Fluxo de fundos institucionais e tendências futuras de desenvolvimento do mercado de criptomoedas
Com o mercado de criptomoedas passando por várias alternâncias de touros e ursos, o gestor de portfólio da VanEck, Pranav Kanade, partilhou recentemente suas opiniões sobre o fluxo de fundos institucionais, oportunidades no mercado de tokens de liquidez e tópicos quentes como ações tokenizadas em uma entrevista aprofundada.
Os fundos institucionais estão gradualmente entrando no campo da encriptação.
Pranav afirmou que os fundos institucionais estão entrando no mercado de criptomoedas de duas maneiras principais: comprando diretamente os ativos relacionados e desenvolvendo produtos em cadeia através da tokenização de ativos. Atualmente, o capital global é principalmente controlado por escritórios familiares, indivíduos de alto patrimônio líquido e fundos de doação, que tomam decisões de investimento através de estratégias passivas como ETF( ou gestão ativa.
Os escritórios familiares entraram cedo no campo da encriptação, valorizando o retorno de liquidez. No ano passado, muitas instituições começaram a comprar ETFs de Bitcoin, como uma forma simples de acesso. Outra forma é através de capital de risco, procurando grandes instituições de gestão para alocação. Mas ainda há muitas instituições que ainda não entraram em ativos de liquidez ou áreas relacionadas.
![Entrada de instituições, tokenização de ações e transformação de liquidez: o gestor de investimentos da VanEck antecipa o futuro do mercado de criptomoedas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a57e7031890d8804da5f0b9e75b93dc4.webp(
O mercado de tokens de liquidez apresenta oportunidades estruturais
Desde 2022, cerca de 60 mil milhões de dólares em capital fluiu para projetos de capital de risco em estágios de pré-semente e semente. Muitos fundadores tendem a realizar saídas na forma de tokens, em vez do caminho tradicional de IPO. Esta tendência também expõe problemas de liquidez no mercado, uma vez que muitos projetos que saíram através de tokens viram os preços dos tokens cair em geral nos últimos 12-24 meses, devido à falta de demanda de mercado suficiente para sustentá-los.
O capital está a mudar dos investimentos iniciais para o mercado secundário
Pranav apontou que o mercado de criptomoedas está gravemente desequilibrado em termos de oferta e demanda, especialmente em relação à liquidez. Devido à insuficiência de fornecimento de capital, enquanto a demanda do mercado por tokens e projetos é enorme, os investidores precisam selecionar dentre muitos tokens aqueles que têm potencial. Apenas um número muito limitado de projetos que têm um claro ajuste ao mercado de produtos, podem gerar receita e retribuir aos detentores de tokens merece atenção.
A importância dos modelos de rendimento e do fluxo de caixa
Pranav acredita que o setor de encriptação deve se concentrar em criar valor real ), como receita (. Além dos ativos de armazenamento de valor, outros ativos acabarão sendo vistos como ativos "de retorno de capital". Os projetos de encriptação precisam esclarecer por que seus ativos têm valor para atrair capital mainstream.
A previsão do fluxo de caixa futuro também é muito importante. Mesmo que o projeto não tenha um mecanismo de captura de valor claramente definido no momento, desde que a equipe seja excelente e responsável, ainda é possível projetar mecanismos relevantes no futuro. O segredo está em identificar projetos que possam realizar a captura de valor no futuro.
As ações tokenizadas podem se tornar a próxima válvula de trilhões
Pranav prevê que a popularização da propriedade tokenizada pode impulsionar o crescimento do valor de mercado. A propriedade tokenizada não só possui as características da propriedade tradicional, como também pode realizar mais usos através de funcionalidades programáveis. Este modelo pode fazer com que o atual mercado de alternativas de 700 mil milhões de dólares se expanda ainda mais, e mais empresas podem optar por IPOs em cadeia em vez de IPOs tradicionais.
Avaliação L1: Focar no desenvolvimento nos próximos 2-5 anos
Pranav acredita que não se deve julgar o valor dos ativos L1 apenas com base em dados de curto prazo, mas sim focar no desenvolvimento futuro de 2 a 5 anos. A chave está em avaliar a escala de receita futura dessas cadeias e se a avaliação atual dos ativos é razoável. Modelos tradicionais de fluxo de caixa podem não ser adequados para avaliar o mercado de criptomoedas, e a base de usuários nas cadeias futuras pode experimentar um crescimento explosivo.
O futuro do desenvolvimento de infraestrutura e aplicações
Pranav acredita que, até o momento, não houve uma aplicação matadora que tenha migrado de sua cadeia e construído um stack tecnológico completo de forma independente. A infraestrutura L1 pode formar um oligopólio semelhante ao da área de computação em nuvem. O futuro das criptomoedas, se poderão criar aplicações matadoras e se tornar mainstream através de gigantes do Web2 existentes ou startups apoiadas por VC, ainda está por observar.
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BlockTalk
· 12h atrás
Os grandes pro das instituições finalmente começaram a comprar moeda.
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LongTermDreamer
· 21h atrás
Outra vez vivo, outra vez vivo. O mercado tem um pequeno ciclo a cada três anos. Esta onda Até à lua pode recuperar.
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MissedAirdropBro
· 21h atrás
Camarões a nadar na lagoa dos tubarões
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BearMarketMonk
· 21h atrás
Vamos ver nos próximos dois anos!
