Dados econômicos dos EUA geram expectativas de corte de juros, mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades
Os dados económicos recentemente divulgados dos Estados Unidos aliviaram as preocupações do mercado. Neste momento, a expectativa do mercado é que a probabilidade de uma redução das taxas de juro em setembro atinja os 100%. O mercado de ações dos EUA está a realizar uma mudança de estilo conforme esperado, com a concentração das grandes ações tecnológicas a diminuir, enquanto as ações de pequena capitalização e os setores não tecnológicos estão a mostrar-se mais ativos. Embora o mercado de encriptação tenha apresentado grandes oscilações em julho devido ao sentimento, atualmente estabilizou-se. O ETF de spot de Ethereum está a ser negociado, e embora enfrente alguma pressão de venda a curto prazo, espera-se que essa pressão não dure muito tempo.
Os dados do PIB dos EUA do segundo trimestre, divulgados em 25 de julho, mostram um crescimento anualizado de 2,8%, superior à expectativa de 2,0%. Ao mesmo tempo, a taxa de crescimento do índice de preços PCE e do índice de preços PCE subjacente desacelerou. No entanto, a reação do mercado a esses dados não foi consistente. Alguns investidores questionam a precisão dos dados econômicos divulgados oficialmente, especialmente no contexto de revisões acentuadas dos dados de emprego não agrícola.
A política de aumento das taxas de juro a longo prazo teve um impacto significativo na economia dos Estados Unidos. O mercado acredita amplamente que os órgãos competentes podem estar "crando um clima" através de dados, para justificar o próximo ciclo de redução das taxas de juro. Esta expectativa já se refletiu na precificação dos ativos, com as taxas de juro dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos a apresentarem uma tendência geral de queda, e os fundos a começarem a repricificar diversos ativos no ciclo de redução das taxas de juro.
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou uma clara mudança de estilo. No dia 11 de julho, coincidentemente com a divulgação dos dados mais recentes do CPI dos EUA, o índice Nasdaq atingiu seu pico, enquanto o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 começou a subir. Isso reflete a tendência de fundos a se deslocarem de ações de grande tecnologia para ações de pequena capitalização. Durante o ciclo de redução das taxas de juros, o aumento da liquidez no mercado tende a elevar a aversão ao risco dos investidores, e as ações de pequena capitalização, devido à sua maior volatilidade, podem ser mais favorecidas.
Entre os "sete grandes gigantes da tecnologia" do mercado acionário americano, a Tesla e a Alphabet já divulgaram os resultados do segundo trimestre. O desempenho da Tesla ficou abaixo das expectativas, enquanto o desempenho da Alphabet foi ligeiramente melhor do que o esperado pelo mercado. Os investidores estão acompanhando de perto os resultados financeiros de outros gigantes da tecnologia para avaliar se o entusiasmo em torno da IA pode continuar a impulsionar o crescimento de todo o setor tecnológico.
O mercado de criptomoedas experimentou volatilidade acentuada em julho. O preço do Bitcoin caiu abaixo de 54000 dólares, depois superou 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. As flutuações do mercado foram principalmente influenciadas por fatores como a compensação do caso Mt.Gox, a venda pelo governo alemão e o discurso de Trump na conferência de Bitcoin. O discurso de Trump chegou a impulsionar o preço do Bitcoin, mas logo o mercado discordou da viabilidade de suas declarações.
Entretanto, o Ethereum alcançou um marco importante. No dia 23 de julho, às 7:00 PM, horário do leste dos EUA, no aniversário de dez anos do primeiro lançamento público do Ethereum, o ETF de spot do Ethereum começou a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi relativamente morna, após um fluxo líquido de mais de 100 milhões de dólares no primeiro dia de negociação, houve uma saída líquida contínua. O produto ETF de Ethereum da Grayscale experimentou uma grande saída, semelhante à situação quando o ETF de spot do Bitcoin foi lançado. No entanto, espera-se que essa pressão de venda não dure muito tempo, à medida que a velocidade de saída aumenta, a pressão no mercado diminuirá gradualmente.
No geral, o mercado de criptomoedas em julho foi principalmente dominado por emoções. Atualmente, o mercado parece carecer de uma nova narrativa de bull market e está desconectado das tendências das ações dos EUA, encontrando-se em um estado relativamente caótico. No entanto, o mercado já começou a digerir esses fatores emocionais, apresentando uma tendência de recuperação em espiral. O preço do Bitcoin está em alta, com entradas líquidas contínuas de ETFs spot, refletindo que a confiança do mercado está se recuperando.
Apesar da incerteza na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas demonstra uma resiliência única. O lançamento dos ETFs spot de Bitcoin e Ethereum trouxe nova vida ao mercado, com a expectativa de desempenhar um papel cada vez mais importante na diversificação de carteiras de investimento. Embora o mercado de criptomoedas enfrente desafios no futuro, as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo permanecem encorajadoras.
