A transformação e inovação no ambiente de staking do Ethereum
Desde 2020, o mercado de staking passou por mudanças significativas. A demanda dos investidores institucionais por staking tem aumentado constantemente, ao mesmo tempo em que enfrentam regulamentações e requisitos de conformidade mais rigorosos. Embora muitas instituições já estejam a fazer staking através de plataformas existentes, algumas ainda são afetadas por restrições internas.
Ethereum e o seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização de stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam soluções mais personalizadas na estrutura de recompensas.
Para enfrentar esses desafios, uma solução inovadora de staking surgiu. Ela introduziu o conceito de cofres de staking (stVaults), oferecendo uma nova solução personalizada, personalizável e modular para o staking de Ethereum, posicionando-se na vanguarda da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking Ethereum
Esta nova solução de stake expande as funcionalidades dos protocolos de stake existentes na Ethereum. É composta por um router de stake e seus módulos, e introduz os stVaults, com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para vários casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de liquidez nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam validação, estrutura de taxas, perfis de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às diversas necessidades dos stakers.
Amigável para instituições: Os participantes institucionais podem:
(1) Usar tokens de liquidez e (2) manter os fundos em contratos não custodiados para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos de regulamentação e gestão de riscos.
Nós flexíveis: Permitem que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se à dinâmica do mercado, utilizando as propriedades de garantia universais dos tokens de liquidez para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar com as novas oportunidades DeFi.
No final, todas as partes devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo, estabelecendo fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que realiza a staking líquida não custodiada através de um único operador de nó (ou DVT NO cluster) e se conecta à infraestrutura, permitindo assim que este cofre emita tokens de liquidez em seu nome.
O objetivo do stVault é o seguinte:
(1) Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking de liquidez, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens de liquidez existentes.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente
(3) Melhorar a integração dos tokens de liquidez
Os stakers institucionais podem completar a staking de forma não custodiada e obter uma certa proporção de tokens de liquidez. Ao emitir tokens de liquidez, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em partes de tokens de liquidez, e o saldo das partes aumentará diariamente com o novo rebase. Para desbloquear os saques de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de tokens de liquidez.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de tokens de liquidez, a proporção de mintagem dos tokens de liquidez difere do 1:1 permitido pelo protocolo central, tendo em vez disso uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e restrições.
Isto garante que os tokens de liquidez emitidos através do stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade dos tokens de liquidez para resistir a possíveis eventos de slashing e penalizações, reforçando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente os requisitos de reputação e garantia dos operadores de nós públicos a nível do protocolo, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De uma forma geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodiada que opera juntamente com os protocolos principais existentes. Qualquer utilizador pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nós que escolher.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir tokens de liquidez suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez de LST e integração oferecida pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central funciona como um fundo público.
Cofragem personalizável, que atende a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, ao mesmo tempo em que se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de liquidez.
Staking institucional: O staking institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que fornece acesso a tokens de liquidez.
Pledge alavancada: Para os stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de pledge alavancadas, suportando tanto contratos inteligentes manuais como automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido pelas plataformas de empréstimo DeFi.
Controlo de Risco de Re-Staking: os stVaults introduzem um método de adesão seletiva à segurança partilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e se envolvam no re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal dos tokens de liquidez, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente a aplicativos DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
novos mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É amplamente conhecido que Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, e esta nova solução introduz stVaults, que oferecem uma estrutura de staking modular e personalizável, tornando Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthieu nos nós ETH.
equilíbrio entre liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui mecanismos que equilibram a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (com base no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se querem ou não usar, e quando usar a funcionalidade de atualização. A mintagem de tokens de liquidez significa escolher participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução dos tokens de liquidez restaura o cofre ao seu staking nativo sob o controle de objeção à atualização dos stakers. Esta abordagem de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir a fricção e respeitar a abertura e a descentralização do Ethereum.
Roteiro
Esta nova solução de stake foi projetada como um produto centrado nos construtores, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os utilizadores finais utilizando tokens de liquidez. Esta estratégia prioriza a entrega eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando juntamente com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da testnet do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a prontidão da mainnet.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso-chave, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
Esta inovadora solução de staking introduz inovações modulares stVaults, aumentando a flexibilidade para os stakers institucionais ao permitir configurações de staking personalizáveis, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem atender às suas necessidades através de estratégias de staking personalizadas em Ethereum e otimizar recompensas com base nas prioridades, maximizando a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de liquidez.
Em um ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum irá aumentar ainda mais. Assim, essa atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem utilizar tokens de liquidez com configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de liquidez como colateral principal no ecossistema Ethereum.
Além disso, esta nova solução de stake prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo em que reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, oferece uma solução que atende tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão a longo prazo.
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GasFeeNightmare
· 20h atrás
Ficar acordado à noite a gastar gás como um idiota há três anos, os rendimentos do stake nunca superam as taxas de transação..
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OnchainUndercover
· 07-31 11:07
Está a fazer novas malandrices.
