Reestruturando a Perspectiva das Moedas Estáveis: Quadro de Classificação Multidimensional
No campo das criptomoedas, a moeda estável tornou-se uma parte importante e indispensável. À medida que seu campo de aplicação continua a se expandir, desde DeFi até pagamentos globais, a definição e o uso da moeda estável tornaram-se cada vez mais diversificados. Existem enormes diferenças na compreensão e nas maneiras de uso da moeda estável por diferentes usuários; ela pode ser a principal ferramenta para transferências transfronteiriças, assim como pode ser o componente central dos rendimentos em cadeia.
Portanto, construir um quadro de classificação multidimensional baseado na intenção do usuário, confiança no risco e arquitetura técnica torna-se a chave para entender o atual ecossistema de moeda estável. Este artigo tenta, a partir da perspectiva do usuário, reconstruir o quadro cognitivo da moeda estável para se adaptar às diversas necessidades e cenários de uso.
I. Limitações da classificação tradicional das moedas estáveis
Tradicionalmente, o mercado costuma classificar as moedas estáveis em três categorias com base no "mecanismo de ancoragem":
Moeda colateral em moeda fiduciária: como USDT, USDC, etc., ancorada ao dólar a uma taxa de 1:1, com alta liquidez e aceitação.
Colateralização cripto: como DAI, RAI, mantêm a paridade através de colateralização em excesso de ativos como ETH, enfatizando a descentralização e a resistência à censura.
Moeda estável algorítmica: como o UST que já colapsou, depende do design do mecanismo e da expectativa de mercado para regular o preço, sem necessidade de colateralização de ativos reais.
Além disso, há moedas estáveis ancoradas em ativos não denominados em dólares, como ouro e euros.
No entanto, à medida que o grupo de utilizadores de moeda estável se expande e diversifica, esta forma de classificação unidimensional já não consegue satisfazer as necessidades reais dos utilizadores. Novos grupos de utilizadores podem estar mais preocupados com a estabilidade, os custos de utilização, a conveniência de levantamento e outras questões práticas, em vez de se concentrarem apenas no mecanismo de ancoragem.
Dois, o dilema da classificação das moedas estáveis sob novas variáveis
O cenário de uso das moedas estáveis está a expandir-se rapidamente, desde o staking DeFi até à distribuição de salários transfronteiriços, com os grupos de utilizadores e as necessidades a tornarem-se cada vez mais diversificados. As diferenças nas necessidades das moedas estáveis dos diferentes utilizadores são enormes:
Novos usuários de criptomoedas precisam de uma moeda estável simples e segura
Os entusiastas de DeFi estão atentos ao potencial de rendimento
Traders experientes buscam liquidez extrema
Os usuários globais valorizam pagamentos transfronteiriços de baixo custo
Isto significa que não existe uma "melhor" moeda estável, apenas uma "mais adequada para um determinado objetivo". O sistema de classificação tradicional já tem dificuldade em se adaptar a essa diversidade de necessidades.
Três, construir uma estrutura de classificação de moeda estável em múltiplas dimensões
Para ajudar os usuários a encontrar a moeda estável mais adequada para si, propomos uma estrutura de classificação composta por três dimensões principais:
1. Intenção do usuário e objetivos financeiros ( Por que usar )
Esta dimensão parte da motivação do usuário, esclarecendo os cenários de uso da moeda estável:
Pagamentos e transferência de valor: como Tron-USDT, adequado para remessas internacionais de baixo custo
Proteção de capital e hedge de risco: como USDC, adequado para ser usado como conta em dólares na blockchain ou proteção contra mercados em baixa.
Geração de rendimento e valorização de riqueza: como USDe, gerar rendimento nativo através do design de mecanismos.
Utilização de colateral e alavancagem: como DAI, USDC, USDT, frequentemente utilizados em empréstimos e negociações DeFi
2. Estado de risco e modelo de confiança( quão seguro é)
Isto determina o nível de risco que o utilizador está disposto a assumir, sendo os elementos principais a composição das reservas, o estado das auditorias, as licenças de regulamentação, entre outros:
Moeda estável de nível bancário e regulamentada: como USDC, PYUSD
Moeda estável dominante e sistêmica: como USDT
Moeda estável descentralizada e verificável na cadeia: como DAI
Ativos sintéticos e moeda estável impulsionada por algoritmos: como USDe
3. Arquitetura técnica e adaptação ecológica( onde usar & como usar)
Esta dimensão foca na arquitetura técnica e no ecossistema, determinando a usabilidade, segurança e estrutura de custos da moeda estável:
Implantação nativa vs implantação cruzada
O domínio dos diferentes ecossistemas de blockchains públicas
Custo em cadeia e demanda de uso
Resumo
A essência da moeda estável é ser uma ferramenta ao serviço das pessoas. Uma estrutura de classificação multidimensional pode ajudar os usuários a entender as diferentes compensações das moedas estáveis em termos de segurança, potencial de rendimento, combinabilidade e eficiência de negociação, permitindo-lhes fazer a escolha mais inteligente com base nas suas necessidades.
