As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não só são caras de manter, como também apresentam potenciais riscos. Ao fazer a transição para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem ultrapassar essas limitações.
As vantagens do DeFi são evidentes no domínio das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e demorar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamentos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e alta liquidez.
Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em oferecer experiências superiores aos usuários. Essa integração não apenas promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez na cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo de mullet DeFi.
Acolhendo a Adoção Mainstream
O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem de forma segura bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e com minimização da governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pela FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:
A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para aprimorar suas soluções de stablecoin, e
Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Olhando para o Futuro
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão suportados por carteiras inteligentes e abstração de conta, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante às interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que até mesmo os retardatários possam beneficiar-se dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a envolvência do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regulamentar as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
É de código aberto com execução verificável publicamente.
É simples e compreensível.
Muda com pouca frequência.
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são livres, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicada em outro lugar.
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The DeFi Mullet – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi
As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não só são caras de manter, como também apresentam potenciais riscos. Ao fazer a transição para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem ultrapassar essas limitações.
Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em oferecer experiências superiores aos usuários. Essa integração não apenas promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez na cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo de mullet DeFi.
Acolhendo a Adoção Mainstream
O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem de forma segura bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e com minimização da governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controlo sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pela FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Olhando para o Futuro
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão suportados por carteiras inteligentes e abstração de conta, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante às interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que até mesmo os retardatários possam beneficiar-se dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a envolvência do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regulamentar as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são livres, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicada em outro lugar.