Galaxy Digital: o motor por trás da encriptação e da estratégia de diversificação
Recentemente, o mercado de encriptação está em ebulição, com diversos ativos a apresentarem aumentos em sequência. Nos bastidores deste palco narrativo de riqueza, a Galaxy Digital desempenha um papel importante como operador. Desde a gestão de ativos à construção de infraestruturas, desde investimentos diretos até apoio estruturado, a Galaxy, após entrar no mercado financeiro tradicional, está acelerando sua transformação de conformidade e estratégia de diversificação.
Galaxy torna-se o motor por trás da encriptação de tesouraria
Atualmente, cada vez mais empresas estão a começar a alocar parte dos seus ativos em criptomoedas principais como o Bitcoin e o Ethereum, para reservas de ativos, proteção contra riscos de inflação e até mesmo para gerar rendimento financeiro.
Apesar das preocupações do mercado em relação aos níveis de alavancagem e à capacidade de pagamento de algumas empresas de finanças encriptação, Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy Digital, apontou recentemente que essas preocupações estão a ser exageradas. Ele acredita que, "em termos de escala global, a dívida dessas empresas é relativamente limitada e a maior parte da dívida tem um prazo de vencimento superior a dois anos."
A Galaxy tem uma atitude otimista em relação à evolução das finanças encriptação, sendo na verdade um dos principais impulsionadores desta onda de reservas. Seja um novato que está a dar os primeiros passos nos ativos encriptação ou um veterano que está a otimizar as suas configurações existentes, a Galaxy oferece suporte abrangente a instituições na iniciação e expansão de negócios de tesouraria encriptação, abrangendo áreas como negociação, investimento, design estrutural até implementação técnica.
De acordo com informações, a Galaxy oferece serviços principalmente a dois tipos de participantes do tesouro empresarial:
Empresas de gestão autónoma: podem utilizar a plataforma tecnológica institucional da Galaxy para realizar operações de negociação, empréstimo e staking por conta própria;
Procurar empresas de gestão de ativos: pode colaborar com a Galaxy Asset Management para obter estratégias de gestão abrangentes e suporte de infraestrutura.
Segundo informações oficiais, a Galaxy tornou-se recentemente o parceiro preferencial de mais de 15 projetos de cofres de encriptação de empresas líderes, como SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp e ReserveOne, fornecendo infraestrutura, serviços especializados e suporte de ponta a ponta. Dentre esses parceiros, alguns se comprometeram a investir mais de 4 bilhões de dólares em ativos encriptados. Em alguns casos, a Galaxy também atuou como investidor direto, aportando recursos do balanço patrimonial das empresas para apoiar suas estratégias de ativos digitais.
O serviço de personalização da encriptação de tesouraria está se tornando uma das fontes de receita mais importantes da Galaxy. Tomando como exemplo a SharpLink Gaming, a Galaxy não apenas investiu na empresa, mas também assinou um acordo de gestão de ativos, sendo responsável pela gestão de seu tesouro em Ethereum. De acordo com documentos da SEC dos EUA, a SharpLink deve pagar à Galaxy e a outra empresa uma taxa anual de gestão de ativos em níveis que variam de 0,25% a 1,25%, com um mínimo de 1,25 milhões de dólares por ano. À medida que a SharpLink continua a expandir a escala de seu tesouro em ETH, a Galaxy também receberá retornos contínuos e consideráveis.
É importante notar que, à medida que a demanda de staking das instituições aumenta, a Galaxy também está otimizando os serviços relacionados para gerar mais receitas. Por exemplo, recentemente a Galaxy anunciou uma parceria com uma determinada plataforma, trazendo seus serviços de staking diretamente para mais de 2000 clientes institucionais dessa plataforma. Além disso, a Galaxy também colaborou este ano com várias instituições de custódia de nível institucional, expandindo ainda mais seu negócio de staking. Segundo informações oficiais, até o primeiro semestre deste ano, o volume de ativos em staking da Galaxy atingiu 31,5 bilhões de dólares.
O prejuízo do primeiro trimestre consome o lucro anual, acelerando a estratégia de diversificação após a listagem.
