Superando o Ethereum: explorando o potencial das novas Blockchains na adoção de moedas estáveis
Contexto
O mercado de moedas estáveis está a crescer rapidamente, tornando-se uma força importante na economia digital, até a competir com redes financeiras tradicionais. De acordo com um estudo de uma plataforma de dados, o volume total de transações de moedas estáveis ultrapassou 10,8 trilhões de dólares em 2023. Após a exclusão de transações "não naturais" (como transações automatizadas ou impulsionadas por robôs), o volume real de transações é de cerca de 2,3 trilhões de dólares. Esses dados ajustados refletem uma taxa de crescimento anual orgânica de 17% para as moedas estáveis, destacando o papel cada vez mais importante das moedas estáveis nas finanças de retalho e institucionais. O gráfico a seguir fornece uma visão visual do atual panorama e trajetória de crescimento das moedas estáveis nos principais ecossistemas de Blockchain.
Este gráfico mostra a tendência do valor de mercado global das 20 principais Blockchains de 2020 a 2025. O Ethereum destaca-se, com um valor de mercado que ultrapassa os 100 bilhões de dólares em períodos de pico, dominando todo o ecossistema blockchain. Este valor de mercado elevado está intimamente relacionado ao papel do Ethereum como a principal plataforma para a emissão de DeFi e moeda estável, o que lhe permite manter uma posição forte mesmo em meio a flutuações de mercado. Outras Blockchains (como a cadeia de uma certa plataforma de negociação, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública de alto desempenho) têm um valor de mercado relativamente baixo, mas apresentam desempenho estável. Em particular, uma certa cadeia pública e a cadeia de uma certa plataforma de negociação mostram uma tendência de crescimento estável, destacando seu papel como plataformas alternativas para moeda estável e DeFi, especialmente em regiões e cenários de aplicação onde o custo e a velocidade das transações são cruciais.
É importante notar que plataformas emergentes, como certas soluções Layer2, certas novas blockchains e certas soluções de escalabilidade, estão vendo um aumento gradual em seu valor de mercado, mostrando uma taxa de adoção crescente. Essa trajetória de crescimento indica que, à medida que esses ecossistemas continuam a amadurecer, eles podem desafiar os atuais líderes no futuro, atendendo a necessidades específicas ou oferecendo eficiência de transação competitiva. Os dados mostram que, embora o Ethereum domine em termos de valor de mercado total, outras blockchains ainda estão atraindo usuários e desenvolvedores, sugerindo que, à medida que os ecossistemas amadurecem, pode haver uma potencial transferência de atividades de moedas estáveis.
O gráfico mostra em mais detalhe a tendência do valor de mercado das moedas estáveis das 20 principais blockchains. Ethereum lidera com mais de 8 bilhões de dólares em valor de mercado de moedas estáveis, refletindo seu papel importante como plataforma de custódia para moedas estáveis como certa moeda estável, certo dólar estável e certa moeda estável descentralizada. O grande valor de mercado do Ethereum sustenta sua posição como um hub de moedas estáveis, com a demanda proveniente principalmente de aplicações DeFi e de usuários institucionais que buscam moedas estáveis em conformidade. No entanto, certa blockchain pública destaca-se como uma grande concorrente, com um valor de mercado de moedas estáveis de cerca de 4 bilhões de dólares. A atratividade de certa blockchain pública reside em suas baixas taxas de transação e alta velocidade de processamento, tornando-a particularmente popular em cenários de negociação de alta frequência, como remessas e pagamentos transfronteiriços.
Outras cadeias (como a cadeia de uma determinada plataforma de troca, uma determinada cadeia pública e uma determinada cadeia pública de alto desempenho) têm um valor de mercado de moeda estável relativamente pequeno, mas desempenham um papel crucial no ecossistema diversificado de moedas estáveis. Por exemplo, o valor de mercado da moeda estável da cadeia de uma determinada plataforma de troca é de cerca de 2 bilhões de dólares, atraindo projetos DeFi e usuários de varejo que buscam custos mais baixos do que os do Ethereum. Cadeias menores (como uma determinada cadeia pública e uma determinada cadeia pública) são posicionadas como plataformas de nicho para moedas estáveis, geralmente visando casos de uso específicos, como pagamentos transfronteiriços e pequenas transações.
