SYDNEY (Reuters) -As ações chinesas lideraram a alta da Ásia na segunda-feira, enquanto os investidores deram uma recepção cautelosa ao provável retorno dos cortes nas taxas de juros dos EUA, ao mesmo tempo que esperam que os resultados da superestrela da IA, Nvidia, esta semana ajudem a justificar as estratosféricas avaliações do setor.
A mudança de curso dovish do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, fez com que os futuros precificassem uma chance de 84% de um corte de taxa de um quarto de ponto em setembro, e pelo menos 100 pontos base de afrouxamento para 3,25-3,5% até metade do próximo ano.
A mudança empurrou os rendimentos do Tesouro e o dólar para baixo, elogiando a perspetiva dos lucros corporativos, embora também implique que os responsáveis pela política agora veem mais perigo de uma desaceleração no emprego e na economia.
"As notícias reforçam a nossa opinião de que o Fed irá facilitar em resposta ao enfraquecimento da demanda por trabalho e que o risco para a nossa previsão de uma desaceleração material no crescimento global neste trimestre está inclinado para o lado positivo," disse Bruce Kasman, chefe global de pesquisa econômica do JPMorgan.
A euforia do mercado também será testada por um indicador sobre os preços de consumo pessoal nos EUA na sexta-feira, que se espera que mostre a inflação subjacente subindo para o seu nível mais alto desde o final de 2023, a 2,9%.
"O relatório deve reforçar a mensagem de que uma recuperação na inflação dos preços dos serviços está a combinar-se com pressões relacionadas com tarifas para empurrar a inflação subjacente para uma taxa anualizada de 4%", alertou Kasman.
Qualquer surpresa positiva em relação à inflação também desafiaria o rally nos Treasuries de mais longa duração, especialmente dado que impressionantes $183 bilhões em nova dívida estão sendo vendidos esta semana.
Os rendimentos dos títulos a 10 anos mantiveram-se estáveis em 4,268%, após uma queda de 7 pontos base na sexta-feira.
O influente chefe do Fed de Nova Iorque, John Williams, deve falar mais tarde na segunda-feira e os mercados estarão atentos para saber se ele compartilha a perspectiva de Powell sobre a política.
Por enquanto, os investidores estavam contentes em seguir a tendência de Wall Street e o Nikkei do Japão subiu 0,4%. As ações sul-coreanas ganharam 1,1% e o índice da Austrália 0,2%.
O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, acrescentou 1,5%. As ações de grande capitalização da China ampliaram sua recente corrida impressionante com um ganho de 1,4%, levando o índice ao seu nível mais alto desde meados de 2022.
O índice chinês subiu quase 10% até agora este mês numa recuperação alimentada por liquidez, mesmo com a demanda interna a permanecer contida e o poder de precificação das empresas quase inexistente.
OLHANDO PARA A NVIDIA
Outros mercados estavam mais contidos, com os futuros do EUROSTOXX 50 e os futuros do DAX em baixa de 0,3%. Os futuros do S&P 500 e os futuros do Nasdaq estavam ambos em queda de 0,1% após uma subida na sexta-feira.
Todos os olhares estão voltados para os resultados da Nvidia na quarta-feira, quando se prevê um aumento de 48% nos lucros por ação sobre uma receita de 45,9 bilhões de dólares no seu segundo trimestre fiscal.
A história continua. As opções implicam que as ações poderiam oscilar quase 6% em qualquer direção, dependendo do resultado, causando ondas no mercado mais amplo, dado a avaliação da empresa de $4 trilhões.
Os analistas estarão ansiosos para ouvir mais sobre as perspectivas para os embarques para a China e os detalhes do acordo com o presidente Donald Trump para pagar ao governo dos EUA 15% da receita das vendas de alguns chips avançados no gigante asiático.
Trump anunciou na sexta-feira que os EUA também comprarão uma participação de 9,9% na Intel por $8,9 bilhões, ou $20,47 por ação, o que representa um desconto de cerca de $4 em relação ao preço de fechamento da ação da Intel de $24,80.
Nos mercados de câmbio, o dólar estabilizou-se por enquanto em 147,36 ienes, após uma queda de 1% na sexta-feira a partir de um pico de 148,77. O euro situava-se em 1,1703 dólares, tendo recuperado de um fundo de 1,1583 dólares na sexta-feira.
O Banco Central Europeu ainda é esperado manter as taxas de juros inalteradas na sua reunião de política em setembro, embora
fontes disseram à Reuters que as discussões sobre cortes adicionais podem muito bem recomeçar no outono se a economia enfraquecer.
Os mercados de commodities foram incentivados pela queda do dólar, com o ouro a $3.365 por onça após um aumento de 1% no final da semana passada. [GOL/]
Os preços do petróleo foram ainda mais apoiados pela falta de progresso nas negociações entre a Rússia e a Ucrânia, que mantém sanções sobre os suprimentos russos. [O/R]
O Brent estava um pouco mais firme a $67,77 por barril, enquanto o crude dos EUA subiu 0,1% para $63,78 por barril.
