Bitcoin e Ethereum, como dois gigantes no campo dos ativos de criptografia, têm ênfases diferentes nas suas propriedades monetárias. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, desempenhando o papel de "ouro digital" e "âncora do mundo encriptado". Por outro lado, o Ethereum tende mais a ser uma moeda de aplicação, onde os profissionais costumam se concentrar em suas "aplicações monetárias" em um nível mais elevado, como a sobrecarga de stake ETH para criar "moedas derivadas".
No entanto, o florescente campo DeFi parece ter quebrado essa sutil divisão de trabalho, até mesmo fazendo com que o Ethereum tenha uma tendência a dominar o papel de moeda. Recentemente, o Bitcoin no formato ERC-20 (ou seja, "BTC ancorado") apresentou um crescimento explosivo, especialmente em julho passado, quando o volume de emissão de BTC ancorado aumentou cerca de 70%. Os dados mostram que, até 5 de agosto, o volume total de BTC ancorado no ecossistema Ethereum já atingiu 20.472 moedas, chegando perto de 1% do total de Bitcoin e representando 0,59% da capitalização de mercado total do ETH.
No âmbito da ancoragem do BTC, o wBTC domina com uma quota de emissão de 75,8%, enquanto o Ren BTC e o sBTC ocupam o segundo e o terceiro lugares, com quotas de 11,2% e 4,89%, respetivamente. Juntos, estes três representam mais de 90% da quota de emissão, evidenciando a sua importância no domínio da ancoragem do BTC.
Os dados on-chain mostram que esses três tipos de âncora de Bitcoin se destacam em métricas como o número total de endereços, a taxa de endereços ativos e grandes transferências. Em julho, o número total de endereços do renBTC cresceu de forma mais significativa, com um aumento de 111% em 30 dias; o wBTC teve um aumento de cerca de 17% em 30 dias. Em termos de taxa de endereços ativos, os três apresentaram desempenho superior ao do ETH no mesmo período, comparável ao USDt-erc20, sendo que o renBTC se destacou, com uma taxa média de endereços ativos de impressionantes 42,78%.
Nas transferências de grande valor e no total das transferências, wBTC e renBTC suportaram uma considerável transferência de valor. O pico de transferências de grande valor do wBTC nos últimos 30 dias atingiu 20.000 BTC, com um valor médio de transferências nos últimos 7 dias próximo de 50 milhões de dólares; o pico de transferências de grande valor do renBTC nos últimos 30 dias foi próximo de 1.300 BTC, com um valor médio de transferências de cerca de 11,5 milhões de dólares.
O crescimento explosivo do BTC ancorado deve-se principalmente a dois fatores-chave: a abertura do staking de projetos de empréstimos de topo e a onda de mineração de liquidez. Em maio, o MakerDAO, através de uma proposta da comunidade, incorporou o wBTC como colateral para gerar DAI, uma decisão que aumentou significativamente o potencial do DAI. De acordo com estatísticas, até 1 de agosto, quase metade do wBTC estava em stake no MakerDAO.
Logo a seguir, a onda de "mineração de liquidez" impulsionou ainda mais o desenvolvimento de todo o setor de ancoragem de BTC. No dia 18 de junho, a Synthetix, em parceria com a Curve e a Ren, lançou um novo pool de incentivos de liquidez para fornecer incentivos de liquidez para a moeda ancorada em Bitcoin baseada em Ethereum. Esta iniciativa resultou em um crescimento significativo nos indicadores em cadeia de wBTC, renBTC e sBTC, com o número de transferências, montantes e endereços ativos aumentando quase 10 vezes em um curto espaço de tempo.
Apesar de a ancoragem de BTC apresentar um crescimento encorajador, seu desenvolvimento futuro ainda enfrenta alguns desafios. Primeiro, a escalabilidade é insuficiente; o desenvolvimento da ancoragem de BTC está intimamente ligado ao ecossistema DeFi, que atualmente representa apenas cerca de 1,5% do valor de mercado total de ativos de criptografia. Em segundo lugar, o processo que vai da geração à transferência e à participação na agricultura de rendimento ainda é bastante complexo, apresentando vários riscos, o que pode dificultar a participação de alguns usuários.
Além disso, a ancoragem do BTC enfrenta o problema da centralização precoce. Em comparação com o estado distribuído da fase inicial do desenvolvimento do Bitcoin, os principais tipos de ancoragem do BTC apresentam uma concentração de posse por grandes investidores, com uma taxa média de posse de baleias de até 92%, o que pode afetar a aplicação dos tokens relacionados em cenários mais amplos.
Há opiniões que consideram que o desenvolvimento ancorado ao BTC pode levar a uma redução nas transações em cadeia do próprio Bitcoin, afetando assim os rendimentos dos mineradores e a segurança da rede. No entanto, há quem acredite que o desenvolvimento ancorado ao BTC é benéfico tanto para o Bitcoin quanto para o Ethereum, pois pode expandir o alcance da aplicação do Bitcoin e sua posição como reserva de valor, ao mesmo tempo que melhora a atividade econômica da rede Ethereum e a sua liquidez.
Dados recentes mostram que o número de endereços ativos e os valores de transferência, que estão principalmente ancorados em Bitcoin, apresentam sinais de cansaço, até mesmo uma tendência de queda. Com o entusiasmo pela mineração de liquidez a diminuir gradualmente, ainda é necessário observar se a âncora em Bitcoin conseguirá manter um desenvolvimento estável.