Ethereum: Líder Sólido
Ethereum é geralmente visto como a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi) e continua a ser a cadeia dominante para atividades de moeda estável, com um valor de mercado em moedas estáveis superior a 8 bilhões de dólares. Vários fatores mantêm o Ethereum na liderança do ecossistema de moedas estáveis:
Ecossistema DeFi maduro e interconectado: O vasto e maduro ecossistema DeFi do Ethereum inclui protocolos conhecidos como certo DEX, certo protocolo de empréstimo e certo protocolo de empréstimo, que dependem fortemente da liquidez das moedas estáveis durante suas operações. As moedas estáveis são essenciais para pools de liquidez, empréstimos e fazendas de rendimento, tornando o Ethereum uma plataforma indispensável para usuários que buscam serviços DeFi abrangentes.
Confiança de instituições e reguladores: as moedas estáveis no Ethereum (especialmente uma moeda estável de dólar e uma moeda estável descentralizada) obtiveram reconhecimento regulatório e confiança institucional. À medida que mais instituições entram no espaço cripto, a reputação do Ethereum como uma rede segura e descentralizada torna-o uma escolha ideal para moedas estáveis de nível institucional e em conformidade. A moeda estável de uma emissora de dólar e a moeda estável descentralizada de uma organização descentralizada são as principais moedas estáveis nativas do Ethereum, servindo como pilares de confiança no ecossistema.
Diversificação de moedas estáveis e casos de uso: Ethereum abriga uma ampla variedade de moedas estáveis, incluindo moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária, como certa moeda estável e certa moeda estável em dólares, bem como moedas estáveis descentralizadas, como certa moeda estável descentralizada. Essa diversidade permite que os usuários do Ethereum escolham a moeda estável que melhor se adapta à sua tolerância ao risco, exigências regulatórias e preferências. Por exemplo, certa moeda estável descentralizada possui um apelo único por não estar diretamente vinculada a reservas em moeda fiduciária, o que está alinhado com os valores de descentralização promovidos pela comunidade Ethereum.
Soluções de segunda camada para enfrentar o problema de escalabilidade: o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade, com altas taxas de Gas a limitarem a participação de pequenos utilizadores no DeFi. No entanto, soluções de segunda camada como certas soluções Layer2 e certas soluções de escalabilidade estão a reduzir significativamente os custos de transação e a aumentar a capacidade, permitindo que o Ethereum mantenha a sua posição de liderança em casos de uso de moeda estável sem sacrificar a descentralização.
À medida que o Ethereum continua a desenvolver seu ecossistema de segunda camada e faz a transição completa para o Ethereum 2.0, espera-se que sua posição de liderança no mercado de moedas estáveis continue a ser mantida. Com a regulamentação em torno das moedas estáveis se tornando cada vez mais clara, a adoção por parte das instituições deverá crescer, o que pode levar ao lançamento de mais moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária e em conformidade no Ethereum. Além disso, o ecossistema DeFi do Ethereum também pode continuar a inovar, desenvolvendo novos casos de uso para moedas estáveis, incluindo ativos sintéticos, moedas estáveis cross-chain e produtos de geração de rendimento mais complexos.
Uma blockchain de alto desempenho: uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum
Uma blockchain de alto desempenho é frequentemente vista como uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum, conhecida por sua rápida velocidade de transação e baixas taxas. Embora o valor de mercado da moeda estável da blockchain de alto desempenho seja significativamente menor que o do Ethereum, ela conseguiu atrair uma base de usuários fiel e está se tornando cada vez mais popular entre usuários de varejo e desenvolvedores em busca de soluções de baixo custo.
Transações rápidas e de baixo custo: O mecanismo de consenso único de prova de histórico (Proof of History, PoH) de uma blockchain de alto desempenho suporta alta capacidade de processamento e baixa latência, permitindo que a rede processe milhares de transações por segundo com custos extremamente baixos. Isso torna a blockchain de alto desempenho uma escolha ideal para aplicações que necessitam de transações frequentes, como pagamentos de baixo valor e transferências de moeda estável no varejo. Assim, moedas estáveis como o dólar e outras moedas estáveis são frequentemente utilizadas em pagamentos do dia a dia e transferências rápidas dentro do ecossistema na blockchain de alto desempenho.
