O segundo estágio de stake da Babylon terminou, atraindo mais de 1,2 bilhões de dólares.
Ontem, a segunda fase do protocolo de staking de Bitcoin Babylon (Cap-2) chegou ao fim. Embora o staking tenha durado apenas 10 blocos, ainda assim atraiu quase 23 mil BTC. No entanto, em comparação com a primeira fase, o nível de discussão da comunidade e as taxas de transação na cadeia diminuíram significativamente. O que causou essa diferença? Quem está continuando a fazer staking em massa de BTC? Este artigo irá analisar essas questões em profundidade e explorar os potenciais riscos que podem existir no processo de desenvolvimento do ecossistema de re-staking.
Por que o staking da fase Cap-2 parece calmo?
Revisando a primeira fase da atividade de 质押 do Babylon (Cap-1), os usuários, para participar da 质押, elevaram as taxas de transação da rede Bitcoin para mais de 1000 satoshis/byte, com o custo da transação superando 4% do capital. No final, o limite de 1000 BTC de 质押 foi atingido em pouco mais de 3 horas, com cerca de 12.700 endereços participantes.
Em comparação, a atividade on-chain na fase Cap-2 está visivelmente mais calma. Embora o total de 质押 tenha alcançado 22891 BTC, com 12570 endereços participantes, durante esse período, a taxa média de transação da rede manteve-se apenas em 30 satoshis/byte. As principais razões para essa diferença são as seguintes:
1. regras de stake mudaram
As regras de staking Cap-1 não apenas têm um limite superior de staking, mas também o limite máximo para cada transação de staking é apenas 0.05BTC, e o limite mínimo é 0.005BTC. O Cap-2, por sua vez, adotou um mecanismo de "tempo limitado e quantidade ilimitada", com um prazo de staking de 10 blocos (864790-864799), ao mesmo tempo que aumentou o limite máximo de staking por transação para 500BTC.
Esta mudança de mecanismo aliviou em certa medida a ansiedade dos usuários em relação ao FOMO, permitindo que realizem o stake com base no progresso do tempo. O aumento do limite de stake por transação não afeta muito os investidores de varejo, mas tem um grande impacto nos protocolos de re-stake e nas instituições, pois geralmente precisam lidar com grandes quantidades de fundos, e as novas regras atendem melhor às suas necessidades.
2. stake积分稀释
No Cap-1, devido ao limite de 1000 BTC em stake, os 3125 pontos gerados por bloco são distribuídos de acordo com a proporção de stake, fazendo com que os pontos obtidos por unidade de stake sejam relativamente maiores. Por exemplo, ao apostar 0.05 BTC, pode-se obter 0.15625 pontos por bloco de Bitcoin.
No Cap-2, embora os pontos gerados por cada bloco tenham aumentado para 10000 pontos, devido ao aumento significativo do total de stake, um staking de 0.05 BTC só pode obter cerca de 0.0209 pontos por bloco. A grave diluição dos pontos também afetou o entusiasmo dos usuários em participar.
3. stake principal shift towards institutions and project parties
Os dados mostram que o número de endereços participando do stake Cap-1 é de 12.700, enquanto o número de endereços participantes do Cap-2 teve uma ligeira diminuição, totalizando 12.570. No Cap-1, cerca de 80% do stake vem de projetos de tokens de stake líquido (LST), e 20% de stakers nativos. No Cap-2, a proporção de projetos de re-stake mainstream aumentou ainda mais, chegando a quase 90%, e a proporção de stakers nativos pode ser inferior a 10%.
O principal campo de batalha do staking da Babylon mudou claramente para projetos institucionais e de re-stake. Esses projetos realizam staking profissional através de custodiante e prestadores de serviços de confirmação de transações, oferecendo conveniência aos usuários. Para os usuários que já depositaram BTC na plataforma de re-stake, todo o processo não requer participação direta, bastando apenas reclamar as recompensas em um horário específico.
Análise das principais forças de stake
Estatísticas mostram que, atualmente, a situação de staking dos 7 principais protocolos de re-staking Babylon nos Cap-1 e Cap-2 é a seguinte:
Estes protocolos de re-stake representam mais de 80% do total de participação em Cap-1, e a participação aumenta ainda mais para cerca de 90% em Cap-2.
O Lombard é o que mais tem BTC em stake no Cap-2, com um total de 7166 BTC, representando 31,66%. Vale ressaltar que o Lombard não participou do stake no Cap-1 devido a taxas de serviço muito altas. Atualmente, o BTC depositado pelos usuários na sua plataforma é de 8081,8 BTC, e a taxa de stake da plataforma (a proporção entre o BTC em stake no Babylon e o BTC depositado pelos usuários na plataforma) ultrapassa 88%.
