A Competição entre Raydium e Pump Fun: O LaunchLab Conseguirá Desencadear uma Nova Onda de Riqueza?
No ecossistema Solana, a Raydium é a principal exchange descentralizada, enquanto a Pump Fun é a maior plataforma de incubação de projetos. Apesar de suas direções de negócios diferentes, recentemente elas entraram em uma competição acirrada, com ambas se esforçando para conquistar uma maior fatia de mercado e receita.
O volume de negociação diário do PumpSwap, lançado pela Pump Fun, estabilizou-se em cerca de 400 milhões de dólares, aproximando-se gradualmente do nível de 600 milhões de dólares da Raydium. A Raydium informou que, no último mês, a Pump Fun contribuiu com até 41% da receita do market maker automático (AMM). No entanto, com o lançamento do PumpSwap, o tráfego da Raydium caiu drasticamente, forçando-a a lançar o LaunchLab para "recuperar o controle da liquidez".
Então, qual é a diferença entre o LaunchLab e o Pump Fun? Quais projetos vale a pena destacar? Vamos discutir juntos.
Visão Geral do LaunchLab
O LaunchLab lançado pela Raydium é essencialmente uma "ferramenta de emissão de tokens sem código e serviço automático de migração de liquidez", com duas principais formas de utilização:
Modo JustSendIt: permite que os usuários criem tokens com um único clique, com uma captação padrão de 85 SOL. Após a captação bem-sucedida, os fundos são automaticamente transferidos para o AMM da Raydium e os tokens LP são destruídos para bloquear a liquidez.
Modo LaunchLab Pro: os usuários podem personalizar o suprimento total a ser emitido, com um valor mínimo de captação definido em 30 SOL. Além disso, podem definir a inclinação da curva de preços, as condições de atribuição, bem como se ativar ou não a distribuição de lucros AMM (com uma taxa de transação de até 10% podendo ser devolvida ao projeto).
Em termos de estrutura de custos, a Raydium cobra uma taxa básica unificada de 1%, na qual 50% vai para o "fundo comunitário", 25% é usado para recomprar tokens $RAY, e os restantes 25% são destinados a infraestrutura e fundo operacional.
O LaunchLab também permite que terceiros acessem seus serviços de backend, criando sua própria interface de emissão de tokens. O mais conhecido é o cook.meme, que é uma plataforma focada na emissão de moedas meme, destacando-se por taxas zero, transações instantâneas e uma interface simples, atraindo muitos desenvolvedores para experimentar. A posição do cook.meme é um pouco semelhante à versão clonada da interface do Pump Fun, mas a tecnologia subjacente está vinculada à liquidez do Raydium.
A Raydium adota este modelo aberto, não apenas para atrair fluxo, mas também para replicar o conteúdo e o ecossistema construídos pela comunidade através do Pump Fun.
Análise de Projetos-Chave
O lançamento do LaunchLab beneficia diretamente o token $RAY (25% das taxas são usadas para recompra). O preço do $RAY subiu cerca de 8% após o anúncio do LaunchLab. Se o LaunchLab conseguir manter o entusiasmo, a força de recompra do $RAY aumentará, e quando a demanda ultrapassar a oferta, a possibilidade de aumento de preço será maior.
A vitalidade da plataforma LaunchPad depende da capacidade de gerar um número suficiente de "projetos de sucesso". Quando a plataforma continua a apresentar efeitos de enriquecimento, os ativos dos usuários naturalmente se concentrarão nessa plataforma. Após a concentração de ativos, a probabilidade de gerar projetos de sucesso também aumentará, formando assim um ciclo positivo.
No entanto, nas 24 horas após o lançamento da LaunchLab, apenas o projeto $TIME teve um valor de mercado superior a 1 milhão de dólares. Outros tokens como $ARUA, $Gaydium, embora tenham visto suas avaliações disparar no início, acabaram sendo determinados pelas forças do mercado que elevaram apenas o valor de mercado de um único token.
Aqui estão alguns projetos que valem a pena acompanhar:
$TIME
Capitalização de mercado atual: 600 mil dólares
Maior capitalização de mercado: 8,5 milhões de dólares
Volume de negociação em 24 horas: 30,20 milhões de dólares
Número de detentores de moeda: 7.600
$ARUA: Token emitido pela Raydium, embora tenha sido implantado antes do $TIME, foi lançado mais tarde.
$Gaydium: Para além do jogo de palavras, os desenvolvedores da Raydium colocaram brevemente o seu endereço de contrato no GitHub da Raydium, mas foi removido menos de uma hora depois, resultando numa queda acentuada no preço do token.
Resumo
Embora o LaunchLab da Raydium pareça ser uma "retaliação tardia", seu design geral já fez uma resposta sistemática às vantagens do Pump Fun. Ele não apenas oferece um modo de emissão de tokens personalizado, mas também expandiu uma estratégia de front-end aberto representada por cook.meme, com o objetivo de trazer de volta o tráfego, as taxas de transação e a narrativa de mercado para o ecossistema da Raydium.
Se o LaunchLab pode realmente alcançar o efeito de criação de riqueza e reavivar a febre das moedas meme, ainda depende de três fatores principais:
Se é capaz de produzir projetos extremamente populares o suficiente;
As taxas e o design de liquidez são amigáveis para pequenos investidores;
O ecossistema pode rapidamente reunir ferramentas de front-end para formar efeitos de rede.