Integração de pagamentos e aplicações de jogos: uma blockchain de alto desempenho é posicionada como a plataforma ideal para indústrias como jogos e pagamentos, que exigem transações rápidas e baratas. Suas ferramentas de desenvolvimento amigáveis e o suporte para aplicações de alto desempenho tornam-na a plataforma preferida para desenvolvedores construírem aplicações descentralizadas (dApp), que geralmente são integradas com moeda estável. Por exemplo, o jogo blockchain某游戏 e o serviço de streaming de música某应用 estão aproveitando a velocidade e a estabilidade de uma blockchain de alto desempenho, utilizando moeda estável como moeda dentro do jogo e como ferramenta de recompensa, respectivamente.
Problemas de estabilidade da rede: Embora o alto desempenho de uma determinada blockchain de alto desempenho seja uma grande vantagem, ela também enfrenta interrupções na rede e problemas de estabilidade. Esses períodos de inatividade levantam dúvidas sobre a sua fiabilidade, especialmente em transações de alto valor ou em cenários de uso institucional. A resiliência da rede de uma determinada blockchain de alto desempenho ainda está em desenvolvimento, e é necessário resolver esses desafios técnicos para ganhar a plena confiança do mercado de moedas estáveis e DeFi.
Parceria com uma moeda estável em dólares e soluções de cross-chain: A colaboração entre uma blockchain de alto desempenho e o emissor de uma moeda estável em dólares é um fator chave para impulsionar a adoção de moedas estáveis na plataforma. A disponibilidade da moeda estável em dólares na blockchain de alto desempenho oferece aos usuários uma moeda estável apoiada em dólares confiável, aumentando a atratividade da blockchain de alto desempenho. Além disso, a blockchain de alto desempenho está explorando soluções de cross-chain, o que permitirá que ativos fluam sem costura entre a blockchain de alto desempenho e o Ethereum, proporcionando mais flexibilidade aos usuários e ampliando sua influência no mercado de moedas estáveis.
Uma determinada blockchain de alto desempenho apresenta um potencial de crescimento significativo no campo das moedas estáveis, especialmente se conseguir manter a estabilidade da rede e consolidar ainda mais a sua posição nos setores de jogos e pagamentos no varejo. Ao continuar a colaborar com uma certa moeda estável atrelada ao dólar e explorar capacidades de interoperabilidade entre blockchains, essa blockchain de alto desempenho tem a perspectiva de atrair mais transações de moedas estáveis e aplicações DeFi. No entanto, a sua estrutura de validadores centralizada e os problemas de interrupção da rede podem limitar a sua atratividade para instituições, a menos que essas questões sejam resolvidas.
Condições-chave para o crescimento das moedas estáveis
À medida que a moeda estável ganha atração no mercado de criptomoedas e financeiro, certas características e ambientes do ecossistema favorecem a adoção e o crescimento da moeda estável. Esses ambientes não apenas possuem vantagens técnicas, mas também conseguem atender às necessidades de usuários de varejo e investidores institucionais de forma estratégica. A seguir, estão as características específicas dos ecossistemas de blockchain que provavelmente experimentarão uma explosão de moeda estável, bem como os dados e tendências mais recentes observados no mercado.
1. Baixos custos de transação
As transações com moeda estável costumam ser frequentes e exigem baixa latência, especialmente em cenários onde os usuários dependem de moeda estável para transações diárias, pagamentos transfronteiriços e remessas. Um ecossistema com baixas taxas de transação e alta escalabilidade é mais atraente, pois permite transações economicamente eficientes sem congestionamento na rede.