O fundador da Galaxy, Mike Novogratz, afirmou: "Quer se trate de instituições ou inovadores, todos precisam de um parceiro de confiança para atender às demandas de um sistema financeiro conectado, globalizado e digital. A Galaxy pretende ser a plataforma de referência para instituições que buscam serviços financeiros na encriptação."
Na verdade, a Galaxy está tentando responder ao ambiente de mercado de encriptação de alta volatilidade e alta incerteza com uma estratégia estrutural mais diversificada. Atualmente, a estrutura de negócios da Galaxy gira em torno de três grandes áreas principais: mercado global (abrangendo negócios de negociação e banco de investimento), gestão de ativos e soluções de infraestrutura digital (incluindo mineração, suporte a protocolos de staking e tecnologia de auto-custódia). Entre elas, os negócios de negociação são a pedra angular da receita da Galaxy. De acordo com o prospecto, em 2024, a receita total da Galaxy deve se aproximar de 42,6 bilhões de dólares, sendo que cerca de 99% vem dos negócios de negociação de ativos digitais. No entanto, essa estrutura única expôs riscos significativos durante os ciclos de baixa do mercado.
Este ano, com a continuidade da queda na atividade de negociação de ativos encriptação que não são Bitcoin, a Galaxy também foi diretamente impactada. Até o primeiro trimestre, a Galaxy registrou uma perda líquida de 295 milhões de dólares, principalmente devido à queda nos preços dos ativos encriptação e ao encerramento de operações de mineração em um determinado centro de dados. Essa perda trimestral quase consumiu a receita líquida de quase 350 milhões de dólares prevista para o ano de 2024. Além disso, até o final do primeiro trimestre, o tamanho da gestão de ativos da Galaxy encolheu drasticamente 29% em relação ao trimestre anterior, caindo para 7 bilhões de dólares, o que também demonstra a pressão que a volatilidade do mercado de encriptação exerce sobre o seu negócio de gestão de ativos.
Apesar da pressão sobre o desempenho a curto prazo, a Galaxy ainda possui recursos financeiros suficientes. Até ao final do primeiro trimestre de 2025, a instituição detinha 1,1 mil milhões de dólares em dinheiro e stablecoins, bem como 1,9 mil milhões de dólares em reservas de capital.
Além do negócio de encriptação de tesouraria, neste estágio, a Galaxy também está a expandir outros arranjos ecológicos, promovendo a diversidade de receitas, esforçando-se para se libertar da dependência única do negócio de transações.
Na área de gestão de ativos, a Galaxy expandiu sua atuação em ETFs de encriptação através de colaborações profundas com várias instituições financeiras globais. No mercado canadense, a Galaxy lançou um ETF de Bitcoin em parceria com uma instituição financeira; na Europa, a Galaxy estabeleceu uma colaboração estratégica com um gigante da gestão de ativos alemão para desenvolver produtos de ETF de ativos encriptados voltados para o mercado europeu; no mercado dos EUA, a Galaxy lançou em conjunto com o terceiro maior emissor de ETFs três ETFs geridos ativamente, com a Galaxy Asset Management fornecendo serviços de consultoria de investimento essenciais. Ao mesmo tempo, a Galaxy também colaborou com outras instituições para lançar ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, e em junho deste ano apresentou à SEC dos EUA o arquivo S-1 para um ETF de Solana à vista, expandindo ainda mais sua linha de produtos. Além disso, o novo fundo da Galaxy conseguiu levantar 175 milhões de dólares no mês passado, sendo esta a sua primeira aceitação de capital externo, oferecendo aos investidores de varejo uma rara oportunidade de participar de um portfólio de risco em encriptação.
No setor de infraestrutura digital, a Galaxy está construindo a próxima geração de infraestrutura de IA. No final de maio deste ano, a Galaxy emitiu 29 milhões de ações ordinárias de Classe A após a listagem, com a intenção de utilizar os rendimentos líquidos da venda desta emissão para adquirir sua subsidiária Galaxy Digital Holdings LP, a fim de continuar expandindo a infraestrutura de inteligência artificial e computação de alto desempenho em seu parque de centros de dados localizado na faixa estreita do oeste do Texas. Além disso, uma determinada instituição de pesquisa atribuiu à GLXY a classificação "compra forte", com base na sua estratégia de transformação completa de mineração de Bitcoin para centros de dados de IA. A instituição prevê que essa transformação trará 1,7 bilhões de dólares em EBITDA e 32 bilhões de dólares em valor de capital, superando amplamente a volatilidade e os altos investimentos do negócio de mineração.
