Mercado de moeda estável entra em nova fase: a transição da emissão para a distribuição
As moedas estáveis tornaram-se ferramentas financeiras indispensáveis no campo das criptomoedas, com uma capitalização de mercado de 240 mil milhões de dólares e um volume de transações anual que atinge 3,1 trilhões de dólares. No entanto, apenas a emissão e a liquidez não são suficientes para trazer um crescimento sustentável; a aplicação das moedas estáveis está a entrar numa nova fase.
Da emissão para a distribuição
No início, o valor das moedas estáveis estava principalmente concentrado nos emissões, como a Tether e a Circle. Mas à medida que mais emissores entram no mercado, a própria emissão já não é mais a chave. O importante é o que os usuários podem fazer com as moedas estáveis. Assim, o domínio está a mudar dos emissores para os distribuidores.
Os distribuidores estão integrando moedas estáveis em aplicações práticas, controlando as relações e a experiência dos usuários. Eles estão monetizando essa posição. Os documentos de IPO recentes da Circle mostram que pagou quase 900 milhões de dólares a parceiros como a Coinbase para integração e promoção do USDC, mais da metade da sua receita total de 2023.
Muitos distribuidores estão a melhorar ainda mais a arquitetura da plataforma. O PayPal lançou o PYUSD, o Telegram colaborou com a Ethena, a Meta está a explorar novamente a moeda estável, e plataformas de fintech como a Stripe estão a integrar a moeda estável nas funções de pagamento e transação.
Casos de uso de moeda estável em cadeia
A utilização de moeda estável concentra-se principalmente em três ambientes: exchanges centralizadas, protocolos DeFi e MEV. Esses três tipos de endereços representam 38% da oferta total e 63% do volume de transações.
exchange centralizado (CEX )
Representa 27% do suprimento total e 11% do volume total de negociação. Desde o mínimo de 2023, o suprimento das principais CEX quase dobrou. Mas, como a maior parte da atividade ocorre fora da cadeia, é difícil obter dados específicos de uso.
finanças descentralizadas ( DeFi )
Representa 11% do suprimento total e 21% do volume total de transações. Nos últimos seis meses, o volume mensal de transações de moedas estáveis DeFi aumentou de 100 bilhões de dólares para mais de 600 bilhões de dólares. Principalmente aplicado em pools de liquidez DEX, mercados de empréstimos, direitos de crédito garantidos por ativos, entre outros.
MEV
Representa menos de 1% do fornecimento total, 31% do volume total de transações. Os robôs MEV obtêm valor ao reordenar transações, resultando em uma alta proporção de volume de transações on-chain.
carteira não atribuída
Representa 54% do suprimento total e 35% do volume total de transações. Inclui investidores individuais, instituições de identidade desconhecida, startups, entre outros. Mais de 60% das carteiras têm saldo inferior a 1 dólar, enquanto menos de 20.000 carteiras ( têm saldo > 1 milhão de dólares ) detêm 32% do suprimento total.
Conclusão
O ecossistema das moedas estáveis entra numa nova fase, com o valor a fluir cada vez mais para aqueles que constroem aplicações e infraestruturas. Com a melhoria dos quadros regulatórios e o aumento de aplicações amigáveis para o utilizador, as moedas estáveis irão experimentar um crescimento exponencial, tornando-se a pedra angular das finanças globais do futuro.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
7 gostos
Recompensa
7
4
Partilhar
Comentar
0/400
NftRegretMachine
· 07-25 16:34
Hehe, os distribuidores ganharam muito nesta rodada.
Ver originalResponder0
MemecoinTrader
· 07-25 16:27
acabei de avistar o alfa - as guerras de distribuição vão ser incríveis... é hora de comprar alguns tokens CEX fr fr
Ver originalResponder0
MidsommarWallet
· 07-25 16:20
Isso parece ser mais uma onda de fazer as pessoas de parvas?
Ver originalResponder0
GasFeeCrybaby
· 07-25 16:19
usdt ainda tem que ver como as instituições vão jogar isso.
moeda estável mercado novo padrão: da emissão para a distribuição reconfiguração do centro de valor
Mercado de moeda estável entra em nova fase: a transição da emissão para a distribuição
As moedas estáveis tornaram-se ferramentas financeiras indispensáveis no campo das criptomoedas, com uma capitalização de mercado de 240 mil milhões de dólares e um volume de transações anual que atinge 3,1 trilhões de dólares. No entanto, apenas a emissão e a liquidez não são suficientes para trazer um crescimento sustentável; a aplicação das moedas estáveis está a entrar numa nova fase.
Da emissão para a distribuição
No início, o valor das moedas estáveis estava principalmente concentrado nos emissões, como a Tether e a Circle. Mas à medida que mais emissores entram no mercado, a própria emissão já não é mais a chave. O importante é o que os usuários podem fazer com as moedas estáveis. Assim, o domínio está a mudar dos emissores para os distribuidores.
Os distribuidores estão integrando moedas estáveis em aplicações práticas, controlando as relações e a experiência dos usuários. Eles estão monetizando essa posição. Os documentos de IPO recentes da Circle mostram que pagou quase 900 milhões de dólares a parceiros como a Coinbase para integração e promoção do USDC, mais da metade da sua receita total de 2023.
Muitos distribuidores estão a melhorar ainda mais a arquitetura da plataforma. O PayPal lançou o PYUSD, o Telegram colaborou com a Ethena, a Meta está a explorar novamente a moeda estável, e plataformas de fintech como a Stripe estão a integrar a moeda estável nas funções de pagamento e transação.
Casos de uso de moeda estável em cadeia
A utilização de moeda estável concentra-se principalmente em três ambientes: exchanges centralizadas, protocolos DeFi e MEV. Esses três tipos de endereços representam 38% da oferta total e 63% do volume de transações.
exchange centralizado (CEX )
Representa 27% do suprimento total e 11% do volume total de negociação. Desde o mínimo de 2023, o suprimento das principais CEX quase dobrou. Mas, como a maior parte da atividade ocorre fora da cadeia, é difícil obter dados específicos de uso.
finanças descentralizadas ( DeFi )
Representa 11% do suprimento total e 21% do volume total de transações. Nos últimos seis meses, o volume mensal de transações de moedas estáveis DeFi aumentou de 100 bilhões de dólares para mais de 600 bilhões de dólares. Principalmente aplicado em pools de liquidez DEX, mercados de empréstimos, direitos de crédito garantidos por ativos, entre outros.
MEV
Representa menos de 1% do fornecimento total, 31% do volume total de transações. Os robôs MEV obtêm valor ao reordenar transações, resultando em uma alta proporção de volume de transações on-chain.
carteira não atribuída
Representa 54% do suprimento total e 35% do volume total de transações. Inclui investidores individuais, instituições de identidade desconhecida, startups, entre outros. Mais de 60% das carteiras têm saldo inferior a 1 dólar, enquanto menos de 20.000 carteiras ( têm saldo > 1 milhão de dólares ) detêm 32% do suprimento total.
Conclusão
O ecossistema das moedas estáveis entra numa nova fase, com o valor a fluir cada vez mais para aqueles que constroem aplicações e infraestruturas. Com a melhoria dos quadros regulatórios e o aumento de aplicações amigáveis para o utilizador, as moedas estáveis irão experimentar um crescimento exponencial, tornando-se a pedra angular das finanças globais do futuro.