Em uma pesquisa realizada em 2023 com usuários de moedas estáveis, mais de 60% dos entrevistados afirmaram que o custo de transação é o principal fator na escolha da plataforma de blockchain. As taxas médias de transação do Ethereum frequentemente superam 10 dólares durante períodos de congestionamento na rede, enquanto as taxas médias de transação de certas blockchains e de certas plataformas de troca são inferiores a 0,10 dólares. Isso levou a uma migração significativa de certas moedas estáveis do Ethereum para certas blockchains, com essas blockchains capturando cerca de 30% da oferta de certas moedas estáveis, principalmente devido às suas baixas taxas, que são particularmente atraentes em regiões com alta demanda por remessas internacionais. Além disso, certas plataformas de troca continuam a atrair usuários de varejo para seu ecossistema DeFi devido às taxas de transação muito inferiores às do Ethereum.
Fornecer um ambiente de blockchain com baixas taxas e alta escalabilidade (como uma solução de escalabilidade e uma blockchain pública de alto desempenho) é também muito adequado para o crescimento das moedas estáveis. Uma blockchain pública de alto desempenho pode processar até 65.000 transações por segundo, com taxas médias mais baixas, especialmente em aplicações de pagamento e jogos, onde a adoção de suas moedas estáveis está a aumentar gradualmente.
2. Um poderoso ecossistema DeFi com casos de uso diversificados
Um poderoso ecossistema DeFi não só atrai liquidez de moeda estável, mas também oferece utilidade que vai além de transações simples. Em um ambiente com aplicações de empréstimo, geração de rendimento, entre outras, a moeda estável torna-se um meio de troca e colateral estável, sendo o núcleo de vários produtos DeFi.
Ethereum globalmente custodia mais de 70% das aplicações DeFi, com as moedas estáveis a representarem quase 50% do valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi do Ethereum. Este amplo uso de moedas estáveis é a razão central pela qual o Ethereum mantém a liderança na adoção de moedas estáveis, apesar de suas taxas mais elevadas. Até o segundo trimestre de 2024, o valor bloqueado em DeFi do Ethereum é de aproximadamente 40 bilhões de dólares, onde as moedas estáveis (como uma moeda estável em dólares, uma moeda estável e uma descentralizada.
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Além do Ethereum: Análise do potencial de adoção de moedas estáveis em blockchains emergentes
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Contexto
O mercado de moedas estáveis está a crescer rapidamente, tornando-se uma força importante na economia digital, até a competir com redes financeiras tradicionais. De acordo com um estudo de uma plataforma de dados, o volume total de transações de moedas estáveis ultrapassou 10,8 trilhões de dólares em 2023. Após a exclusão de transações "não naturais" (como transações automatizadas ou impulsionadas por robôs), o volume real de transações é de cerca de 2,3 trilhões de dólares. Esses dados ajustados refletem uma taxa de crescimento anual orgânica de 17% para as moedas estáveis, destacando o papel cada vez mais importante das moedas estáveis nas finanças de retalho e institucionais. O gráfico a seguir fornece uma visão visual do atual panorama e trajetória de crescimento das moedas estáveis nos principais ecossistemas de Blockchain.
Este gráfico mostra a tendência do valor de mercado global das 20 principais Blockchains de 2020 a 2025. O Ethereum destaca-se, com um valor de mercado que ultrapassa os 100 bilhões de dólares em períodos de pico, dominando todo o ecossistema blockchain. Este valor de mercado elevado está intimamente relacionado ao papel do Ethereum como a principal plataforma para a emissão de DeFi e moeda estável, o que lhe permite manter uma posição forte mesmo em meio a flutuações de mercado. Outras Blockchains (como a cadeia de uma certa plataforma de negociação, uma certa cadeia pública e uma certa cadeia pública de alto desempenho) têm um valor de mercado relativamente baixo, mas apresentam desempenho estável. Em particular, uma certa cadeia pública e a cadeia de uma certa plataforma de negociação mostram uma tendência de crescimento estável, destacando seu papel como plataformas alternativas para moeda estável e DeFi, especialmente em regiões e cenários de aplicação onde o custo e a velocidade das transações são cruciais.
