Interpretação do White Paper da Autoridade Monetária de Singapura "Global Layer 1 - A Camada Base da Rede Financeira"
Introdução
A primeira camada global ( GL1) propõe a exploração de uma infraestrutura de livro-razão compartilhado multifuncional baseada em tecnologia de livro-razão distribuído ( DLT ), desenvolvida por instituições financeiras regulamentadas para a indústria financeira. O objetivo é permitir que instituições financeiras regulamentadas utilizem essa infraestrutura para implementar aplicações de ativos digitais intrinsecamente interoperáveis através de jurisdições, geridas por padrões de ativos comuns, contratos inteligentes e tecnologia de identidade digital. Isso liberará liquidez descentralizada, permitindo que instituições financeiras colaborem de maneira mais eficaz, expandam serviços e reduzam os custos de infraestrutura interna.
O GL1 foca em fornecer infraestrutura de livro-razão compartilhado para instituições financeiras, destinada ao desenvolvimento, implementação e utilização de aplicações adequadas à cadeia de valor do setor financeiro, como emissão, distribuição, negociação, liquidação, custódia, serviços de ativos e pagamentos. Isso pode melhorar a distribuição e liquidação transfronteiriças de pagamentos e instrumentos de mercado de capitais. A singularidade do GL1 reside no desenvolvimento de infraestrutura que pode ser utilizada para diferentes casos de uso, suportando transações combináveis que envolvem vários ativos financeiros e aplicações, enquanto cumpre os requisitos regulatórios.
Ao aproveitar a capacidade de um ecossistema financeiro mais amplo, as instituições financeiras podem oferecer serviços mais ricos e diversificados aos usuários finais e levar produtos ao mercado mais rapidamente. O GL1 permitirá que as instituições financeiras construam e implementem aplicações compostas, aproveitando as capacidades de outros fornecedores de aplicações. Isso pode se manifestar como modelagem programática e execução de acordos financeiros em nível institucional para troca e liquidação de moeda estrangeira, melhorando a interação entre moedas e ativos tokenizados, permitindo a entrega sincronizada de ativos digitais e outros ativos tokenizados para liquidações de pagamento (DvP), bem como liquidações de troca de moeda estrangeira para pagamentos (PvP). Além disso, pode suportar a entrega de pagamentos para pagamentos (DvPvP), onde a cadeia de liquidação consiste em uma série de transferências sincronizadas de moedas e ativos tokenizados.
Contexto e Motivação
A infraestrutura tradicional que suporta os mercados financeiros globais foi desenvolvida há décadas, resultando em bancos de dados isolados, diferentes protocolos de comunicação e altos custos de manutenção de sistemas proprietários e integrações personalizadas. Embora os mercados financeiros globais ainda sejam robustos e resilientes, a demanda do setor tornou-se mais complexa e escalável. Apenas atualizar gradualmente a infraestrutura financeira existente pode não ser suficiente para acompanhar a complexidade e a velocidade das mudanças.
Assim, as instituições financeiras estão a voltar-se para o uso de tecnologias como DLT, devido ao seu potencial para modernizar as infraestruturas de mercado e oferecer modelos mais automatizados e eficientes em termos de custos. No entanto, os participantes da indústria estão a lançar separadamente os seus próprios planos de ativos digitais, escolhendo diferentes tecnologias e fornecedores, o que limita a interoperabilidade. Isso resulta na fragmentação do mercado, com a liquidez presa entre infraestruturas incompatíveis, aumentando os custos de capital e de oportunidade. O aumento de diferentes infraestruturas e a falta de normas de categorização reconhecidas globalmente para ativos digitais e DLT aumentam os custos de adoção.
Para realizar transações transfronteiriças sem costura e aproveitar plenamente o valor do DLT, é necessário projetar uma infraestrutura regulatória em torno da abertura e interoperabilidade. Os provedores de infraestrutura também devem estar cientes das regulamentações aplicáveis relacionadas à emissão e transferência de ativos financeiros tokenizados, bem como do tratamento regulatório dos produtos sob diferentes estruturas tokenizadas.
Objetivos chave do GL1
A iniciativa GL1 foca em:
a) suporta a criação de uma rede multifuncional
b) permite a implementação de várias aplicações desde pagamentos, captação de capital até transações secundárias
c) fornece infraestrutura para a custódia e execução de transações de ativos tokenizados
d) Incentivar a elaboração de princípios, políticas e normas universais reconhecidos internacionalmente, garantindo a interoperabilidade de ativos e aplicações tokenizados na GL1 no âmbito internacional e entre redes.
Princípios de Design do GL1
A infraestrutura digital básica do GL1 seguirá os seguintes princípios:
Aberto e baseado em padrões
Cumprir a legislação aplicável e estar aberto às autoridades de regulamentação
Boa Governança
Neutralidade
Justiça Comercial
Acessível em termos de funcionalidade e economia
Auto-suficiência financeira
Visão Geral da Arquitetura do GL1
A arquitetura do GL1 pode ser descrita como a camada base do modelo conceitual de quatro camadas da plataforma de ativos digitais:
Camada de Acesso: como os usuários finais acessam os vários serviços digitais construídos em torno da plataforma GL1.