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O ecossistema Ethereum ancorado em BTC explode, as Finanças Descentralizadas impulsionam uma nova onda de transferência de valor do Bitcoin.
Bitcoin e Ethereum, como dois gigantes no campo dos ativos de criptografia, têm ênfases diferentes nas suas propriedades monetárias. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, desempenhando o papel de "ouro digital" e "âncora do mundo encriptado". Por outro lado, o Ethereum tende mais a ser uma moeda de aplicação, onde os profissionais costumam se concentrar em suas "aplicações monetárias" em um nível mais elevado, como a sobrecarga de stake ETH para criar "moedas derivadas".
No entanto, o florescente campo DeFi parece ter quebrado essa sutil divisão de trabalho, até mesmo fazendo com que o Ethereum tenha uma tendência a dominar o papel de moeda. Recentemente, o Bitcoin no formato ERC-20 (ou seja, "BTC ancorado") apresentou um crescimento explosivo, especialmente em julho passado, quando o volume de emissão de BTC ancorado aumentou cerca de 70%. Os dados mostram que, até 5 de agosto, o volume total de BTC ancorado no ecossistema Ethereum já atingiu 20.472 moedas, chegando perto de 1% do total de Bitcoin e representando 0,59% da capitalização de mercado total do ETH.
No âmbito da ancoragem do BTC, o wBTC domina com uma quota de emissão de 75,8%, enquanto o Ren BTC e o sBTC ocupam o segundo e o terceiro lugares, com quotas de 11,2% e 4,89%, respetivamente. Juntos, estes três representam mais de 90% da quota de emissão, evidenciando a sua importância no domínio da ancoragem do BTC.
Os dados on-chain mostram que esses três tipos de âncora de Bitcoin se destacam em métricas como o número total de endereços, a taxa de endereços ativos e grandes transferências. Em julho, o número total de endereços do renBTC cresceu de forma mais significativa, com um aumento de 111% em 30 dias; o wBTC teve um aumento de cerca de 17% em 30 dias. Em termos de taxa de endereços ativos, os três apresentaram desempenho superior ao do ETH no mesmo período, comparável ao USDt-erc20, sendo que o renBTC se destacou, com uma taxa média de endereços ativos de impressionantes 42,78%.
Nas transferências de grande valor e no total das transferências, wBTC e renBTC suportaram uma considerável transferência de valor. O pico de transferências de grande valor do wBTC nos últimos 30 dias atingiu 20.000 BTC, com um valor médio de transferências nos últimos 7 dias próximo de 50 milhões de dólares; o pico de transferências de grande valor do renBTC nos últimos 30 dias foi próximo de 1.300 BTC, com um valor médio de transferências de cerca de 11,5 milhões de dólares.
O crescimento explosivo do BTC ancorado deve-se principalmente a dois fatores-chave: a abertura do staking de projetos de empréstimos de topo e a onda de mineração de liquidez. Em maio, o MakerDAO, através de uma proposta da comunidade, incorporou o wBTC como colateral para gerar DAI, uma decisão que aumentou significativamente o potencial do DAI. De acordo com estatísticas, até 1 de agosto, quase metade do wBTC estava em stake no MakerDAO.
Logo a seguir, a onda de "mineração de liquidez" impulsionou ainda mais o desenvolvimento de todo o setor de ancoragem de BTC. No dia 18 de junho, a Synthetix, em parceria com a Curve e a Ren, lançou um novo pool de incentivos de liquidez para fornecer incentivos de liquidez para a moeda ancorada em Bitcoin baseada em Ethereum. Esta iniciativa resultou em um crescimento significativo nos indicadores em cadeia de wBTC, renBTC e sBTC, com o número de transferências, montantes e endereços ativos aumentando quase 10 vezes em um curto espaço de tempo.
Apesar de a ancoragem de BTC apresentar um crescimento encorajador, seu desenvolvimento futuro ainda enfrenta alguns desafios. Primeiro, a escalabilidade é insuficiente; o desenvolvimento da ancoragem de BTC está intimamente ligado ao ecossistema DeFi, que atualmente representa apenas cerca de 1,5% do valor de mercado total de ativos de criptografia. Em segundo lugar, o processo que vai da geração à transferência e à participação na agricultura de rendimento ainda é bastante complexo, apresentando vários riscos, o que pode dificultar a participação de alguns usuários.
Além disso, a ancoragem do BTC enfrenta o problema da centralização precoce. Em comparação com o estado distribuído da fase inicial do desenvolvimento do Bitcoin, os principais tipos de ancoragem do BTC apresentam uma concentração de posse por grandes investidores, com uma taxa média de posse de baleias de até 92%, o que pode afetar a aplicação dos tokens relacionados em cenários mais amplos.
Há opiniões que consideram que o desenvolvimento ancorado ao BTC pode levar a uma redução nas transações em cadeia do próprio Bitcoin, afetando assim os rendimentos dos mineradores e a segurança da rede. No entanto, há quem acredite que o desenvolvimento ancorado ao BTC é benéfico tanto para o Bitcoin quanto para o Ethereum, pois pode expandir o alcance da aplicação do Bitcoin e sua posição como reserva de valor, ao mesmo tempo que melhora a atividade econômica da rede Ethereum e a sua liquidez.
Dados recentes mostram que o número de endereços ativos e os valores de transferência, que estão principalmente ancorados em Bitcoin, apresentam sinais de cansaço, até mesmo uma tendência de queda. Com o entusiasmo pela mineração de liquidez a diminuir gradualmente, ainda é necessário observar se a âncora em Bitcoin conseguirá manter um desenvolvimento estável.