No início de 2024, a economia dos EUA teve um bom começo. Embora o aumento dos indicadores de inflação possa levar a um adiamento na redução das taxas de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram uma forte confiança no mercado, especialmente entre os consumidores. Em janeiro, o mercado de ações dos EUA continuou a atingir novas máximas, com as ações de tecnologia voltando a ser o foco do mercado, mas a TSL enfrentou a primeira queda em sua margem de lucro em anos. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho excelente, enquanto o mercado europeu manteve-se estável e oscilante. O Bitcoin ETF foi aprovado conforme esperado, mas devido à pressão de venda dos primeiros investidores, o mercado de criptomoedas enfrentou uma breve pressão. Com a redução da pressão de venda, o mercado começou a se estabilizar e a apresentar um certo grau de Recuperação.
Os dados de emprego não agrícola dos EUA em dezembro, divulgados no início do ano, superaram amplamente as expectativas, com um crescimento notável no emprego não agrícola do setor privado, trazendo a primeira onda de boas notícias para os investidores neste novo ano. No entanto, os dados de emprego robustos também levantaram preocupações sobre a inflação. Em dezembro, o IPC dos EUA subiu 3,4% em relação ao ano anterior, um aumento superior ao mês anterior e às expectativas, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Apesar disso, o mercado acredita amplamente que a probabilidade de aumento das taxas de juros é extremamente baixa, mas o momento de redução das taxas pode ser adiado.
A partir da tendência dos títulos do governo dos EUA, pode-se ver que o mercado já esperava um aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do governo dos EUA a 10 anos mostraram uma tendência de aumento constante. Os dados de empregos não agrícolas e o aumento do CPI refletem a contínua força da economia americana. Isso é ainda mais validado por outros indicadores econômicos: o PMI composto e o PMI manufatureiro Markit de janeiro superaram as expectativas, mostrando um aumento nos pedidos nos setores de manufatura e serviços, com um ambiente empresarial saudável. O crescimento anualizado do PIB no quarto trimestre foi de 3,3%, muito acima da expectativa de 2%, levando o crescimento do PIB ao longo do ano a 2,5%.
A subida do índice de confiança do consumidor também confirma a melhoria das condições económicas, com o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan a atingir um máximo de um ano e meio.
O índice S&P 500 ultrapassou este mês o seu ponto alto histórico, superando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, entre os três principais índices de ações dos EUA, apenas o índice Nasdaq Composite ainda não atingiu um novo máximo, mas está a apenas cerca de 5% de um novo máximo. Vale a pena notar que o índice Nasdaq 100 já alcançou um novo máximo.
O foco do mercado voltou a se concentrar nas ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft atingindo novos máximos históricos. A revolução da inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, prevendo-se que durará por anos, até mesmo décadas. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA tiveram um desempenho impressionante, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos do mercado.
No ano passado, os investidores institucionais preferiram ações de grande capitalização, uma tendência que é claramente visível na comparação entre o S&P 500 e o índice Russell 2000. Se este ano a economia dos EUA conseguir um pouso suave e continuar numa boa trajetória, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Mas, se não, os fundos podem continuar com a psicologia de aversão ao risco do ano passado, mantendo uma postura conservadora em ações de grande capitalização.
É importante notar que, apesar de a Nvidia e a Microsoft terem alcançado novos máximos, a TSL tem apresentado quedas consecutivas, com uma grande abertura em baixa no dia 25 de janeiro. Isso se deve principalmente ao fato de que a posição de liderança da TSL no mercado global de veículos elétricos está sendo desafiada. No quarto trimestre de 2023, a TSL entregou 484,5 mil veículos, embora tenha superado as expectativas, ainda ficou aquém das 526,4 mil entregas de veículos totalmente elétricos de uma empresa chinesa no mesmo período. O lucro bruto total da TSL em 2023 caiu pela primeira vez em muitos anos, com uma diminuição de 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Em janeiro, os mercados de outros países também apresentaram desempenho positivo, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde histórico; o índice Nikkei 225 do Japão está próximo do pico histórico de 1990; o DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão atualmente em uma fase de consolidação em níveis elevados, sem riscos técnicos evidentes.
No dia 11, 11 empresas receberam a aprovação para seus Bitcoin ETFs à vista, como esperado. Isso significa que investidores comuns do mercado acionário dos EUA podem investir diretamente em Bitcoin, assim como compram e vendem ações, trazendo potencialmente um grande volume de ativos adicionais para o mercado de criptomoedas. No entanto, o mercado não subiu como esperado, mas sim caiu, principalmente devido à pressão de descarte dos investidores iniciais.