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LiquidityWitch
· 07-29 20:30
preparando alguns rendimentos arcanos nestes stvaults... os antigos deuses do defi ficariam agradados
A nova revolução do staking de Ethereum: stVaults remodela o cenário de participação institucional
A transformação e inovação no ambiente de staking do Ethereum
Desde 2020, o mercado de staking passou por mudanças significativas. A demanda dos investidores institucionais por staking tem aumentado constantemente, ao mesmo tempo em que enfrentam regulamentações e requisitos de conformidade mais rigorosos. Embora muitas instituições já estejam a fazer staking através de plataformas existentes, algumas ainda são afetadas por restrições internas.
Ethereum e o seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização de stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam soluções mais personalizadas na estrutura de recompensas.
Para enfrentar esses desafios, uma solução inovadora de staking surgiu. Ela introduziu o conceito de cofres de staking (stVaults), oferecendo uma nova solução personalizada, personalizável e modular para o staking de Ethereum, posicionando-se na vanguarda da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking Ethereum
Esta nova solução de stake expande as funcionalidades dos protocolos de stake existentes na Ethereum. É composta por um router de stake e seus módulos, e introduz os stVaults, com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para vários casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de liquidez nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam validação, estrutura de taxas, perfis de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às diversas necessidades dos stakers.
Amigável para instituições: Os participantes institucionais podem:
(1) Usar tokens de liquidez e (2) manter os fundos em contratos não custodiados para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos de regulamentação e gestão de riscos.
Nós flexíveis: Permitem que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se à dinâmica do mercado, utilizando as propriedades de garantia universais dos tokens de liquidez para desenvolver estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar com as novas oportunidades DeFi.
No final, todas as partes devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo, estabelecendo fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que realiza a staking líquida não custodiada através de um único operador de nó (ou DVT NO cluster) e se conecta à infraestrutura, permitindo assim que este cofre emita tokens de liquidez em seu nome.
O objetivo do stVault é o seguinte:
(1) Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking de liquidez, sem afetar a estabilidade e a substituibilidade dos tokens de liquidez existentes.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente
(3) Melhorar a integração dos tokens de liquidez
Os stakers institucionais podem completar a staking de forma não custodiada e obter uma certa proporção de tokens de liquidez. Ao emitir tokens de liquidez, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em partes de tokens de liquidez, e o saldo das partes aumentará diariamente com o novo rebase. Para desbloquear os saques de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de tokens de liquidez.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de tokens de liquidez, a proporção de mintagem dos tokens de liquidez difere do 1:1 permitido pelo protocolo central, tendo em vez disso uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e restrições.
Isto garante que os tokens de liquidez emitidos através do stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade dos tokens de liquidez para resistir a possíveis eventos de slashing e penalizações, reforçando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente os requisitos de reputação e garantia dos operadores de nós públicos a nível do protocolo, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De uma forma geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodiada que opera juntamente com os protocolos principais existentes. Qualquer utilizador pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nós que escolher.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir tokens de liquidez suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez de LST e integração oferecida pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central funciona como um fundo público.
Cofragem personalizável, que atende a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, ao mesmo tempo em que se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de liquidez.
Staking institucional: O staking institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que fornece acesso a tokens de liquidez.
Pledge alavancada: Para os stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de pledge alavancadas, suportando tanto contratos inteligentes manuais como automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido pelas plataformas de empréstimo DeFi.
Controlo de Risco de Re-Staking: os stVaults introduzem um método de adesão seletiva à segurança partilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e se envolvam no re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal dos tokens de liquidez, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente a aplicativos DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
novos mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É amplamente conhecido que Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, e esta nova solução introduz stVaults, que oferecem uma estrutura de staking modular e personalizável, tornando Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthieu nos nós ETH.
equilíbrio entre liquidez, desempenho e segurança
stVaults possui mecanismos que equilibram a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (com base no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se querem ou não usar, e quando usar a funcionalidade de atualização. A mintagem de tokens de liquidez significa escolher participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução dos tokens de liquidez restaura o cofre ao seu staking nativo sob o controle de objeção à atualização dos stakers. Esta abordagem de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir a fricção e respeitar a abertura e a descentralização do Ethereum.
Roteiro
Esta nova solução de stake foi projetada como um produto centrado nos construtores, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os utilizadores finais utilizando tokens de liquidez. Esta estratégia prioriza a entrega eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando juntamente com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da testnet do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a prontidão da mainnet.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso-chave, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
Esta inovadora solução de staking introduz inovações modulares stVaults, aumentando a flexibilidade para os stakers institucionais ao permitir configurações de staking personalizáveis, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem atender às suas necessidades através de estratégias de staking personalizadas em Ethereum e otimizar recompensas com base nas prioridades, maximizando a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de liquidez.
Em um ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum irá aumentar ainda mais. Assim, essa atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem utilizar tokens de liquidez com configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de liquidez como colateral principal no ecossistema Ethereum.
Além disso, esta nova solução de stake prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo em que reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, oferece uma solução que atende tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão a longo prazo.