Além disso, as taxas de stake das plataformas Solv, Chakra e pSTAKE atingiram 100%.
Reflexões sobre o desenvolvimento do acordo de re-stake
Babylon tinha como objetivo oferecer uma solução sem confiança e de auto-custódia, permitindo que os usuários pudessem fazer stake de BTC com segurança e receber recompensas. No entanto, o surgimento de protocolos de re-stake transformou-a em um "intermediário de stake" entre os usuários e a Babylon. Os usuários primeiro depositam BTC na plataforma de re-stake, e então a plataforma utiliza sua vantagem profissional para ajudar os usuários a completar o stake, permitindo que os usuários desfrutem simultaneamente de recompensas em pontos da plataforma e da Babylon.
Do ponto de vista dos rendimentos e da conveniência, é compreensível que os usuários escolham o novo stake. O novo stake não só oferece recompensas duplas, como também economiza tempo e esforço aos usuários. No entanto, do ponto de vista da segurança, vale a pena sacrificar parte da segurança em troca de rendimentos e conveniência? Isso contradiz o conceito de auto-gerenciamento do BTC e a promoção de confiança zero da Babylon?
Atualmente, os protocolos de re-stake da Babylon geralmente adotam uma solução de custódia. O ataque anterior ao Bedrock causou uma perda de cerca de 2 milhões de dólares em DEX, e embora tenha sido posteriormente corrigido e compensado, isso ainda gerou preocupações entre os usuários sobre a segurança dos protocolos de re-stake. Se o capital apostado dos usuários enfrentar ameaças à segurança, então as recompensas de pontos obtidas também podem perder seu significado.
"Não são suas chaves, não são suas moedas" sempre foi um princípio importante na comunidade do Bitcoin. Babylon tenta liberar o potencial do BTC sem violar esse princípio. No entanto, se a segurança dos protocolos de stake dentro do ecossistema não for uma prioridade e aprimorada, ou se a proporção de stake nativo continuar baixa, esses esforços podem ter o efeito oposto. Ao buscar rendimento, como equilibrar segurança e conveniência será uma questão que o desenvolvimento futuro do ecossistema Babylon precisará considerar com atenção.
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PrivateKeyParanoia
· 07-23 15:44
Como não consigo jogar com as instituições, os investidores de retalho só podem ser idiotas.
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EthMaximalist
· 07-23 15:43
investidor de retalho já fugiu, instituições estão a apanhar uma faca a cair
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AirdropBuffet
· 07-23 15:40
As instituições fazem as pessoas de parvas entenderam.
A segunda fase de stake da Babylon atrai 1,2 bilhões de dólares, com instituições como criador de mercado.
O segundo estágio de stake da Babylon terminou, atraindo mais de 1,2 bilhões de dólares.
Ontem, a segunda fase do protocolo de staking de Bitcoin Babylon (Cap-2) chegou ao fim. Embora o staking tenha durado apenas 10 blocos, ainda assim atraiu quase 23 mil BTC. No entanto, em comparação com a primeira fase, o nível de discussão da comunidade e as taxas de transação na cadeia diminuíram significativamente. O que causou essa diferença? Quem está continuando a fazer staking em massa de BTC? Este artigo irá analisar essas questões em profundidade e explorar os potenciais riscos que podem existir no processo de desenvolvimento do ecossistema de re-staking.
Por que o staking da fase Cap-2 parece calmo?
Revisando a primeira fase da atividade de 质押 do Babylon (Cap-1), os usuários, para participar da 质押, elevaram as taxas de transação da rede Bitcoin para mais de 1000 satoshis/byte, com o custo da transação superando 4% do capital. No final, o limite de 1000 BTC de 质押 foi atingido em pouco mais de 3 horas, com cerca de 12.700 endereços participantes.
Em comparação, a atividade on-chain na fase Cap-2 está visivelmente mais calma. Embora o total de 质押 tenha alcançado 22891 BTC, com 12570 endereços participantes, durante esse período, a taxa média de transação da rede manteve-se apenas em 30 satoshis/byte. As principais razões para essa diferença são as seguintes:
1. regras de stake mudaram
As regras de staking Cap-1 não apenas têm um limite superior de staking, mas também o limite máximo para cada transação de staking é apenas 0.05BTC, e o limite mínimo é 0.005BTC. O Cap-2, por sua vez, adotou um mecanismo de "tempo limitado e quantidade ilimitada", com um prazo de staking de 10 blocos (864790-864799), ao mesmo tempo que aumentou o limite máximo de staking por transação para 500BTC.
Esta mudança de mecanismo aliviou em certa medida a ansiedade dos usuários em relação ao FOMO, permitindo que realizem o stake com base no progresso do tempo. O aumento do limite de stake por transação não afeta muito os investidores de varejo, mas tem um grande impacto nos protocolos de re-stake e nas instituições, pois geralmente precisam lidar com grandes quantidades de fundos, e as novas regras atendem melhor às suas necessidades.
