Análise de desempenho dos projetos DeFi no ecossistema Solana
O ecossistema Solana teve um desempenho forte recentemente, com o preço do SOL próximo de 100 dólares em 22 de dezembro. O volume de negociação DEX na Solana superou temporariamente o da Ethereum, atraindo ampla atenção do mercado. Enquanto isso, a Ethereum enfrenta várias dúvidas, especialmente com os projetos de Finanças Descentralizadas que lideraram a última alta não sendo mais tão valorizados. Então, como estão os projetos de Finanças Descentralizadas na Solana? Os projetos antigos realmente ressurgiram? Vamos explorar isso mais a fundo.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking é uma área de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking bloqueia fundos, favorecendo a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de liquidez de staking (LST) podem ser utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop de novos projetos e as medidas de incentivo também promovem o crescimento contínuo dos fundos dedicados ao staking de liquidez.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seu TVL era de 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Embora o TVL em dólares da Marinade seja apenas 57% do seu pico histórico, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde.
Jito, além de oferecer serviços de staking, também fornece infraestrutura MEV. Devido ao airdrop acima do esperado, Jito conquistou uma boa base de usuários. Recentemente, com o início da incentivação do uso do JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking do Jito cresceu rapidamente, atingindo atualmente 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado (DEX)
Raydium e Orca continuam a ser os dois projetos mais importantes no espaço DEX, sem novos projetos destacados até agora. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez concentrada com base em suas estruturas originais, mas o status de ambos mudou.
A liquidez e o volume de transações são indicadores-chave para medir uma DEX. A liquidez da Raydium caiu de um máximo histórico de 2,21 mil milhões de dólares para 113 milhões de dólares atualmente, representando apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, correspondendo a 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociação do DEX de Solana superou o de Ethereum, gerando ampla atenção. De acordo com as estatísticas, o volume total de negociação das principais DEX em Solana nas últimas 24 horas foi de 1,55 bilhões de dólares, enquanto o volume total de negociação das principais DEX em Ethereum foi de 1,18 bilhões de dólares. Vale a pena notar que o volume de negociação em Ethereum está principalmente concentrado na Uniswap (940 milhões de dólares) e na Curve (140 milhões de dólares).
Outro indicador a ter em conta é a relação entre o volume de transações DEX e o TVL, que reflete a eficiência na utilização de fundos. As relações da Raydium e da Orca são 4,81 e 2,87, respectivamente, muito superiores a 0,26, 0,09 e 0,042 dos principais DEX na Ethereum. Isso significa que com o mesmo capital, os rendimentos da liquidez oferecida na Solana podem ser muito superiores aos da Ethereum, o que pode atrair mais fundos para o ecossistema da Solana.
Finanças Descentralizadas
O campo de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, anteriormente, entre os protocolos de empréstimos com grande volume de capital, apenas o Solend ainda está entre os primeiros, mas já foi ultrapassado por novos projetos. O TVL é crucial para os protocolos de empréstimos, representando o volume restante de capital no protocolo.
O TVL do Solend caiu de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo estabelecidos, como Port Finance, Larix e Apricot Finance, tiveram um desempenho ainda pior, com o TVL a cair drasticamente.
No entanto, novos concorrentes também surgiram nesse campo. O TVL da marginfi e da Kamino alcançou 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e o crescimento recente tem sido rápido. Esses projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos por depósitos e empréstimos. Com a atração de vários airdrops, os fundos continuam a fluir, e vários LST também estão sendo apoiados.
Agregador de Rendimentos
O setor dos agregadores de rendimento foi quase totalmente refutado pelo mercado. Devido às baixas taxas de transação da Solana, as vantagens de investir através de agregadores de rendimento já não são tão evidentes.
O projeto mais famoso neste campo, Sunny, viu o TVL cair de um máximo de 3,4 bilhões de dólares para os atuais 4,02 milhões de dólares. Sunny é geralmente usado em conjunto com o Saber, mas os desenvolvedores por trás desses dois projetos foram acusados de ter problemas.