Uma grande instituição de investimento em criptomoedas tem sido há muito tempo uma importante entidade compradora no mundo das criptomoedas. Esta instituição anteriormente ofereceu canais de investimento em Bitcoin sem barreiras para os investidores através de fundos privados. Devido ao prémio persistente dos seus produtos, atraiu muitos arbitradores a participar. Em 2014, a instituição suspendeu o mecanismo de resgate dos produtos, resultando na incapacidade dos investidores de resgatar, criando uma situação de "só comprar, não vender".
Atualmente, os produtos da instituição foram convertidos com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas participações através do ETF. Esses investidores, devido aos lucros substanciais e à impossibilidade de resgatar a longo prazo, resultaram em uma grande pressão para vender. A partir da posição da instituição, pode-se ver que a redução em grande escala começou no dia 11.
A pressão de venda atual no mercado vem principalmente de investidores iniciais, e não representa a visão geral do círculo de criptomoedas sobre o mercado, muito menos a atitude dos investidores do Bitcoin ETF que entraram neste ciclo. De fato, além dessa instituição, outros ETFs de Bitcoin estão comprando ativamente.
O motivo da pressão no mercado é claro, a chave está na previsão de quando esta pressão de venda terminará. Um banco de investimento anteriormente estimou que a saída líquida de produtos dessa instituição alcançaria cerca de 3 bilhões de dólares. No relatório mais recente, esse banco de investimento acredita que "considerando que a saída líquida já atingiu 4,3 bilhões de dólares, acreditamos que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado basicamente". Em consequência dessa notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40 mil e 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
Apesar de os preços de curto prazo serem afetados por vários eventos, a lógica básica do mercado em alta — a entrada de capital incremental — é clara. Os ETFs oferecem aos investidores uma forma mais conveniente de comprar Bitcoin, por isso mantemos uma grande confiança na chegada do mercado em alta em 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram sinais positivos, enquanto os investidores em criptomoedas enfrentaram um início relativamente difícil. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos significativos, e a economia dos EUA mantém uma boa trajetória. Nesse ambiente, o mercado de criptomoedas deve gradualmente digerir o impacto da pressão de venda e voltar a entrar em um canal de alta. A lógica fundamental do capital incremental permanece inalterada, portanto, após passar por este frio janeiro, o mercado provavelmente verá a chegada de uma primavera mais quente.
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ResearchChadButBroke
· 4h atrás
bull run está prestes a retornar
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WhaleSurfer
· 4h atrás
bull run está esperando o sinal Criador de Baleias de Surf
2024 início: as ações dos EUA atingem máximos históricos, Bitcoin ETF sob pressão a curto prazo após a aprovação
No início de 2024, a economia dos EUA teve um bom começo. Embora o aumento dos indicadores de inflação possa levar a um adiamento na redução das taxas de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram uma forte confiança no mercado, especialmente entre os consumidores. Em janeiro, o mercado de ações dos EUA continuou a atingir novas máximas, com as ações de tecnologia voltando a ser o foco do mercado, mas a TSL enfrentou a primeira queda em sua margem de lucro em anos. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho excelente, enquanto o mercado europeu manteve-se estável e oscilante. O Bitcoin ETF foi aprovado conforme esperado, mas devido à pressão de venda dos primeiros investidores, o mercado de criptomoedas enfrentou uma breve pressão. Com a redução da pressão de venda, o mercado começou a se estabilizar e a apresentar um certo grau de Recuperação.
Os dados de emprego não agrícola dos EUA em dezembro, divulgados no início do ano, superaram amplamente as expectativas, com um crescimento notável no emprego não agrícola do setor privado, trazendo a primeira onda de boas notícias para os investidores neste novo ano. No entanto, os dados de emprego robustos também levantaram preocupações sobre a inflação. Em dezembro, o IPC dos EUA subiu 3,4% em relação ao ano anterior, um aumento superior ao mês anterior e às expectativas, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Apesar disso, o mercado acredita amplamente que a probabilidade de aumento das taxas de juros é extremamente baixa, mas o momento de redução das taxas pode ser adiado.
A partir da tendência dos títulos do governo dos EUA, pode-se ver que o mercado já esperava um aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os títulos do governo dos EUA a 10 anos mostraram uma tendência de aumento constante. Os dados de empregos não agrícolas e o aumento do CPI refletem a contínua força da economia americana. Isso é ainda mais validado por outros indicadores econômicos: o PMI composto e o PMI manufatureiro Markit de janeiro superaram as expectativas, mostrando um aumento nos pedidos nos setores de manufatura e serviços, com um ambiente empresarial saudável. O crescimento anualizado do PIB no quarto trimestre foi de 3,3%, muito acima da expectativa de 2%, levando o crescimento do PIB ao longo do ano a 2,5%.
A subida do índice de confiança do consumidor também confirma a melhoria das condições económicas, com o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan a atingir um máximo de um ano e meio.