Além disso, à medida que a indústria de encriptação se dirige gradualmente para a conformidade e institucionalização, a Galaxy optou por abraçar o mercado americano no processo de conformidade. Em maio deste ano, a Galaxy, que já estava listada no Canadá, completou a reestruturação da sua transferência das Ilhas Cayman para os Estados Unidos, sendo oficialmente listada na Nasdaq, com o código de ações GLXY. Os dados mostram que, no último mês, o GLXY subiu 55,87%.
A Galaxy está a esforçar-se para ganhar dinheiro e também está a "pagar a propina" pela conformidade. Anteriormente, para eliminar obstáculos à conformidade e facilitar uma transição suave, a Galaxy não hesitou em pagar uma quantia exorbitante para resolver casos antigos. No final de março deste ano, a Galaxy chegou a um acordo de 200 milhões de dólares com o escritório do Procurador-Geral do Estado de Nova Iorque (NY AG) sobre um caso de manipulação de um determinado token (obtendo lucros de centenas de milhões de dólares antes do colapso desse token). O acordo estipula que a Galaxy Digital deverá pagar 200 milhões de dólares em multas ao longo de três anos, sendo que a primeira parcela de 40 milhões de dólares deverá ser paga dentro de duas semanas.
Quer seja como o beneficiário oculto de um cofre de encriptação, ou na expansão ativa de produtos como ETFs e infraestrutura de IA, tudo isso mostra que a Galaxy pretende enfrentar a incerteza do mercado através de uma diversificação e conformidade estratégica.
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ChainChef
· 23h atrás
parece que a galaxy está a preparar um saboroso ensopado de portfólio institucional agora
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HodlOrRegret
· 07-27 01:29
O lucro é a única verdade!
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GovernancePretender
· 07-27 01:28
Os velhos aficionados por finanças têm novas táticas.
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BearEatsAll
· 07-27 01:27
Se não consegue brincar, não mexa com alavancagem, irmão.
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DaisyUnicorn
· 07-27 01:25
Correndo na pista, pequeno unicórnio, procurando tesouros entre as flores~
Galaxy Digital: Da encriptação de tesouraria a uma estratégia institucional diversificada
Galaxy Digital: o motor por trás da encriptação e da estratégia de diversificação
Recentemente, o mercado de encriptação está em ebulição, com diversos ativos a apresentarem aumentos em sequência. Nos bastidores deste palco narrativo de riqueza, a Galaxy Digital desempenha um papel importante como operador. Desde a gestão de ativos à construção de infraestruturas, desde investimentos diretos até apoio estruturado, a Galaxy, após entrar no mercado financeiro tradicional, está acelerando sua transformação de conformidade e estratégia de diversificação.
Galaxy torna-se o motor por trás da encriptação de tesouraria
Atualmente, cada vez mais empresas estão a começar a alocar parte dos seus ativos em criptomoedas principais como o Bitcoin e o Ethereum, para reservas de ativos, proteção contra riscos de inflação e até mesmo para gerar rendimento financeiro.
Apesar das preocupações do mercado em relação aos níveis de alavancagem e à capacidade de pagamento de algumas empresas de finanças encriptação, Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy Digital, apontou recentemente que essas preocupações estão a ser exageradas. Ele acredita que, "em termos de escala global, a dívida dessas empresas é relativamente limitada e a maior parte da dívida tem um prazo de vencimento superior a dois anos."
A Galaxy tem uma atitude otimista em relação à evolução das finanças encriptação, sendo na verdade um dos principais impulsionadores desta onda de reservas. Seja um novato que está a dar os primeiros passos nos ativos encriptação ou um veterano que está a otimizar as suas configurações existentes, a Galaxy oferece suporte abrangente a instituições na iniciação e expansão de negócios de tesouraria encriptação, abrangendo áreas como negociação, investimento, design estrutural até implementação técnica.