Outros agregadores de rendimento que oferecem funcionalidades de empréstimo e mineração com alavancagem também tiveram um desempenho fraco. O TVL da Francium caiu de 430 milhões de dólares para 20,89 milhões de dólares, enquanto o TVL da Tulip caiu de 1,07 bilhões de dólares para 21,41 milhões de dólares.
Contrato Perpétuo
Comparado aos projetos de contratos perpétuos no Layer 2 do Ethereum, a Solana não se destaca neste campo.
Atualmente, o Drift é o mais forte no setor, adotando um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um máximo de 20x de alavancagem. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido neste campo, com o TVL caindo de um pico de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. Ele sofreu um ataque de hackers, mas já se recuperou e adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos.
O JLP da Jupiter é outro concorrente no campo, adotando um modelo semelhante ao GMX V1. O limite de fundos do JLP é de 23 milhões de dólares, e o volume de negociação de SOL-PERP nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
Solana tem faltado projetos de destaque no campo das Finanças Descentralizadas com stablecoins.
O UXD Protocol já completou um financiamento com uma avaliação de quase 2 bilhões de dólares, mas o TVL no seu pico foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente é de 11,19 milhões de dólares. Ele passou de uma estratégia de hedge Delta neutro para a utilização de USDC 1:1 para a cunhagem.
Outros projetos de stablecoins que utilizam sobrecolateralização para emissão também estão em declínio. O TVL do Parrot Protocol caiu de um máximo de 476 milhões de dólares para 8,61 milhões de dólares; o TVL do Hubble caiu de um máximo de 39,83 milhões de dólares para 8,06 milhões de dólares.
Resumo
No ecossistema Solana, os projetos de staking líquido lideraram o crescimento do TVL, o volume de transações DEX aumentou significativamente, as novas plataformas de empréstimos mostram um desempenho excepcional, e o setor de contratos perpétuos teve algum desenvolvimento. No entanto, os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin tiveram um desempenho fraco. O ecossistema DeFi da Solana está passando por uma reestruturação, com novos e velhos projetos se alternando, apresentando uma tendência geral de recuperação.
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Análise da recuperação do DeFi no ecossistema Solana: a aposta líquida lidera, o volume de transações DEX supera o Ethereum
Análise de desempenho dos projetos DeFi no ecossistema Solana
O ecossistema Solana teve um desempenho forte recentemente, com o preço do SOL próximo de 100 dólares em 22 de dezembro. O volume de negociação DEX na Solana superou temporariamente o da Ethereum, atraindo ampla atenção do mercado. Enquanto isso, a Ethereum enfrenta várias dúvidas, especialmente com os projetos de Finanças Descentralizadas que lideraram a última alta não sendo mais tão valorizados. Então, como estão os projetos de Finanças Descentralizadas na Solana? Os projetos antigos realmente ressurgiram? Vamos explorar isso mais a fundo.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking é uma área de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking bloqueia fundos, favorecendo a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de liquidez de staking (LST) podem ser utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de airdrop de novos projetos e as medidas de incentivo também promovem o crescimento contínuo dos fundos dedicados ao staking de liquidez.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seu TVL era de 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Embora o TVL em dólares da Marinade seja apenas 57% do seu pico histórico, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde.
Jito, além de oferecer serviços de staking, também fornece infraestrutura MEV. Devido ao airdrop acima do esperado, Jito conquistou uma boa base de usuários. Recentemente, com o início da incentivação do uso do JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking do Jito cresceu rapidamente, atingindo atualmente 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado (DEX)
Raydium e Orca continuam a ser os dois projetos mais importantes no espaço DEX, sem novos projetos destacados até agora. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez concentrada com base em suas estruturas originais, mas o status de ambos mudou.
A liquidez e o volume de transações são indicadores-chave para medir uma DEX. A liquidez da Raydium caiu de um máximo histórico de 2,21 mil milhões de dólares para 113 milhões de dólares atualmente, representando apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, correspondendo a 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociação do DEX de Solana superou o de Ethereum, gerando ampla atenção. De acordo com as estatísticas, o volume total de negociação das principais DEX em Solana nas últimas 24 horas foi de 1,55 bilhões de dólares, enquanto o volume total de negociação das principais DEX em Ethereum foi de 1,18 bilhões de dólares. Vale a pena notar que o volume de negociação em Ethereum está principalmente concentrado na Uniswap (940 milhões de dólares) e na Curve (140 milhões de dólares).
