O que é o Overlay Protocol?

(Fonte: OverlayProtocol)

O Overlay Protocol (adiante designado por Overlay) é uma plataforma descentralizada que permite aos utilizadores abrir posições sobre diversas fontes de dados, resistentes à manipulação e imprevisíveis, sem recurso a contrapartes tradicionais. Os utilizadores interagem diretamente com o protocolo e com todos os detentores do token OVL, formando uma relação de aposta que concede aos mercados Overlay elevada capacidade de negociação, mesmo na ausência de pools de liquidez clássicos.

Tipos de Mercado Diversificados

O Overlay amplia o alcance dos mercados para domínios não cobertos pela finança tradicional, incluindo:

• Mercados cripto não convencionais: taxa de hash do Bitcoin, taxas de Gas, dificuldade do BTC, preço mínimo de NFTs, social tokens, rendimentos, entre outros.

• Mercados fora do universo cripto: eventos de esports e desporto, preços de sapatilhas, mercados de previsão política, dados de ciências naturais, etc.

Desde que a fonte de dados cumpra os critérios de resistência à manipulação e imprevisibilidade, o Overlay pode convertê-la em mercado transacionável.

Modelo Operacional Sem Contraparte

Na lógica de negociação do Overlay, as posições dos utilizadores não se confrontam com outros traders individuais, mas sim com o protocolo e todos os detentores de OVL. Em caso de lucro nas posições, o protocolo cunha automaticamente novos tokens OVL para distribuir como lucro; no caso de perda, queima a quantidade correspondente de tokens OVL. Entre as vantagens deste modelo destacam-se:

• Independência de LPs ou market makers tradicionais

• Liquidez naturalmente elevada

• Acesso a mercados mais diversificados

• Slippage e custos reduzidos devido à ausência de restrições de liquidez

Mecanismo de Formação de Preço do Overlay

Os preços nos mercados do Overlay não resultam do emparelhamento clássico em tempo real, baseando-se sim em dados recolhidos periodicamente por oráculos e ajustados pelos mecanismos internos do protocolo. Desde que a fonte de dados seja imune à manipulação e imprevisível, pode ser integrada no sistema. Esta metodologia previne que um pequeno número de participantes influencie o preço a curto prazo, garantindo simultaneamente transparência e robustez aos mercados.

Mecanismo de Negociação do Overlay

No Overlay, é necessário bloquear tokens OVL como garantia, recorrendo a contratos inteligentes.

• Se a posição for lucrativa: o protocolo cunha tokens OVL correspondentes ao lucro e distribui-os ao utilizador.

• Em caso de perda: o protocolo queima o equivalente em OVL, retirando-o de circulação.

• Se não houver lucro nem perda: não são cunhados nem queimados tokens.

Este mecanismo ajusta, de forma automática, a oferta de OVL conforme as variações de lucro e perda do mercado.

Características dos Contratos Overlay

Os contratos Overlay assemelham-se aos contratos perpétuos, mas apresentam diferenças fulcrais:

• Sem prazo de expiração

• Dispensam entrega física

• Em vez de apostar contra contrapartes individuais, o risco é assumido pelo protocolo e por todos os detentores de tokens

Este modelo permite a manutenção de posições no longo prazo e proporciona aos utilizadores maior flexibilidade na participação no mercado.

Governança e Participação da Comunidade

O Overlay Protocol é gerido pela PlanckCat DAO, estando previsto que, no futuro, os detentores do token OVL tenham direito de voto. O peso de voto é:

• 1 PCD NFT = 100 000 votos

• 1 OVL = 1 voto

A DAO decidirá sobre listagem e remoção de mercados, definição de parâmetros de risco e demais questões essenciais. Mesmo não possuindo um PCD NFT, qualquer membro da comunidade pode influenciar decisões participando em fóruns ou no Discord.

Tokenomics do Overlay

De acordo com o desenho do protocolo, a quantidade total de OVL será variável, mas a oferta inicial fixa-se em 88 888 888 tokens. As principais utilidades do token são:

• Negociação e margem: os utilizadores devem bloquear OVL como colateral para abrir posições, sendo os lucros/prejuízos liquidados em OVL.

• Governança DAO: os detentores podem votar nas regras dos mercados, parâmetros de risco, alocação de recursos e outros tópicos do protocolo.

• Participação nos mercados: o OVL é o principal ativo de liquidez, formando o fundo central do protocolo.

Aviso de Risco

Embora o Overlay Protocol tenha criado um novo modelo de mercado sem contraparte, a negociação continua a apresentar riscos, sobretudo com o uso de alavancagem, podendo originar perdas financeiras. O Overlay permanece uma tecnologia emergente e, apesar das salvaguardas, não é possível garantir risco nulo para os fundos.

A negociação spot do OVL terá início a 14 de agosto de 2025, às 17h00 UTC. Para saber mais sobre Web3, clique para se registar: https://www.gate.com/

Conclusão

O Overlay Protocol redefine os mercados de negociação ao transferir as contrapartes dos traders individuais para o protocolo e detentores de tokens, assegurando a operação contínua dos mercados através de um sistema dinâmico de cunhagem e queima de tokens. Este modelo supera limitações de liquidez e abre caminho a novas oportunidades para mercados orientados por dados. Com a continuação da integração de fontes de dados não tradicionais, o OVL pode tornar-se infraestrutura estratégica para mercados descentralizados, proporcionando à comunidade cripto opções de negociação cada vez mais abertas e diversificadas.