2. stake积分稀释
No Cap-1, devido ao limite de 1000 BTC em stake, os 3125 pontos gerados por bloco são distribuídos de acordo com a proporção de stake, fazendo com que os pontos obtidos por unidade de stake sejam relativamente maiores. Por exemplo, ao apostar 0.05 BTC, pode-se obter 0.15625 pontos por bloco de Bitcoin.
No Cap-2, embora os pontos gerados por cada bloco tenham aumentado para 10000 pontos, devido ao aumento significativo do total de stake, um staking de 0.05 BTC só pode obter cerca de 0.0209 pontos por bloco. A grave diluição dos pontos também afetou o entusiasmo dos usuários em participar.
3. stake principal shift towards institutions and project parties
Os dados mostram que o número de endereços participando do stake Cap-1 é de 12.700, enquanto o número de endereços participantes do Cap-2 teve uma ligeira diminuição, totalizando 12.570. No Cap-1, cerca de 80% do stake vem de projetos de tokens de stake líquido (LST), e 20% de stakers nativos. No Cap-2, a proporção de projetos de re-stake mainstream aumentou ainda mais, chegando a quase 90%, e a proporção de stakers nativos pode ser inferior a 10%.
O principal campo de batalha do staking da Babylon mudou claramente para projetos institucionais e de re-stake. Esses projetos realizam staking profissional através de custodiante e prestadores de serviços de confirmação de transações, oferecendo conveniência aos usuários. Para os usuários que já depositaram BTC na plataforma de re-stake, todo o processo não requer participação direta, bastando apenas reclamar as recompensas em um horário específico.
Análise das principais forças de stake
Estatísticas mostram que, atualmente, a situação de staking dos 7 principais protocolos de re-staking Babylon nos Cap-1 e Cap-2 é a seguinte:
Estes protocolos de re-stake representam mais de 80% do total de participação em Cap-1, e a participação aumenta ainda mais para cerca de 90% em Cap-2.
O Lombard é o que mais tem BTC em stake no Cap-2, com um total de 7166 BTC, representando 31,66%. Vale ressaltar que o Lombard não participou do stake no Cap-1 devido a taxas de serviço muito altas. Atualmente, o BTC depositado pelos usuários na sua plataforma é de 8081,8 BTC, e a taxa de stake da plataforma (a proporção entre o BTC em stake no Babylon e o BTC depositado pelos usuários na plataforma) ultrapassa 88%.
Além disso, as taxas de stake das plataformas Solv, Chakra e pSTAKE atingiram 100%.
Reflexões sobre o desenvolvimento do acordo de re-stake
Babylon tinha como objetivo oferecer uma solução sem confiança e de auto-custódia, permitindo que os usuários pudessem fazer stake de BTC com segurança e receber recompensas. No entanto, o surgimento de protocolos de re-stake transformou-a em um "intermediário de stake" entre os usuários e a Babylon. Os usuários primeiro depositam BTC na plataforma de re-stake, e então a plataforma utiliza sua vantagem profissional para ajudar os usuários a completar o stake, permitindo que os usuários desfrutem simultaneamente de recompensas em pontos da plataforma e da Babylon.
Do ponto de vista dos rendimentos e da conveniência, é compreensível que os usuários escolham o novo stake. O novo stake não só oferece recompensas duplas, como também economiza tempo e esforço aos usuários. No entanto, do ponto de vista da segurança, vale a pena sacrificar parte da segurança em troca de rendimentos e conveniência? Isso contradiz o conceito de auto-gerenciamento do BTC e a promoção de confiança zero da Babylon?
Atualmente, os protocolos de re-stake da Babylon geralmente adotam uma solução de custódia. O ataque anterior ao Bedrock causou uma perda de cerca de 2 milhões de dólares em DEX, e embora tenha sido posteriormente corrigido e compensado, isso ainda gerou preocupações entre os usuários sobre a segurança dos protocolos de re-stake. Se o capital apostado dos usuários enfrentar ameaças à segurança, então as recompensas de pontos obtidas também podem perder seu significado.
"Não são suas chaves, não são suas moedas" sempre foi um princípio importante na comunidade do Bitcoin. Babylon tenta liberar o potencial do BTC sem violar esse princípio. No entanto, se a segurança dos protocolos de stake dentro do ecossistema não for uma prioridade e aprimorada, ou se a proporção de stake nativo continuar baixa, esses esforços podem ter o efeito oposto. Ao buscar rendimento, como equilibrar segurança e conveniência será uma questão que o desenvolvimento futuro do ecossistema Babylon precisará considerar com atenção.