O comércio de dívidas da FTX está em ebulição, gigantes do investimento disputam o embarque
Recentemente, várias empresas de investimento conhecidas estão ativamente a negociar a aquisição de dívidas da FTX. Sabe-se que algumas grandes instituições de investimento já começaram a negociar com os detentores de dívida. Ao mesmo tempo, algumas empresas de investimento de menor escala também já adquiriram parte das dívidas de fundos de hedge que desejavam sair rapidamente. É importante notar que o preço dessas dívidas pode ser inferior ao montante finalmente distribuído no processo de falência.
Como um ex-gigante das trocas de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência, com um total de dívidas que chega a dezenas de bilhões de dólares. De acordo com documentos judiciais, apenas as 50 principais dívidas somam 3,1 bilhões de dólares. Embora muitos credores optem por aguardar a conclusão do processo de falência, alguns já começaram a buscar a recuperação rápida de fundos através da venda de suas dívidas.
A venda atual de direitos de crédito significa suportar grandes perdas, uma vez que o preço de venda dos direitos de crédito é apenas de alguns por cento do valor nominal. Por outro lado, o comprador dos direitos de crédito precisa ter paciência e esperar, lutando por uma taxa de recuperação mais alta através do processo de falência.
Um especialista do setor afirmou: "O mercado tem um grande interesse por essas dívidas, mas muitas pessoas não compreendem a complexidade envolvida. Alguns nem mesmo entendem os conceitos básicos de criptomoedas."
A aquisição de tais complexos direitos de crédito em criptomoedas requer uma vasta experiência. Por exemplo, a disputa legal resultante de um famoso ataque a uma exchange em 2014 só foi totalmente esclarecida oito anos depois.
A FTX atraiu muitos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas, com sua profunda liquidez. Várias empresas de gestão de ativos declararam publicamente que têm grandes quantidades de fundos retidos na plataforma FTX.
Fontes do setor revelaram que muitas empresas de fundos desejam se desvincular rapidamente, não querendo enfrentar longos processos judiciais. Ao mesmo tempo, alguns clientes da FTX expressaram o desejo de concluir a venda de créditos antes do final do ano, a fim de realizar a dedução de perdas na hora de declarar impostos.
Atualmente, já surgiram alguns casos de negociação de dívida no mercado. Sabe-se que alguns investidores adquiriram várias dívidas da FTX a um preço de cerca de 5-6% do valor nominal, com valores nominais de 2 milhões de dólares, 3 milhões de dólares e 8 milhões de dólares, respetivamente. Ao mesmo tempo, há investidores que estão a negociar uma dívida de cerca de 100 milhões de dólares. Os preços pedidos para essas dívidas costumam estar próximos de 10% do valor nominal.
Avaliação de crédito: arte ou ciência?
A avaliação do valor futuro das dívidas em caso de falência assemelha-se mais a uma arte do que a uma ciência pura. Através de cálculos aproximados, é possível ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas os enormes retornos frequentemente dependem de argumentos jurídicos.
Uma estratégia legal é baseada na lei dos trusts, buscando o direito de preferência para o pagamento dos ativos dos clientes. Se o tribunal reconhecer que os ativos dos clientes são mantidos na forma de um trust, essa parte dos ativos terá direitos preferenciais, e os credores relacionados poderão esperar receber o pagamento prioritariamente.
No entanto, nem todas as dívidas estão relacionadas aos ativos dos clientes. Por exemplo, as disputas sobre os contratos dos funcionários da FTX são ainda mais complicadas. Um contrato de trabalho que circula contém uma cláusula que garante o pagamento dos salários nos próximos 9 anos, mas os especialistas jurídicos acreditam que é improvável que um tribunal americano faça cumprir tais cláusulas, e esses salários não pagos podem valer quase nada nas reclamações de falência.
Com o progresso do processo de falência da FTX, a direção do mercado de negociação de dívidas continuará a chamar a atenção. Os investidores precisam avaliar adequadamente os riscos ao participar desse tipo de negociação e ter um entendimento profundo das particularidades da indústria de criptomoedas.
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staking_gramps
· 07-24 20:24
só esperar para ver os Grandes investidores a fazer as pessoas de parvas
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SelfRugger
· 07-24 06:05
fazer as pessoas de parvas ainda é fazer as pessoas de parvas
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NFTArchaeologist
· 07-24 05:55
Ainda quer aproveitar mais uma onda do ftx? Hehe
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ProbablyNothing
· 07-21 20:57
高位 apanhar uma faca a cair 可还行
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AirdropNinja
· 07-21 20:54
Será que é possível conseguir algum direito de crédito de graça?
