Visão mensal da economia global e do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, os dados econômicos dos Estados Unidos mostram um aumento da inflação, mas o crescimento do PIB ficou aquém das expectativas, gerando preocupações no mercado sobre a possibilidade de a economia americana entrar em "estagflação". Nesse ambiente econômico, somado ao impacto dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais globais experimentaram um certo grau de correção.
O mercado de ações dos EUA e o mercado de ações japonês apresentaram desempenho fraco, mas o mercado europeu permaneceu relativamente estável, indicando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com riscos sistêmicos. Embora o mercado de ativos de criptografia tenha passado por volatilidade, o Bitcoin caiu abaixo de 60 mil dólares em um determinado momento, mas no dia 29 de abril ocorreu um evento marcante: Hong Kong aprovou um ETF de ativos de criptografia, o que sinaliza um novo fluxo de fundos para o mercado de criptografia, e as perspectivas futuras permanecem otimistas.
Os dados de inflação dos EUA continuam a subir, enquanto as expectativas de corte nas taxas de juros continuam a diminuir. Atualmente, o mercado acredita amplamente que não haverá cortes em maio, e um número muito pequeno de analistas até prevê que as taxas possam continuar a subir. O PIB dos EUA no primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços PCE núcleo cresceu 3,7% no primeiro trimestre, superando as expectativas. Isso indica que, mesmo excluindo a volatilidade dos preços de energia e alimentos, a inflação nos EUA ainda é severa.
Em poucos meses, a economia americana passou do ideal de "alto crescimento, baixa inflação" no início do ano para a atual situação de "estagflação". O principal desafio enfrentado pelos formuladores de políticas nos EUA é como lidar com o problema da inflação. Embora um número muito pequeno de participantes do mercado aposte que pode haver novos aumentos nas taxas de juros, é mais provável que o adiamento do corte de juros, a redução do número e da magnitude dos cortes seja a situação. Vários fatores, como preços de matérias-primas, mercado de trabalho e demanda, afetam a tendência da inflação nos EUA. Com a racionalização dos preços dos bens, o reequilíbrio do mercado de trabalho e a queda dos preços dos carros usados, espera-se que a inflação subjacente dos EUA diminua gradualmente.
Atualmente, a situação econômica dos Estados Unidos está de acordo com as expectativas da Reserva Federal. Existem várias maneiras de resolver a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário escolher a continuação do aumento das taxas de juros, que tem um impacto maior na economia. Este mês, o iene e o mercado de ações japonês caíram acentuadamente, o que pode levar os investidores internacionais a vender ienes e comprar dólares, ajudando a restringir a liquidez do dólar.
Atualmente, a atitude geral dos funcionários da Reserva Federal dos EUA tende a ser dovish, e não foi expressamente indicado que haverá mais aumentos nas taxas de juro, o que pode significar que os EUA têm outras ferramentas de política para lidar com os problemas de inflação. No geral, embora a economia americana enfrente pressões inflacionárias, o que gerou preocupações no mercado, os investidores não precisam entrar em pânico excessivo.
Este mês, os conflitos geopolíticos têm sido frequentes, sendo um dos fatores que contribuem para a volatilidade dos mercados de capitais. Atualmente, parece que tanto o Irão quanto Israel mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma escalada adicional do conflito. Na sociedade moderna, a probabilidade de uma guerra em larga escala sob a dissuasão nuclear de grandes potências é muito pequena. A influência de questões geopolíticas nos mercados financeiros é geralmente temporária; mesmo o conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações russo já recuperou quase toda a queda desde o início da guerra. Portanto, o impacto da guerra deste mês é apenas um fator temporário.
As ações americanas, após 5 meses consecutivos de alta, finalmente sofreram um ajuste considerável, com o índice Nasdaq atingindo o mínimo da linha de 120 dias. A tendência atual das ações americanas reflete principalmente a mudança nas expectativas de redução das taxas de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de redução das taxas de juros comprimirá o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
O mercado de ações japonês também apresentou uma correção significativa este mês, principalmente devido à depreciação acentuada do iene, levando os investidores a venderem ativos japoneses. A relação entre o iene e o dólar é bastante forte, e o adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve é uma das razões importantes para a recente volatilidade do iene.
Apesar do desempenho fraco dos mercados de ações dos EUA e do Japão, os mercados de ações de outros países não apresentaram uma correção significativa. O índice CAC40 da França e o índice DAX da Alemanha mantiveram-se firmes, e o índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, também flutuou acima dos 70000 pontos. Esta correção nas ações dos EUA pode ser apenas uma reação do mercado a mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, não mostrando riscos sistêmicos evidentes.
O mercado de ativos de criptografia teve um desempenho fraco este mês, com o preço do Bitcoin a cair abaixo dos 60 mil dólares e o Ethereum a cair abaixo dos 2800 dólares. Desde que atingiu um máximo histórico em meados de março, o Bitcoin entrou em um período de correção de um mês e meio. Conflitos geopolíticos e dados económicos dos EUA aquém do esperado acentuaram a volatilidade do mercado.
