Bitcoin cai abaixo de $80,000 novamente: Correção temporária ou início de um Bear Market?

【TL;DR】

Bitcoin O preço do Bitcoin caiu recentemente abaixo de $80,000 novamente, desencadeando pânico no mercado. O índice de Medo e Ganância caiu acentuadamente, e o NUPL da Glassnode está se aproximando de níveis típicos de mercados de urso iniciais. Tecnicamente, o nível crítico de suporte em $78,000 está sob pressão, com potencial para mais quedas na faixa de $70,000-$72,000. As correntes macroeconômicas favoráveis desapareceram, com as ações dos EUA caindo, as expectativas de inflação aumentando e o Fed provavelmente adiando cortes de taxa, enfraquecendo Bitcoin apelo como um ativo de refúgio. Entretanto, os fundos institucionais continuam a fluxo O entusiasmo pelo ETF está a diminuir, o que se reflete na pressão do mercado. Embora a pressão de venda a curto prazo tenha aliviado, a tendência geral do mercado continua incerta. Os investidores devem permanecer cautelosos e aguardar sinais mais claros antes de tomar decisões.

A introdução

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem experimentado uma volatilidade significativa. Bitcoin‘s preço caiu abaixo da marca dos $80,000 pela segunda vez em três semanas, despertando ampla atenção e pânico no mercado. Será que o mercado de touro acabou de vez? Combinando dados de mercado recentes, análise técnica e contexto macroeconômico, este artigo explorará o estado atual do mercado e possíveis desenvolvimentos futuros a partir de múltiplas perspectivas.

Índice do Medo do Mercado Vira Vermelho

O sentimento de mercado é um dos principais indicadores para avaliar a direção da tendência.

Recentemente, o Índice do Medo e Ganância caiu para 35, colocando-o na zona do “medo”, uma queda acentuada em relação aos 70 do mês passado (“ganância extrema”). Este índice, que integra fatores como volatilidade, volume de negociação e sentimento nas redes sociais, reflete claramente a rápida deterioração da confiança dos investidores.

Ao mesmo tempo, o indicador de Lucro/Prejuízo Não Realizado (NUPL) da Glassnode caiu de 0,6 (“ganância alta”) para 0,2, aproximando-se de níveis típicos das fases iniciais de um mercado em baixa. Historicamente, quando o valor do NUPL cai abaixo de 0, o mercado pode entrar em uma fase de “capitulação.” Embora o valor atual não tenha colapsado completamente, o sentimento de pânico está se aproximando de um ponto crítico.

Níveis Chave Enfrentando uma Batalha por Suporte

De uma perspetiva de análise técnica, Bitcoin está atualmente num ponto crítico.

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu de uma alta de $82,000 para $76,000, formando um padrão clássico de duplo topo. Este padrão é geralmente visto como um sinal de baixa, levantando preocupações generalizadas sobre as tendências futuras.

Alguns analistas preveem que, se os $78.000 puderem atuar como nível de suporte inferior, o Bitcoin pode precisar de dois a três meses para confirmar sua tendência. Durante este período, o foco do mercado estará na batalha entre a média móvel de 50 dias (por volta de $77.500) e a média móvel de 200 dias (por volta de $72.000). Se o preço conseguir se manter acima do nível de suporte de $78.000 e estabilizar e recuperar gradualmente, o mercado poderá formar um padrão de fundo duplo (W-bottom), lançando as bases para movimentos posteriores de alta.

No entanto, as previsões pessimistas persistem. Do ponto de vista dos padrões, se as forças baixistas continuarem a dominar, o preço do Bitcoin poderá quebrar abaixo dos níveis de suporte atuais e cair ainda mais para a faixa de $70.000-$72.000, uma área de negociação de alto volume de períodos anteriores. Esta faixa não só representa um suporte crítico na média móvel de 200 dias, mas também serve como um nível de retracement chave após o ressalto dos mínimos de agosto de 2024. Neste caso, o mercado pode passar por uma correção mais profunda, potencialmente sinalizando mais quedas.

Além disso, indicadores como o Índice de Força Relativa (IFR) caíram da zona de sobrecompra (acima de 70) para um nível neutro a baixo (42), sugerindo que a pressão de venda a curto prazo diminuiu. No entanto, o IFR ainda não entrou na zona de sobrevenda (abaixo de 30), indicando que o mercado pode não ter atingido um verdadeiro fundo. No geral, do ponto de vista técnico, o mercado permanece altamente incerto. Os investidores devem exercer cautela neste momento, evitando perseguir altas cegamente ou tentar apanhar facas caindo. Aguardar sinais de tendência mais claros antes de tomar decisões poderia ser uma abordagem mais prudente.