Atualmente, esses três aspectos ainda precisam de melhorias, mas o LaunchLab foi lançado há menos de um mês, portanto, é prematuro afirmar que falhou. O mercado de criptomoedas é muito dinâmico, talvez a próxima moeda meme que se valorize cem vezes nasça no LaunchLab, vamos aguardar.
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Raydium lançou o LaunchLab Desafio Pump Fun, conseguirá redefinir o cenário das moedas meme Solana?
A Competição entre Raydium e Pump Fun: O LaunchLab Conseguirá Desencadear uma Nova Onda de Riqueza?
No ecossistema Solana, a Raydium é a principal exchange descentralizada, enquanto a Pump Fun é a maior plataforma de incubação de projetos. Apesar de suas direções de negócios diferentes, recentemente elas entraram em uma competição acirrada, com ambas se esforçando para conquistar uma maior fatia de mercado e receita.
O volume de negociação diário do PumpSwap, lançado pela Pump Fun, estabilizou-se em cerca de 400 milhões de dólares, aproximando-se gradualmente do nível de 600 milhões de dólares da Raydium. A Raydium informou que, no último mês, a Pump Fun contribuiu com até 41% da receita do market maker automático (AMM). No entanto, com o lançamento do PumpSwap, o tráfego da Raydium caiu drasticamente, forçando-a a lançar o LaunchLab para "recuperar o controle da liquidez".
Então, qual é a diferença entre o LaunchLab e o Pump Fun? Quais projetos vale a pena destacar? Vamos discutir juntos.
Visão Geral do LaunchLab
O LaunchLab lançado pela Raydium é essencialmente uma "ferramenta de emissão de tokens sem código e serviço automático de migração de liquidez", com duas principais formas de utilização:
Modo JustSendIt: permite que os usuários criem tokens com um único clique, com uma captação padrão de 85 SOL. Após a captação bem-sucedida, os fundos são automaticamente transferidos para o AMM da Raydium e os tokens LP são destruídos para bloquear a liquidez.
Modo LaunchLab Pro: os usuários podem personalizar o suprimento total a ser emitido, com um valor mínimo de captação definido em 30 SOL. Além disso, podem definir a inclinação da curva de preços, as condições de atribuição, bem como se ativar ou não a distribuição de lucros AMM (com uma taxa de transação de até 10% podendo ser devolvida ao projeto).
Em termos de estrutura de custos, a Raydium cobra uma taxa básica unificada de 1%, na qual 50% vai para o "fundo comunitário", 25% é usado para recomprar tokens $RAY, e os restantes 25% são destinados a infraestrutura e fundo operacional.
O LaunchLab também permite que terceiros acessem seus serviços de backend, criando sua própria interface de emissão de tokens. O mais conhecido é o cook.meme, que é uma plataforma focada na emissão de moedas meme, destacando-se por taxas zero, transações instantâneas e uma interface simples, atraindo muitos desenvolvedores para experimentar. A posição do cook.meme é um pouco semelhante à versão clonada da interface do Pump Fun, mas a tecnologia subjacente está vinculada à liquidez do Raydium.
A Raydium adota este modelo aberto, não apenas para atrair fluxo, mas também para replicar o conteúdo e o ecossistema construídos pela comunidade através do Pump Fun.
Análise de Projetos-Chave
O lançamento do LaunchLab beneficia diretamente o token $RAY (25% das taxas são usadas para recompra). O preço do $RAY subiu cerca de 8% após o anúncio do LaunchLab. Se o LaunchLab conseguir manter o entusiasmo, a força de recompra do $RAY aumentará, e quando a demanda ultrapassar a oferta, a possibilidade de aumento de preço será maior.
A vitalidade da plataforma LaunchPad depende da capacidade de gerar um número suficiente de "projetos de sucesso". Quando a plataforma continua a apresentar efeitos de enriquecimento, os ativos dos usuários naturalmente se concentrarão nessa plataforma. Após a concentração de ativos, a probabilidade de gerar projetos de sucesso também aumentará, formando assim um ciclo positivo.
No entanto, nas 24 horas após o lançamento da LaunchLab, apenas o projeto $TIME teve um valor de mercado superior a 1 milhão de dólares. Outros tokens como $ARUA, $Gaydium, embora tenham visto suas avaliações disparar no início, acabaram sendo determinados pelas forças do mercado que elevaram apenas o valor de mercado de um único token.
Aqui estão alguns projetos que valem a pena acompanhar:
$TIME
$ARUA: Token emitido pela Raydium, embora tenha sido implantado antes do $TIME, foi lançado mais tarde.
$Gaydium: Para além do jogo de palavras, os desenvolvedores da Raydium colocaram brevemente o seu endereço de contrato no GitHub da Raydium, mas foi removido menos de uma hora depois, resultando numa queda acentuada no preço do token.
Resumo
Embora o LaunchLab da Raydium pareça ser uma "retaliação tardia", seu design geral já fez uma resposta sistemática às vantagens do Pump Fun. Ele não apenas oferece um modo de emissão de tokens personalizado, mas também expandiu uma estratégia de front-end aberto representada por cook.meme, com o objetivo de trazer de volta o tráfego, as taxas de transação e a narrativa de mercado para o ecossistema da Raydium.
Se o LaunchLab pode realmente alcançar o efeito de criação de riqueza e reavivar a febre das moedas meme, ainda depende de três fatores principais:
Atualmente, esses três aspectos ainda precisam de melhorias, mas o LaunchLab foi lançado há menos de um mês, portanto, é prematuro afirmar que falhou. O mercado de criptomoedas é muito dinâmico, talvez a próxima moeda meme que se valorize cem vezes nasça no LaunchLab, vamos aguardar.