De acordo com informações, a Galaxy oferece serviços principalmente a dois tipos de participantes do tesouro empresarial:
Segundo informações oficiais, a Galaxy tornou-se recentemente o parceiro preferencial de mais de 15 projetos de cofres de encriptação de empresas líderes, como SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp e ReserveOne, fornecendo infraestrutura, serviços especializados e suporte de ponta a ponta. Dentre esses parceiros, alguns se comprometeram a investir mais de 4 bilhões de dólares em ativos encriptados. Em alguns casos, a Galaxy também atuou como investidor direto, aportando recursos do balanço patrimonial das empresas para apoiar suas estratégias de ativos digitais.
O serviço de personalização da encriptação de tesouraria está se tornando uma das fontes de receita mais importantes da Galaxy. Tomando como exemplo a SharpLink Gaming, a Galaxy não apenas investiu na empresa, mas também assinou um acordo de gestão de ativos, sendo responsável pela gestão de seu tesouro em Ethereum. De acordo com documentos da SEC dos EUA, a SharpLink deve pagar à Galaxy e a outra empresa uma taxa anual de gestão de ativos em níveis que variam de 0,25% a 1,25%, com um mínimo de 1,25 milhões de dólares por ano. À medida que a SharpLink continua a expandir a escala de seu tesouro em ETH, a Galaxy também receberá retornos contínuos e consideráveis.
É importante notar que, à medida que a demanda de staking das instituições aumenta, a Galaxy também está otimizando os serviços relacionados para gerar mais receitas. Por exemplo, recentemente a Galaxy anunciou uma parceria com uma determinada plataforma, trazendo seus serviços de staking diretamente para mais de 2000 clientes institucionais dessa plataforma. Além disso, a Galaxy também colaborou este ano com várias instituições de custódia de nível institucional, expandindo ainda mais seu negócio de staking. Segundo informações oficiais, até o primeiro semestre deste ano, o volume de ativos em staking da Galaxy atingiu 31,5 bilhões de dólares.
O prejuízo do primeiro trimestre consome o lucro anual, acelerando a estratégia de diversificação após a listagem.
O fundador da Galaxy, Mike Novogratz, afirmou: "Quer se trate de instituições ou inovadores, todos precisam de um parceiro de confiança para atender às demandas de um sistema financeiro conectado, globalizado e digital. A Galaxy pretende ser a plataforma de referência para instituições que buscam serviços financeiros na encriptação."
Na verdade, a Galaxy está tentando responder ao ambiente de mercado de encriptação de alta volatilidade e alta incerteza com uma estratégia estrutural mais diversificada. Atualmente, a estrutura de negócios da Galaxy gira em torno de três grandes áreas principais: mercado global (abrangendo negócios de negociação e banco de investimento), gestão de ativos e soluções de infraestrutura digital (incluindo mineração, suporte a protocolos de staking e tecnologia de auto-custódia). Entre elas, os negócios de negociação são a pedra angular da receita da Galaxy. De acordo com o prospecto, em 2024, a receita total da Galaxy deve se aproximar de 42,6 bilhões de dólares, sendo que cerca de 99% vem dos negócios de negociação de ativos digitais. No entanto, essa estrutura única expôs riscos significativos durante os ciclos de baixa do mercado.
Este ano, com a continuidade da queda na atividade de negociação de ativos encriptação que não são Bitcoin, a Galaxy também foi diretamente impactada. Até o primeiro trimestre, a Galaxy registrou uma perda líquida de 295 milhões de dólares, principalmente devido à queda nos preços dos ativos encriptação e ao encerramento de operações de mineração em um determinado centro de dados. Essa perda trimestral quase consumiu a receita líquida de quase 350 milhões de dólares prevista para o ano de 2024. Além disso, até o final do primeiro trimestre, o tamanho da gestão de ativos da Galaxy encolheu drasticamente 29% em relação ao trimestre anterior, caindo para 7 bilhões de dólares, o que também demonstra a pressão que a volatilidade do mercado de encriptação exerce sobre o seu negócio de gestão de ativos.