Atualmente, o mercado de ativos de criptografia está altamente correlacionado com os ativos tradicionais, e o preço do Bitcoin apresentou uma correlação surpreendente com o preço das ações da Nvidia ao longo do último ano. Essa forte correlação é intrigante e ainda não há uma explicação reconhecida.
Teoricamente, se o Bitcoin for consensualmente visto como "ouro eletrônico", seu desempenho deveria estar relacionado ao ouro. Durante conflitos geopolíticos, o preço do ouro atingiu máximas históricas, demonstrando plenamente suas propriedades de refúgio. No entanto, o Bitcoin não apresentou características semelhantes, o que pode indicar que o desempenho atual do Bitcoin está altamente vinculado aos ETFs americanos. Durante todo o mês de abril, os ETFs apresentaram uma tendência de saídas líquidas.
Esta tendência atrelada a um único ativo de um país não é totalmente razoável. A propriedade descentralizada do Bitcoin é o seu valor central, no entanto, atualmente os ETFs de um único país já detêm em grande medida o poder de precificação do Bitcoin, o que se desvia da ideia de descentralização.
Felizmente, no dia 29 de abril, Hong Kong, China, aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Estes produtos têm características distintas em termos de estrutura de taxas, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo uma variedade de opções para os investidores. Espera-se que estes seis ETFs tragam cerca de 1 bilhão de dólares em fundos adicionais para o mercado de encriptação.
Além disso, a Austrália também planeja lançar um ETF de Bitcoin no final deste ano. Esta tendência de listagem de ETFs em várias regiões ajuda a manter a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário, evitando que uma única entidade ou país monopolize o direito de precificação.
Com o número crescente de países e regiões a lançar ETFs de Bitcoin em mercado à vista, a posse por grandes investidores será mais diversificada. Isso promete tornar a precificação do Bitcoin no mercado secundário mais descentralizada, podendo fazer com que o Bitcoin retorne ao seu valor intrínseco como ouro digital.
De um modo geral, apesar das flutuações que os mercados financeiros globais enfrentaram em abril, não houve sinais de uma crise financeira generalizada. A aprovação do ETF de Bitcoin em Hong Kong marca um passo importante para os mercados financeiros asiáticos no campo dos Ativos de criptografia, podendo se tornar um novo ponto de inflexão nos mercados de capitais globais. Este desenvolvimento não apenas oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores, mas também pode impulsionar o mercado de Ativos de criptografia em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando a chegada de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que impulsiona o processo de descentralização do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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Hong Kong aprova Bitcoin ETF mercado de criptomoedas recebe nova quantidade
Visão mensal da economia global e do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, os dados econômicos dos Estados Unidos mostram um aumento da inflação, mas o crescimento do PIB ficou aquém das expectativas, gerando preocupações no mercado sobre a possibilidade de a economia americana entrar em "estagflação". Nesse ambiente econômico, somado ao impacto dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais globais experimentaram um certo grau de correção.
O mercado de ações dos EUA e o mercado de ações japonês apresentaram desempenho fraco, mas o mercado europeu permaneceu relativamente estável, indicando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com riscos sistêmicos. Embora o mercado de ativos de criptografia tenha passado por volatilidade, o Bitcoin caiu abaixo de 60 mil dólares em um determinado momento, mas no dia 29 de abril ocorreu um evento marcante: Hong Kong aprovou um ETF de ativos de criptografia, o que sinaliza um novo fluxo de fundos para o mercado de criptografia, e as perspectivas futuras permanecem otimistas.
Os dados de inflação dos EUA continuam a subir, enquanto as expectativas de corte nas taxas de juros continuam a diminuir. Atualmente, o mercado acredita amplamente que não haverá cortes em maio, e um número muito pequeno de analistas até prevê que as taxas possam continuar a subir. O PIB dos EUA no primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços PCE núcleo cresceu 3,7% no primeiro trimestre, superando as expectativas. Isso indica que, mesmo excluindo a volatilidade dos preços de energia e alimentos, a inflação nos EUA ainda é severa.
Em poucos meses, a economia americana passou do ideal de "alto crescimento, baixa inflação" no início do ano para a atual situação de "estagflação". O principal desafio enfrentado pelos formuladores de políticas nos EUA é como lidar com o problema da inflação. Embora um número muito pequeno de participantes do mercado aposte que pode haver novos aumentos nas taxas de juros, é mais provável que o adiamento do corte de juros, a redução do número e da magnitude dos cortes seja a situação. Vários fatores, como preços de matérias-primas, mercado de trabalho e demanda, afetam a tendência da inflação nos EUA. Com a racionalização dos preços dos bens, o reequilíbrio do mercado de trabalho e a queda dos preços dos carros usados, espera-se que a inflação subjacente dos EUA diminua gradualmente.
Atualmente, a situação econômica dos Estados Unidos está de acordo com as expectativas da Reserva Federal. Existem várias maneiras de resolver a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário escolher a continuação do aumento das taxas de juros, que tem um impacto maior na economia. Este mês, o iene e o mercado de ações japonês caíram acentuadamente, o que pode levar os investidores internacionais a vender ienes e comprar dólares, ajudando a restringir a liquidez do dólar.
