Ativos de criptografia mercado: quatro ciclos paralelos
Recentemente, após conversar com profissionais experientes do setor, surgiu um consenso - a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a se apegar a velhos pensamentos, esperando lucros fáceis em um mercado em alta, é bem provável que já tenham sido deixados para trás pelo mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para quatro padrões de ciclos distintos, mas que funcionam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
Superciclo do Bitcoin: um mercado em alta lento e de longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin evoluiu de um objeto especulativo para um ativo de alocação institucional. A escala de capital e a lógica de alocação de Wall Street, empresas listadas e ETFs mudaram radicalmente o padrão tradicional de transição entre touros e ursos. A proporção de moedas detidas por investidores individuais está a cair drasticamente, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala, e essa mudança fundamental na estrutura de ativos está a remodelar o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo temporal e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de detenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade de alocação de capital.
No futuro, pode haver um mercado em baixa prolongado do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anual pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao limite de preço do Bitcoin, a partir da perspectiva atual dos investidores de varejo, é até difícil prever com precisão.
MEME moeda curto ciclo: da celebração popular à competição profissional
O mercado de MEME moeda é essencialmente um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não requer white paper, validação técnica ou roadmap, apenas um símbolo que ressoe. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando pela embalagem de conceitos de IA e incubação de IP comunitário, MEME evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e curta" do MEME moeda faz dela um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando os fundos são abundantes, é o campo de testes preferido do dinheiro quente; quando os fundos são escassos, torna-se o último refúgio para especulação.
No entanto, o mercado de MEME moeda está a evoluir de um "festejo popular" para uma "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem neste movimento de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, investidores experientes e grandes investidores, este antigo "paraíso popular" enfrenta uma séria intensificação da concorrência.
Inovação tecnológica de longo ciclo: disposição no vale da morte, aguardando a explosão de valor
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., geralmente requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, em vez do ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma descompassagem fundamental de tempo entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, são atribuídos valores excessivamente altos, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente se concretiza, ocorre uma subavaliação. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas isso requer que os investidores sejam capazes de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ponto de inovação de curto prazo: aproveite a janela de 1-3 meses
Antes da formação da narrativa tecnológica mainstream, o mercado frequentemente apresentava uma rápida rotação de vários pequenos hotspots, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, passando por agentes de IA e infraestruturas de IA, cada hotspot pequeno geralmente tinha um período de atenção de apenas 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a alta eficiência na busca por lucro. Os típicos ciclos de pequenos pontos quentes geralmente seguem o modelo de seis etapas "validação de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → compra por pânico → avaliação excessiva → retirada de fundos".
Para lucrar neste modo, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" para "teste de financiamento" e sair no pico de "compra por pânico". Vale a pena notar que, se os hotspots subsequentes puderem continuar e atualizar o hotspot anterior, formando um ciclo de valor sistemático, poderá surgir uma grande onda de alta semelhante ao "Verão DeFi".
A partir do atual padrão de pequenos pontos quentes, o setor de infraestrutura de IA é o mais provável de alcançar uma ruptura primeiro. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas de forma orgânica, há realmente potencial para criar uma grande oportunidade de investimento semelhante a um "verão de IA".
Conclusão
Compreender a essência desses quatro ciclos paralelos é crucial para encontrar a estratégia certa em seu próprio ritmo. É evidente que o pensamento simples de "ciclo de quatro anos" já não consegue lidar com a complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para obter lucros reais neste ciclo de mercado.
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consensus_whisperer
· 07-16 08:03
O foco já foi totalmente destruído, está bem?
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ShadowStaker
· 07-15 23:53
meh, a teoria dos ciclos é apenas uma esperança sofisticada para o retalho ngmi
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LiquidityWitch
· 07-14 15:19
piscinas escuras sussurrando segredos... os ciclos alinham-se como runas proibidas, para ser honesto
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ImpermanentLossFan
· 07-14 14:04
Os pequenos animais, certo? Quem entende essas coisas?