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MEVictim
· 07-21 20:47
O dinheiro se dispersa e as pessoas se reúnem, é merecido.
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SignatureDenied
· 07-21 20:30
Ativos ponto de equilíbrio ainda olham para investidores de retalho?
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TokenDustCollector
· 07-21 20:29
Novamente são os lobos famintos da especulação e arbitragem
O comércio de dívidas da FTX está a aquecer, com gigantes do investimento a correr para o embarque na aquisição.
O comércio de dívidas da FTX está em ebulição, gigantes do investimento disputam o embarque
Recentemente, várias empresas de investimento conhecidas estão ativamente a negociar a aquisição de dívidas da FTX. Sabe-se que algumas grandes instituições de investimento já começaram a negociar com os detentores de dívida. Ao mesmo tempo, algumas empresas de investimento de menor escala também já adquiriram parte das dívidas de fundos de hedge que desejavam sair rapidamente. É importante notar que o preço dessas dívidas pode ser inferior ao montante finalmente distribuído no processo de falência.
Como um ex-gigante das trocas de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência, com um total de dívidas que chega a dezenas de bilhões de dólares. De acordo com documentos judiciais, apenas as 50 principais dívidas somam 3,1 bilhões de dólares. Embora muitos credores optem por aguardar a conclusão do processo de falência, alguns já começaram a buscar a recuperação rápida de fundos através da venda de suas dívidas.
A venda atual de direitos de crédito significa suportar grandes perdas, uma vez que o preço de venda dos direitos de crédito é apenas de alguns por cento do valor nominal. Por outro lado, o comprador dos direitos de crédito precisa ter paciência e esperar, lutando por uma taxa de recuperação mais alta através do processo de falência.
Um especialista do setor afirmou: "O mercado tem um grande interesse por essas dívidas, mas muitas pessoas não compreendem a complexidade envolvida. Alguns nem mesmo entendem os conceitos básicos de criptomoedas."
A aquisição de tais complexos direitos de crédito em criptomoedas requer uma vasta experiência. Por exemplo, a disputa legal resultante de um famoso ataque a uma exchange em 2014 só foi totalmente esclarecida oito anos depois.
Investidores institucionais enfrentam dificuldades
A FTX atraiu muitos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas, com sua profunda liquidez. Várias empresas de gestão de ativos declararam publicamente que têm grandes quantidades de fundos retidos na plataforma FTX.
Fontes do setor revelaram que muitas empresas de fundos desejam se desvincular rapidamente, não querendo enfrentar longos processos judiciais. Ao mesmo tempo, alguns clientes da FTX expressaram o desejo de concluir a venda de créditos antes do final do ano, a fim de realizar a dedução de perdas na hora de declarar impostos.
Atualmente, já surgiram alguns casos de negociação de dívida no mercado. Sabe-se que alguns investidores adquiriram várias dívidas da FTX a um preço de cerca de 5-6% do valor nominal, com valores nominais de 2 milhões de dólares, 3 milhões de dólares e 8 milhões de dólares, respetivamente. Ao mesmo tempo, há investidores que estão a negociar uma dívida de cerca de 100 milhões de dólares. Os preços pedidos para essas dívidas costumam estar próximos de 10% do valor nominal.
Avaliação de crédito: arte ou ciência?
A avaliação do valor futuro das dívidas em caso de falência assemelha-se mais a uma arte do que a uma ciência pura. Através de cálculos aproximados, é possível ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas os enormes retornos frequentemente dependem de argumentos jurídicos.
Uma estratégia legal é baseada na lei dos trusts, buscando o direito de preferência para o pagamento dos ativos dos clientes. Se o tribunal reconhecer que os ativos dos clientes são mantidos na forma de um trust, essa parte dos ativos terá direitos preferenciais, e os credores relacionados poderão esperar receber o pagamento prioritariamente.
No entanto, nem todas as dívidas estão relacionadas aos ativos dos clientes. Por exemplo, as disputas sobre os contratos dos funcionários da FTX são ainda mais complicadas. Um contrato de trabalho que circula contém uma cláusula que garante o pagamento dos salários nos próximos 9 anos, mas os especialistas jurídicos acreditam que é improvável que um tribunal americano faça cumprir tais cláusulas, e esses salários não pagos podem valer quase nada nas reclamações de falência.
Com o progresso do processo de falência da FTX, a direção do mercado de negociação de dívidas continuará a chamar a atenção. Os investidores precisam avaliar adequadamente os riscos ao participar desse tipo de negociação e ter um entendimento profundo das particularidades da indústria de criptomoedas.