros, também aumentou.
A quantidade de moeda estável nas exchanges em 18 de março era de aproximadamente 21.461 milhões de USD, uma queda de 11,02% em relação ao dia 11, indicando uma rápida saída de fundos.
O total de valor bloqueado das 13 principais moedas estáveis na Uniswapv3, Curve e AAVE v2 caiu de 3,464 milhões de dólares no dia 11 para 3,297 milhões de dólares no dia 18, uma queda de aproximadamente 4,83%.
No dia 11 de março, o volume total de transações de pares de moeda estável em DEX alcançou 23,17 bilhões de dólares, superando em muito a média diária de cerca de 1 bilhão de dólares no início do mês. As transações entre as três moedas estáveis USDC, USDT e DAI constituíram o principal caminho de liquidez das moedas estáveis no DeFi durante a crise, refletindo a confiança dos usuários nas moedas estáveis em fiat.
A capitalização de mercado do TUSD dispara, a crise do USDC afeta outras moedas estáveis
A desvinculação do USDC levou a uma volatilidade significativa no seu valor de mercado e no valor de mercado de outras moedas estáveis. A partir das alterações no valor de mercado em 11 de março, as principais moedas estáveis mostram uma tendência de mais quedas do que subidas. O valor de mercado do USDC caiu 2,5%, enquanto o valor de mercado do SUSD, DOLA, MAI e USTC teve quedas ainda maiores, entre 2,8% e 5,0%. Além disso, o valor de mercado de outras 9 moedas estáveis aumentou, com o USDP a ter o maior aumento, superior a 11%.
Até 18 de março, a variação da capitalização de mercado da maioria das moedas estáveis continuou a tendência dos últimos 11 dias. A capitalização de mercado do TUSD cresceu de forma mais significativa, superando 54%, e o USDT também subiu mais de 6%. A capitalização de mercado do USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX e ALUSD continuou a cair, com o MIM apresentando a maior queda, superior a 17%, e o USDC caindo mais de 14%.
Do ponto de vista da variação da média de capitalização de mercado dos diferentes tipos de moeda estável, as moedas estáveis em fiat apresentam um desempenho mais sólido, enquanto as moedas estáveis baseadas em ativos criptográficos são mais afetadas negativamente. As moedas estáveis algorítmicas mostram uma certa capacidade de resiliência; embora a capitalização de mercado tenha caído no início da crise, houve uma recuperação posterior.
A capitalização de mercado do USDC encolheu, a moeda estável fiat ainda ocupa a posição de liderança
Atualmente, existem mais de 100 tipos de moeda estável no mercado, com um valor total de cerca de 1333,88 milhões de dólares. O USDT continua a ser a moeda estável com maior valor de mercado, cerca de 767,4 milhões de dólares, seguido pelo USDC, com um valor de mercado de cerca de 360,3 milhões de dólares. Juntas, estas duas moedas representam 85% do valor total das moedas estáveis. Após esta crise, o valor de mercado do USDC é atualmente cerca de 47% do valor de mercado do USDT.
Além do USDT e do USDC, as moedas estáveis com capitalização de mercado superior a 1 bilhão de dólares incluem BUSD, DAI, TUSD e FRAX. Em termos de tipos, as moedas estáveis fiat têm a maior capitalização de mercado, mas a maior quantidade de moedas estáveis de alta capitalização é composta por moedas estáveis colateralizadas por ativos criptográficos.
É importante notar que, além do Ethereum, outras blockchains públicas também têm visto o surgimento de moedas estáveis com grande capitalização de mercado. Por exemplo, a Tron tornou-se a blockchain principal do USDT, além de ser também a blockchain principal do TUSD, USDD e USDJ. Moedas estáveis com grande capitalização de mercado também existem em blockchains públicas como Optimism, Polygon e Kava, o que tem um significado positivo para o desenvolvimento do DeFi em cada uma dessas blockchains.
A quantidade de moeda estável nas exchanges diminuiu, o poder de compra enfraqueceu
No dia 18 de março, o estoque de moeda estável da exchange era de aproximadamente 21.461 milhões de USD, uma queda de 11,02% em relação ao dia 11 de março, indicando uma rápida saída de capital. Curiosamente, no dia 11, o estoque de moeda estável da exchange subiu 3,49% em relação ao dia 10, o que pode estar relacionado ao fato de os usuários realizarem trocas de moeda estável na exchange como forma de proteção.
O Índice de Oferta de Moeda Estável (SSR) mostra que, até 18 de março, o SSR era de aproximadamente 4, um aumento de 30% em relação ao dia 11. Isso está relacionado à recente recuperação do preço do Bitcoin, enquanto o valor de mercado das moedas estáveis caiu devido à crise de desanexação, resultando em um aumento do SSR e uma diminuição do poder de compra real. Isso traz mais incerteza para o retorno do mercado ao mercado em alta.
Aumento explosivo do volume de DEX, as taxas de juros do mercado de empréstimos retornam ao normal
Durante a crise, o volume de negociações de pares de moedas estáveis em DEX disparou. No dia 11 de março, o volume total de negociações de pares de moedas estáveis atingiu 23,17 bilhões de dólares, muito acima da média diária de cerca de 1 bilhão de dólares no início do mês. As negociações entre USDC, USDT e DAI constituíram o principal caminho de liquidez das moedas estáveis no DeFi durante a crise.
Após a desanexação do USDC, a taxa de juros de empréstimos e depósitos no mercado de empréstimos também foi bastante afetada. As taxas de juros de empréstimos e depósitos do USDC e DAI apresentam uma tendência em "V", enquanto as taxas de juros de empréstimos e depósitos do USDT, TUSD, GUSD, LUSD e SUSD apresentam uma tendência em "Λ". Atualmente, as taxas de juros de empréstimos e depósitos no mercado de empréstimos já retornaram aos níveis do início do mês.
Em geral, as moedas estáveis atuam como uma importante ponte entre o mundo das criptomoedas e o fiat, sendo que as partes que estão mais ligadas ao mundo real são as que mais provavelmente se tornarão pontos frágeis do sistema. No entanto, exatamente por isso, a capacidade dessas moedas estáveis de resistir a riscos pode ser maior do que a de ativos puramente baseados no mundo das criptomoedas. A gestão centralizada pode enfrentar riscos de forma mais eficaz, o que também é a razão pela qual os usuários mantêm confiança nas moedas estáveis fiat regulamentadas, além de ser um dos motivos pelo qual as moedas estáveis estão cada vez mais sob a atenção das autoridades reguladoras.