(Relatório de Wayne Cole; Edição de Shri Navaratnam)
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A mudança do Fed fortalece as ações mundiais, ações da China no nível mais alto desde 2022
Por Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) -As ações chinesas lideraram a alta da Ásia na segunda-feira, enquanto os investidores deram uma recepção cautelosa ao provável retorno dos cortes nas taxas de juros dos EUA, ao mesmo tempo que esperam que os resultados da superestrela da IA, Nvidia, esta semana ajudem a justificar as estratosféricas avaliações do setor.
A mudança de curso dovish do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, fez com que os futuros precificassem uma chance de 84% de um corte de taxa de um quarto de ponto em setembro, e pelo menos 100 pontos base de afrouxamento para 3,25-3,5% até metade do próximo ano.
A mudança empurrou os rendimentos do Tesouro e o dólar para baixo, elogiando a perspetiva dos lucros corporativos, embora também implique que os responsáveis pela política agora veem mais perigo de uma desaceleração no emprego e na economia.
"As notícias reforçam a nossa opinião de que o Fed irá facilitar em resposta ao enfraquecimento da demanda por trabalho e que o risco para a nossa previsão de uma desaceleração material no crescimento global neste trimestre está inclinado para o lado positivo," disse Bruce Kasman, chefe global de pesquisa econômica do JPMorgan.
A euforia do mercado também será testada por um indicador sobre os preços de consumo pessoal nos EUA na sexta-feira, que se espera que mostre a inflação subjacente subindo para o seu nível mais alto desde o final de 2023, a 2,9%.
"O relatório deve reforçar a mensagem de que uma recuperação na inflação dos preços dos serviços está a combinar-se com pressões relacionadas com tarifas para empurrar a inflação subjacente para uma taxa anualizada de 4%", alertou Kasman.
Qualquer surpresa positiva em relação à inflação também desafiaria o rally nos Treasuries de mais longa duração, especialmente dado que impressionantes $183 bilhões em nova dívida estão sendo vendidos esta semana.
Os rendimentos dos títulos a 10 anos mantiveram-se estáveis em 4,268%, após uma queda de 7 pontos base na sexta-feira.
O influente chefe do Fed de Nova Iorque, John Williams, deve falar mais tarde na segunda-feira e os mercados estarão atentos para saber se ele compartilha a perspectiva de Powell sobre a política.
Por enquanto, os investidores estavam contentes em seguir a tendência de Wall Street e o Nikkei do Japão subiu 0,4%. As ações sul-coreanas ganharam 1,1% e o índice da Austrália 0,2%.
O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, acrescentou 1,5%. As ações de grande capitalização da China ampliaram sua recente corrida impressionante com um ganho de 1,4%, levando o índice ao seu nível mais alto desde meados de 2022.
O índice chinês subiu quase 10% até agora este mês numa recuperação alimentada por liquidez, mesmo com a demanda interna a permanecer contida e o poder de precificação das empresas quase inexistente.
OLHANDO PARA A NVIDIA
Outros mercados estavam mais contidos, com os futuros do EUROSTOXX 50 e os futuros do DAX em baixa de 0,3%. Os futuros do S&P 500 e os futuros do Nasdaq estavam ambos em queda de 0,1% após uma subida na sexta-feira.
Todos os olhares estão voltados para os resultados da Nvidia na quarta-feira, quando se prevê um aumento de 48% nos lucros por ação sobre uma receita de 45,9 bilhões de dólares no seu segundo trimestre fiscal.
A história continua. As opções implicam que as ações poderiam oscilar quase 6% em qualquer direção, dependendo do resultado, causando ondas no mercado mais amplo, dado a avaliação da empresa de $4 trilhões.
Os analistas estarão ansiosos para ouvir mais sobre as perspectivas para os embarques para a China e os detalhes do acordo com o presidente Donald Trump para pagar ao governo dos EUA 15% da receita das vendas de alguns chips avançados no gigante asiático.
Trump anunciou na sexta-feira que os EUA também comprarão uma participação de 9,9% na Intel por $8,9 bilhões, ou $20,47 por ação, o que representa um desconto de cerca de $4 em relação ao preço de fechamento da ação da Intel de $24,80.
Nos mercados de câmbio, o dólar estabilizou-se por enquanto em 147,36 ienes, após uma queda de 1% na sexta-feira a partir de um pico de 148,77. O euro situava-se em 1,1703 dólares, tendo recuperado de um fundo de 1,1583 dólares na sexta-feira.
O Banco Central Europeu ainda é esperado manter as taxas de juros inalteradas na sua reunião de política em setembro, embora
fontes disseram à Reuters que as discussões sobre cortes adicionais podem muito bem recomeçar no outono se a economia enfraquecer.
Os mercados de commodities foram incentivados pela queda do dólar, com o ouro a $3.365 por onça após um aumento de 1% no final da semana passada. [GOL/]
Os preços do petróleo foram ainda mais apoiados pela falta de progresso nas negociações entre a Rússia e a Ucrânia, que mantém sanções sobre os suprimentos russos. [O/R]
O Brent estava um pouco mais firme a $67,77 por barril, enquanto o crude dos EUA subiu 0,1% para $63,78 por barril.
(Relatório de Wayne Cole; Edição de Shri Navaratnam)
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