O índice S&P 500 ultrapassou este mês o seu ponto alto histórico, superando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, entre os três principais índices de ações dos EUA, apenas o índice Nasdaq Composite ainda não atingiu um novo máximo, mas está a apenas cerca de 5% de um novo máximo. Vale a pena notar que o índice Nasdaq 100 já alcançou um novo máximo.
O foco do mercado voltou a se concentrar nas ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft atingindo novos máximos históricos. A revolução da inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, prevendo-se que durará por anos, até mesmo décadas. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA tiveram um desempenho impressionante, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos do mercado.
No ano passado, os investidores institucionais preferiram ações de grande capitalização, uma tendência que é claramente visível na comparação entre o S&P 500 e o índice Russell 2000. Se este ano a economia dos EUA conseguir um pouso suave e continuar numa boa trajetória, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Mas, se não, os fundos podem continuar com a psicologia de aversão ao risco do ano passado, mantendo uma postura conservadora em ações de grande capitalização.
É importante notar que, apesar de a Nvidia e a Microsoft terem alcançado novos máximos, a TSL tem apresentado quedas consecutivas, com uma grande abertura em baixa no dia 25 de janeiro. Isso se deve principalmente ao fato de que a posição de liderança da TSL no mercado global de veículos elétricos está sendo desafiada. No quarto trimestre de 2023, a TSL entregou 484,5 mil veículos, embora tenha superado as expectativas, ainda ficou aquém das 526,4 mil entregas de veículos totalmente elétricos de uma empresa chinesa no mesmo período. O lucro bruto total da TSL em 2023 caiu pela primeira vez em muitos anos, com uma diminuição de 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Em janeiro, os mercados de outros países também apresentaram desempenho positivo, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde histórico; o índice Nikkei 225 do Japão está próximo do pico histórico de 1990; o DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão atualmente em uma fase de consolidação em níveis elevados, sem riscos técnicos evidentes.
No dia 11, 11 empresas receberam a aprovação para seus Bitcoin ETFs à vista, como esperado. Isso significa que investidores comuns do mercado acionário dos EUA podem investir diretamente em Bitcoin, assim como compram e vendem ações, trazendo potencialmente um grande volume de ativos adicionais para o mercado de criptomoedas. No entanto, o mercado não subiu como esperado, mas sim caiu, principalmente devido à pressão de descarte dos investidores iniciais.
Uma grande instituição de investimento em criptomoedas tem sido há muito tempo uma importante entidade compradora no mundo das criptomoedas. Esta instituição anteriormente ofereceu canais de investimento em Bitcoin sem barreiras para os investidores através de fundos privados. Devido ao prémio persistente dos seus produtos, atraiu muitos arbitradores a participar. Em 2014, a instituição suspendeu o mecanismo de resgate dos produtos, resultando na incapacidade dos investidores de resgatar, criando uma situação de "só comprar, não vender".
Atualmente, os produtos da instituição foram convertidos com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas participações através do ETF. Esses investidores, devido aos lucros substanciais e à impossibilidade de resgatar a longo prazo, resultaram em uma grande pressão para vender. A partir da posição da instituição, pode-se ver que a redução em grande escala começou no dia 11.
A pressão de venda atual no mercado vem principalmente de investidores iniciais, e não representa a visão geral do círculo de criptomoedas sobre o mercado, muito menos a atitude dos investidores do Bitcoin ETF que entraram neste ciclo. De fato, além dessa instituição, outros ETFs de Bitcoin estão comprando ativamente.
O motivo da pressão no mercado é claro, a chave está na previsão de quando esta pressão de venda terminará. Um banco de investimento anteriormente estimou que a saída líquida de produtos dessa instituição alcançaria cerca de 3 bilhões de dólares. No relatório mais recente, esse banco de investimento acredita que "considerando que a saída líquida já atingiu 4,3 bilhões de dólares, acreditamos que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado basicamente". Em consequência dessa notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40 mil e 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
Apesar de os preços de curto prazo serem afetados por vários eventos, a lógica básica do mercado em alta — a entrada de capital incremental — é clara. Os ETFs oferecem aos investidores uma forma mais conveniente de comprar Bitcoin, por isso mantemos uma grande confiança na chegada do mercado em alta em 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram sinais positivos, enquanto os investidores em criptomoedas enfrentaram um início relativamente difícil. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos significativos, e a economia dos EUA mantém uma boa trajetória. Nesse ambiente, o mercado de criptomoedas deve gradualmente digerir o impacto da pressão de venda e voltar a entrar em um canal de alta. A lógica fundamental do capital incremental permanece inalterada, portanto, após passar por este frio janeiro, o mercado provavelmente verá a chegada de uma primavera mais quente.
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