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MEVSandwichMaker
· 07-14 14:04
Negociação de criptomoedas deitado ganhando mestre~
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-14 13:44
Uma olhada e já percebi que os idiotas estão tentando encontrar padrões novamente.
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ser_we_are_early
· 07-14 13:38
Para que serve estudar ciclos o dia todo? Copiar um V é quase a mesma coisa.
Mercado de criptomoedas: nova configuração com quatro ciclos em paralelo e estratégias de investimento completamente atualizadas.
Ativos de criptografia mercado: quatro ciclos paralelos
Recentemente, após conversar com profissionais experientes do setor, surgiu um consenso - a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a se apegar a velhos pensamentos, esperando lucros fáceis em um mercado em alta, é bem provável que já tenham sido deixados para trás pelo mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para quatro padrões de ciclos distintos, mas que funcionam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
Superciclo do Bitcoin: um mercado em alta lento e de longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin evoluiu de um objeto especulativo para um ativo de alocação institucional. A escala de capital e a lógica de alocação de Wall Street, empresas listadas e ETFs mudaram radicalmente o padrão tradicional de transição entre touros e ursos. A proporção de moedas detidas por investidores individuais está a cair drasticamente, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala, e essa mudança fundamental na estrutura de ativos está a remodelar o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo temporal e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de detenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade de alocação de capital.
No futuro, pode haver um mercado em baixa prolongado do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anual pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao limite de preço do Bitcoin, a partir da perspectiva atual dos investidores de varejo, é até difícil prever com precisão.
MEME moeda curto ciclo: da celebração popular à competição profissional
O mercado de MEME moeda é essencialmente um veículo de especulação de "satisfação instantânea". Não requer white paper, validação técnica ou roadmap, apenas um símbolo que ressoe. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando pela embalagem de conceitos de IA e incubação de IP comunitário, MEME evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e curta" do MEME moeda faz dela um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando os fundos são abundantes, é o campo de testes preferido do dinheiro quente; quando os fundos são escassos, torna-se o último refúgio para especulação.
No entanto, o mercado de MEME moeda está a evoluir de um "festejo popular" para uma "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem neste movimento de alta frequência está a aumentar exponencialmente. Com a entrada de equipas profissionais, investidores experientes e grandes investidores, este antigo "paraíso popular" enfrenta uma séria intensificação da concorrência.
Inovação tecnológica de longo ciclo: disposição no vale da morte, aguardando a explosão de valor
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., geralmente requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, em vez do ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma descompassagem fundamental de tempo entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, são atribuídos valores excessivamente altos, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente se concretiza, ocorre uma subavaliação. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas isso requer que os investidores sejam capazes de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ponto de inovação de curto prazo: aproveite a janela de 1-3 meses
Antes da formação da narrativa tecnológica mainstream, o mercado frequentemente apresentava uma rápida rotação de vários pequenos hotspots, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, passando por agentes de IA e infraestruturas de IA, cada hotspot pequeno geralmente tinha um período de atenção de apenas 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a alta eficiência na busca por lucro. Os típicos ciclos de pequenos pontos quentes geralmente seguem o modelo de seis etapas "validação de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → compra por pânico → avaliação excessiva → retirada de fundos".
Para lucrar neste modo, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" para "teste de financiamento" e sair no pico de "compra por pânico". Vale a pena notar que, se os hotspots subsequentes puderem continuar e atualizar o hotspot anterior, formando um ciclo de valor sistemático, poderá surgir uma grande onda de alta semelhante ao "Verão DeFi".
A partir do atual padrão de pequenos pontos quentes, o setor de infraestrutura de IA é o mais provável de alcançar uma ruptura primeiro. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas de forma orgânica, há realmente potencial para criar uma grande oportunidade de investimento semelhante a um "verão de IA".
Conclusão
Compreender a essência desses quatro ciclos paralelos é crucial para encontrar a estratégia certa em seu próprio ritmo. É evidente que o pensamento simples de "ciclo de quatro anos" já não consegue lidar com a complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para obter lucros reais neste ciclo de mercado.