Uniswap pode ainda ser um dos principais nomes da DeFi, mas um concorrente em ascensão está a fechar a falha.
Fluid, um protocolo DeFi com empréstimos e uma exchange descentralizada, está cada vez mais próximo da Uniswap após atingir dias de negociação recorde na última semana.
O Fluid ultrapassou brevemente a Uniswap em volume diário de negociações na Ethereum, manuseando quase 1,5 mil milhões de dólares em volume no domingo — um recorde para o protocolo de dois anos. Isso vem ligeiramente acima dos 1,3 mil milhões de dólares da Uniswap naquele dia.
Medido pelo volume de negociação, a Uniswap tem sido a principal troca descentralizada na Ethereum desde seu lançamento em 2018, sendo ultrapassada apenas uma vez brevemente pela dYdX em janeiro de 2024.
Embora a Fluid tenha ganho tração, a Uniswap ainda detém mais de 60% do volume de negociação semanal em exchanges descentralizadas baseadas em Ethereum, de acordo com os dados da Dune.
Ao longo de 2025, a Fluid e a Curve lutaram pelo segundo lugar, com a Fluid eventualmente superando a Curve. A partir de segunda-feira, a Fluid representava cerca de 21% do volume de comércio da semana anterior.
No sábado, a Fluid ultrapassou a Uniswap em termos de volume de stablecoin, tendo uma quota de mercado de 55% em Ethereum, Base, Arbitrum e Polygon, de acordo com os dados da Dune.
Lançado em 2023, o Fluid oferece serviços de empréstimo e troca. Foi fundado por uma equipe que anteriormente criou o Instadapp, uma plataforma de middleware que ajudou a desenvolver funcionalidades para alguns dos maiores projetos DeFi, como Aave, Uniswap e Curve.
Os depósitos no Fluid cresceram 40% desde o início do ano, totalizando mais de $1,4 bilhões, de acordo com a DefiLlama.
A característica principal do Fluid é a sua chamada camada de liquidez, que serve como base para outros protocolos serem lançados. O seu objetivo é resolver a fragmentação da liquidez, um dos maiores problemas no DeFi.
Quando um protocolo é lançado, tem que encontrar formas de atrair liquidez, incluindo a distribuição do seu token nativo como um incentivo. Mesmo com incentivos e características superiores, no entanto, um protocolo pode ter dificuldades em atrair liquidez substancial.
Para resolver esse problema, o Fluid permite que protocolos sejam construídos sobre a sua camada de liquidez. Quando os usuários movem ativos de um protocolo para outro, desfrutam da mesma quantidade de liquidez.
“A Camada de Liquidez minimiza a fragmentação de capital e maximiza o potencial de utilização da liquidez entre protocolos, levando a um maior valor para os utilizadores,” diz a Fluid na sua documentação.
Além disso, a camada de liquidez da Fluid ajusta automaticamente o teto de colateral quando os fundos estão alcançando os limites de empréstimo. Este recurso restringe retiradas ou empréstimos grandes e súbitos, dando aos desenvolvedores tempo para reagir no caso de um protocolo ser hackeado ou explorado.
Atualmente, existem três protocolos — empréstimos, cofres e uma exchange descentralizada — construídos sobre a camada de liquidez, com mais planejados para o futuro.
A história continua: o protocolo de empréstimo da Fluid permite que os usuários emprestem Ethereum e outras stablecoins para ganhar rendimento.
A Fluid também oferece mecanismos de empréstimo eficientes em termos de capital e liquidações eficientes em termos de gás com seu produto de cofres, permitindo que os usuários emprestem até 95% de sua garantia.
A troca descentralizada da Fluid
A exchange descentralizada da Fluid tornou-se a exchange de crescimento mais rápido na Ethereum, atingindo $10 bilhões em volume acumulado em apenas 100 dias, 24 dias a menos do que a segunda mais rápida, Sushiswap.
Uma vez que a bolsa está integrada com a plataforma de empréstimos, as taxas de empréstimo são direcionadas para os mutuários, e os usuários podem transformar seu colateral e dívida em liquidez de negociação, reduzindo o custo de capital para emprestar.
Atualmente, a exchange descentralizada da Fluid oferece principalmente ativos que estão intimamente correlacionados, como stablecoins e criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.