Atualmente, a atitude geral dos funcionários da Reserva Federal dos EUA tende a ser dovish, e não foi expressamente indicado que haverá mais aumentos nas taxas de juro, o que pode significar que os EUA têm outras ferramentas de política para lidar com os problemas de inflação. No geral, embora a economia americana enfrente pressões inflacionárias, o que gerou preocupações no mercado, os investidores não precisam entrar em pânico excessivo.
Este mês, os conflitos geopolíticos têm sido frequentes, sendo um dos fatores que contribuem para a volatilidade dos mercados de capitais. Atualmente, parece que tanto o Irão quanto Israel mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma escalada adicional do conflito. Na sociedade moderna, a probabilidade de uma guerra em larga escala sob a dissuasão nuclear de grandes potências é muito pequena. A influência de questões geopolíticas nos mercados financeiros é geralmente temporária; mesmo o conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações russo já recuperou quase toda a queda desde o início da guerra. Portanto, o impacto da guerra deste mês é apenas um fator temporário.
As ações americanas, após 5 meses consecutivos de alta, finalmente sofreram um ajuste considerável, com o índice Nasdaq atingindo o mínimo da linha de 120 dias. A tendência atual das ações americanas reflete principalmente a mudança nas expectativas de redução das taxas de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma causa secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de redução das taxas de juros comprimirá o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
O mercado de ações japonês também apresentou uma correção significativa este mês, principalmente devido à depreciação acentuada do iene, levando os investidores a venderem ativos japoneses. A relação entre o iene e o dólar é bastante forte, e o adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve é uma das razões importantes para a recente volatilidade do iene.
Apesar do desempenho fraco dos mercados de ações dos EUA e do Japão, os mercados de ações de outros países não apresentaram uma correção significativa. O índice CAC40 da França e o índice DAX da Alemanha mantiveram-se firmes, e o índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, também flutuou acima dos 70000 pontos. Esta correção nas ações dos EUA pode ser apenas uma reação do mercado a mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, não mostrando riscos sistêmicos evidentes.
O mercado de ativos de criptografia teve um desempenho fraco este mês, com o preço do Bitcoin a cair abaixo dos 60 mil dólares e o Ethereum a cair abaixo dos 2800 dólares. Desde que atingiu um máximo histórico em meados de março, o Bitcoin entrou em um período de correção de um mês e meio. Conflitos geopolíticos e dados económicos dos EUA aquém do esperado acentuaram a volatilidade do mercado.
Atualmente, o mercado de ativos de criptografia está altamente correlacionado com os ativos tradicionais, e o preço do Bitcoin apresentou uma correlação surpreendente com o preço das ações da Nvidia ao longo do último ano. Essa forte correlação é intrigante e ainda não há uma explicação reconhecida.
Teoricamente, se o Bitcoin for consensualmente visto como "ouro eletrônico", seu desempenho deveria estar relacionado ao ouro. Durante conflitos geopolíticos, o preço do ouro atingiu máximas históricas, demonstrando plenamente suas propriedades de refúgio. No entanto, o Bitcoin não apresentou características semelhantes, o que pode indicar que o desempenho atual do Bitcoin está altamente vinculado aos ETFs americanos. Durante todo o mês de abril, os ETFs apresentaram uma tendência de saídas líquidas.
Esta tendência atrelada a um único ativo de um país não é totalmente razoável. A propriedade descentralizada do Bitcoin é o seu valor central, no entanto, atualmente os ETFs de um único país já detêm em grande medida o poder de precificação do Bitcoin, o que se desvia da ideia de descentralização.
Felizmente, no dia 29 de abril, Hong Kong, China, aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Estes produtos têm características distintas em termos de estrutura de taxas, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo uma variedade de opções para os investidores. Espera-se que estes seis ETFs tragam cerca de 1 bilhão de dólares em fundos adicionais para o mercado de encriptação.
Além disso, a Austrália também planeja lançar um ETF de Bitcoin no final deste ano. Esta tendência de listagem de ETFs em várias regiões ajuda a manter a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário, evitando que uma única entidade ou país monopolize o direito de precificação.
Com o número crescente de países e regiões a lançar ETFs de Bitcoin em mercado à vista, a posse por grandes investidores será mais diversificada. Isso promete tornar a precificação do Bitcoin no mercado secundário mais descentralizada, podendo fazer com que o Bitcoin retorne ao seu valor intrínseco como ouro digital.
De um modo geral, apesar das flutuações que os mercados financeiros globais enfrentaram em abril, não houve sinais de uma crise financeira generalizada. A aprovação do ETF de Bitcoin em Hong Kong marca um passo importante para os mercados financeiros asiáticos no campo dos Ativos de criptografia, podendo se tornar um novo ponto de inflexão nos mercados de capitais globais. Este desenvolvimento não apenas oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores, mas também pode impulsionar o mercado de Ativos de criptografia em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando a chegada de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que impulsiona o processo de descentralização do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.