Nova Era dos Exchanges de Moeda Virtual: Análise do Sistema de Licenciamento VASP em Hong Kong

Introdução

O rápido desenvolvimento do mercado de moeda virtual levou os órgãos reguladores a exigir rigorosos requisitos para os exchanges centralizados. Neste contexto, Hong Kong lançou um novo sistema de licença para prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP). Este sistema foi estabelecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong em 1 de junho de 2023, com o objetivo de regular e gerir as instituições que oferecem transações de ativos virtuais e serviços relacionados.

Os requisitos de licença VASP exigem que os prestadores de serviços cumpram uma série de regulamentos de conformidade, incluindo KYC, AML, adequação de capital, medidas de segurança, transparência e sistemas de relatórios. Ao obter a licença VASP, os prestadores de serviços de Moeda virtual podem demonstrar sua conformidade, aumentar a confiança do mercado, atrair mais investidores e promover o desenvolvimento saudável do mercado de Moeda virtual.

Principais disposições do sistema de licença VASP de Hong Kong

O processo de aplicação inclui:

1. Contratar duas pessoas responsáveis adequadas (RO) para supervisionar as operações do VASP, garantindo a conformidade com os requisitos regulatórios.
2. Preparar os documentos relevantes (dados dos acionistas, plano de negócios, estrutura da empresa).
3. Preencha o formulário de candidatura WINGS.
4. Determine os detalhes da candidatura e submeta a candidatura.
5. Alugar e decorar o local designado.
6. Aceitar a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários e responder a questões relacionadas.
7. Arranjar a abertura de uma conta bancária.
8. Receber notificação por escrito confirmando que o pedido foi aprovado.
9. Contratar especialistas em conformidade e auditores.

O Responsável pela Operação (RO) desempenha um papel crucial no pedido de licença. O RO deve passar pela avaliação e registro da Comissão de Valores Mobiliários, podendo exercer a função por toda a vida. Para manter a qualificação profissional, o RO supervisiona rigorosamente as operações diárias da empresa licenciada, garantindo a conformidade com as regulamentações.

Os requisitos regulatórios e as medidas de conformidade incluem:

• Recomenda-se usar uma carteira fria para armazenar 98% dos ativos virtuais dos clientes, as chaves privadas e as frases de recuperação devem ser guardadas em Hong Kong.
• Proíbe os operadores da plataforma de participar em transações próprias ou atividades de manipulador.
• É proibido depositar, transferir, emprestar, penhorar ou negociar de qualquer outra forma os ativos virtuais dos clientes.
• Os ativos dos clientes só podem ser custodiados por uma subsidiária integral que possua licença de prestador de serviços fiduciários ou corporativos.
• A plataforma deve adquirir um seguro de terceiros ou fornecer reservas de fundos através de um trust, para garantir proteção aos usuários.

As leis e regulamentos relevantes incluem o "Regulamento de 2022 sobre a Combate à Lavagem de Dinheiro e Financiamento do Terrorismo", "Documento de Consulta VASP", "Orientações VASP", "Regulamento de Combate à Lavagem de Dinheiro" e "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros".

Impacto das exchanges de moeda virtual centralizadas

As exchanges de compliance beneficiarão de várias maneiras:

1. Aumentar a legitimidade e a confiança, atraindo mais investidores.
2. Aumentar a reputação no mercado e o reconhecimento da indústria.
3. Estabelecer parcerias com instituições financeiras tradicionais para expandir a gama de serviços.
4. Fornecer um ambiente de negociação mais seguro e fiável.
5. Reduzir riscos de manipulação de mercado, fraude e lavagem de dinheiro.

Pelo contrário, as exchanges não conformes podem enfrentar desafios como riscos legais, queda na confiança dos usuários e pressão competitiva no mercado.

Impacto no mercado

Do ponto de vista dos formadores de mercado, o sistema de licenciamento VASP ajuda a aumentar a confiança e a transparência do mercado de moeda virtual. As exchanges licenciadas cumprem requisitos regulatórios mais rigorosos, o que ajuda a reduzir o risco de negociação e a proteger os interesses dos investidores. No entanto, os formadores de mercado também consideram outros fatores ao escolher uma exchange, como volume de negociação, taxas, tecnologia e capacidade operacional.

Impacto nas finanças tradicionais

As exchanges de criptomoedas em conformidade terão múltiplos impactos na indústria financeira tradicional:

1. Introduzir novos produtos e serviços financeiros, aumentando a competitividade do mercado financeiro de Hong Kong.
2. Impulsionar a inovação nas instituições financeiras tradicionais.
3. Mudar o comportamento e as estratégias dos investidores, influenciar o fluxo de capital.
4. Promover a fusão entre a tecnologia financeira e a finança tradicional.
5. Pode trazer novos riscos, afetar estratégias e políticas regulatórias.

Comparação e Lições de Regulação Internacional

Existem diferenças significativas nos modelos de regulamentação de VASP em diferentes regiões:

• Estados Unidos: múltiplas instituições regulam de forma descentralizada, abrangente, mas pode aumentar os custos de conformidade.
• União Europeia: adotar um modelo de regulamentação centralizada, incorporando as normas AML/CFT.
• Hong Kong: um modelo regulatório único, exigindo que todas as plataformas de negociação de moeda virtual obtenham licença da SFC.

O modelo regulatório de Hong Kong tem valor de referência:

1. Fornecer um quadro regulatório abrangente, cobrindo todos os tipos de transações de moeda virtual.
2. Conectar a regulação das plataformas de troca de moeda virtual com a regulação dos mercados financeiros tradicionais.
3. Equilibrar a inovação e a regulamentação, servindo de referência para outras regiões.

Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, os ativos virtuais tornar-se-ão uma parte importante das transacções financeiras e do investimento. Hong Kong está a promover activamente a conformidade dos activos virtuais, estabelecendo um enquadramento legal e soluções de supervisão correspondentes, com a esperança de liderar a inovação financeira global e迎来更广阔的发展前景.