A evolução do padrão MEV na Solana e os seus prós e contras

Introdução

A Solana já se desenvolveu durante 5 anos, sendo que a Jito, como líder em infraestrutura MEV na Solana, viu sua participação de mercado disparar de 15% para 95% em menos de 3 anos. Pode-se dizer que, atualmente, a maioria das transações de Meme na Solana são processadas pelo sistema Jito.

Este artigo irá explorar a ecologia MEV do Solana em vários aspectos:

1. O princípio do Jito-solana e as razões para a rápida conquista do mercado
2. As principais diferenças entre o mecanismo MEV do Solana e do Ethereum
3. Análise da raiz das transações dos usuários serem bloqueadas
4. A tendência de desenvolvimento do futuro do MEV na Solana

1. Introdução ao Jito-solana

1.1 História do desenvolvimento da Jito

O desenvolvimento da Jito pode ser resumido como:

• Fundado no final de 2021
• Lançado na mainnet Solana em junho de 2022, cobre 15% do volume de staking em setembro.
• Iteração de financiamento 2022-2023, em colaboração com a Fundação Solana
• Lançamento de tokens na década de 2023, staking de Jito para obter ganhos MEV adicionais
• Encerramento do canal de envio de transações para o block engine no Q1 de 2024
• Mais de 500 validadores de colaboração no Q2 de 2024, cobrindo 70% do MEV
• A taxa de cobertura de staking alcançará 94,71% no Q1 de 2025

1.2 Arquitetura do sistema Jito

Jito inclui principalmente 3 serviços principais:

1. block-engine: sistema de leilão, processando pacotes de transação Bundle
2. jito-solana: substituir o cliente de validação de transações do validador
3. jito-relayer: gateway de validadores, recebe transações

1.3 Jito sistema de ganhos

No último ano, a Jito processou 4,3 mil milhões de transações Bundle, gerando 5,51 milhões de SOL em taxas de Tips, cerca de 7,7 mil milhões de dólares.

A plataforma Jito distribui 3-5% de lucros, com ganhos reais de cerca de 35 milhões de dólares.

1.4 Cenários suportados pelo Jito

Principalmente inclui:

• Frontrun: arbitragem, ataque de sanduíche, JIT, etc.
• Backrun: Arbitragem DEX, seguimento de liquidações, atraso de oráculos, etc.
• Outros cenários de aceleração: como abertura de Meme, proteção de grandes transações, etc.

2. Diferenças entre o mecanismo MEV de Solana e Ethereum

2.1 Padrão MEV do Ethereum

Principais características do MEV do Ethereum:

• Intervalo de criação de blocos estável, competição entre Searchers intensificada
• A recompensa dos mineradores diminuiu, a participação do MEV subiu rapidamente para 90%
• Participação de múltiplos papéis como Pesquisador, Construtor e Relay
• Existe competição entre os Builders, comprimindo os lucros dos Searchers.

2.2 Mecanismo de bloco Solana

Características principais do Solana:

• Sem pool de memória
• Leader previsível
• Estratégia de link de líder para staking ponderado

Esses mecanismos tornam a implementação de MEV no Solana mais fácil.

2.3 Razões pelas quais as transações de Solana são suscetíveis a ataques

• A má atuação do líder é difícil de comprovar
• O tempo de espera para reattemptar a transação é longo
• A narrativa de memes e o aumento da receita de staking são grandes

2.4 As razões para a fácil traição dos validadores do Solana

• O lucro MEV é alto, assim como os custos operacionais.
• Requisitos elevados de configuração de nós, a maioria dos validadores está em prejuízo
• A proporção de ganhos de MEV aumentou, enquanto os ganhos do trabalho de validação diminuíram.

3. Solana MEV competitividade

3.1 Paladin

Quota de mercado de 5%, baseado em Jito-Solana, oferece canal VIP e funcionalidade de reconhecimento de clipes.

3.2 bloXroute

Fornece otimização de camada de rede e garantia de canais privados, não participa diretamente da distribuição de MEV.

3.3 BlockRazor

Projetos emergentes, oferecendo serviços de RPC de proteção MEV e aceleração de rede.

4. Resumo e Perspectivas

4.1 Análise do cenário competitivo MEV da Solana

• A diferença técnica vai diminuir gradualmente
• Os dados de fluxo de pedidos tornar-se-ão a vantagem competitiva central.
• A falta de um mecanismo de competição entre Builders é um problema chave.

4.2 Jito sobre os méritos e deméritos do Solana

Mérito:

• Reduzir a taxa de inatividade
• Oferecer vários cenários de aplicação
• Aumentar os rendimentos de staking e o grau de descentralização

Passe:

• Leva a que as transações dos usuários sejam bloqueadas
• Existe risco de centralização

4.3 Tendências futuras do MEV

• Novo Searcher continua a entrar
• A voz contra o MEV impulsiona a reforma
• O espaço para lucros de MEV ainda é grande
• Exploração de novas tecnologias como transações privadas e ordenação justa

A evolução do padrão MEV no futuro será um processo gradual, que requer o esforço conjunto de todas as partes do ecossistema, buscando um equilíbrio entre eficiência e equidade.