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Dados econômicos dos EUA geram expectativas de redução de juros, mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades
Dados econômicos dos EUA geram expectativas de corte de juros, mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades
Os dados económicos recentemente divulgados dos Estados Unidos aliviaram as preocupações do mercado. Neste momento, a expectativa do mercado é que a probabilidade de uma redução das taxas de juro em setembro atinja os 100%. O mercado de ações dos EUA está a realizar uma mudança de estilo conforme esperado, com a concentração das grandes ações tecnológicas a diminuir, enquanto as ações de pequena capitalização e os setores não tecnológicos estão a mostrar-se mais ativos. Embora o mercado de encriptação tenha apresentado grandes oscilações em julho devido ao sentimento, atualmente estabilizou-se. O ETF de spot de Ethereum está a ser negociado, e embora enfrente alguma pressão de venda a curto prazo, espera-se que essa pressão não dure muito tempo.
Os dados do PIB dos EUA do segundo trimestre, divulgados em 25 de julho, mostram um crescimento anualizado de 2,8%, superior à expectativa de 2,0%. Ao mesmo tempo, a taxa de crescimento do índice de preços PCE e do índice de preços PCE subjacente desacelerou. No entanto, a reação do mercado a esses dados não foi consistente. Alguns investidores questionam a precisão dos dados econômicos divulgados oficialmente, especialmente no contexto de revisões acentuadas dos dados de emprego não agrícola.
A política de aumento das taxas de juro a longo prazo teve um impacto significativo na economia dos Estados Unidos. O mercado acredita amplamente que os órgãos competentes podem estar "crando um clima" através de dados, para justificar o próximo ciclo de redução das taxas de juro. Esta expectativa já se refletiu na precificação dos ativos, com as taxas de juro dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos a apresentarem uma tendência geral de queda, e os fundos a começarem a repricificar diversos ativos no ciclo de redução das taxas de juro.
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou uma clara mudança de estilo. No dia 11 de julho, coincidentemente com a divulgação dos dados mais recentes do CPI dos EUA, o índice Nasdaq atingiu seu pico, enquanto o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 começou a subir. Isso reflete a tendência de fundos a se deslocarem de ações de grande tecnologia para ações de pequena capitalização. Durante o ciclo de redução das taxas de juros, o aumento da liquidez no mercado tende a elevar a aversão ao risco dos investidores, e as ações de pequena capitalização, devido à sua maior volatilidade, podem ser mais favorecidas.
Entre os "sete grandes gigantes da tecnologia" do mercado acionário americano, a Tesla e a Alphabet já divulgaram os resultados do segundo trimestre. O desempenho da Tesla ficou abaixo das expectativas, enquanto o desempenho da Alphabet foi ligeiramente melhor do que o esperado pelo mercado. Os investidores estão acompanhando de perto os resultados financeiros de outros gigantes da tecnologia para avaliar se o entusiasmo em torno da IA pode continuar a impulsionar o crescimento de todo o setor tecnológico.
O mercado de criptomoedas experimentou volatilidade acentuada em julho. O preço do Bitcoin caiu abaixo de 54000 dólares, depois superou 70000 dólares, e no final do mês recuou para cerca de 66000 dólares. As flutuações do mercado foram principalmente influenciadas por fatores como a compensação do caso Mt.Gox, a venda pelo governo alemão e o discurso de Trump na conferência de Bitcoin. O discurso de Trump chegou a impulsionar o preço do Bitcoin, mas logo o mercado discordou da viabilidade de suas declarações.
Entretanto, o Ethereum alcançou um marco importante. No dia 23 de julho, às 7:00 PM, horário do leste dos EUA, no aniversário de dez anos do primeiro lançamento público do Ethereum, o ETF de spot do Ethereum começou a ser negociado. No entanto, a reação do mercado foi relativamente morna, após um fluxo líquido de mais de 100 milhões de dólares no primeiro dia de negociação, houve uma saída líquida contínua. O produto ETF de Ethereum da Grayscale experimentou uma grande saída, semelhante à situação quando o ETF de spot do Bitcoin foi lançado. No entanto, espera-se que essa pressão de venda não dure muito tempo, à medida que a velocidade de saída aumenta, a pressão no mercado diminuirá gradualmente.
No geral, o mercado de criptomoedas em julho foi principalmente dominado por emoções. Atualmente, o mercado parece carecer de uma nova narrativa de bull market e está desconectado das tendências das ações dos EUA, encontrando-se em um estado relativamente caótico. No entanto, o mercado já começou a digerir esses fatores emocionais, apresentando uma tendência de recuperação em espiral. O preço do Bitcoin está em alta, com entradas líquidas contínuas de ETFs spot, refletindo que a confiança do mercado está se recuperando.
Apesar da incerteza na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas demonstra uma resiliência única. O lançamento dos ETFs spot de Bitcoin e Ethereum trouxe nova vida ao mercado, com a expectativa de desempenhar um papel cada vez mais importante na diversificação de carteiras de investimento. Embora o mercado de criptomoedas enfrente desafios no futuro, as perspetivas de desenvolvimento a longo prazo permanecem encorajadoras.