Camada de serviços: instituições financeiras reguladas e terceiros de confiança constroem e implantam serviços de aplicação na plataforma GL1
Camada de Ativos: suporte à emissão local e tokenização de dinheiro, valores mobiliários e outros ativos
Camada da plataforma (GL1): fornece componentes de infraestrutura, incluindo infraestrutura de blockchain, bibliotecas e modelos, padrões de dados e serviços de âmbito da plataforma.
Potenciais Usos do GL1
O GL1 suportará múltiplos casos de uso, sem preconceito em relação aos tipos de ativos. Os potenciais usos incluem pagamentos transfronteiriços, distribuição e liquidação de instrumentos de mercado de capitais, entre outros. A proposta de valor do GL1 inclui:
Aumentar a eficiência e reduzir custos
Melhorar a gestão de liquidez
Implementar novos modelos de negócios
Aumentar a transparência e a gestão de riscos
Promover a inovação
Modelo de Operação
A plataforma GL1 pode ser utilizada para estabelecer várias aplicações e redes financeiras. Redes financeiras referem-se a uma aliança composta por um conjunto de instituições financeiras que concordam em usar arranjos comerciais e regras de governança comuns para realizar transações. Essas redes podem ser organizadas em torno de casos de uso específicos, assim como podem abranger vários casos de uso e jurisdições.
A GL1 Operadora será o fornecedor de tecnologia e fornecedor de infraestrutura pública. Algumas atividades podem ser limitadas a provedores de serviços designados. A GL1 pode apoiar os operadores de infraestrutura do mercado financeiro na oferta de funções de compensação e liquidação.
A finalização da liquidação é um requisito chave do projeto GL1. É necessário escolher o algoritmo de consenso apropriado para suportar a finalização da liquidação. A empresa operadora do GL1 e as instituições financeiras participantes devem gerenciar fatores de risco potenciais.
Trabalho Futuro
GL1 adotará uma abordagem de dupla estratégia:
Explorar a criação de uma organização sem fins lucrativos, estabelecer princípios, políticas e padrões comuns para a operação do GL1
Estabelecer uma empresa operativa independente, construir e implantar a infraestrutura GL1
O trabalho futuro irá considerar ainda mais fatores como modelos de governança e operação, design técnico, entre outros.
Resumo
GL1 é uma iniciativa de vários anos destinada a estabelecer a infraestrutura digital básica que moldará a futura rede financeira. A realização dessa visão requer uma cooperação multilateral sem precedentes entre jurisdições. A iniciativa acolhe as contribuições da comunidade internacional para promover o desenvolvimento do GL1 como a infraestrutura digital básica que apoia a transformação da indústria financeira.
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JustHereForMemes
· 5h atrás
Cingapura voltou a fazer das suas
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ClassicDumpster
· 16h atrás
Novos idiotas a fazer as pessoas de parvas em preparação...
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GasDevourer
· 16h atrás
Outra vez um projeto para fazer as pessoas de parvas chegou, não é?
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TokenCreatorOP
· 16h atrás
Novo caminho legal para fazer as pessoas de parvas
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HallucinationGrower
· 16h atrás
Cingapura quer ser o centro da Ásia novamente.
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WhaleWatcher
· 16h atrás
Nova política indica que um bull run está a caminho
A Autoridade Monetária de Singapura publicou o White Paper GL1 explorando a infraestrutura financeira impulsionada por DLT.
Interpretação do White Paper da Autoridade Monetária de Singapura "Global Layer 1 - A Camada Base da Rede Financeira"
Introdução
A primeira camada global ( GL1) propõe a exploração de uma infraestrutura de livro-razão compartilhado multifuncional baseada em tecnologia de livro-razão distribuído ( DLT ), desenvolvida por instituições financeiras regulamentadas para a indústria financeira. O objetivo é permitir que instituições financeiras regulamentadas utilizem essa infraestrutura para implementar aplicações de ativos digitais intrinsecamente interoperáveis através de jurisdições, geridas por padrões de ativos comuns, contratos inteligentes e tecnologia de identidade digital. Isso liberará liquidez descentralizada, permitindo que instituições financeiras colaborem de maneira mais eficaz, expandam serviços e reduzam os custos de infraestrutura interna.
O GL1 foca em fornecer infraestrutura de livro-razão compartilhado para instituições financeiras, destinada ao desenvolvimento, implementação e utilização de aplicações adequadas à cadeia de valor do setor financeiro, como emissão, distribuição, negociação, liquidação, custódia, serviços de ativos e pagamentos. Isso pode melhorar a distribuição e liquidação transfronteiriças de pagamentos e instrumentos de mercado de capitais. A singularidade do GL1 reside no desenvolvimento de infraestrutura que pode ser utilizada para diferentes casos de uso, suportando transações combináveis que envolvem vários ativos financeiros e aplicações, enquanto cumpre os requisitos regulatórios.