É importante notar que plataformas emergentes, como certas soluções Layer2, certas novas blockchains e certas soluções de escalabilidade, estão vendo um aumento gradual em seu valor de mercado, mostrando uma taxa de adoção crescente. Essa trajetória de crescimento indica que, à medida que esses ecossistemas continuam a amadurecer, eles podem desafiar os atuais líderes no futuro, atendendo a necessidades específicas ou oferecendo eficiência de transação competitiva. Os dados mostram que, embora o Ethereum domine em termos de valor de mercado total, outras blockchains ainda estão atraindo usuários e desenvolvedores, sugerindo que, à medida que os ecossistemas amadurecem, pode haver uma potencial transferência de atividades de moedas estáveis.
O gráfico mostra em mais detalhe a tendência do valor de mercado das moedas estáveis das 20 principais blockchains. Ethereum lidera com mais de 8 bilhões de dólares em valor de mercado de moedas estáveis, refletindo seu papel importante como plataforma de custódia para moedas estáveis como certa moeda estável, certo dólar estável e certa moeda estável descentralizada. O grande valor de mercado do Ethereum sustenta sua posição como um hub de moedas estáveis, com a demanda proveniente principalmente de aplicações DeFi e de usuários institucionais que buscam moedas estáveis em conformidade. No entanto, certa blockchain pública destaca-se como uma grande concorrente, com um valor de mercado de moedas estáveis de cerca de 4 bilhões de dólares. A atratividade de certa blockchain pública reside em suas baixas taxas de transação e alta velocidade de processamento, tornando-a particularmente popular em cenários de negociação de alta frequência, como remessas e pagamentos transfronteiriços.
Outras cadeias (como a cadeia de uma determinada plataforma de troca, uma determinada cadeia pública e uma determinada cadeia pública de alto desempenho) têm um valor de mercado de moeda estável relativamente pequeno, mas desempenham um papel crucial no ecossistema diversificado de moedas estáveis. Por exemplo, o valor de mercado da moeda estável da cadeia de uma determinada plataforma de troca é de cerca de 2 bilhões de dólares, atraindo projetos DeFi e usuários de varejo que buscam custos mais baixos do que os do Ethereum. Cadeias menores (como uma determinada cadeia pública e uma determinada cadeia pública) são posicionadas como plataformas de nicho para moedas estáveis, geralmente visando casos de uso específicos, como pagamentos transfronteiriços e pequenas transações.
Ethereum: Líder Sólido
Ethereum é geralmente visto como a pedra angular das finanças descentralizadas (DeFi) e continua a ser a cadeia dominante para atividades de moeda estável, com um valor de mercado em moedas estáveis superior a 8 bilhões de dólares. Vários fatores mantêm o Ethereum na liderança do ecossistema de moedas estáveis:
Ecossistema DeFi maduro e interconectado: O vasto e maduro ecossistema DeFi do Ethereum inclui protocolos conhecidos como certo DEX, certo protocolo de empréstimo e certo protocolo de empréstimo, que dependem fortemente da liquidez das moedas estáveis durante suas operações. As moedas estáveis são essenciais para pools de liquidez, empréstimos e fazendas de rendimento, tornando o Ethereum uma plataforma indispensável para usuários que buscam serviços DeFi abrangentes.
Confiança de instituições e reguladores: as moedas estáveis no Ethereum (especialmente uma moeda estável de dólar e uma moeda estável descentralizada) obtiveram reconhecimento regulatório e confiança institucional. À medida que mais instituições entram no espaço cripto, a reputação do Ethereum como uma rede segura e descentralizada torna-o uma escolha ideal para moedas estáveis de nível institucional e em conformidade. A moeda estável de uma emissora de dólar e a moeda estável descentralizada de uma organização descentralizada são as principais moedas estáveis nativas do Ethereum, servindo como pilares de confiança no ecossistema.
Diversificação de moedas estáveis e casos de uso: Ethereum abriga uma ampla variedade de moedas estáveis, incluindo moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária, como certa moeda estável e certa moeda estável em dólares, bem como moedas estáveis descentralizadas, como certa moeda estável descentralizada. Essa diversidade permite que os usuários do Ethereum escolham a moeda estável que melhor se adapta à sua tolerância ao risco, exigências regulatórias e preferências. Por exemplo, certa moeda estável descentralizada possui um apelo único por não estar diretamente vinculada a reservas em moeda fiduciária, o que está alinhado com os valores de descentralização promovidos pela comunidade Ethereum.