No mundo Web3, a melhor escolha é sempre aquela que é "adequada a si". Construir uma estrutura de classificação de moedas estáveis a partir da perspetiva do utilizador ajudará cada utilizador a encontrar a solução de moeda estável que melhor se adapte às suas necessidades.
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ForkThisDAO
· 07-28 04:52
Eu pensei que moeda estável era só duas palavras, seguro.
Reconstruir a compreensão das moedas estáveis: uma estrutura de classificação multidimensional sob a perspectiva do usuário
Reestruturando a Perspectiva das Moedas Estáveis: Quadro de Classificação Multidimensional
No campo das criptomoedas, a moeda estável tornou-se uma parte importante e indispensável. À medida que seu campo de aplicação continua a se expandir, desde DeFi até pagamentos globais, a definição e o uso da moeda estável tornaram-se cada vez mais diversificados. Existem enormes diferenças na compreensão e nas maneiras de uso da moeda estável por diferentes usuários; ela pode ser a principal ferramenta para transferências transfronteiriças, assim como pode ser o componente central dos rendimentos em cadeia.
Portanto, construir um quadro de classificação multidimensional baseado na intenção do usuário, confiança no risco e arquitetura técnica torna-se a chave para entender o atual ecossistema de moeda estável. Este artigo tenta, a partir da perspectiva do usuário, reconstruir o quadro cognitivo da moeda estável para se adaptar às diversas necessidades e cenários de uso.
I. Limitações da classificação tradicional das moedas estáveis
Tradicionalmente, o mercado costuma classificar as moedas estáveis em três categorias com base no "mecanismo de ancoragem":
Além disso, há moedas estáveis ancoradas em ativos não denominados em dólares, como ouro e euros.
No entanto, à medida que o grupo de utilizadores de moeda estável se expande e diversifica, esta forma de classificação unidimensional já não consegue satisfazer as necessidades reais dos utilizadores. Novos grupos de utilizadores podem estar mais preocupados com a estabilidade, os custos de utilização, a conveniência de levantamento e outras questões práticas, em vez de se concentrarem apenas no mecanismo de ancoragem.
Dois, o dilema da classificação das moedas estáveis sob novas variáveis
O cenário de uso das moedas estáveis está a expandir-se rapidamente, desde o staking DeFi até à distribuição de salários transfronteiriços, com os grupos de utilizadores e as necessidades a tornarem-se cada vez mais diversificados. As diferenças nas necessidades das moedas estáveis dos diferentes utilizadores são enormes:
Isto significa que não existe uma "melhor" moeda estável, apenas uma "mais adequada para um determinado objetivo". O sistema de classificação tradicional já tem dificuldade em se adaptar a essa diversidade de necessidades.
Três, construir uma estrutura de classificação de moeda estável em múltiplas dimensões
Para ajudar os usuários a encontrar a moeda estável mais adequada para si, propomos uma estrutura de classificação composta por três dimensões principais:
1. Intenção do usuário e objetivos financeiros ( Por que usar )
Esta dimensão parte da motivação do usuário, esclarecendo os cenários de uso da moeda estável:
2. Estado de risco e modelo de confiança( quão seguro é)
Isto determina o nível de risco que o utilizador está disposto a assumir, sendo os elementos principais a composição das reservas, o estado das auditorias, as licenças de regulamentação, entre outros:
3. Arquitetura técnica e adaptação ecológica( onde usar & como usar)
Esta dimensão foca na arquitetura técnica e no ecossistema, determinando a usabilidade, segurança e estrutura de custos da moeda estável:
Resumo
A essência da moeda estável é ser uma ferramenta ao serviço das pessoas. Uma estrutura de classificação multidimensional pode ajudar os usuários a entender as diferentes compensações das moedas estáveis em termos de segurança, potencial de rendimento, combinabilidade e eficiência de negociação, permitindo-lhes fazer a escolha mais inteligente com base nas suas necessidades.
No mundo Web3, a melhor escolha é sempre aquela que é "adequada a si". Construir uma estrutura de classificação de moedas estáveis a partir da perspetiva do utilizador ajudará cada utilizador a encontrar a solução de moeda estável que melhor se adapte às suas necessidades.