Apesar da pressão sobre o desempenho a curto prazo, a Galaxy ainda possui recursos financeiros suficientes. Até ao final do primeiro trimestre de 2025, a instituição detinha 1,1 mil milhões de dólares em dinheiro e stablecoins, bem como 1,9 mil milhões de dólares em reservas de capital.
Além do negócio de encriptação de tesouraria, neste estágio, a Galaxy também está a expandir outros arranjos ecológicos, promovendo a diversidade de receitas, esforçando-se para se libertar da dependência única do negócio de transações.
Na área de gestão de ativos, a Galaxy expandiu sua atuação em ETFs de encriptação através de colaborações profundas com várias instituições financeiras globais. No mercado canadense, a Galaxy lançou um ETF de Bitcoin em parceria com uma instituição financeira; na Europa, a Galaxy estabeleceu uma colaboração estratégica com um gigante da gestão de ativos alemão para desenvolver produtos de ETF de ativos encriptados voltados para o mercado europeu; no mercado dos EUA, a Galaxy lançou em conjunto com o terceiro maior emissor de ETFs três ETFs geridos ativamente, com a Galaxy Asset Management fornecendo serviços de consultoria de investimento essenciais. Ao mesmo tempo, a Galaxy também colaborou com outras instituições para lançar ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, e em junho deste ano apresentou à SEC dos EUA o arquivo S-1 para um ETF de Solana à vista, expandindo ainda mais sua linha de produtos. Além disso, o novo fundo da Galaxy conseguiu levantar 175 milhões de dólares no mês passado, sendo esta a sua primeira aceitação de capital externo, oferecendo aos investidores de varejo uma rara oportunidade de participar de um portfólio de risco em encriptação.
No setor de infraestrutura digital, a Galaxy está construindo a próxima geração de infraestrutura de IA. No final de maio deste ano, a Galaxy emitiu 29 milhões de ações ordinárias de Classe A após a listagem, com a intenção de utilizar os rendimentos líquidos da venda desta emissão para adquirir sua subsidiária Galaxy Digital Holdings LP, a fim de continuar expandindo a infraestrutura de inteligência artificial e computação de alto desempenho em seu parque de centros de dados localizado na faixa estreita do oeste do Texas. Além disso, uma determinada instituição de pesquisa atribuiu à GLXY a classificação "compra forte", com base na sua estratégia de transformação completa de mineração de Bitcoin para centros de dados de IA. A instituição prevê que essa transformação trará 1,7 bilhões de dólares em EBITDA e 32 bilhões de dólares em valor de capital, superando amplamente a volatilidade e os altos investimentos do negócio de mineração.
Além disso, à medida que a indústria de encriptação se dirige gradualmente para a conformidade e institucionalização, a Galaxy optou por abraçar o mercado americano no processo de conformidade. Em maio deste ano, a Galaxy, que já estava listada no Canadá, completou a reestruturação da sua transferência das Ilhas Cayman para os Estados Unidos, sendo oficialmente listada na Nasdaq, com o código de ações GLXY. Os dados mostram que, no último mês, o GLXY subiu 55,87%.
A Galaxy está a esforçar-se para ganhar dinheiro e também está a "pagar a propina" pela conformidade. Anteriormente, para eliminar obstáculos à conformidade e facilitar uma transição suave, a Galaxy não hesitou em pagar uma quantia exorbitante para resolver casos antigos. No final de março deste ano, a Galaxy chegou a um acordo de 200 milhões de dólares com o escritório do Procurador-Geral do Estado de Nova Iorque (NY AG) sobre um caso de manipulação de um determinado token (obtendo lucros de centenas de milhões de dólares antes do colapso desse token). O acordo estipula que a Galaxy Digital deverá pagar 200 milhões de dólares em multas ao longo de três anos, sendo que a primeira parcela de 40 milhões de dólares deverá ser paga dentro de duas semanas.
Quer seja como o beneficiário oculto de um cofre de encriptação, ou na expansão ativa de produtos como ETFs e infraestrutura de IA, tudo isso mostra que a Galaxy pretende enfrentar a incerteza do mercado através de uma diversificação e conformidade estratégica.