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AirdropHunterKing
· 22h atrás
Então estamos fritando arroz frio de novo. Antes fritávamos NFT, agora mudamos para fritar Token e ações.
A entrada de fundos institucionais no mercado e as oportunidades de Token LP: interpretação dos especialistas da VanEck sobre o futuro da encriptação.
Fluxo de fundos institucionais e tendências futuras de desenvolvimento do mercado de criptomoedas
Com o mercado de criptomoedas passando por várias alternâncias de touros e ursos, o gestor de portfólio da VanEck, Pranav Kanade, partilhou recentemente suas opiniões sobre o fluxo de fundos institucionais, oportunidades no mercado de tokens de liquidez e tópicos quentes como ações tokenizadas em uma entrevista aprofundada.
Os fundos institucionais estão gradualmente entrando no campo da encriptação.
Pranav afirmou que os fundos institucionais estão entrando no mercado de criptomoedas de duas maneiras principais: comprando diretamente os ativos relacionados e desenvolvendo produtos em cadeia através da tokenização de ativos. Atualmente, o capital global é principalmente controlado por escritórios familiares, indivíduos de alto patrimônio líquido e fundos de doação, que tomam decisões de investimento através de estratégias passivas como ETF( ou gestão ativa.
Os escritórios familiares entraram cedo no campo da encriptação, valorizando o retorno de liquidez. No ano passado, muitas instituições começaram a comprar ETFs de Bitcoin, como uma forma simples de acesso. Outra forma é através de capital de risco, procurando grandes instituições de gestão para alocação. Mas ainda há muitas instituições que ainda não entraram em ativos de liquidez ou áreas relacionadas.
![Entrada de instituições, tokenização de ações e transformação de liquidez: o gestor de investimentos da VanEck antecipa o futuro do mercado de criptomoedas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a57e7031890d8804da5f0b9e75b93dc4.webp(
O mercado de tokens de liquidez apresenta oportunidades estruturais
Desde 2022, cerca de 60 mil milhões de dólares em capital fluiu para projetos de capital de risco em estágios de pré-semente e semente. Muitos fundadores tendem a realizar saídas na forma de tokens, em vez do caminho tradicional de IPO. Esta tendência também expõe problemas de liquidez no mercado, uma vez que muitos projetos que saíram através de tokens viram os preços dos tokens cair em geral nos últimos 12-24 meses, devido à falta de demanda de mercado suficiente para sustentá-los.
O capital está a mudar dos investimentos iniciais para o mercado secundário
Pranav apontou que o mercado de criptomoedas está gravemente desequilibrado em termos de oferta e demanda, especialmente em relação à liquidez. Devido à insuficiência de fornecimento de capital, enquanto a demanda do mercado por tokens e projetos é enorme, os investidores precisam selecionar dentre muitos tokens aqueles que têm potencial. Apenas um número muito limitado de projetos que têm um claro ajuste ao mercado de produtos, podem gerar receita e retribuir aos detentores de tokens merece atenção.
A importância dos modelos de rendimento e do fluxo de caixa
Pranav acredita que o setor de encriptação deve se concentrar em criar valor real ), como receita (. Além dos ativos de armazenamento de valor, outros ativos acabarão sendo vistos como ativos "de retorno de capital". Os projetos de encriptação precisam esclarecer por que seus ativos têm valor para atrair capital mainstream.
A previsão do fluxo de caixa futuro também é muito importante. Mesmo que o projeto não tenha um mecanismo de captura de valor claramente definido no momento, desde que a equipe seja excelente e responsável, ainda é possível projetar mecanismos relevantes no futuro. O segredo está em identificar projetos que possam realizar a captura de valor no futuro.
As ações tokenizadas podem se tornar a próxima válvula de trilhões
Pranav prevê que a popularização da propriedade tokenizada pode impulsionar o crescimento do valor de mercado. A propriedade tokenizada não só possui as características da propriedade tradicional, como também pode realizar mais usos através de funcionalidades programáveis. Este modelo pode fazer com que o atual mercado de alternativas de 700 mil milhões de dólares se expanda ainda mais, e mais empresas podem optar por IPOs em cadeia em vez de IPOs tradicionais.
Avaliação L1: Focar no desenvolvimento nos próximos 2-5 anos
Pranav acredita que não se deve julgar o valor dos ativos L1 apenas com base em dados de curto prazo, mas sim focar no desenvolvimento futuro de 2 a 5 anos. A chave está em avaliar a escala de receita futura dessas cadeias e se a avaliação atual dos ativos é razoável. Modelos tradicionais de fluxo de caixa podem não ser adequados para avaliar o mercado de criptomoedas, e a base de usuários nas cadeias futuras pode experimentar um crescimento explosivo.
O futuro do desenvolvimento de infraestrutura e aplicações
Pranav acredita que, até o momento, não houve uma aplicação matadora que tenha migrado de sua cadeia e construído um stack tecnológico completo de forma independente. A infraestrutura L1 pode formar um oligopólio semelhante ao da área de computação em nuvem. O futuro das criptomoedas, se poderão criar aplicações matadoras e se tornar mainstream através de gigantes do Web2 existentes ou startups apoiadas por VC, ainda está por observar.