Vento de cauda macroeconómico esgotado

Com o aumento do envolvimento de Wall Street, os fatores macroeconómicos têm um impacto cada vez mais significativo no mercado de criptomoedas.

Recentemente, as preocupações sobre uma recessão económica nos EUA intensificaram-se. O mercado de ações dos EUA viveu uma “Segunda-feira Negra”, com o Índice Industrial Dow Jones a cair 2% e o Nasdaq a mergulhar 4%. Entretanto, declarações do Secretário do Tesouro dos EUA e do ex-Presidente Trump aumentaram ainda mais a inquietação do mercado. A mais recente pesquisa de expectativas dos consumidores do Federal Reserve de Nova Iorque mostra que as expectativas de inflação a curto prazo nos EUA subiram em fevereiro, enquanto as expectativas a médio e longo prazo permaneceram estáveis, refletindo as crescentes preocupações financeiras dos consumidores.

O Goldman Sachs recentemente rebaixou sua previsão de crescimento econômico dos EUA, apontando que a última rodada de aumentos tarifários poderia ter impactos mais amplos. A crescente inflação pode levar a uma queda na renda real do consumidor, tornando as pessoas mais cautelosas em relação aos gastos e potencialmente estagnando o crescimento econômico. Ao mesmo tempo, as incertezas tarifárias estão causando turbulência nos mercados financeiros, reduzindo a disposição de investimento corporativo e diminuindo a confiança empresarial na perspectiva econômica.

O rendimento da nota do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,2%, atraindo fundos para fluxo de volta aos ativos tradicionais de refúgio do mercado de criptomoedas Além disso, as expectativas persistentemente altas de inflação podem levar a Reserva Federal a adiar os cortes nas taxas de juro, enfraquecendo o apelo do Bitcoin como um ativo de refúgio digital em forma de ouro.

Entusiasmo Institucional Arrefece à Medida que Saídas de ETF Continuam

A fraca procura institucional tornou-se um dos principais impulsionadores da recente queda de mercado.

De acordo com dados da CoinShares, os produtos de investimento em criptomoedas registaram saídas líquidas durante quatro semanas consecutivas, totalizando $4.75 mil milhões. Os investidores dos EUA têm sido particularmente proeminentes na retirada de fundos, com $922 milhões a saírem apenas na semana passada.

Entretanto, as saídas dos ETFs de Bitcoin spot também refletem o enfraquecimento do entusiasmo institucional. Desde março, os ETFs de Bitcoin spot dos EUA registaram saídas líquidas superiores a 500 milhões de dólares, com o GBTC da Grayscale a registar saídas particularmente significativas. Os investidores institucionais estão a reavaliar a relação risco-recompensa dos ativos de criptomoeda, o que mina ainda mais a confiança no mercado.

Em resumo, embora os fatores negativos estejam de fato aumentando, ainda não há evidências suficientes para determinar se o mercado de alta terminou completamente.

Do ponto de vista técnico, há ainda o risco de novas quedas. Do ponto de vista mais amplo, a atual correção de mercado também reflete mudanças no ambiente macroeconômico global e no apetite de risco dos investidores. Embora os indicadores técnicos de curto prazo, como o RSI, mostrem uma pressão de venda mais fraca, o mercado ainda não entrou na zona de sobrevenda, o que indica que o sentimento e as tendências permanecem incertos.

Neste contexto, a volatilidade do preço do Bitcoin não é apenas um fenômeno técnico, mas também um reflexo das reações do mercado às incertezas econômicas globais futuras. Os investidores devem exercer cautela ao monitorizar os níveis técnicos-chave e os eventos macroeconómicos, aguardando sinais mais claros antes de tomarem as suas decisões.

Autor: Orisi.T, Investigador na Gate.io
Este artigo representa apenas o ponto de vista do autor e não constitui qualquer conselho de negociação. O investimento acarreta riscos, por isso as decisões devem ser tomadas com cautela. O conteúdo deste artigo é original e protegido por direitos de autor da Gate.io. Se precisar de o reimprimir, indique o autor e a fonte, caso contrário serão tomadas medidas legais.