O surgimento de protocolos de rendimento real no campo das Finanças Descentralizadas

No setor das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez oferecendo grandes recompensas em tokens. Embora essa prática possa rapidamente aumentar o valor total bloqueado (TVL) a curto prazo, também existem alguns problemas potenciais:

1. Se os tokens forem emitidos em excesso sem a criação de valor correspondente, o sistema pode colapsar.

2. Os usuários carecem de lealdade, e assim que os incentivos diminuem, eles se voltam para outros novos projetos.

Uma alta emissão de tokens combinada com uma baixa receita do protocolo pode levar à queda do preço dos tokens. Os usuários de Finanças Descentralizadas estão cada vez mais conscientes de que o que precisam são tokens valiosos, e não moedas sem valor.

Então, que tipo de protocolo pode ser considerado realmente com ganhos reais? Existem as seguintes características principais:

1. A compatibilidade do produto com o mercado é alta, mesmo sem incentivos de token, os usuários continuarão a usar esse protocolo.

2. O protocolo gera receita na cadeia através dos seus produtos.

3. A receita é maior que os custos operacionais e a emissão de tokens, uma emissão moderada de tokens é aceitável.

4. Pague os rendimentos com moedas robustas ( como ETH e stablecoins ).

Segue abaixo 7 protocolos de Finanças Descentralizadas que atendem a esses critérios:

1. BTRFLY (Cartel Redactado)

BTRFLY lançou a versão V2, passando de um modo dilutivo para um modo de rendimento real centrado em títulos. Os usuários podem ganhar dividendos em ETH ao bloquear BTRFLY, esses rendimentos vêm de seu fundo e ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Esta é uma plataforma de negociação alavancada descentralizada, que oferece até 150 vezes de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, e a staking de GNS em uma única moeda será lançada em breve.

3. Umami (Arbitrum)

Umami oferece dois produtos principais:

1. mUMAMI: Depositar UMAMI pode gerar uma receita passiva de aproximadamente 5% ao ano em WETH, proveniente da receita do protocolo.

2. GLP/TCR USDC pool: rendimento anual de cerca de 20%, alcançado através da cobrança de taxas em um determinado DEX e da cobertura das flutuações do mercado.

4. Kujira (Cosmos L1)

O ecossistema Kujira inclui vários produtos:

• Orca: comprar ativos a preços com desconto através da liquidação
• Fin: negociação em livro de ordens descentralizado
• Azul: núcleo do ecossistema
• USK: moeda estável descentralizada

Apostar KUJI pode gerar uma parte da receita do protocolo, atualmente a taxa de rendimento anual é de 0,49%. Com o aumento da taxa de adoção e mais dApps sendo lançados, espera-se que o APR aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

Como o DEX mais bem classificado na Avalanche, o Trader Joe permite que os usuários stakeiem JOE como sJOE e recebam recompensas em USDC. O protocolo cobra uma taxa de 0,05% em cada transação, que é convertida em stablecoin e distribuída a cada 24 horas para os detentores de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Synthetix é um dos projetos mais inovadores no campo das Finanças Descentralizadas. Os usuários podem criar ativos sintéticos através do Kentra e negociar ativos do mundo real, incluindo criptomoedas, moedas estrangeiras, metais preciosos, entre outros, na cadeia.

Aposte SNX para obter:

1. Ganhos sUSD dos traders
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

GMX é uma exchange de contratos descentralizada que oferece até 30 vezes de alavancagem. Ela retira 30% das taxas nas transações, que são convertidas em ETH/AVAX e distribuídas aos detentores de tokens GMX que estão em staking. GMX tem se destacado durante o mercado em baixa, sendo o dApp número um na Arbitrum, com uma taxa de uso em contínua ascensão.

Ferramentas do projeto de pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: encontrar fontes de renda
• Dune Analytics: fornece painéis de análise para protocolos como GMX e Gains
• Messari: informação sobre a oferta de tokens
• Painel interno do protocolo: obter mais dados detalhados

Ao avaliar um projeto, é necessário considerar as seguintes questões:

• Qual é a fonte de rendimento?
• Quanto rendimento gerou o protocolo?
• Qual é o fornecimento e a quantidade de emissão do token nativo?
• Que token usar para pagar os rendimentos?
• Onde está a atração da rede?

Riscos Potenciais

1. Devido ao modelo de compartilhamento de receitas, alguns protocolos podem enfrentar riscos regulatórios.

2. Alguns projetos dependem fortemente de engenharia financeira, como contratos e opções, apresentando riscos potenciais mais elevados.

Ao participar destes protocolos, os investidores precisam entender plenamente os riscos associados e fazer uma boa gestão de riscos.