Soluções de segunda camada para enfrentar o problema de escalabilidade: o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade, com altas taxas de Gas a limitarem a participação de pequenos utilizadores no DeFi. No entanto, soluções de segunda camada como certas soluções Layer2 e certas soluções de escalabilidade estão a reduzir significativamente os custos de transação e a aumentar a capacidade, permitindo que o Ethereum mantenha a sua posição de liderança em casos de uso de moeda estável sem sacrificar a descentralização.
À medida que o Ethereum continua a desenvolver seu ecossistema de segunda camada e faz a transição completa para o Ethereum 2.0, espera-se que sua posição de liderança no mercado de moedas estáveis continue a ser mantida. Com a regulamentação em torno das moedas estáveis se tornando cada vez mais clara, a adoção por parte das instituições deverá crescer, o que pode levar ao lançamento de mais moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária e em conformidade no Ethereum. Além disso, o ecossistema DeFi do Ethereum também pode continuar a inovar, desenvolvendo novos casos de uso para moedas estáveis, incluindo ativos sintéticos, moedas estáveis cross-chain e produtos de geração de rendimento mais complexos.
Uma blockchain de alto desempenho: uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum
Uma blockchain de alto desempenho é frequentemente vista como uma alternativa de alto desempenho ao Ethereum, conhecida por sua rápida velocidade de transação e baixas taxas. Embora o valor de mercado da moeda estável da blockchain de alto desempenho seja significativamente menor que o do Ethereum, ela conseguiu atrair uma base de usuários fiel e está se tornando cada vez mais popular entre usuários de varejo e desenvolvedores em busca de soluções de baixo custo.
Transações rápidas e de baixo custo: O mecanismo de consenso único de prova de histórico (Proof of History, PoH) de uma blockchain de alto desempenho suporta alta capacidade de processamento e baixa latência, permitindo que a rede processe milhares de transações por segundo com custos extremamente baixos. Isso torna a blockchain de alto desempenho uma escolha ideal para aplicações que necessitam de transações frequentes, como pagamentos de baixo valor e transferências de moeda estável no varejo. Assim, moedas estáveis como o dólar e outras moedas estáveis são frequentemente utilizadas em pagamentos do dia a dia e transferências rápidas dentro do ecossistema na blockchain de alto desempenho.
Integração de pagamentos e aplicações de jogos: uma blockchain de alto desempenho é posicionada como a plataforma ideal para indústrias como jogos e pagamentos, que exigem transações rápidas e baratas. Suas ferramentas de desenvolvimento amigáveis e o suporte para aplicações de alto desempenho tornam-na a plataforma preferida para desenvolvedores construírem aplicações descentralizadas (dApp), que geralmente são integradas com moeda estável. Por exemplo, o jogo blockchain某游戏 e o serviço de streaming de música某应用 estão aproveitando a velocidade e a estabilidade de uma blockchain de alto desempenho, utilizando moeda estável como moeda dentro do jogo e como ferramenta de recompensa, respectivamente.
Problemas de estabilidade da rede: Embora o alto desempenho de uma determinada blockchain de alto desempenho seja uma grande vantagem, ela também enfrenta interrupções na rede e problemas de estabilidade. Esses períodos de inatividade levantam dúvidas sobre a sua fiabilidade, especialmente em transações de alto valor ou em cenários de uso institucional. A resiliência da rede de uma determinada blockchain de alto desempenho ainda está em desenvolvimento, e é necessário resolver esses desafios técnicos para ganhar a plena confiança do mercado de moedas estáveis e DeFi.
Parceria com uma moeda estável em dólares e soluções de cross-chain: A colaboração entre uma blockchain de alto desempenho e o emissor de uma moeda estável em dólares é um fator chave para impulsionar a adoção de moedas estáveis na plataforma. A disponibilidade da moeda estável em dólares na blockchain de alto desempenho oferece aos usuários uma moeda estável apoiada em dólares confiável, aumentando a atratividade da blockchain de alto desempenho. Além disso, a blockchain de alto desempenho está explorando soluções de cross-chain, o que permitirá que ativos fluam sem costura entre a blockchain de alto desempenho e o Ethereum, proporcionando mais flexibilidade aos usuários e ampliando sua influência no mercado de moedas estáveis.