Outro indicador a ter em conta é a relação entre o volume de transações DEX e o TVL, que reflete a eficiência na utilização de fundos. As relações da Raydium e da Orca são 4,81 e 2,87, respectivamente, muito superiores a 0,26, 0,09 e 0,042 dos principais DEX na Ethereum. Isso significa que com o mesmo capital, os rendimentos da liquidez oferecida na Solana podem ser muito superiores aos da Ethereum, o que pode atrair mais fundos para o ecossistema da Solana.
Finanças Descentralizadas
O campo de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, anteriormente, entre os protocolos de empréstimos com grande volume de capital, apenas o Solend ainda está entre os primeiros, mas já foi ultrapassado por novos projetos. O TVL é crucial para os protocolos de empréstimos, representando o volume restante de capital no protocolo.
O TVL do Solend caiu de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, o que representa 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo estabelecidos, como Port Finance, Larix e Apricot Finance, tiveram um desempenho ainda pior, com o TVL a cair drasticamente.
No entanto, novos concorrentes também surgiram nesse campo. O TVL da marginfi e da Kamino alcançou 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e o crescimento recente tem sido rápido. Esses projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos, onde os usuários podem ganhar pontos por depósitos e empréstimos. Com a atração de vários airdrops, os fundos continuam a fluir, e vários LST também estão sendo apoiados.
Agregador de Rendimentos
O setor dos agregadores de rendimento foi quase totalmente refutado pelo mercado. Devido às baixas taxas de transação da Solana, as vantagens de investir através de agregadores de rendimento já não são tão evidentes.
O projeto mais famoso neste campo, Sunny, viu o TVL cair de um máximo de 3,4 bilhões de dólares para os atuais 4,02 milhões de dólares. Sunny é geralmente usado em conjunto com o Saber, mas os desenvolvedores por trás desses dois projetos foram acusados de ter problemas.
Outros agregadores de rendimento que oferecem funcionalidades de empréstimo e mineração com alavancagem também tiveram um desempenho fraco. O TVL da Francium caiu de 430 milhões de dólares para 20,89 milhões de dólares, enquanto o TVL da Tulip caiu de 1,07 bilhões de dólares para 21,41 milhões de dólares.
Contrato Perpétuo
Comparado aos projetos de contratos perpétuos no Layer 2 do Ethereum, a Solana não se destaca neste campo.
Atualmente, o Drift é o mais forte no setor, adotando um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um máximo de 20x de alavancagem. O TVL do Drift atingiu um novo recorde, chegando a 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido neste campo, com o TVL caindo de um pico de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. Ele sofreu um ataque de hackers, mas já se recuperou e adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos.
O JLP da Jupiter é outro concorrente no campo, adotando um modelo semelhante ao GMX V1. O limite de fundos do JLP é de 23 milhões de dólares, e o volume de negociação de SOL-PERP nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
Solana tem faltado projetos de destaque no campo das Finanças Descentralizadas com stablecoins.
O UXD Protocol já completou um financiamento com uma avaliação de quase 2 bilhões de dólares, mas o TVL no seu pico foi de apenas 42 milhões de dólares, atualmente é de 11,19 milhões de dólares. Ele passou de uma estratégia de hedge Delta neutro para a utilização de USDC 1:1 para a cunhagem.
Outros projetos de stablecoins que utilizam sobrecolateralização para emissão também estão em declínio. O TVL do Parrot Protocol caiu de um máximo de 476 milhões de dólares para 8,61 milhões de dólares; o TVL do Hubble caiu de um máximo de 39,83 milhões de dólares para 8,06 milhões de dólares.
Resumo
No ecossistema Solana, os projetos de staking líquido lideraram o crescimento do TVL, o volume de transações DEX aumentou significativamente, as novas plataformas de empréstimos mostram um desempenho excepcional, e o setor de contratos perpétuos teve algum desenvolvimento. No entanto, os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin tiveram um desempenho fraco. O ecossistema DeFi da Solana está passando por uma reestruturação, com novos e velhos projetos se alternando, apresentando uma tendência geral de recuperação.