Ao aproveitar a capacidade de um ecossistema financeiro mais amplo, as instituições financeiras podem oferecer serviços mais ricos e diversificados aos usuários finais e levar produtos ao mercado mais rapidamente. O GL1 permitirá que as instituições financeiras construam e implementem aplicações compostas, aproveitando as capacidades de outros fornecedores de aplicações. Isso pode se manifestar como modelagem programática e execução de acordos financeiros em nível institucional para troca e liquidação de moeda estrangeira, melhorando a interação entre moedas e ativos tokenizados, permitindo a entrega sincronizada de ativos digitais e outros ativos tokenizados para liquidações de pagamento (DvP), bem como liquidações de troca de moeda estrangeira para pagamentos (PvP). Além disso, pode suportar a entrega de pagamentos para pagamentos (DvPvP), onde a cadeia de liquidação consiste em uma série de transferências sincronizadas de moedas e ativos tokenizados.
Contexto e Motivação
A infraestrutura tradicional que suporta os mercados financeiros globais foi desenvolvida há décadas, resultando em bancos de dados isolados, diferentes protocolos de comunicação e altos custos de manutenção de sistemas proprietários e integrações personalizadas. Embora os mercados financeiros globais ainda sejam robustos e resilientes, a demanda do setor tornou-se mais complexa e escalável. Apenas atualizar gradualmente a infraestrutura financeira existente pode não ser suficiente para acompanhar a complexidade e a velocidade das mudanças.
Assim, as instituições financeiras estão a voltar-se para o uso de tecnologias como DLT, devido ao seu potencial para modernizar as infraestruturas de mercado e oferecer modelos mais automatizados e eficientes em termos de custos. No entanto, os participantes da indústria estão a lançar separadamente os seus próprios planos de ativos digitais, escolhendo diferentes tecnologias e fornecedores, o que limita a interoperabilidade. Isso resulta na fragmentação do mercado, com a liquidez presa entre infraestruturas incompatíveis, aumentando os custos de capital e de oportunidade. O aumento de diferentes infraestruturas e a falta de normas de categorização reconhecidas globalmente para ativos digitais e DLT aumentam os custos de adoção.
Para realizar transações transfronteiriças sem costura e aproveitar plenamente o valor do DLT, é necessário projetar uma infraestrutura regulatória em torno da abertura e interoperabilidade. Os provedores de infraestrutura também devem estar cientes das regulamentações aplicáveis relacionadas à emissão e transferência de ativos financeiros tokenizados, bem como do tratamento regulatório dos produtos sob diferentes estruturas tokenizadas.
Objetivos chave do GL1
A iniciativa GL1 foca em:
a) suporta a criação de uma rede multifuncional b) permite a implementação de várias aplicações desde pagamentos, captação de capital até transações secundárias c) fornece infraestrutura para a custódia e execução de transações de ativos tokenizados d) Incentivar a elaboração de princípios, políticas e normas universais reconhecidos internacionalmente, garantindo a interoperabilidade de ativos e aplicações tokenizados na GL1 no âmbito internacional e entre redes.
Princípios de Design do GL1
A infraestrutura digital básica do GL1 seguirá os seguintes princípios:
Visão Geral da Arquitetura do GL1
A arquitetura do GL1 pode ser descrita como a camada base do modelo conceitual de quatro camadas da plataforma de ativos digitais:
Potenciais Usos do GL1
O GL1 suportará múltiplos casos de uso, sem preconceito em relação aos tipos de ativos. Os potenciais usos incluem pagamentos transfronteiriços, distribuição e liquidação de instrumentos de mercado de capitais, entre outros. A proposta de valor do GL1 inclui:
Modelo de Operação
A plataforma GL1 pode ser utilizada para estabelecer várias aplicações e redes financeiras. Redes financeiras referem-se a uma aliança composta por um conjunto de instituições financeiras que concordam em usar arranjos comerciais e regras de governança comuns para realizar transações. Essas redes podem ser organizadas em torno de casos de uso específicos, assim como podem abranger vários casos de uso e jurisdições.
A GL1 Operadora será o fornecedor de tecnologia e fornecedor de infraestrutura pública. Algumas atividades podem ser limitadas a provedores de serviços designados. A GL1 pode apoiar os operadores de infraestrutura do mercado financeiro na oferta de funções de compensação e liquidação.
A finalização da liquidação é um requisito chave do projeto GL1. É necessário escolher o algoritmo de consenso apropriado para suportar a finalização da liquidação. A empresa operadora do GL1 e as instituições financeiras participantes devem gerenciar fatores de risco potenciais.
Trabalho Futuro
GL1 adotará uma abordagem de dupla estratégia:
O trabalho futuro irá considerar ainda mais fatores como modelos de governança e operação, design técnico, entre outros.
Resumo
GL1 é uma iniciativa de vários anos destinada a estabelecer a infraestrutura digital básica que moldará a futura rede financeira. A realização dessa visão requer uma cooperação multilateral sem precedentes entre jurisdições. A iniciativa acolhe as contribuições da comunidade internacional para promover o desenvolvimento do GL1 como a infraestrutura digital básica que apoia a transformação da indústria financeira.