Alex Cutler, co-fundador do protocolo de liquidez concorrente Aerodrome, disse que “a medida de uma [exchange descentralizada] é a sua capacidade de capturar e redistribuir valor.”
“Fluid tem um nicho sólido no espaço das [trocas descentralizadas] ao reduzir o custo por unidade de rendimento em ativos correlacionados, mas a razão pela qual a maioria das [trocas descentralizadas] não se concentra lá é porque é a linha de negócios com menor margem para uma troca,” disse Cutler.
Ele apontou que os usuários já perderam mais de 20 milhões de dólares em um cofre de Ethereum e USDC, de acordo com os dados da Dune. A equipe planeja cobrir essa perda ao destinar 500.000 tokens Fluid, no valor de cerca de 2,7 milhões de dólares na terça-feira, para compensar a perda.
Mas o cofundador da Fluid, Samyak Jain, disse que a maior parte dessa perda foi devido a usuários que alavancaram Ethereum a um preço elevado, e o número de 20 milhões de dólares é impreciso, embora ele não tenha declarado o montante total perdido.
Em resposta ao Fluid ultrapassar a Uniswap em volume de negociação no Ethereum, Jain disse "embora seja uma grande conquista para o Fluid, acho que a verdadeira vitória será quando o Fluid conseguir competir nos pares voláteis & taxas."
O token da Fluid atingiu um valor de mercado recorde de cerca de $375 milhões em dezembro, embora desde então tenha caído para $215 milhões.
Em abril, a equipa anunciou atualizações para a troca descentralizada da Fluid, lançamentos adicionais de protocolos em cima da camada de liquidez, um lançamento futuro na Solana e a integração de ativos do mundo real e mercados de câmbio.
A Fluid também planeia lançar a versão "lite" da sua bolsa, que afirma ser a bolsa "mais eficiente em gás" na Ethereum. Jain disse que espera que esta atualização adicione entre 400 a 600 milhões de dólares em volume diário.
Zachary Rampone é um correspondente DeFi na DL News. Tem uma dica? Contacte-o emzrampone@dlnews.com*.*
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Fluid ultrapassa Uniswap em volume diário no Ethereum
Uniswap pode ainda ser um dos principais nomes da DeFi, mas um concorrente em ascensão está a fechar a falha.
Fluid, um protocolo DeFi com empréstimos e uma exchange descentralizada, está cada vez mais próximo da Uniswap após atingir dias de negociação recorde na última semana.
O Fluid ultrapassou brevemente a Uniswap em volume diário de negociações na Ethereum, manuseando quase 1,5 mil milhões de dólares em volume no domingo — um recorde para o protocolo de dois anos. Isso vem ligeiramente acima dos 1,3 mil milhões de dólares da Uniswap naquele dia.
Medido pelo volume de negociação, a Uniswap tem sido a principal troca descentralizada na Ethereum desde seu lançamento em 2018, sendo ultrapassada apenas uma vez brevemente pela dYdX em janeiro de 2024.
Embora a Fluid tenha ganho tração, a Uniswap ainda detém mais de 60% do volume de negociação semanal em exchanges descentralizadas baseadas em Ethereum, de acordo com os dados da Dune.
Ao longo de 2025, a Fluid e a Curve lutaram pelo segundo lugar, com a Fluid eventualmente superando a Curve. A partir de segunda-feira, a Fluid representava cerca de 21% do volume de comércio da semana anterior.
No sábado, a Fluid ultrapassou a Uniswap em termos de volume de stablecoin, tendo uma quota de mercado de 55% em Ethereum, Base, Arbitrum e Polygon, de acordo com os dados da Dune.
Lançado em 2023, o Fluid oferece serviços de empréstimo e troca. Foi fundado por uma equipe que anteriormente criou o Instadapp, uma plataforma de middleware que ajudou a desenvolver funcionalidades para alguns dos maiores projetos DeFi, como Aave, Uniswap e Curve.
Os depósitos no Fluid cresceram 40% desde o início do ano, totalizando mais de $1,4 bilhões, de acordo com a DefiLlama.
A característica principal do Fluid é a sua chamada camada de liquidez, que serve como base para outros protocolos serem lançados. O seu objetivo é resolver a fragmentação da liquidez, um dos maiores problemas no DeFi.
