Observação do Mercado Semanal【6.16 - 6.20】: A influência geopolítica aumenta, as moedas de corrente principal estão em ajuste de volatilidade, o mercado está se preparando para um impulso em níveis elevados.

A recuperação de fundos é limitada por fatores geopolíticos, moedas criptográficas de corrente principal consolidam-se em alta

O aumento da perturbação macroeconómica leva a uma breve sensação de aversão ao risco no mercado, as expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve aumentar, e o sentimento geral de espera intensifica-se.

No que diz respeito ao fluxo de capital, os ETFs de criptomoeda voltaram a ter entradas líquidas, mas o impulso está a abrandar, a taxa de emissão de stablecoins está a descer, e o prémio do USDT está a enfraquecer, refletindo uma atitude cautelosa dos investidores.

O desempenho das principais criptomoedas está a divergir, o Bitcoin enfrenta resistência após uma alta e recua, enquanto o Ethereum está a recuperar, mas com um impulso a diminuir. Certas instituições e detentores de longo prazo continuam a aumentar suas participações, e a estrutura do mercado ainda se mantém neutra a forte.

A liquidez marginal das moedas de pequena capitalização melhorou, mas a tentativa de alta falhou. O índice TOTAL2 teve uma resistência no seu rebound e voltou a cair. A proporção de capitalização de mercado dos OUTROS estagnou e está em oscilação. O valor de prosperidade da blockchain é 53, e no geral ainda não saiu da fraqueza.

O mercado está no final da consolidação, a curto prazo deve-se prestar atenção à superação de capital em conjunto, aguardando pacientemente a melhoria da estrutura das moedas de pequeno valor de mercado e os sinais de retorno de capital das moedas de corrente principal.

Macro e ambiente de mercado

A reunião de junho do Federal Reserve foi neutra, mantendo a expectativa de duas reduções de taxa este ano, mas devido a fatores como tarifas, revisão em alta da inflação e revisão em baixa da economia, o caminho para as reduções de taxas tornou-se mais conservador.

Espera-se que, no terceiro trimestre deste ano, o Federal Reserve tenha dificuldade em cortar as taxas de juros imediatamente devido aos preços do petróleo, à implementação de tarifas e ao efeito de base baixa. Após a clarificação do impacto das tarifas e da tendência dos preços do petróleo em meados de agosto, setembro pode ser o momento para o primeiro corte nas taxas, prevendo-se que a inflação subjacente possa subir para 3,0% até ao final do ano.

Análise de fluxo de fundos e estrutura do mercado de Token de corrente principal

Fluxo de capital externo

• O fluxo líquido de fundos ETF esta semana foi de 2,8 mil milhões de dólares, com um aumento significativo no volume de entradas.
• As stablecoins foram emitidas em 2.3 bilhões de dólares esta semana, com uma emissão média diária de 321 milhões de dólares, mantendo-se em um nível elevado.

Indicador de sentimento do mercado

• Prémio fora da bolsa: o prémio das stablecoins continua a subir ligeiramente.

Bitcoin

• Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta oscilante
• Distribuição de fichas em cadeia: Intensidade das fichas acima de 10,3 mil dólares aumentada

Ethereum

• O movimento é relativamente mais fraco em comparação com o Bitcoin, ETH/BTC mantém-se em oscilação, e os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin como principal.
• Dados on-chain: aumento no número de endereços ativos pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.