Uma determinada blockchain de alto desempenho apresenta um potencial de crescimento significativo no campo das moedas estáveis, especialmente se conseguir manter a estabilidade da rede e consolidar ainda mais a sua posição nos setores de jogos e pagamentos no varejo. Ao continuar a colaborar com uma certa moeda estável atrelada ao dólar e explorar capacidades de interoperabilidade entre blockchains, essa blockchain de alto desempenho tem a perspectiva de atrair mais transações de moedas estáveis e aplicações DeFi. No entanto, a sua estrutura de validadores centralizada e os problemas de interrupção da rede podem limitar a sua atratividade para instituições, a menos que essas questões sejam resolvidas.
Condições-chave para o crescimento das moedas estáveis
À medida que a moeda estável ganha atração no mercado de criptomoedas e financeiro, certas características e ambientes do ecossistema favorecem a adoção e o crescimento da moeda estável. Esses ambientes não apenas possuem vantagens técnicas, mas também conseguem atender às necessidades de usuários de varejo e investidores institucionais de forma estratégica. A seguir, estão as características específicas dos ecossistemas de blockchain que provavelmente experimentarão uma explosão de moeda estável, bem como os dados e tendências mais recentes observados no mercado.
1. Baixos custos de transação
As transações com moeda estável costumam ser frequentes e exigem baixa latência, especialmente em cenários onde os usuários dependem de moeda estável para transações diárias, pagamentos transfronteiriços e remessas. Um ecossistema com baixas taxas de transação e alta escalabilidade é mais atraente, pois permite transações economicamente eficientes sem congestionamento na rede.
Em uma pesquisa realizada em 2023 com usuários de moedas estáveis, mais de 60% dos entrevistados afirmaram que o custo de transação é o principal fator na escolha da plataforma de blockchain. As taxas médias de transação do Ethereum frequentemente superam 10 dólares durante períodos de congestionamento na rede, enquanto as taxas médias de transação de certas blockchains e de certas plataformas de troca são inferiores a 0,10 dólares. Isso levou a uma migração significativa de certas moedas estáveis do Ethereum para certas blockchains, com essas blockchains capturando cerca de 30% da oferta de certas moedas estáveis, principalmente devido às suas baixas taxas, que são particularmente atraentes em regiões com alta demanda por remessas internacionais. Além disso, certas plataformas de troca continuam a atrair usuários de varejo para seu ecossistema DeFi devido às taxas de transação muito inferiores às do Ethereum.
Fornecer um ambiente de blockchain com baixas taxas e alta escalabilidade (como uma solução de escalabilidade e uma blockchain pública de alto desempenho) é também muito adequado para o crescimento das moedas estáveis. Uma blockchain pública de alto desempenho pode processar até 65.000 transações por segundo, com taxas médias mais baixas, especialmente em aplicações de pagamento e jogos, onde a adoção de suas moedas estáveis está a aumentar gradualmente.
2. Um poderoso ecossistema DeFi com casos de uso diversificados
Um poderoso ecossistema DeFi não só atrai liquidez de moeda estável, mas também oferece utilidade que vai além de transações simples. Em um ambiente com aplicações de empréstimo, geração de rendimento, entre outras, a moeda estável torna-se um meio de troca e colateral estável, sendo o núcleo de vários produtos DeFi.
Ethereum globalmente custodia mais de 70% das aplicações DeFi, com as moedas estáveis a representarem quase 50% do valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi do Ethereum. Este amplo uso de moedas estáveis é a razão central pela qual o Ethereum mantém a liderança na adoção de moedas estáveis, apesar de suas taxas mais elevadas. Até o segundo trimestre de 2024, o valor bloqueado em DeFi do Ethereum é de aproximadamente 40 bilhões de dólares, onde as moedas estáveis (como uma moeda estável em dólares, uma moeda estável e uma descentralizada.