Quando um protocolo é lançado, tem que encontrar formas de atrair liquidez, incluindo a distribuição do seu token nativo como um incentivo. Mesmo com incentivos e características superiores, no entanto, um protocolo pode ter dificuldades em atrair liquidez substancial.
Para resolver esse problema, o Fluid permite que protocolos sejam construídos sobre a sua camada de liquidez. Quando os usuários movem ativos de um protocolo para outro, desfrutam da mesma quantidade de liquidez.
“A Camada de Liquidez minimiza a fragmentação de capital e maximiza o potencial de utilização da liquidez entre protocolos, levando a um maior valor para os utilizadores,” diz a Fluid na sua documentação.
Além disso, a camada de liquidez da Fluid ajusta automaticamente o teto de colateral quando os fundos estão alcançando os limites de empréstimo. Este recurso restringe retiradas ou empréstimos grandes e súbitos, dando aos desenvolvedores tempo para reagir no caso de um protocolo ser hackeado ou explorado.
Atualmente, existem três protocolos — empréstimos, cofres e uma exchange descentralizada — construídos sobre a camada de liquidez, com mais planejados para o futuro.
A história continua: o protocolo de empréstimo da Fluid permite que os usuários emprestem Ethereum e outras stablecoins para ganhar rendimento.
A Fluid também oferece mecanismos de empréstimo eficientes em termos de capital e liquidações eficientes em termos de gás com seu produto de cofres, permitindo que os usuários emprestem até 95% de sua garantia.
A troca descentralizada da Fluid
A exchange descentralizada da Fluid tornou-se a exchange de crescimento mais rápido na Ethereum, atingindo $10 bilhões em volume acumulado em apenas 100 dias, 24 dias a menos do que a segunda mais rápida, Sushiswap.
Uma vez que a bolsa está integrada com a plataforma de empréstimos, as taxas de empréstimo são direcionadas para os mutuários, e os usuários podem transformar seu colateral e dívida em liquidez de negociação, reduzindo o custo de capital para emprestar.
Atualmente, a exchange descentralizada da Fluid oferece principalmente ativos que estão intimamente correlacionados, como stablecoins e criptomoedas como Bitcoin e Ethereum.
Alex Cutler, co-fundador do protocolo de liquidez concorrente Aerodrome, disse que “a medida de uma [exchange descentralizada] é a sua capacidade de capturar e redistribuir valor.”
“Fluid tem um nicho sólido no espaço das [trocas descentralizadas] ao reduzir o custo por unidade de rendimento em ativos correlacionados, mas a razão pela qual a maioria das [trocas descentralizadas] não se concentra lá é porque é a linha de negócios com menor margem para uma troca,” disse Cutler.
Ele apontou que os usuários já perderam mais de 20 milhões de dólares em um cofre de Ethereum e USDC, de acordo com os dados da Dune. A equipe planeja cobrir essa perda ao destinar 500.000 tokens Fluid, no valor de cerca de 2,7 milhões de dólares na terça-feira, para compensar a perda.
Mas o cofundador da Fluid, Samyak Jain, disse que a maior parte dessa perda foi devido a usuários que alavancaram Ethereum a um preço elevado, e o número de 20 milhões de dólares é impreciso, embora ele não tenha declarado o montante total perdido.
Em resposta ao Fluid ultrapassar a Uniswap em volume de negociação no Ethereum, Jain disse "embora seja uma grande conquista para o Fluid, acho que a verdadeira vitória será quando o Fluid conseguir competir nos pares voláteis & taxas."
O token da Fluid atingiu um valor de mercado recorde de cerca de $375 milhões em dezembro, embora desde então tenha caído para $215 milhões.
Em abril, a equipa anunciou atualizações para a troca descentralizada da Fluid, lançamentos adicionais de protocolos em cima da camada de liquidez, um lançamento futuro na Solana e a integração de ativos do mundo real e mercados de câmbio.
A Fluid também planeia lançar a versão "lite" da sua bolsa, que afirma ser a bolsa "mais eficiente em gás" na Ethereum. Jain disse que espera que esta atualização adicione entre 400 a 600 milhões de dólares em volume diário.
Zachary Rampone é um correspondente DeFi na DL News. Tem uma dica? Contacte-o em zrampone@dlnews.com*.*
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